น่าเสียดายมากครับ SST เป็นหุ้นที่ผมเก็บไว้มากที่สุดในพอร์ท ซื้อเฉลี่ยไว้ที่ 39.50 บาท  ซึ่งก็ได้กำไรพอสมควร แต่ผมเสียดายมากกว่า เพราะหุ้นตัวนี้ มีหนี้น้อย และให้ปันผลดีมาตลอด นับวันหุ้นที่ดีๆ ก็จะน้อยลงไปนะครับ โดย golden-goose พฤหัสฯ. พ.ย. 17, 2005 3:56 pm

อิสระภาพทางการเงิน +++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ คนรวยคือ ผู้ที่มีความสุขในการให้ มากกว่ามีความสุขจากการรับ +++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ โดย golden-goose จันทร์ มิ.ย. 27, 2005 7:47 am

หลักการลงทุน แนวทางในการลงทุนหุ้น แบบ Dividend Investor ของผม 1. เน้นหุ้นปันผลดี (เช่น ตั้งแต่ 5% ขึ้นไป) และต่อเนื่อง (เช่น อย่างน้อย 5 ปี ขึ้นไป) 2. ราคาหุ้นต้องไม่แพงจนเกินไป (เช่น P/E < 10 , P/BV <2 ) และมีกำไรสุทธิต่อหุ้น (Earning Per Share, EPS) สม่ำเสมอ 3. บริษัทมี brand ที่แข็งแกร่ง มีส่วนแบ่งการตลาดอยู่ในอันดับต้นๆของอุตสาหกรรม 4. บริษัทมีหนี้น้อยมาก มีกระแสเงินสดต่อหุ้นในอัตราที่สูง (เช่น มีหนี้ทั้งระยะสั้นและระยะยาว 250 ล้านบาท แต่มีกำไรสุทธิต่อปี 300 ล้านบาท ซึ่งทำให้สามารถล้างหนี้สินให้หมดได้ภายในระยะเวลาเพียง 250/300 = 0.83 ปี) 5. เน้นการลงทุนในหุ้นที่มีสภาพคล่องต่ำ กองทุนต่างชาติหรือกองทุนในประเทศไม่สนใจ ยกเว้นซื้อเพื่อถือยาวเพื่อรับเงินปันผล ควรเป็นหุ้นที่นักเก็งกำไรไม่รู้จัก หรือเมินหน้าหนีเพราะไม่ค่อยมีข่าวและราคาหุ้นไม่ค่อยมีการเคลื่อนไหวทำให้เก็งกำไรได้ยาก ถ้านักวิเคราะห์ไม่ค่อยออกบทวิเคราะห์ก็จะดีมาก 6. เน้นการซื้อหุ้นที่เราสามารถเข้าใจธรรมชาติของกิจการได้ดีพอสมควร เป็นหุ้นที่ไม่อยู่ในอุตสาหกรรมที่ร้อนแรง เพราะอาจมีราคาที่สูงเกินพื้นฐาน ในทางตรงข้าม กลับสนใจหุ้นที่อยู่ในอุตสาหกรรมที่ฟังดูแล้วน่าเบื่อและไม่ค่อยมีคู่แข่งรายใหม่เข้ามา 7. เป็นบริษัทที่มีธรรมาภิบาลดี ผู้บริหารมีประวัติที่ดีและโปร่งใส ซื้อหุ้นแล้วนอนหลับสบาย ไม่กังวล 8. ผู้ถือหุ้นใหญ่เน้นการถือยาวจนแทบจะไม่มีการขายหุ้นออกมา 9. ตั้งใจซื้อและถือยาวโดยมองอนาคตของกิจการไปข้างหน้าอย่างน้อย 5-10 ปี 10. ถ้าซื้อแล้วหุ้นตก โดยที่ผลการดำเนินงานไม่เปลี่ยนแปลงก็จะชอบมาก และจะยิ่งซื้อเพิ่ม ถ้าซื้อแล้วหุ้นขึ้นก็ไม่เสียหาย แต่จะไม่ค่อยชอบเพราะต้องซื้อหุ้นในราคาที่สูงขึ้น เนื่องจากไม่คาดหวังส่วนต่างจากการซื้อขาย (capital gain) แต่ต้องการทยอยซื้อหุ้นให้มีจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อรับเงินปันผลมากกว่า 11. ไม่คิดที่จะขายเพราะราคาหุ้นพุ่งสูงจนน่าขายทำกำไร หรือราคาหุ้นลงต่ำจนน่ากลัวจนน่าตัดขาดทุน แต่จะขายก็ต่อเมื่อผลการดำเนินงานลดลงอย่างต่อเนื่องหลายไตรมาสและบริษัทไม่มีศักยภาพที่จะปรับปรุงผลการดำเนินงานให้ดีขึ้นในระยะยาว