คัดมาจาก warren buffett quotes 1.The market is there only as a reference point to see if anybody is offering to do anything foolish. When we invest in stocks, we invest in businesses. 2. Price fluctuations are there to provide opportunity to buy wisely when prices fall sharply, other times you would...

ผมคิดว่าโอกาสที่คุณจะซื้อหุ้นแพงเกินไปมีสูงในช่วงเวลานี้เพราะนักลงทุนส่วนใหญ่มองโลกในแง่ดีทำให้ราคาส่วนใหญ่ปรับตัวสูง ดังนั้นสำหรับนักลงทุนที่ยังมองมูลค่าไม่แม่นยำเช่น ตัวผมเอง จะเพิ่ม margin of safety ให้มาก หุ้นที่ยังไม่แพงในมุมมองของผม คือ หุ้นที่ได้ผลกระทบแรงๆจากน้ำท่วมปีที่ผ่านมาและน่าจะฟื้นตัว...

ผมคิดว่าแนวทางการลงทุนของท่าน ดร.นิเวศ กับ คุณลุง บัฟเฟต ดีเยี่ยมทั้งสองท่าน แต่ต่างกันเพราะ 1.ขนาดของพอร์ตของคุณลุงใหญ่กว่ามากทำให้มีตัวเลือกการลงทุนที่น้อยกว่ามากๆ จึงจำเป็นต้องลงทุนในบริษัทอาจจะไม่ดีสมบูรณ์แบบ แต่ ของทาง ดร.นิเวศน์พอร์ทท่านเล็กกว่ามากดังนั้นท่านจึงเน้นเลือกแต่หุ้นชั้นหนึ่ง แม้บริ...

สาเหตุที่ผมไม่ซื้อกองทุนรวมเพราะค่าใช้จ่ายที่กองทุนเรียกเก็บจากผู้ลงทุนสูงกว่าการที่เราลงทุนเองมาก (กองทุนเก็บประมาณ 1-1.5%ของกองทุน เท่ากับ 10-15% ของผลตอบแทนต่อปี) ถ้าผมลงทุนแบบ SET50 ผมมั่นใจว่าผมชนะกองทุน Tdex แน่นอนเพราะค่าใช้จ่ายในการดูแลกองทุนของผมต่ำกว่าถึงแม้จะถือหุ้นเหมือนกัน

ขอบคุณทุกท่านที่แนะนำครับ

ผมเชื่อว่าปัจจัยสำคัญที่สุดที่จะทำให้พอร์ทมั่งคั่ง คือการเลือกซื้อหุ้นให้ถูกตัว หุ้นตัวนั้นจะต้องเติบโตได้อีกยาวนานในอนาคต และซื้อในราคาพอสมควรไม่จำเป็นต้องถูกมากๆ (แต่ถ้าได้ราคาถูกมากก็ยิ่งดี) ผมรู้สึกว่าการลงทุนโดยให้ความสำคัญกับการ Timing Market มากๆไม่ใช่เรื่องง่าย การซื้อหุ้นที่พื้นฐานแย่ในเวลา...

ถ้าล้างพอร์ทแล้วอยากฝากเงิน และวางแผนว่าจะยังไม่กลับมาลงทุนในระยะสั้นๆผมว่าฝากยาวหน่อยก็ได้ครับจะได้ ล้อคดอกเบี้ยไว้สูงหน่อย ผมไม่คิดว่า BOT กล้าขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปีนี้แน่นอนครับ (แต่ถ้าขึ้นจริงก็ต้องบอกว่า BOT กล้ามากๆ ซึ่งผิดวิสัยที่เคยเป็นมา)

ผมมองว่าถึง PE ตลาดเกิดใหม่ เช่น ไทย ตอนนี้จะใกล้เคียงกับยุโรป แต่ GDP growth 2011-12 ยังไงก็มากกว่า ยุโรป (EUมีโอกาสติดลบสูงมาก) ฉะนั้นในเชิงเปรียบเทียบคงยังสรุปไม่ได้ชัดว่าตลาดไทยแพงกว่ายุโรป แต่อาจจะแพงเมื่อเทียบกับในตลาดไทยในอดีต Reflexivity Theory ของ Soros เริ่มปรากฎให้เห็นตอนนี้ ++++ เมื่อราค...

ดูเหมือนกับมันเป็น index ขำๆ แต่ผมว่ามันแม่นยำกว่าที่คิดเยอะครับ เงินบาทไทยนี่ถ้าแบงค์ชาติไม่ตลุยซื้อดอลล์แหลกในช่วง หลายปีที่ผ่านมาผมว่าคงได้เห็น 25 baht/$ ไปแล้ว

ถ้าอยากรู้มูลค่าในเชิงเปรียบเทียบ (purchasing power parity) ลองดู Big Mac index
http://www.oanda.com/currency/big-mac-index
จัดทำโดย The Economist
หลักการคือเอาราคา Big Mac มาเป็นหลักเปรียบเทียบว่า Currency ไหน under/overvalue.
ว่าแล้วก็สั่ง Bigmac มาหม่ำแก้หิวก่อนดีกว่าครับ

ถ้าคุณเป็นนักลงทุนแนวโมเมนตัม คุณควรซื้อ เพราะมองในแนวเทคนิคัลมันเป็นขาลงของ equities +commodities แต่เป็นขาขึ้นของ us dollars แต่ถ้าคุณเป็นนักลงทุนแนว fundamental คุณควรขายเพราะพื้นฐานของ dollar ดูไม่ดี แนวทางทั้งสองไม่ได้ขัดแย้งกันนะครับ นักลงทุนที่เก่งในแต่ละแนวสามารถทำกำไรได้ทั้งคู่ครับ ยกตัวอย่...

