Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ ขอเรียนถามพี่วิบูลย์ครับ พอดีอ่านบาทความเรื่องราคาถ่านหินของพี่วิบูลน์ กับและการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นบ้านปู ดูเหมือนว่า shale gas จะเป็นเทรนด์ใหญ่ที่มาแทนถ่านหิน อีกทั้งการผลิตกระแสไฟฟ้ายังมุ่งไปที่การใช้พลังงานทดแทนมากขึ้น อย่างนี้พี่วิบูลย์มองว่าพื้นฐานของหุ้นบ้านปูเปลี่ยนมั้ยครับ อาจจะไม่ได้เปลี่ยนจากภายในแต่เกิดจากสิ่งต่างๆรอบตัว อีกอย่างพี่วิบูลย์มองแนวทางการกลับมาของบ้านปูยังไงบ้างครับ ขอบคุณมากครับ เชลแกสผลิตได้ในอเมริกาเท่านั้น ในยุโรปขุดไม่ได้เพราะติดปัญหาสิ่งแวดล้อม ในจีนขุดไม่ได้เพราะไม่มีเทคโนโลยี่และfacilityที่ไม่มีท่อแกสมารองรับ ในระยะยาวเชลแกสคงไม่ถูกเพราะคนหันมาใช้เยอะ ถ้าแกสราคาสูงกว่า3เหรียญต่อล้านบีทียู ถ่านหินก็ยังคงcompetitiveอยู่ ที่แน่ๆเอเซียยังคงต้องใช้ถ่านหินต่อไปอีกหลายสิบปีแน่นอน โดย VIB007 เสาร์ ม.ค. 12, 2013 8:34 pm

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ อยากขอความคิดพี่วิบูลย์หน่อยครับ เกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นเติบโต หลังจากได้ลงทุนในหุ้นที่เราคาดว่ามีสามารถในการเติบโตได้ในระยะยาวแล้ว เราควรให้ความสำคัญกับนายตลาดบ้างไหมครับ อย่างเช่นหากนายตลาดให้ราคาที่สูงเกินกว่าที่เราคาดไว้มาก อย่างเช่นเราคิดว่า pe เหมาะสมน่าจะอยู่ที่ 12-15 เท่า แต่ตลาดกลับเทรด กันอยู่ที่ 18-20 เท่า - เราควรจะเล่นรอบกับนายตลาดหรือไม่ครับ หากเรายังไม่สามารถหาหุ้นตัวอื่นที่น่าสนใจกว่านี้ได้ อย่างขายไปบางส่วนแล้วรอเก็บเมื่อราคาตกลงมา หรือ - ตราบใดที่วิเคราะห์แล้วยังเชื่อมั่นว่าบริษัทยังสามารถเป็น Growth Company ได้อยู่ ก็ควรที่จะถือต่อไปเรื่อยๆ จนกว่าจะเห็นหุ้นตัวอื่นที่น่าสนใจกว่าหรือ วิเคราะห์แล้วว่าบริษัทที่ถือหุ้นอยู่หมดความเป็น growth company แล้วค่อยขายออก มองตลาดมากๆแล้วเกิดอาการหวั่นไหวครับ เลยอยากขอฟังมุมมองของพี่บ้าง ขอบคุณมากครับ ไม่ได้เข้าเวปมานานมากครับ วันนี้ก็มีคนถามผมเรื่องเล่นรอบเหมือนกัน ตอบแบบนี้แล้วกัน มีเพื่อนสองคนซื้อหุ้นตัวเดียวกันราคา100บาท ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น140บาท คนนึงเล่นรอบขายออกไปกะจะซื้อตอนราคาลง อีกคนไม่ได้ทำอะไร ปรากฏว่าราคาหุ้นขึ้นไป 160บาท คนที่ขายออกไป ไม่ได้ซื้อเพิ่มเพราะคิดว่าแพง เวลาผ่านไปหุ้นบริษัทนี้ขึ้นไปถึง 900 บาท นี่เป็นเรื่องจริง คิดเอาเองแล้วกันครับเรื่องเล่นรอบหรือจะถือยาว โดย VIB007 เสาร์ ม.ค. 12, 2013 8:28 pm

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ ขอถามเพิ่มอืกนิด company hand book เนื้อหาเหมึอนแบบ 56-1 ไหมครับ ไม่เหมือนครับ 56-1 ละเอียดกว่า company hand book หนึ่งบริษัทมีแค่หนึ่งหน้า โดย VIB007 พุธ ส.ค. 29, 2012 2:55 pm

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ ผมเป็นมือใหม่อยากทราบว่าcompany handbook หาซื้อได้ที่ไหน ขอบคุณครับ ไม่รู้ยังมีขายหรือเปล่า ลองหาดูที่ศูนย์หนังสือจุฬาครับ โดย VIB007 พุธ ส.ค. 29, 2012 2:54 pm

Re: คำถามดังๆ ตั้งสมาคมเพื่ออะไร มาสนับสนุนพี่ปรัชญา เก็บไปเถอะ 500 บาท ขาดทุนหุ้นมากกว่านี้ยังไม่เห็นบ่นให้ได้ยิน ถ้าอยากเป็นนักลงทุน ก็ต้องหัด"ลงทุน"กันบ้าง เงิน 500 บาทไม่มากหรอก กินข้าวมิ้อนึงก็มากกว่าแล้ว ถือว่าบริจาคให้เวปแล้วกัน อย่าคิดมากกันเลย ใครจะให้มากกว่าก็ยินดีน่ะ โดย VIB007 พฤหัสฯ. มิ.ย. 28, 2012 10:32 am

Re: จาก Jeng มาสนับสนุน เก็บไปเถอะ 500 บาท ขาดทุนหุ้นมากกว่านี้ยังไม่เห็นบ่นให้ได้ยิน ถ้าอยากเป็นนักลงทุน ก็ต้องหัด"ลงทุน"กันบ้าง เงิน 500 บาทไม่มากหรอก กินข้าวมิ้อนึงก็มากกว่าแล้ว ถือว่าบริจาคให้เวปแล้วกัน อย่าคิดมากกันเลย ใครจะให้มากกว่าก็ยินดีน่ะ.. โดย VIB007 พฤหัสฯ. มิ.ย. 28, 2012 10:31 am

Re: ด่วน การรับสมัครสมาชิกของสมาคมอย่างเป็นทางการ มาสนับสนุน เก็บไปเถอะ 500 บาท ขาดทุนหุ้นมากกว่านี้ยังไม่เห็นบ่นให้ได้ยิน ถ้าอยากเป็นนักลงทุน ก็ต้องหัด"ลงทุน"กันบ้าง เงิน 500 บาทไม่มากหรอก กินข้าวมิ้อนึงก็มากกว่าแล้ว ถือว่าบริจาคให้เวปแล้วกัน อย่าคิดมากกันเลย ใครจะให้มากกว่าก็ยินดีน่ะ..ขอบอก โดย VIB007 พฤหัสฯ. มิ.ย. 28, 2012 10:30 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ ติดตามบทความ Value Way ได้ที่นี่ http://www.facebook.com/?sk=lf#!/profile.php?id=100000140817470 โดย VIB007 พุธ เม.ย. 18, 2012 11:01 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ สวัสดีครับพี่วิบูลย์ เมื่อวานผมไปร้านหนังสือแล้วเจอหนังสือตะแกรงร่อนหุ้น ผมคิดอยู่แป็ปนึงแล้วก็ซื้อหน้งสือมาเพราะตอนแรกรู้สึกว่าอ่านกระทู้หลายรอบแล้ว พอดีแฟนเดินมา ผมบอกกับแฟนว่านี่คือหนังสือที่มาจากกระทู้ในthaiviที่เปลี่ยนชีวิตพี่ ผมนึกถึงตอนที่ผมหัดลงทุนใหม่ๆทันทีครับ อ่านกระทู้นี้บ่อยมากครับ ทุกครั้งที่งงๆกับการลงทุน ผมก็กลับมาอ่านเป็นการกระตุ้นพื้นฐานอีกครั้ง ผมมีชีวิตที่ดี มีอิสระทางการเงินได้ทุกวันนี้ก็เพราะกระทู้นี้แหละครับ พี่วิบูลย์เป็นครูคนแรกๆของผมเลยครับสำหรับการลงทุน ขอบคุณคุณครูมากๆเลยครับที่ให้แนวทางที่เปลี่ยนชีวิตผมครับ ผมจำได้ว่าเคยเขียนเป้าหมายของกระทู้ตระแกรงร่อนไว้ว่า ขอแค่สักหนึ่งคนที่เปลี่ยนชีวิตด้วยกระทู้นี้ได้ก็เพียงพอแล้ว แสดงว่าเป้าหมายนี้บรรลุจุดประสงค์แล้ว โดย VIB007 ศุกร์ มี.ค. 30, 2012 3:46 pm

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ สวัสดีครับพี่วิบูลย์ เมื่อวานผมไปร้านหนังสือแล้วเจอหนังสือตะแกรงร่อนหุ้น ผมคิดอยู่แป็ปนึงแล้วก็ซื้อหน้งสือมาเพราะตอนแรกรู้สึกว่าอ่านกระทู้หลายรอบแล้ว พอดีแฟนเดินมา ผมบอกกับแฟนว่านี่คือหนังสือที่มาจากกระทู้ในthaiviที่เปลี่ยนชีวิตพี่ ผมนึกถึงตอนที่ผมหัดลงทุนใหม่ๆทันทีครับ อ่านกระทู้นี้บ่อยมากครับ ทุกครั้งที่งงๆกับการลงทุน ผมก็กลับมาอ่านเป็นการกระตุ้นพื้นฐานอีกครั้ง ผมมีชีวิตที่ดี มีอิสระทางการเงินได้ทุกวันนี้ก็เพราะกระทู้นี้แหละครับ พี่วิบูลย์เป็นครูคนแรกๆของผมเลยครับสำหรับการลงทุน ขอบคุณคุณครูมากๆเลยครับที่ให้แนวทางที่เปลี่ยนชีวิตผมครับ ยินดีด้วยครับ โดย VIB007 ศุกร์ มี.ค. 30, 2012 3:44 pm