ทั้งนี้ต้องเข้าใจว่า ผลประกอบการของบริษัทย่อมต้องมีขึ้นมีลง เป็นธรรมดา แต่บริษัทที่แข็งแกร่งจะผ่านพ้นวิกฤตการไปได้ 12. กระจายการลงทุนหุ้นในหลายอุตสาหกรรมเพื่อลดความเสี่ยงในความไม่แน่นอนของเงินปันผล 13. ค่อยๆทยอยซื้อหุ้นทีละน้อยไปเรื่อยๆ และนำปันผลมาซื้อหุ้นเพิ่ม การมีจำนวนหุ้นเพิ่มขึ้นเป็นหัวใจของการลงทุนแบบนี้ เพราะเสมือนว่าเราจะมีจำนวนเครื่องปั๊มเงิน (cash machine) เพิ่มขึ้น 14. ยึดมั่นในการลงทุนระยะยาว (10 ปี 20 ปี หรือนานกว่านั้น) เพื่อสะสมความมั่งคั่งอย่างช้าๆ คิดเสียว่าซื้อหุ้นแล้วถือยาวให้เป็นมรดกกับลูกหลาน ไม่เชื่อในเทคนิค กลวิธี ทางลัด หรือข่าวลือใดๆที่จะทำเงินจำนวนมากในระยะเวลาอันสั้น โดยปล่อยให้ความโลภมาครอบงำวิจารณญาณในการตัดสินใจ การซื้อขายหุ้นบ่อยๆจะทำให้ขาดทุนง่ายเสมือนนักพนันในบ่อน ซึ่งในระยะยาวแล้วจะขาดทุน ในทางตรงข้ามเราต้องการเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่หรือนายบ่อนที่คอยเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ในระยะยาว นักเก็งกำไรระยะสั้นจนร่ำรวยนั้นมีน้อยมาก ส่วนใหญ่จะประกาศตนเฉพาะเวลาได้กำไร ผู้คนจะยกย่องเขาให้เป็นเซียนหุ้น แต่พอขาดทุนหนักๆก็จะเงียบหายไปในที่สุด นักลงทุนระยะยาวที่ถือหุ้นนานๆจนมั่งคั่งนั้นมีมาก เพียงแต่นักลงทุนประเภทนี้มักไม่ชอบเป็นข่าว 15. รู้จักแยกแยะข่าวสารที่เกี่ยวกับหุ้นหรือบทวิเคราะห์ต่างๆ ว่าส่วนใดคือข้อเท็จจริง (fact) ส่วนใดคือความคิดเห็น (opinion) หรือส่วนใดคือการคาดการณ์ (forecast) โดยให้น้ำหนักกับข้อเท็จจริงมากที่สุด ไม่หูเบาไปกับ marketing หรือบทวิเคราะห์ที่คอยแนะนำให้ซื้อ-ขายบ่อยๆ เพราะถ้าเขาสามารถรู้ล่วงหน้าว่าหุ้นตัวใดจะมีราคาสูงขึ้นแล้ว เขาก็คงเล่นหุ้นเองไม่ต้องมาทำงานเพื่อหาค่า commission ไปวันๆ (ในความเป็นจริงนั้น port การลงทุนของบริษัทหลักทรัพย์เองก็ยังขาดทุนเช่นกันในช่วงที่ตลาดไม่ดี และหลายบริษัทก็ยังขาดทุนในสัดส่วนที่มากกว่าการลดลงของดัชนีของตลาดอีกด้วย) 16. เชื่อมั่นและมีจุดยืนของตนเอง ลงทุนตามแผนที่ได้วางไว้อย่างมีวินัย 17. นักลงทุนที่ดีควรฝึกการใช้สติยั้งคิด ไตร่ตรองหาเหตุผล ฝึกนิสัยการใช้จ่ายอย่างมัธยัสถ์ กินอยู่ให้ต่ำกว่าฐานะ รู้จักอดออม ไม่หลงไปตามกระแสความอยากได้ อยากมี อยากเป็น ของสังคม ส่วนผู้ที่ใช้เงินอย่างสุรุ่ยสุร่าย ใช้จ่ายเกินตัว เคยชินกับการเป็นหนี้บัตรเครดิต ชอบความโก้หรู อยากมีวัตถุสิ่งของเพื่อให้ทัดเทียมชาวบ้านตามกระแสบริโภคนิยม ลุ่มหลงในอบายมุข เช่น สุรา นารี ยาเสพติด และการพนัน หลงระเริงอยู่ในความสุขสนุกสบาย ไม่อดทนต่อความยากลำบาก ไม่ขยันทำมาหากิน บุคคลเหล่านี้ถือว่าดำรงตนอยู่ในความประมาท สุดท้ายแล้วจะประสบแต่ความยากลำบากในบั้นปลาย โดย golden-goose ศุกร์ พ.ค. 13, 2005 7:29 am

คุณมนตรี นิพิฐวิทยา และ คุณวิบูลย์ พึงประเสริฐ ผมก็ไม่แน่ใจเหมือนกันครับว่าเขากินเส้นกันหรือเปล่า เรื่องของเรื่องก็คือผมอ่านคอลัม Personal Finance นี้เป็นประจำและก็มีเพื่อน ของผมได้ลงสัมภาษณ์ไปบ้างแล้ว ผมก็เลยนึกถึงทั้งสองท่าน ก็เลยแนะนำทาง ผู้จัดทำคอลัม ให้ลองสัมภาษณ์ดูครับ เพื่อสังคมนักลงทุนจะได้ประโยชน์จากแนวคิดของท่านทั้งสองครับ แต่เขาก็ไม่รู้ว่าจะติดต่อกันยังงัยก็เลยฝากถามผมมาอีกทีครับ หากข้อความนี้ทำให้เกิดความไม่สบายใจกัน ผมต้องขออภัยทุกท่านด้วยครับ โดย golden-goose อังคาร เม.ย. 19, 2005 4:05 pm

เกร็ดเล็กเกร็ดน้อย Post ของคุณ pp ดีมากครับ ที่มีการอ้างอิงในหนังสือ การออกเสียงว่า BerkSure ก็น่าสนใจดีครับ ผมไม่ได้มีเอกสารอ้างอิงใดๆ ที่จะยืนยันให้อ่านว่า BerkShia ครับ ผมเล่าตามประสบการณ์ที่ได้ยินได้ฟังมานะครับ โดยส่วนตัวแล้วผมเคยใช้ชีวิตอยู่ใน USA สิบกว่าปี ประสบการณ์ในตลาดที่โน่นราวๆ 7-8 ปี ผมจะได้ยินการออกเสียงว่า ฺำBerkShia มากที่สุด (แต่คนส่วนใหญ่ก็อาจที่จะออกเสียงผิดเหมือนผมก็ได้นะครับ) ถ้าอยากจะเช็คง่ายๆ ก็ลองดู ช่อง CNBC ดูนะครับ เมื่อวันก่อนผมก็ได้ยินเขาออกเสียงตามที่กล่าวไว้ครับ ราคาหุ้นของบริษัทนี้มี 2 ตัว คือ หุ้น A (BRK-A) ราคา ประมาณ 90,000 USD/share ก็ราวๆ สามล้านหกแสนบาทต่อ 1 หุ้นครับ ส่วน หุ้น B (BRK-B) ราคา ประมาณ 3,000 USD/share ก็ราวๆ แสนสองหมื่นบาทต่อหุ้น ราคาสูงลิ่วทีเดียวครับ เสียดายว่าเมื่อก่อนตอนที่ผมผ่านไปทาง Omaha (รัฐ Nebraska) ผมไม่ได้มีโอกาสไปเยี่ยมชมกิจการครับ (อยากเจอนาย Buffett ตัวจริงเหมือนกันครับ) โดยทั่วไปแล้วรัฐ Nebraska เป็นรัฐบ้านนอกมีแต่ทุ่งข้าวโพดครับ ขับผ่านอย่างเดียวครับไม่มีอะไรให้ดูมากนัก โดย golden-goose พุธ ก.พ. 02, 2005 2:23 pm