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ ซื้อหนังสือมาแล้วค่ะ กำลังอ่านอยู่ ขอบคุณที่มีหนังสือดีๆมาให้อ่าน ตอนนี้ยังตามหา อ่านก่อนรวยถาวรกว่าและvalue way อยากได้มากค่ะ ติดต่อสนพ.เนชั่นเลยครับ อ่านก่อนรวยถาวรกว่าและวิถีเซียนหุ้นมูลค่า โดย VIB007 ศุกร์ มี.ค. 30, 2012 3:43 pm

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ อยากสอบถามหน่อยครับ อย่างบริษัทที่ขายสินค้า เราจะทราบจากไหนว่ามีลูกค้าอยุ่กี่ราย อ่านจากกระทู้เก่าๆเห็นบางบริษัทมีแต่ 2-3 ราย และจากเวบของบริษัทบางทีก็ไม่ได้มีบอกไว้ รบกวนด้วยครับ 56-1 โดย VIB007 ศุกร์ มี.ค. 02, 2012 4:24 pm

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ หนังสือตระแกรงร่อนมาแล้วครับ ติดตามได้ วางแผงปลายเดือนกุมภาพันธ์ 2555 นี้ http://www.facebook.com/photo.php?fbid=392818510732839&set=a.196267100387982.56560.100000140817470&type=1&ref=notif&notif_t=photo_comment#!/profile.php?id=100000140817470 โดย VIB007 พฤหัสฯ. ก.พ. 23, 2012 4:11 pm

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ ติดตามบทความ Value Way ได้ที่นี่ http://www.facebook.com/?sk=lf#!/profile.php?id=100000140817470 โดย VIB007 ศุกร์ ม.ค. 20, 2012 2:05 pm

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ ขอบคุณคำตอบครับคุณวิบูลย์ ผมก็กำลังหาซื้อของอาจารย์วรศักดิ์ ทุมานนท์ เหมือนกันครับ แต่คือกรณี ที่ เงินสดถูกใช้ไปในการลงทุน(Capital Expenditure) มีค่ามากๆ จนทำให้ free cash flow ที่เราจะหา มีค่าติดลบ แล้วเราจะแก้ไขยังไงหรอครับ หรือว่าใช้ค่าที่ติดลบนั้นไปเลยในปีนั้นๆครับ [/quote] ติดลบก็ต้องติดลบครับ บริษัทก็ต้องกู้เงินหรือเพิ่มทุนเพื่อให้มีเงินสดมาใช้ในการลงทุน แต่ก็หวังว่าการลงทุนนั้นจะทำให้กระแสเงินสดเป็นบวกได้หลังจากเริ่มดำเนินการโครงการนั้นแล้วในอนาคต โดย VIB007 ศุกร์ พ.ย. 25, 2011 11:39 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ ขอถามเรื่อง การหา Free cash flow หน่อยครับ (ขอโทษข้างบนที่นอกเรื่องก๊าซและปิโตรครับ) 1.ถ้าหากบริษัท มีการลงทุนสูงในปีนั้น ทำให้มี กระแสเงินสดจากการลงทุน ใช้ไปจำนวนมากเกินกว่ากำไรสุทธิในปีนั้นอีก เราจะมีวิธีหา free cash flow ยังไงหรอครับ: ลองไปศึกษาการอ่านงบกระแสเงินสดดูนะครับ กำไรสุทธิไม่ใช่เงินสดครับ เพราะยังไม่ได้รวมค่าเสื่อมราคาและกระแสเงินสดอื่นๆ ลองหาหนังสือมาอ่านดูครับจะได้เข้าใจมากขึ้น ของอาจารย์วรศักดิ์ ทุมานนท์มีหลายเล่ม ลองดูที่ศูนย์หนังสือจุฬาดูครับ 2.แล้วเรามีวิธีวัดผลสำหรับเงินสดที่บริษัทเอาไปลงทุน ว่าได้กำไรหรือขาดทุน อย่างไรบ้างครับ ดูได้ตรงไหน หรือดูได้แค่ผลต่างแต่ละปี ของงบกำไรขาดทุนครับ :shock: เป็นการทำ Post Investment Review คงไม่ได้ระบุในรายงานประจำปี ต้องถามจากผู้บริหารเอาเป็นโครงการๆไปครับ โดย VIB007 พฤหัสฯ. พ.ย. 24, 2011 10:44 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ ขออนุญาติพี่วิบูลย์ตอบอีกครั้งนะครับ ก่อนอื่นผมต้องขอออกตัวก่อนว่า หลังๆมาผมไม่ค่อยได้ติดตามบริษัทนี้อย่างใกล้ชิดสักเท่าไหร่ ผมขอตอบจากความรู้เก่าที่เคยศึกษา บวกกับข่าวคราวของอุตสาหกรรมนี้ที่ติดตามนะครับ ด้วยความยินดีครับ นานๆจะมีคนมาช่วยตอบที โดย VIB007 พฤหัสฯ. พ.ย. 24, 2011 9:36 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ 1. scc ต้องซื้อก๊าซ ethane จาก pttch เลยต้องไปถือหุ้น pttch แต่ตอนแรก scc ซื้อก๊าซจากต่างประเทศก็เลยขายหุ้น pttch ออกถูกไหมค่ะ: ไม่เชิงหรอกครับ จริงๆ scc ถือหุ้น NPC เพราะเป็นลูกค้าก๊าซ ethane รายใหญ่ ต่อมา NPC กับ TOC รวมกันเป็น PTTCH ทำให้ SCC ไปถือหุ้น pttch ด้วยตามเทคนิค ส่วนที่ SCC ขายหุ้น PTTCH ออกมานั้น เพราะไม่เห็นด้วยกับการควบรวม pttch กับ PTTAR ที่จะทำให้ SCC กลายเป็นผู้ถือหุ้นส่วนน้อย ส่วนก๊าซ ethane ก็ยังซื้อกับ PTTCH หรือปัจจุบัน PTTGC เหมือนเดิม ไม่ได้ซื้อจากต่างประเทศแต่อย่างใด 2.แบบนี้ scc ก็สู้ pttch ไม่ได้เลยในแงความสามารถทำกำไรของปิโตรสาย olefin เพราะว่าต้องซื้อก๊าซจาก pttch ทำให้กำไรน้อยกว่า : ในเรื่องต้นทุน scc ก็คงสู้ pttch ไม่ได้ แต่ SCC ก็มีจุดแข็งเรื่องเทคโนโลยี่ของหุ้นส่วนอย่าง Dow Chemical และทีมการตลาดที่แข็งแกร่ง 3.เวลา top รายงาน spread px ในคำอธิบายงบ จะใช้ px-ulg95 พอทราบไหมค่ะว่าเพราะไม่ถึงไม่เป็น px-นาฟทา : ไม่แน่ใจ แต่เอาเอาว่าเพราะต้องการแยกมาร์จินระหว่างโรงกลั่นกับปิโตรไม่ให้ซ้ำซ้อนกัน 4.esso run capacity โรงกลั่นต่ำเมื่อเทียบกับ pttar และ top อ่านเจอว่าเพราะ exxon บริษัทแม่ไม่อยากให้ esso กลั่นเต็มกำลังผลิตเพราะเดี่ยวจะต้องส่งออกน้ำมันซึ่งจะกระทบโรงกลั่นอื่นของ exxon ในภูมิภาค จริงหรือเปล่าค่ะ คุณวิบูลย์ : เป็นไปได้ครับ เพราะบางช่วงส่งออกน้ำมันได้กำไรน้อยกว่า เลยขายในประเทศอย่างเดียวก็พอ ส่วนโรงกลั่น exxon ขนาดใหญ่อยู่ที่สิงคโปร์ครับ ใหญ่กว่า esso ไทยมาก 5.esso ใช้กำลังการผลิต petrochemical ปีที่แล้วเพียง 59% จริงๆต่อให้ spread ไม่ดีก็ควรผลิตเต็มหรือเปล่าค่ะ เพราะไม่งั้นจะโดนค่าเสื่อมราคาจนขาดทุน ไม่เข้าใจว่าทำไบริษัทถึงผลิตเพียงแค่ 59% น่ะค่ะ: จริงๆควรจะผลิตให้เต็ม 100% ผมไม่ได้ตามหุ้นessoเลยไม่ทราบว่าทำไมผลิตน้อยจัง กำลังการผลิตปิโตรเคมีต่ำกว่า 80% ไม่คุ้มครับ ขอขอบคุณล่วงหน้าเลยนะคะ ที่ช่วยตอบคำถามที่ถามคุณวิบูลย์เยอะมากๆ คะ :bow: ด้วยความยินดีครับ โดย VIB007 จันทร์ พ.ย. 14, 2011 4:13 pm

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ 1. การที่ pttch ถือหุ้น vnt เพราะสามารถขาย ethylene ให้กับ vnt ได้และจะได้รับรู้รายได้จาก vnt ที่เป็น downstream ของสายโอเลฟินด้วย ถือเป็นการกระจายความเสี่ยงธุรกิจให้มีทั้งสายตั้งแต่ต้นน้ำถึงปลายน้ำถูกไหมค่ะ ใช่ครับ 2.ก๊าซธรรมชาติที่ pttep ขุดมาขายให้ ptt ptt ก็เอาไปขายให้กับ pttch ใช่ไหมค่ะ เช่นก๊าซ ethane ที่ pttch สามารแข่งขันได้เพราะใช้ก๊าซจาก ptt ไม่ได้ใช้ naptha ใช่ครับ 3.การที่โรงกลั่นมี petro แล้วเกิดการประหยัดต้นทุนเป็นเพราะว่าเวลากลั่นจะได้ reformate ซึ่งเอาไปใช้ผลิตปิโตรสาย aromatic ได้ใช่ไหมค่ะ ใช่ครับ แล้วก็สามารถปรับกำลังการผลิตได้ เช่น ค่าการกลั่นดีก็กลั่นน้ำมันเพิ่มแทน ถ้าปิโตรดีก็ผลิตปิโตรเพิ่มแทน 4.ปิโตรสายโอเลฟินสามารถใช้ก๊าซเป็นต้นทุนได้แต่สาย aromatic ต้องใช้แต่ liquid feedstock ก็คือ condensate หรือ heavy naptha ถูกต้องไหมค่ะ แบบนี้ปิโตรสาย atomatic ก็เสียเปรียบสาย olefin เพราะต้นทุนแพงกว่าสิค่ะ จริงๆ aromatic ก็ใช้ก๊าซได้แต่ไม่นิยม เพราะสามารถเพิ่มมูลค่าของโรงกลั่นได้ดีกว่า โดยนำผลิตภัณท์จากโรงกลั่นมาเปลี่ยนเป็นปิโตรเคมี เพื่อเพิ่มความยืดหยุ่นของโรงกลั่น Esso เป็นคนแรกๆที่ใช้หลักการเช่นนี้ และนิยมไปทั่วโลกในเวลาต่อมา 5.atc เดิมก็ซื้อ heavy naptha จาก ptt ซึ่ง pttep เป็นคนจัดหาให้ถูกไหมค่ะ จริงๆแล้วกลุ่ม ptt ถ้าไม่มี pttep ซักตัวนี้ถือว่ากลุ่ม ptt แย่เลยไหมค่ะ เพราะจัดหาต้นทุนราคาถูกให้กับกลุ่ม ptt ตัวอื่นๆทางอ้อม heavy naptha จากโรงกลั่นน้ำมันครับ ส่วน pttep ผลิตก๊าซให้ปตท น้ำมันที่ผลิตได้ในประเทศน้อยมากครับ ถ้าปตท ไม่มี pttep ก็จะกำไรน้อยลง เพราะไม่มีธูรกิจขุดเจาะที่มีกำไรสูง โดย VIB007 ศุกร์ พ.ย. 11, 2011 10:46 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ สวัสดีครับ ผมอ่านไปได้ 20 หน้าแล้วครับ ก่อนต้องขอขอบคุณพี่ๆในบอร์ดสำหรับความรู้ โดยเฉพาะ พี่วิบูลย์ครับ ทำให้ผมเริ่มเข้าความเป็นนักลงทุน (ไม่รู้คิดไปเองรึป่าว) คำพูดว่าหุ้นคุณค่าหรือหุ้นเติบโตก็ไม่จำเป็นอีก แค่เข้าใจคำว่า ซื้อหุ้นคือซื้อธุรกิจ จะส่วนหนึ่งหรือทั้งหมดก็มองเหมือนกัน ต่อไปผมคงไม่ประเมินความถูกต้องโดยราคาหุ้นอีกแล้วครับ แต่จะประเมินจากผลประกอบการแทน พี่ๆทำให้ผมมองว่าราคาหุ้นคุ้มค่ากับกระแสเงินสดที่บริษัทสร้างให้เราได้หรือไม่ เช่นเราซื้อบริษัทมา 50 จากหุ้นทั้งหมดของบริษัท 100 หุ้น ยอดขายของเราคือ 50 จากยอดขายทั้งหมดของบริษัท 100 บาท ต้นทุนสินค้าคือ 30 จากต้นทุนทั้งหมดของบริษัท 60 บาท จ่ายค่าจ้างให้กรรมการกับพนักงาน 5 จากค่าจ้างทั้งหมดของบริษัท 10 บาท เราได้กำไร 15 จากกำไรทั้งหมดของบริษัท 30 เราอาจได้ปันผล 7 จากปันผลทั้งหมดของบริษัท 14 บาท กำไรสะสมที่เหลือ 8 จากกำไรสะสมทั้งหมดของบริษัท 16 เราให้บริษัทเอาไปลงทุนต่อให้เราเพื่อที่จะสร้างรายได้ของเราให้มากขึ้น ผมเข้าใจถูกรึป่าวคับพี่ ต้องขอคำแนะนำด้วยครับ ขอขอบคุณมากๆครับ คิดแบบนั้นก็ได้ครับ โดย VIB007 พุธ พ.ย. 09, 2011 7:59 pm

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ 1.อ่านย้อนหลังมา เห็นว่าคุณวิบูลย์ขาย pttep ไปที่แถว 210 บาท ตอนราคาน้ำมันแถว 140$ และแต่เริ่มซื้อก็ตอนราคาน้ำมันอยู่แถว 20$ ดูแล้วเก่งมากเลยที่ซื้อก่อนราคาน้ำมันเป็นขาขึ้นและไปขายตอนราคาน้ำมันพีค แบบนี้คนที่มองราคาน้ำมันไม่ออกเหมือนอย่างคุณ วิบูลย์ จะสามารถซื้อและขายได้จังหวะขนาดนี้ได้อย่างไร ช่วยชี้แนะด้วยค่ะ ตอนผมซื้อนั้นไม่ได้คิดเรื่องราคาน้ำมันที่จะขึ้นเลย คำนวณจากกำลังการผลิตของบริษัทที่เพิ่มขึ้นเท่านั้น ส่วนการที่ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นถึง 140$ นั้น ทำให้ราคาหุ้นไปถึงเป้าหมายได้เร็วขึ้นเท่านั้นเอง ไม่ได้ใช้จังหวะเรื่องราคาน้ำมันซื้อขายหุ้นแต่อย่างใดครับ 2.ช่วงที่คุณวิบูลย์ซื้อหุ้น ราคาก๊าซอยู่ที่ 3us$/mmbtu และช่วงปี 2008 จังหวะที่คุณวิบูลย์ขายหุ้น ราคาก๊าซอยู่แถว 5 us$ ถ้าเทียบกับราคาน้ำมันในช่วงนั้นที่ขึ้น 6-7 เท่า ก๊าซถือว่าขึ้นน้อยมาก เป็นเพราะว่าก๊าซหาง่ายและมีน้อยกว่าน้ำมันเยอะราคาขายจึงไม่ค่อยขึ้นหรือค่ะ ราคาก๊าซแต่ละภูมิภาคไม่เท่ากันครับ เพราะก๊าซขนส่งลำบาก จึงมักเป็นราคาที่ตกลงกันระหวางคนซื้อและคนขายในแต่ละภูมิภาค ราคาก๊าซในอเมริกาไม่ขึ้นมามากเท่ากับน้ำมัน เพราะมีการค้นพบ Shale Gas ทำให้ต้นทุนการผลิตต่ำลงกว่าเดิม เป็นจุดเปลี่ยนของอุตสาหกรรมก๊าซในอเมริกาเลยทีเดียว 3.ทำไมราคาน้ำมันที่ pttep ขายถึงต่ำกว่าราคาตลาดโลกพอสมควรค่ะ เท่าที่ทราบบริษัทจะทำสัญญาขายแต่เฉพาะส่วนของก๊าซไม่ใช่เหรอค่ะ แบบนี้บริษัทเสียโอกาสหรือไม่ ราคาน้ำมันของ pttep ขายตามราคาตลาดโลกครับ ส่วนราคาก๊าซมีการคำนวณตามสูตรที่ตกลงกับลูกค้าแต่ละรายโดยปตท.เป็นผู้ซื้อรายใหญ่ โดย VIB007 พุธ พ.ย. 09, 2011 7:58 pm