เกร็ดเล็กเกร็ดน้อย สมัยก่อนตอนที่ผมพูดคุยกับเพื่อนๆ ชาวอเมริกัน โดยทั่วไปก็ออกเสียงตามที่กล่าวไว้โดยตลอด เนื่องจากชื่อคนและชื่อบริษัทอยู่ในอเมริกา ก็พยายามจะออกเสียงให้เหมือนที่เค้าใชักันนะครับ ไม่ได้ serious อะไรมากครับ ^_^ โดย golden-goose อังคาร ก.พ. 01, 2005 10:56 am

เกร็ดเล็กเกร็ดน้อย ขอบคุณมากครับ คุณ CK ผมเผลอพิมพ์ตกไปเองละครับ โดย golden-goose อังคาร ก.พ. 01, 2005 10:00 am

ขอฝากตัวเป็นสมาชิกด้วยคนนะครับ ตอบ K.Tongue ค่าคอมที่โน่นเปิดเสรีครับ เช่นถ้าใช้ Ameritrade ก็คิด flat rate ที่ 10.99$ per trade ครับ ถ้าเป็นbroker E-trade ก็ 19.99$ per trade (less than 5000 หุ้น) ครับ ถ้าเกินก็ใช้ flat rate 119.99$ per trade ครับ ที่สำคัญคือเขาคิด capital gain tax (ภาษีกำไรจากการขายหุ้นด้วยคับ) ยิ่ง trade มากยิ่งเสียภาษีมากครับ โดย golden-goose อังคาร ม.ค. 25, 2005 3:37 pm

ขอฝากตัวเป็นสมาชิกด้วยคนนะครับ ยินดีที่รู้จักครับคุณ Jeng ตลาดที่โน่นมีหุ้นให้เลือกกว่าหมื่นบริษัท และ่มีหุ้นประเภทเพชร ในตม (value stock) อยู่พอสมควร ผมว่าน่าเราสามารถทยอยซื้อเก็บในระยะเวลานานๆได้ดีกว่าหุ้นบ้านเรา การปั่นหุ้นโดยใช้ข้อมูลภายในทำได้ยาก และมีโทษหนักมาก ความผันผวนของคลาดมีน้อย เพราะมีขนาดใหญ่ ส่วนตัวผมเลือกหุ้นไม่ค่อยเก่งนักจึงซื้อกองทุนดัชนีเป็นหลักเพราะค่า บริหารงานตํ่า ราว 0.2% ต่อปี ซื้อพวกกองทุน Vanguard ที่ match ดัชนี S&P 500 นะครับ ซึ่งผลตอบแทนเฉลี่ยในระยะยาวอยู่ประมาณ 11-12% ทบต้นต่อปีครับ ซึ่งอาจไม่สูงเท่า สถิติของ Warren Buffett ที่ราวๆ 22-23 % แต่ผมก็พอใจในจุดนี้แล้วละครับ ทั้งนี้ต้องถือยาวจนเบื่อเลยนะครับ ผมถือว่าตราบใดที่เศรษฐกิจยังขยายตัวการ buy-and-hold ก็ยังไปได้สบายครับ ความผันผวนไม่ใช่ความเสี่ยงครับ โดย golden-goose อังคาร ม.ค. 25, 2005 3:13 pm