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ ขอโทษที่ตอบช้าครับ ตอนนี้หนีน้ำท่วมมาอยู่ต่างจังหวัดครับ ใช้เวลาสักพักกว่าจะลงตัว เหนื่อยกับพ่อตาแม่ยายไม่ยอมย้ายบ้าน ผมว่าเป็นกับทุกบ้านนะครับที่คนแก่ไม่ยอมออก เห็นมาหลายบ้านแล้ว สุดท้ายก็อยู่ไม่ได้ต้องเอารถทหารไปรับเลยทีเดียว รอน้ำท่วมก็ทุลักทุเลแน่นอน คุณวิบูลย์คะ ขอสอบถามเพิ่มเติมคะ 1.เคยอ่านย้อนหลังว่าต้นทุนในการขุดน้ำมันของหลุมเก่าๆอยู่ที่ 10-20 เหรียญ ส่วนหลุมใหม่ๆอยู่ที่ 30-40 เหรียญ อยากทราบว่าในปัจจุบันนี้ก็ยังเป็นตัวเลขนี้อยู่ไหมค่ะ หรือว่าหลุมใหม่ๆมีต้นทุนสูงกว่า 30-40 เหรียญแล้ว น่าจะสูงกว่านะครับ 30-40 เหรียญน่าจะเป็นค่าเฉลี่ยในปัจจุบัน ซึ่งรวมต้นทุนเดิมๆไว้ด้วย 2.ทำไม net profit margin ของ pttep ในช่วงปี 2546-2547 ถึงสูงกว่า ในช่วง 2550-2551 ล่ะค่ะ ในเมื่อราคาน้ำมันช่วงปี 2550-2551 สูงกว่าช่วงปี 2546-2547 จริงๆแล้วมันควรจะกลับกันหรือเปล่าค่ะ ราคาน้ำมันยิ่งสูง net profit margin ยิ่งสูงแต่ทำไมนี้ราคาน้ำมันยิ่งสูง net profit margin ถึงยิ่งลดล่ะค่ะ คงมีการตัดค่าเสื่อมจากการลงทุนเพิ่มทำให้กำไรลดลง 3.pttep จะต้องมีสัญญาซื้อแก๊สจาก ptt ก่อนถึงจะทำการผลิตใช่ไหมค่ะ ทำให้บริษัทไม่มีการผลิตมาเกินเด็ดขาดผลิตได้เท่าไหร่ก็ขายได้ทั้งหมด ถูกแล้วครับ นี่คือธุรกิจแก๊สที่ไม่เหมือนน้ำมัน ซึ่งไม่มีการสต๊อค ผลิตเท่าไหร่ต้องขายให้หมด 4.ถ้าเปรียบเทียบในด้านเงินลงทุนแล้ว ธุรกิจของ pttep นี้ถือว่าลงทุนสูงกว่า ธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมีอีกหรือเปล่าค่ะ เพราะขนาดบริษัท pttep ใหญ่กว่า pttar pttch top แต่เวลาจะขุดหลุมทีก็ต้องไปร่วมหุ้นกับบริษัทต่างประเทศ แสดงว่าธุรกิจนี้ต้องลงทุนหนักมากทำให้คนเข้ามาแข่งยาก แต่เมื่อลงทุนแล้วก็คุ้มถ้าดูจาก net profit margin ขอขอบคุณล่วงหน้าอีกครั้งคะ ปิโตรและโรงกลั่นลงทุนแต่ละครั้งสูงมากในการส้รางโรงงาน แต่ธูรกิจขุดเจาะ ลงทุนเป็นหลุมๆไปครับ ขึ้นกับขนาดหลุมและความลึก ความยากง่ายซึ่งไม่เท่ากัน โดย VIB007 พฤหัสฯ. ต.ค. 27, 2011 10:38 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ ขอเรียนถามคุณ วิบูลย์ นะค่ะเกี่ยวกับการทำประมาณการรายได้ของ pttep ว่าสิ่งที่เขียนไปนี้ถูกต้องไหม -1. ถ้าจะประมาณการรายได้ของ pttep ทำแบบนี้ถูกต้องไหมค่ะ สมมุติว่าบริษัทผลิตได้ 180,000 boed ปริมาณผลิตเป็น gas 80% น้ำมัน 20% ถ้า ราคา gas เฉลี่ยของปี 5 us / mmbtu 80% ของ 180,000 คือ 144,000 บาเรล 144,000*5us*31 (อัตราแลกเปลี่ยน) pttep จะมีรายได้จากธุรกิจ gas 22,320 ล้าน และถ้าบริษัทของน้ำมันปริมาณ 20% ของ 180,000 ก็จะมีการผลิต 36,000 บาเรล ถ้าให้ขายน้ำมันได้บาเรลละ 80 us (เท่ากับราคาตลาดตอนนี้) ก็จะมีรายได้จากการขายน้ำมัน 36,000 *80*31 = รายได้89,280 นำมาบวกกับ 22320 รายได้จากการขาย gas ทำให้รายได้ = 111,600 ล้านบาท ไม่ทราบว่าวิธีการประมาณรายได้ที่เขียนนี้มีตรงไหนผิดไหมค่ะ รบกวนช่วยชี้แนะหน่อยนะค่ะ ขอขอบคุณอีกครั้งคะ น่าจะโอเคนะครับ PS....ช่วงนี้หลายพื้นที่น้ำท่วมกัน ทำให้หลายครัวเรือนลำบาก ขอให้ผ่านพ้นไปได้โดยเร็ว และปลอดภัยคะ สู้ๆ ขอแสดงความเสียใจกับผู้ประสบภัยน้ำท่วมทุกคนครับ โดย VIB007 เสาร์ ต.ค. 15, 2011 5:54 pm

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ พี่วิบูลย์ จะเป็นแขกรับเชิญ ออกรายการ moneytalk ทาง tnn2 TrueVisions8 วันอังคาร18ตค 4 ทุ่ม ฉายซ้ำวันพุธ 8 โมงเช้า ประเด็นเกี่ยวกับประสบการณ์ในการฝ่าวิกฤตหุ้นที่ผ่านมาครับ กำหนดบันทึกรายการ วันศุกร์ 14/10/54 ช่วงเย็นๆครับ แล้วต้องรีบกลับบ้านไปดูว่าน้ำจะท่วมหรือไม่ครับ ขอบคุณครับ ตอนนี้บ้านน้ำยังไม่ท่วมครับแต่ยังไม่ได้วางใจ เพราะนิคมบางปะอินก็ท่วมไปแล้ว โดย VIB007 เสาร์ ต.ค. 15, 2011 5:52 pm

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ พี่วิบูลย์คะ มีคำถามเพิ่มที่งงและไม่เข้าใจนะคะ ขอรบกวนพี่วิบูลย์ช่วยตอบอีกครั้งนะคะ 1.pttep เคยมีแผนว่าจะขุดน้ำมันจากแหล่งอาทิตย์ได้ในปี 50 แต่กลับต้องเลื่อนไปเปิดเป็นปี 51 แทนอยากทราบว่าปัจจัยอะไรบ้างที่ทำให้เกิดการ delay การรับรู้รายได้ของธุรกิจผลิตและสำรวจ แท่นขุดเสร็จไม่ทันเวลา เพราะอุปกรณ์ไม่ครบ ในช่วงนั้นคนสั่งแท่นขุดมากทั่วโลก ทำให้โรงงานผลิตให้ไม่ทัน แต่สุดท้ายก็ผลิตได้อยู่ดี มาช้าดีกว่าไม่มา 2.ที่ช่วงนี้ pttep ไม่มีกำลังผลิตเพิ่ม เพราะเขาหาแหล่งใหม่ๆไม่ได้แล้วใช่ไหมค่ะ หาอยู่ แต่ขุดไม่เจอทั้งอิหร่าน อัลจีเรีย อียิปต์ ตอนนี้ก็มีเวียดนามและพม่าที่หาเจอ คงต้องใช้เวลาสักพักกว่าจะผลิตได้ 3.ความเสี่ยงในการสำรวจแล้วไม่เจออะไร มีแต่หลุมแห้งเกิดขึ้นบ่อยไหมค่ะ แล้วถ้าเกิดขึ้นแต่ละครั้งจะส่งผลกระทบต่อกำไรของ pttep เยอะไหมค่ะ หลุมนึงก็หลายร้อยล้านเหรียญน่ะ เสี่ยงมาก ถ้าขุดไม่เจอก็ทิ้งเงินเปล่าๆ ที่ต่างประเทศ ขุดไม่เจอเยอะเหมือนกันอย่างที่บอก 4.บริษัทคู่แข่งของ pttep มีแค่ exxon mobil และ chevron สองบริษัทใช่ไหมค่ะ ถ้าในประเทศไทยก็ไม่มีคู่แข่งเลย ต่างประเทศมีเยอะ แต่ในประเทศก็มีการประมูลแข่งกันในพื้นที่ที่จะให้เปิดสำรวจ แต่ก็อย่าเรียกว่าคู่แข่งเลยในประเทศ ช่วยกันทำมาหากินดีกว่า เพราะบางครั้งก็ต้องลงขันกันขุด เนื่องจากใช้เงินลงทุนสูง แบ่งๆกันเสี่ยง 5.pttep จะไม่ขาดทุนเหมือนธุรกิจโรงกลั่นหรือ ปิโตรเคมีใช่ไหมค่ะ เพราะไม่มี stock loss และส่วนต่างราคาปิโตรแต่เป็นการขุดน้ำมันและต้งราคาขายแบบ cost plus ให้ตัวเองมีกำไรได้แน่นอน ที่ pttep ทำแบบนี้ได้เพราะธุรกิจนี้มีคนทำแค่เพียงไม่กี่รายในโลก ไม่เหมือนธุรกิจโรงกลั่นหรือปิโตรเคมีที่มึเงินก็สร้างโรงงานขึ้นมาได้ตลอดเวลา จะขาดทุนก็ต่อเมื่อราคาขายต่ำกว่าต้นทุน นั่นคือราคาน้ำมันต่ำมากๆ ธุรกิจนี้ไม่มีสต๊อค เพราะผลิตเท่าไหร่ ขายหมด 6.ราคาก๊าซธรรมชาติขึ้นมากๆ pttep มีโอกาสถูกควบคุมราคาจากรัฐบาลไทยไหมค่ะ และในอดีตเคยมีการควบคุมมาก่อนไหมค่ะ ไม่มีเพราะเป็ฯสัญญาซื้อขายระหว่างปตท.และปตทสผ รัฐบาลไม่เกี่ยวแถมมีสัญญา Take or Pay อีกด้วย 7.สมัยตอนคุณวิบูลย์เริ่มลงทุนใน pttep ใหม่ๆตอนนั้นสัดส่วนการผลิตก๊าซเทียบกับน้ำมันเป็น 70:30 ใช่ไหมค่ะและหลังจากเจอหลุมใหม่ๆหลายๆที่ทำให้ปริมาณก๊าซธรรมชาติเทียบกับราคาน้ำมันเปลี่ยนเป็น 50:50 ทำให้ npm สูงขึ้นและทำให้กำไรโตเร็วกว่ารายได้ใช่ไหมค่ะ ใช่แล้วครับ รวมทั้งราคาน้ำมันที่สูงขึ้นมาก จากตอนผมลงทุนที่ 20-30 เหรียญมาเป็นร้อยเหรียญในปัจจุบัน ต้องขอโทษ และขอขอบคุณล่วงหน้าอีกครั้งนะคะ คำถามอาจจะยาวไปนิดนะคะ ขอขอบคุณมากๆเลยคะ ที่ช่วยตอบคำถามมากมายให้ก่อนหน้านี้ ช่วยชี้ทางสว่างให้แก่แม่งเม่าอย่างดิฉันได้เยอะเลยคะพี่วิบูลย์ ไม่ต้องขอโทษหรอกครับ มีอะไรก็ถามได้ครับ โชคดีครับ โดย VIB007 อังคาร ต.ค. 11, 2011 12:16 pm

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ ผมจะตายมั๊ยคับเนี่ย 156 pages :evil: :evil: :evil: ค่อยๆอ่านครับ ไม่ต้องรีบ โดย VIB007 ศุกร์ ก.ย. 30, 2011 9:44 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ Jubilee มีโอกาสจะเติบโตในโมเดลแบบค้าปลีกสมัยใหม่ (modern trade) ได้รึป่าวครับ? ในความเห็นพี่ ไม่มีความรู้เรื่องเครื่องประดับเลยครับ อาจจะต้องไปถามคุณWeb หรือคุณ Invisible Hand ที่กระทิงเขียว เพราะเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ลองดูครับ โดย VIB007 พฤหัสฯ. ก.ย. 29, 2011 3:53 pm

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ พี่ครับ มีแต่คนบอกผมว่า การถือหุ้นยาวแบบบัฟเฟต ไม่สามารถใช้กับหุ้นในเมืองไทยได้ ไม่ทราบว่าพี่มองประเด็นนี้อย่างไรครับ ผมตอบแบบปรัชญาแล้วกัน "ถ้าเราคิดว่าทำได้ ก็จะทำได้ ถ้าเราคิดว่าทำไม่ได้ ก็จะทำไม่ได้" คนเราจะเป็นอย่างไรก็อยู่กับที่เราคิด คนที่บอกว่าการถือหุ้นยาวแบบบัฟเฟต ไม่สามารถใช้กับหุ้นในเมืองไทยได้ น่าจะยังไม่เคยลองทำเลยก่อนที่จะสรุปเช่นนั้น ตลาดหุ้นทั่วโลกเหมือนกันคือเต็มไปด้วยความโลภและความกลัวเหมือนกันหมด ผมมีความเชื่อว่าหลักการการลงทุนแบบเน้นคุณค่าใช้ได้กับตลาดหุ้นทั่วโลกทุกตลาด ไม่เว้นแม้แต่ตลาดหุ้นไทย ลองดูหุ้นอย่าง SCC, PTT, PTTEP, CPALL ย้อนหลังเทียบกับตลาดหุ้นดูซิครับ ถ้าเราซื้อหุ้นเหล่านี้ตั้งแต่เข้าตลาดโดยไม่ต้องขายเลย เทียบกับตลาดหุ้นแล้วเป็นอย่างไร ส่วนการถือหุ้นอย่าง N-Park หรือ Picnic นั่นไม่ถือว่าเข้าข่ายนะครับ โดย VIB007 พฤหัสฯ. ก.ย. 29, 2011 9:55 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ ขอบคุณที่ชี้แนะครับ การลงทุนไม่มีสูตรสำเร็จ ต้องขวนขวายเอาเอง :bow: โชคดีครับ โดย VIB007 ศุกร์ ก.ย. 23, 2011 9:57 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ ขอ link กระทู้ ตะแกรงร่อนหุ้น หน่อยค่ะ กรุณา reply แบบ private ด้วยค่ะ ขอบคุณค่ะ ไม่เข้าใจคำถามครับ โดย VIB007 ศุกร์ ก.ย. 23, 2011 9:56 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ [quote="plungta"]ขออนุญาตปรับนิดนึงนะครับ green field expansion คือการขยายตัวโดยสร้างโรงงานใหม่ขึ้นมา brown field expansion คือการขยายตัวโดยการต้อเตืมหรือสร้างเพิ่มจากโรงงานของบริษัทซึ่งได้ตระเตรียมหรือมีโครงสร้างพื้นฐาน (infrastructure)ไว้พร้อมแล้ว [/color] [quote] ขอบคุณสำหรับคำอธิบายครับ โดย VIB007 ศุกร์ ก.ย. 23, 2011 9:55 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ ขอถามอ.วิบูลย์ครับ ดังนี้ครับ 1.MOS เท่าไรจึงจะน่าสนใจสำหรับอาจารย์ครับ ? 2.อาจารย์มีกลยุทธ์ในการ เลือกหุ้นและธุรกิจที่น่าสนใจ อย่างไรครับ ? 3.อาจารย์มีกลยุทธ์ในการ ซื้อสิทธิในการเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งกิจการ อย่างไรครับ ? 4.อาจารย์มีกลยุทธ์ในการ ขายสิทธิในการเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของกิจการ อย่างไรครับ ? 5.อาจารย์มีกลยุทธ์ในการ เอาตัวรอดจากตลาดหุ้นไทย อย่างไรครับ :bow: ผมว่าคำตอบมีในกระทู้นี้ทั้งหมดแล้ว ลองอ่านดูตั้งแต่หน้าแรกจนถึงหน้าสุดท้ายจะได้คำตอบเกือบทั้งหมดครับ สำคัญอย่าเลิกอ่านซะก่อน เท่านั้นเอง โชคดีครับ โดย VIB007 อาทิตย์ ก.ย. 18, 2011 9:44 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ เรียนถามพี่วิบูลย์ค่ะ ข้อมูลตรงนี้นำมาจากร้อยคนร้อยหุ้น pttep หน้า 1 ค่ะ ปี -------------- EPS ------------- ROE 1993 --------- 1.47 -------------- 8% 1994 --------- 2.13 -------------- 5% 1995 --------- 3.09 -------------- 8% 1996 --------- 3.48 -------------- 9% 1997 --------- -9.70 (8.92) ---- -33% (30%) ตัวเลขในวงเล็บคือก่อนหักรายการพิเศษ 1998 ---------- 3.54 ------------- 15% 1999 ---------- 4.87 ------------- 18% 2000 ---------- 8.33 ------------- 26% 2001 ---------- 16.71 ------------ 35% 2002 ---------- 18.54 ------------ 31% ไม่ทราบว่าทำไมสมัยช่วงปี 1993-1996 pttep ถึงมี roe เพียงแค่ ไม่ถึง 10% ล่ะค่ะ ถามเป็นชุดเลยนะครับ ช่วงนั้นคงเป็นช่วงที่กำลังลงทุน เลยใช้เงินลงทุนมาก แต่รายได้ยังไม่ได้เข้ามา ทำให้ roe ต่ำ 2.ทำไม roe ค่อยมาเพิ่มหลังปี 1998 ล่ะค่ะช่วงนั้นราคาน้ำมันไม่ขึ้นไม่ใช่เหรอค่ะ ราคาน้ำมันไม่ขึ้น แต่รายได้และกำไรมากขึ้นจากการขยายกำลังการผลิต ที่เริ่มผลิตได้มากขึ้นในช่วงนั้นพอดี 3.เราจะหาข้อมูล eps และ roe ย้อนหลังขนาดนั้นได้อย่างไรค่ะเพราะใน sec.or.th มีถึงแค่ปี 2001 เท่านั้นเอง ที่ห้องสมุดมารวยน่าจะมีงบการเงินและรายงานประจำปีย้อนหลังหลายปี คงต้องอาศัยManual สืบจากรายงานประจำปี หรือไม่ก็โทรหา IR ดูครับ 4. มีโอกาสได้ฟัง clip คุณวิบูลย์พูดในรายการมือใหม่ว่าตอนลงทุนราคาน้ำมัน 20 เหรียญ ว่าซื้อ pttep ตอน 120 และคาดว่าจะไป 1200 บาท ใน 10 ปี แสดงว่าในรอบ 10 ปีนั้นกำลังผลิต ต้องเพิ่ม 10 เท่าตัวเลยเหรอค่ะ แต่ถ้ารวมกำลังผลิตของ m9 jda อาทิตย์กำลังผลิตก็เพิ่มไม่ถึง 10 เท่านี้ค่ะ หรือ คิดว่า pe จะเพิ่มขึ้นเยอะค่ะ ตอนนั้น pe =7 แต่ pe เฉลี่ยย้อนหลังของธุรกิจนี้อยู่ที่ pe = 15 ดังนั้นถ้าบริษัทขายกำลังการผลิตได้ปีละ 12% ผ่านไป 10 ปีเพิ่มกำลังการผลิตได้ 5 เท่า pe เพิ่มสองเท่า ราคาหุ้นก็เพิ่มสิบเท่าได้ โดยอัตรากำไรและราคาน้ำมันไม่เปลี่ยนแปลง 5. คุณวิบูลย์ขาย pttep ไปแถว 200 ใช่ไหมค่ะ ตอนนั้นราคาน้ำมันน่าจะซักประมาณ 140-150 คุณวิบูลย์คิดว่าถ้าราคาน้ำมันไม่ขึ้นมาขนาดนี้ภายใน 10 ปี pttep จะเพิ่มขึ้น 10 เท่าไหมค่ะแบบนี้ เหมือนกับเป็นโชคด้วยไหมค่ะที่ราคาน้ำมันขึ้นเร็วมากอย่างไม่มีใครคาดคิด ไม่มีใครเดาราคาน้ำมันได้ถูก ที่ราคาน้ำมันขึ้นมาก็เป็นตัวเร่งให้ราคาหุ้นเต็มมูลค่าเร็วยิ่งขึ้น ถือว่าเป็นโชคก็ได้ครับ แต่ไม่ได้คิดไว้ในสมมุติฐาน 6. ก๊าซธรรมชาติส่วนใหญ่เอาไปใช้ในโรงงานอุตสาหกรรมใช่ไหมค่ะ ถ้าคนหันไปใช้ถ่านหินเพิ่มขึ้น เพราะเป็นต้นทุนที่ถูกกว่าราคาก๊าซจะทำให้ pttep กำไรลดไหมค่ะ ก๊าซธรรมชาติส่วนใหญ่นำไปผลิตไฟฟ้าครับ โรงงานใช้ไม่มาก คงไม่มีผล 7. ก๊าซธรรมชาติราคาจะสัมพันธ์ไปทางเดียวกับราคาน้ำมันเลยใช่ไหมค่ะ เกี่ยวข้องกันบ้าง แต่มีสูตรคำนวณซื้อขายปรับกันทุกหกเดือน ถ้าราคาน้ำมันขึ้น ราคาแก๊สก็ขึ้นครับแต่ช้ากว่าและไม่ผันผวนเท่า 8. ธุรกิจขุดเจาะเวลาขุดเจาะจะได้ก๊าซธรรมชาติมากกว่าน้ำมันเยอะเลยเหรอค่ะ แล้วแต่หลุมครับ ไม่แน่นอน 9. ก๊าซธรรมชาติจะมีการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 6 เดือนใช่ไหมค่ะ แบบนี้ถ้าราคาน้ำมันขึ้น ก๊าซ ธรรมชาติก็ไม่สามารถปรับราคาขายได้ทันทีทำให้เสียประโยชน์ไหมค่ะ ขอขอบคุณล่วงหน้าอีกครั้งคะ สัญญาซ์้อขายทำกันล่วงหน้าเป็นหลายสิบปี แต่ราคาปรับกันทุกหกเดือนมากกว่า ส่วนราคาที่ปรับช้ากว่าน้ำมันก็ไม่เสียประโยชน์หรอกครับ มีขึ้นก็ต้องมีลงเป็นเรื่องธรรมดา แต่ราคาจะไม่ผันผวนเท่าน้ำมัน ดีสำหรับคนใช้ไฟฟ้าอย่างเราๆครับ โดย VIB007 อาทิตย์ ก.ย. 18, 2011 9:42 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ viboon pttep ได้ประโยชน์จากภาษีลดลงเหลือ 23 % หรือไม่ครับ สวัสดีครับพี่เจ๋ง ไม่ได้คุยกันนานเลยนะครับ สบายดีนะครับ ถ้าไปดูงบการเงิน ตอนนี้ ปตท.สผ.จ่ายภาษ๊ในอัตราเฉลี่ย 44.6% เพราะในธุรกิจสัมปทานปิโตรเลียมค่าภาษีมากถึง 50% สำหรับภาษ๊นิติบุคคลที่ลดลง คงได้รับประโยชน์ในส่วนธุรกิจที่ไม่ได้สัมปทานครับ เช่น รายได้กิจการจากต่างประเทศ ส่วนกิจการในประเทศคงไม่มีผล โดย VIB007 อาทิตย์ ก.ย. 18, 2011 9:30 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ อยากสอบถามคุณวิบูลย์หน่อยนะครับ เข้ามาในเวปนี้นานแล้ว ยังไม่ได้มีโอกาสเข้ามาโพสในกระทู้นี้เลย อยากให้ คุณวิบูลย์ ช่วย ยกตัวอย่าง ตอนที่ถือหุ้นตัวเดียว แบบตีแตกไปเลย ว่าทำไม พี่ ถึงได้มั่นใจมากๆ ว่า สามารถถือบริษัทนี้แบบตีแตกได้เลย ตอนนั้น พี่วิบูลย์ มอง Valuation บริษัทว่ามีมูลค่าเท่าไหร่ ตอนที่ตัดสินใจซื้อนั้น บริษัทมีมูลค่า Market Cap เป็นเท่าไหร่ และอะไรเป็นปัจจัยที่ทำให้พี่ตัดสินใจขายครับ ลองไปดูที่ผมให้สัมภาษณ์รายการมือใหม่ใน Money Channel วันที่ 18-19 สิงหาคม 2554 ที่ผ่านมาครับ จะเข้าใจในคำถามนี้มากขึ้น ดูแล้วมีคำถามแล้วค่อยถามมาใหม่นะครับ http://www.dcs-digital.com/moneychannel/program.php?listid=8 โดย VIB007 ศุกร์ ก.ย. 16, 2011 11:28 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ ระยะยาวราคาถ่านหินในตลาดโลกแนวโน้มจะเป็นยังไงครับพี่? / ขอบคุณมากครับ ป.ล. บ้านปูราคาไหลเอาๆ :oops: ตอบอันง่ายก่อน รคาถ่านหินจะแปรไปตามราคาน้ำมัน เพราะถือว่าเป็นสินค้าทดแทน ถ้าราคาน้ำมันขึ้น ราคาถ่านหินก็ขึ้นตาม ในระยะยาว ราคาน้ำมันคงไม่ถูกมาก ราคาถ่านหินก็เช่นเดียวกัน แต่สิ่งหนึ่งที่ถ่านหินเหนือกว่าน้ำมัน ก็คือซัพพลาย เพราะถ่านหินมีเหลืออีกหลายร้อยปี และเหมืองถ่านหินต้นทุนถูกกว่าขุดน้ำมันโดยเฉพาะน้ำมันในทะเล ส่วนบ้านปู ไปดูงบการเงินดีๆครับ ที่เห็นรายได้กำไรเยอะๆในช่วงที่ผ่านมา เป็นกำไรจากการขายเหมืองนะครับ ลองไปดูรายได้และกำไรจากOperationจริงๆ จะพบว่ากำไรไม่ได้สูงเท่านี้ เห็น PE ต่ำๆอย่าคิดว่าถูก เพราะเหมืองไม่ได้มีไว้ขายบ่อยๆ อย่าเชื่อบทวิเคราะห์มาก โดย VIB007 ศุกร์ ก.ย. 16, 2011 11:24 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ เพิ่งได้ใช้อินเตอร์เนท ขอบคุณ คุณวิบูลย์ที่ตอบคำถามก่อนหน้าให้ครับ ผมเองยังวิเคราะห์และติดตามบริษัทยังไม่ได้ดีเท่าที่ควร ตัดสินใจช้าไปหน่อย รองบออกแล้วราคาร่วงไวกว่างบเรื่อยเลย ขอถามอีกเรื่องคือการติดตามความเป็นไปของบริษัท เช่นการคาดการณ์ผลประกอบการ ข่าวอื่นที่กระทบและทำให้กำไร หรือยอดขาย หรือบางอย่างที่กระทบกับบริษัท คุณวิบูลย์มีวิธีติดตามข่าวที่ดีอย่างไรบ้างครับ ส่วนใหญ่มาจากแหล่งไหน เข้าประชุม oppday IR หรือ อื่นๆ ช่วยแนะนำด้วยครับ :shock: ผมเป็นตัวอย่างที่ไม่ดีครับ ประชุมผู้ถือหุ้นก็ไม่ได้เข้า IR ก็ไม่เคยติดต่อ oppday ก็ไม่เคยไป ส่วนใหญ่ข้อมูลผมดูจากหนังสือพิมพ์ครับ ซึ่งกว่าจะออกมาก็ช้าไปกว่าราคาหุ้นเสียแล้ว อีกข้อมูลก็คือข้อมูลในเวปไซค์ ยกตัวอย่างราคาน้ำมัน ก็หาดูได้จากเวปน้ำมันหรือเวปธุรกิจทั่วไป ถ้าอยากหาข้อมูลอะไรก็หาเอาจากในอินเทอร์เนตนี่หละครับ ถ้าเราถือยาวและไม่รีบ ข้อมูลไม่ต้องร้อนมากก็ได้ ข้อมูลเย็นๆแต่จริงดีกว่าข่าวหลอก เคยไปประชุมกับ IR สองสามครั้ง แต่ก็เห็นพูดแต่สิ่งดีๆ รู้อยู่แล้ว เลยคิดว่าไม่ค่อยได้ประโยชน์เท่าไหร่ ส่วนข้อมูลลับจริงๆเขาก็ไม่เปิดเผย ไม่งั้นโดนข้อหาจากกลต.ได้ ยกเว้นบอกให้ไปทำราคาหุ้น นั่นอีกเรื่องหนึ่ง โดย VIB007 อังคาร ก.ย. 13, 2011 8:57 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ ขอถามพี่วิบูลย์หน่อย ศก โลกตอนนี้ คิดว่าจะเกิดวิกฤติหรือไม่ ไม่ได้คุยกันนานเลยนะท่าน เรื่องเศรษฐกิจโลก ต้องบอกตามตรงว่าไม่รู้ และไม่มีใครทำนายอนาคตได้ถูกต้อง แม้แต่นักเศรษฐศาตร์ก็ยังต้อง"เดา"เอา ยิ่งผมไม่ใช่นักเศรษฐศาตร์ด้วยแล้ว ยิ่งเดาไม่เป็นใหญ่ เอาเป็นว่าถ้ามันเกิดขึ้นอีกจริงๆเหมือนซัพไพร์ม ก็เตรียมตัวเก็บหุ้นเข้าพอร์ตกัน ไว้ตลาดฟื้นเมื่อไหร่จะได้กำไรเป็นกอบเป็นกำ เหมือนรอบที่แล้วไง ราคาน้ำมัน จะขึ้นสูงเกิน 100$ ในปีหน้าไหม ราคาน้ำมันจะขึ้นได้ก็ด้วยการฟื้นตัวของอเมริกาและยุโรป ถ้าสองทวีปนี้ยังสาละวันเตี้ยลงแบบนี้ คงเห็นราคาน้ำมันแพงๆยาก ลำพังจะอาศัยจีนอินเดียและประเทศเกิดใหม่ดันราคาน้ำมันแพงๆคงไม่ง่าย เพราะอเมริกาและยุโรปก็ใช้นำมันกว่าครึ่งค่อนโลกแล้ว ถ้าเศรษฐกิจของอเมริกาและยุโรปยังไม่ดีขึ้น ราคาน้ำมันก็ทรงตัวอย่างนี้หละ ถ้าน้ำมันไม่แพงพวก พลังงานทางเลือกจะอดทนอยู่ได้สักกี่ปีครับ ถ้ารัฐบาลไม่อุดหนุนคงเจ๊งกันไปตั้งนานแล้ว พวกพลังงานทางเลือกต้องอาศัยกลไลรัฐถึงจะอยู่ได้ ไม่ว่าจะเป็นแก๊สโซฮออล์ ไบโอดีเซล พลังงานลม แสงอาทิตย์ อะไรพวกนี้ สังเกตว่าทั่วโลก ถ้ารัฐบาลไม่สนับสนุน พลังงานทางเลือกเกิดไม่ได้แน่นอน ตราบใดที่รัฐบาลประเทศไหนสนับสนุน ไม่ว่าจะเป็นเรื่องการชดเชยหรือมาตราการภาษี ก็จะยังคงอยู่ได้เรื่อยๆ โดย VIB007 จันทร์ ก.ย. 12, 2011 9:18 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ แล้วถ้าเป็นเล่มที่เป็นภาษาอังกฤษพอมีแนะนำหรือเปล่าครับ อันนี้ผมก็ไม่เคยซื้อหนังสือแกะงบการเงินเป็นภาษาอังกฤษด้วยซิ แค่ภาษาไทยก็ยากมากแล้วครับ สงสัยถ้าอยากเก่งจริงๆต้องไปสมัครเรียน CFA ไปเลย แต่หนังสือลงทุนภาษาอังกฤษมีเยอะครับ ส่วนใหญ๋แปลเป็นภาษาไทยในช่วงสามสี่ปีหลังนี่เกือบหมดแล้ว โดย VIB007 จันทร์ ก.ย. 12, 2011 9:10 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ สวัสดีครับพี่วิบูลย์ พอดีผมมือใหม่ อยากจะหัดอ่านงบการเงินให้เก่งๆ เล่ม ดร.ภาพร ก็อ่านจนหมดแล้วพอเห็นภาพคร่าวๆว่าในงบการเงินมีอะไรบ้าง ปัญหาผมตอนนี้คือ ผมก็ดูพวกอัตราส่วนทางการเงินง่ายๆได้ แต่ก็ไม่รู้ว่าต้องไปประยุกต์ใช้ยังไงบ้าง ก็เลยอยากหาหนังสือที่เกี่ยวกับงบการเงินที่อาจจะแยกของแต่ละอุตสาหกรรมว่าต้องดูอะไรเป็นพิเศษบ้าง หรือเล่มที่ค่อนข้าง Advanced อ่านแล้วแบบว่าเอาไปใช้ในธุรกิจได้จริงเลย พอมีแนะนำบ้างไหมครับ ขอบคุณมากครับ หนังสือของอ.ภาพรอาจจะง่ายเกินไป ลองหาของอ.วรศักดิ์ ทุมมานนท์มาอ่านดูครับจะละเอียดมากขึ้น น่าจะหาได้ที่ศูนย์หนังสือจุฬานะ ลองหาดู โดย VIB007 ศุกร์ ก.ย. 09, 2011 10:04 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ สวัสดีค่ะพี่วิบูลย์ติดตามอ่านข้อมูลที่พี่วิบูลย์ได้กรุณาแบ่งปันแก่นักลงทุนท่านอื่นๆมานาน อยากรบกวนขอความรู้จากพี่วิบูลย์เกี่ยวกับ 1.เวลาอ่าน research ของ ivl เห็นคำว่า green field expansion กับ brown filed ไม่ทราบว่าต่างกันอย่างไรค่ะ green field expansion หมายถึง organic growth คือการขยายกิจการโดยการลงทุนเองต่อยอดจากสิ่งที่มีอยู่ เช่น การขยายโรงงานหรือสร้างโรงงานใหม่ด้วยเงินลงทุนของบริษัท brown filed ถ้าผมเดาคงหมายถึงการควบรวมกิจการ หรือ M&A ด้วยการซื้อกิจการบริษัทอื่นที่สนใจมีการดำเนินกิจการอยู่แล้ว 2.ivl ต้องดู spread pta-px หรือ integrated spread ค่ะ แล้ว integrated spread นี้คือรวมทั้ง pta+pet -px หรือเปล่าค่ะ ivl รับ px มาจากโรงกลั่น จากนั้นนำมาผลิตเป็น pta และ pet ดังนั้น integrated spread นี้คงหมายถึงรวมทั้ง pta+pet -px 3.ทำไมช่วงที่เกิดวิกฤติปี 2008-2009 integrated spread ของ ivl ถึงแทบไม่ลดลงเลยล่ะค่ะทั้งๆที่เป็นสินค้า commodity ขอขอบคุณล่วงหน้าคะ เกิดจากดีมานด์ของ pet ยังคงสูงอยู่ในช่วงเกิดวิกฤติ เพราะ pet นำไปใช้ในธุรกิจบรรจุภัณท์ซึ่งเกี่ยวข้องกับการบริโภค ซึ่งได้รับผลกระทบจากวิกฤติเศรษฐกิจนี้ไม่มาก เพราะคนยังต้องซื้อของกินของใช้เช่นเดิมและมากกว่าเดิม และราคาน้ำมันที่ลดลงทำให้ราคาวัตถุดิบคือ px ลดลงไปด้วย ทำให้ integrated spread สูงอยู่ โดย VIB007 พฤหัสฯ. ก.ย. 08, 2011 9:54 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ ที่ถูกน่าจะเป็น CEI นะครับ ไม่ใช่ CCET ขอบคุณครับ ใช่แล้วครับ CEI ไม่ใช่ CCET โดย VIB007 พฤหัสฯ. ก.ย. 08, 2011 9:43 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ เพื่อนๆคนอื่นที่แวะเข้ามา ช่วยกันแชร์กันได้ครับ มีอีกคำถามครับ ถ้าบริษัทที่ขายของให้ลูกค้าบริษัทต่างประเทศ รายได้มาจากทางนี้ กว่า80% แต่บริษัทต่างประเทศนี้เป็นหุ้นรับเหมา(ถือว่าเป็นหุ้นวัฏจักรไหมครับ ต้องขึ้นตามการเติบโตเศรษฐกิจประเทศนั้น) เราควรวิเคราะห์อย่างไรครับ หากบริษัทต่างประเทศ รับงานได้น้อยบริษัทเราก็น่าจะน้อยไปด้วย หากบริษัทยังหาลูกค้าใหม่เพื่อมาลดความเสี่ยงที่ขายให้เจ้าเดียวไม่ได้ ก็น่าจะมีผลกระทบมาก แต่เหตุการณ์มันยังไม่เกิดครับ แค่กังวลว่าจะเป็นแบบนี้หรือเปล่า ถ้ามีกรณีศึกษารบกวนช่วยอธิบายด้วยครับ ผมมือใหม่ :shock: ถ้าบริษัทนี้มีลูกค้าน้อยรายก็จะเข้าข่ายเหมือน CCET ข้างบนนั่นหละครับ เสี่ยงมากๆ โดย VIB007 พุธ ก.ย. 07, 2011 10:23 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ ต่อจากข้างบน คุณวิบูลย์ช่วยแชร์ประสบการณ์ที่ต้องขายหุ้นเมื่อพื้นฐานเปลี่ยนหน่อยได้ไหมครับ เหตุผลที่ขาย และ หลังจากขายแล้วเป็นไปตามที่คาดไว้หรือเปล่า :shock: มีหุ้นตัวหนึ่ง ถ้าจำไม่ผิดชื่อ CCET กำไรดีมาก ปันผลดีมาก ราคาต่อหุ้นประมาณ 200 บาท ผู้บริหารออกข่าวรายวันว่าบริษัทดีอย่างนั้นอย่างนี้ บริษัทนี้ผลิตพัดลมส่งออก ปรากฏว่าวันหนึ่งลูกค้ารายหนึ่งยกเลิกออเดอร์ที่สั่ง ผลปรากฏว่าบริษัทขาดทุนมหาศาล เพราะรายได้ลดลงไปมากกว่าครึ่ง เหตุผลคือบริษัทนี้รายได้และกำไรดีจริง แต่มีลูกค้ารายใหญ่แค่สองราย พอลูกค้ารายใหญ่ยกเลิกออเดอร์ ทำให้บริษัทขาดทุนมหาศาลได้ ราคาหุ้นบริษัทลดลงเหลือไม่กี่บาท นี่เป็นตัวอย่างของบริษัทที่พื้นฐานเปลี่ยน แต่ผมไม่มีหุ้นบริษัทนี้นะครับ เล่าให้ฟังเป็นอุทาหรณ์ โดย VIB007 พุธ ก.ย. 07, 2011 10:21 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ เพิ่งอ่านจบครับ . . ถามเรื่องพื้นฐานหน่อยครับ เมื่อคำว่า "พื้นฐานเปลี่ยน" เป็นอีกปัจจัยเมื่อตอนขายหุ้น ยกตัวอย่าง บริษัท A ขายสินค้า x=70% y=30% (x มีมาร์จิ้นประมาณ 30% yมาร์จิ้น10%) แล้วเริ่มเล็งเห็นว่ามีคู่แข่งมาขายสินค้า x มาขึ้นเรื่อยๆ และแนวโน้มเสียมาร์เกตแชร์ไปเรื่อยๆ ฝ่ายบริหารจึงมาเน้น y=70% x=30% แล้วกำไรตกไปเกิน 20% ที่ไตรมาสถัดไปหลังจากเปลี่ยนแผนการตลาด ถ้าเกิดสถานการณ์แบบนี้ ถือว่าพื้นฐานเปลี่ยนเลยใช่ไหมครับ แล้วคุณวิบูลย์จะทำอย่างไร ถ้าขาย จะขายก่อนที่ผลประกอบการไตรมาสลดลง หรือ ให้ลดลงซัก2ไตรมาสค่อยตัดสินใจขายครับ :shock: ถ้าเราตั้งสมมุติฐานบนรายได้และกำไรจาก x=70% y=30% ต่อไปในอนาคต แต่บริษัทเปลี่ยนสินค้าเป็น y=70% x=30% ถือว่าผิดจากที่คาดการณ์เอาไว้ โดยเฉพาะถ้ารายได้และกำไรลดลงในอนาคต ถ้ารู้ว่าบริษัทมีนโยบายเช่นนี้ก็ไม่ต้องรีรอครับ ไม่เช่นนั้นถ้ารอผลประกอบการออกมา ราคาหุ้นก็ร่วงลงไปมากแล้ว โดย VIB007 พุธ ก.ย. 07, 2011 10:16 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ วันจันทร์ที่ 29 สิงหาคม 2011 กระทู้นี้จะอายุครบ 8 ปีเต็ม เป็นกระทู้ทรงคุณค่าจริงๆ :B เพิ่งสังเกตเหมือนกัน หลายคนก็หายหน้าหายตาออกไปจากเวป หลายคนตั้งเวปใหม่ หลายคนยังอยู่ ผมอยู่เวปผ่านการบริหารมาสามสี่รุ่น ทำให้พอจะเข้าใจชีวิตมากขึ้น ว่าโลกนี้มีทั้งรัก โลภ โกรธ หลง อย่างไรเป้าหมายกระทู้นี้ก็ยังไม่เปลี่ยนแปลง คือให้ความรู้กับนักลงทุนที่สนใจในการลงทุนแบบเน้นคุณค่า โดยไม่ได้ให้ปลากิน แต่สอนวิธีจับปลา โชคดีในการลงทุนทุกท่านครับ โดย VIB007 จันทร์ ส.ค. 29, 2011 11:19 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ ขอถามเพื่อนๆ พี่ๆหน่อยครับว่า เราจะหากราฟ ราคาหุ้น เทียบกับ กำไร แบบในหนังสือ One Up ของ Peter Lynch ได้จากที่ไหนครับ ขอบคุณล่วงหน้า ตอนนี้ผมอ่านถึงหน้า 94 ขอแปะไว้ก่อน :shock: ลองทำเองดูมั๊ยครับ ไม่น่ายาก Excel ก็น่าจะทำได้ โดย VIB007 จันทร์ ส.ค. 29, 2011 11:16 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ ขอบคุณครับพี่วิบูลย์ .. เข้าใจแล้วครับ ผมรบกวนถามเพิ่มเรื่อง Dilution Effect หน่อยครับ จากงบกำไรขาดทุน ถ้า กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (หน่วย : บาท) ไม่เท่ากับ กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นปรับลด (หน่วย : บาท) แสดงว่ามี Dilution Effect ใช่มั้ยครับ ใช่ครับ ส่วนใหญ่ในงบจะคำนวณจากที่มองเห็นได้ เช่น หุ้นบุริมสิทธิ์ที่แปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญได้ ส่วน Warrant ไม่แน่ใจว่ามีการคำนวณหรือไม่ เช่น Warrant ที่ออกให้พนักงาน คิดว่าไม่มีนะครับ แล้วเราจะรู้ได้ไงว่า Dilution Effect มันเกิดจากอะไรบ้าง .. เช่น จาก Warrant หรือ หุ้นกู้ หรือ หุ้นบุริมสิทธิ์ ฯลฯ ต้องอ่านจากข่าวบริษัทย้อนหลัง หรือเช็คได้ที่ไหนบ้างอ่ะครับ ดูจาก 56-1 น่าจะมี หรือรายงานประจำปีก็ได้ครับ น่าจะมีการระบุเอาไว้ ป.ล. ถ้าสมมุติหาข้อมูลได้ยาก .. ถ้าบังเอิญ กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน ไม่ต่างกันมากกับ กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นปรับลด .. เรามองข้ามไปเลยได้หรือไม่ ไม่น่าได้ครับ เพราะบางครั้งงบที่ออกมาไม่ได้รวม Warrant อื่นๆที่ยังไม่ได้แปลงสภาพในอนาคต ต้องนำมาคำนวณด้วยถึงแม้ในงบจะไม่มี โดย VIB007 จันทร์ ก.ค. 25, 2011 9:54 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ พี่ๆครับ ถามหน่อยครับว่า กำไรสะสมกับเงินสด ในงบดุล เกี่ยวข้องกันยังไงครับ คือ .. สมมุติว่า บริษัทนึงมีกำไรสะสมเยอะๆ แล้วปีนี้เค้าจะเอาเงินอยู่ที่มีไปสร้างโรงงานเพิ่ม หมายความว่า กำไรสะสมกับเงินสดก็จะลดลงเท่าๆกันใช่หรือไม่ ขอโทษทีที่ตอบช้าครับ กำไรสะสมคือเงินกำไรที่ได้ตั้งแต่ตั้งบริษัทสะสมมาเรื่อยๆ ซึ่งเงินนั้นอาจไม่อยู่ในรูปเงินสดแล้วก็ได้แต่จะแปลงเป็นทรัพย์สินอื่นๆ บนสมมุติฐานที่ว่าเอากำไรสะสมไปสร้างโรงงาน เงินสดจะลดลงอย่างแน่นอน แต่กำไรสะสมในบัญชีไม่ลดครับ แต่จะแปลงเงินสดไปเป็นทรัพย์สินถาวรอย่างโรงงานที่สร้างขึ้นใหม่ เคยเห็นไหมครับบริษัทที่มีเงินสดน้อยแต่กำไรสะสมมาก เพราะเอาไปลงทุนหมด อย่างนี้แล้วการหามูลค่าที่แท้จริงแบบ DCF ก็คือ มูลค่าบริษัทจะลดลงตามเงินที่เอาไปสร้างโรงงานใช่หรือไม่ (เงินสดลดลง) ... ราคาแท้จริงก็ควรจะลดลง ... ถูกต้องมั้ยครับ ไม่ถูกครับ พอสร้างโรงงานเพิ่ม หมายความว่าจะมีรายได้เพิ่มขึ้นมาในอนาคตจากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้น ดังนั้นกระแสเงินสดจากการดำเนินงานจากการขายของที่ผลิตได้เพิ่ม จะเป็นการเพิ่มมูลค่าของบริษัทครับ ถ้าการลงทุนนั้นทำผลอบแทนได้มากกว่าต้นทุนทางการเงิน (WACC) แล้วเราจะรู้ได้ไงว่า การสร้างโรงงานกับการเก็บเงินไว้เฉยๆ อย่างไหนดีกว่ากัน .. ผมคิดว่าดูว่าเงินลงทุนกับกำไรที่คาดว่าจะได้ปีถัดๆไป ใช้เวลาซักกีปีถึงคืนทุน ถ้ามากปีเกินไปก็คงไม่น่าสนใจ .. รบกวนแชร์ด้วยครับ คงต้องขึ้นกับผลตอบแทนที่ได้รับ ถ้าเก็บเป็นเงินสดได้ดอกเบี้ยเท่าไหร่ แต่ถ้านำไปสร้างโรงงานจะได้ผลตอบแทนเท่าไหร่ เช่น ฝากแบงค์ได้ 2% ต่อปี แต่สร้างโรงงานทำผลตอบแทนได้ 20% ลงทุน อย่างนี้ 5 ปีก็คืนทุนแล้วดีกว่าเก็บเงินสดไว้เฉยๆ บางบริษัทก็เก่งสร้างโรงงานทำผลตอบแทนได้ดีกว่าฝากแบงค์ก็น่าทำ แต่บางบริษัทลงทุนมากเกินไป ทำผลตอบแทนติดลบก็มีครับ โดยเฉพาะพวกสินค้าโภคภัณท์ต่างๆที่มักลงทุนตอนตลาดพีคสุดๆ พอสร้างโรงงานเสร็จ ตลาดวายพอดี เพราะสร้างพร้อมๆกัน คงเข้าใจมากขึ้นนะครับ โดย VIB007 พุธ ก.ค. 20, 2011 10:58 am

Re: คุณวิบูลย์ ขอรายชื่อหุ้นที่ผ่านตะแกรงร่อนหน่อยครับ เห็นว่า ไม่ได้ยกเลิกกองทุนฯ แต่ยกเลิกการเก็บเงินเข้าเป็นการชั่วคราว แต่ที่จะกระทบค เป็นเรื่องของราคาน้ำมันเบนซิน ( 91,95 ) กับแก็สโซฮอล จะต่างกันน้อยมาก ซึ่งมีแนวโน้วจะทำให้คนหันมาใช้ เบนซินปกติมากขึ้น จึงขอรบกวนถามคุณวิบูลย์ว่าหากเป็นอย่างนี้จะส่งผลกระทบต่อผู้ผลิตเอธานอลอย่างมาก ใช่หรือไม่ครับ และหากมีผลจริง บริษัทฯใดจะถูกกระทบมากที่สุดครับ เป็นไปได้ครับ เพราะถ้าคนหันไปใช้เบนซินธรรมดามากขึ้น แกสโซฮอลจะขายได้น้อยลง บริษัทที่มีโรงผลิตเอทานอลเช่น ไทยออยล์และบางจากก็อาจได้รับผลกระทบ แต่รายได้จากเอทานอลเทียบกับรายได้ทั้งหมดของทั้งสองบริษัทไม่มากเท่าไหร่ ส่วนบริษัทที่ผลิตเอทานอลอย่างเดียวคงได้รับผลกระทบเต็มๆ โดย VIB007 จันทร์ ก.ค. 11, 2011 2:25 pm