SET index at 2025AD. :mrgreen: :mrgreen: :mrgreen: Thai Economy will grow at 4% PA. with inflation of 3%. Thus,the nominal growth rate of SET will be around 7%. By the end of the year 2011, Set index is likely to stay at around 800 point.(fair value@market PE=10) We should see Set index reaching 2,0...

ขอเสริมอีกนิด นะครับ
การหลับหูหลับตาถือยาวๆอย่างเดียวไม่ใช่กลยุทธ์ที่ดีแน่นอน แต่ถ้าคุณยังมั่นใจในพื้นฐานว่ายังไปได้ดีสามารถผ่านวิฤติยุโรป(ถ้าเกิดจริงซึ่งอาจไม่เกิดก็ได้)และสามารถเติบโตหลังวิกฤติได้ แต่อยากขายเพราะหุ้นตกผมคิดว่ามันผิดหลักการลงทุนแนว VI อย่างมากๆครับ

ช่วงนี้หุ้นตก ดูเครียดๆกันผมว่า สูดหายใจลึกๆ ไปพักผ่อนออกกำลังกายให้สบายๆดีกว่าครับ สำหรับคนที่ติดหุ้นผมเห็นว่าน่าจะเชื่อคำแนะนำของ Peter Lynch ว่าอย่าเปิดจอดูพอร์ทบ่อยๆเลยครับจิตตกหมด ผมว่าดูตัวอย่างอาม่าจู ในไฟล์ทีผมแนบมาดูครับ ผมว่าถ้าคุณยึดมั่นแนว VI เป็นหลักมาตลอด มีสาเหตุเดียวที่คุณควรกังวลและ...

ส่วนพี่กันนี่เขาเป็นดารารุ่นเก๋าระดับโลก นีเรื่องยาวครับ สรุปสั้นๆและกันว่า ตราบใดที่ กองทัพอเมริกันยังเกรียงไกร และ โลกยังต้องใช้น้ำมันฟอสซิล เงินสกุลดอลล่าร์จะยังเป็นเงินตราสกุลหลักของโลก คนที่บอกว่า เงิน ดอลล่าร์เป็นแบงค์กงเต็ก แสดงว่ายังไม่เข้าใจกลยุทธ์การอ้างอิงค่าเงินของสหรัฐ เพราะ เงินสกุลดอล...

ผมว่า พี่แมงวัน กับ พี่เลี่ยน ก็ดูเชิงอยู่ว่า พี่กรีซ อยู่ว่าได้รับผลอย่างไรถ้า เห็นว่าพี่กรีซ โดน IMF ยำเละ (คาดว่าน่าจะเกิดจลาจลในกรีซ) พี่เลี่ยน กับ พี่แมงวันคงไม่มีทางเลือกนอกจากนโยบายรัดเข็มขัด ซึ่งเป็นแนวทางที่ไม่มีใครชอบ แต่ถ้า ESSF ออกมาอุ้มมากๆ พี่แมงวัน กับพี่เลี่ยน ก็เริงร่า แต่ ความซวยกำ...

เพิ่มเติม อีกนิดครับ หาก Euro Central Bank (ECB) เลือกแนวทางแก้ปัญหาด้วย การออก พันธบัตรมาอุ้ม ตามแนว ESSF ไปเรื่อยๆผมก็เห็นคล้องกับคุณ จิม ว่าคราวนี้ กรีซ อาจไม่เละ แต่ทั้ง Euro จะเละซะเอง ซึ่งถ้าEuro เละ ผมว่า ถึงเวลาของ Global Crisis ของจริง และคงถึงเวลาพิจารณาลดพอร์ท หรือ Short Position เป็นแน่ ...

ผมมีมุมมองที่เป็นบวกต่อวิฤตยุโรป คล้อยตามที่คุณ จิม โรเจอร์ พูด "Europe's got some bad problems but the entity as a whole is not nearly as deep in debt as the U.S. They don't have a huge balance of trade deficit, like we do," เพื่อป้องกันไม่ให้ปัญหาหนี้ลุกลามจนถึงขั้นล้ม Euro currency บวกก...

ดูปริมาณเงินที่ fed อัดเข้าระบบดูแล้วจะอึ้งๆๆๆครับว่ากล้าดีเดือดจริงๆ

พันธบัตรของกระทรวงการคลัง แห่งรัฐบาลสหรัฐ แต่ Fed (ธนาคารกลางแห่งชาติ) พิมพ์เงินออกมาซื้อครับ

ผมว่าน่าจะส่งผลดีกับประเทศต่างๆในโลกนะครับ อาจจะได้รับผลดีมากกว่า usa เสียอีก เพราะ yield curve ของประเทศต่างๆในโลกก็จะถูกบิด(twist)ตามอเมริกาบ้างไม่มากก็น้อย ในขณะที่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อลดลง ทำให้ธนาคารชาติในประเทศที่เศรษฐกิจยังดี เช่น ไทย กล้าดำเนินนโยบายที่aggresiveเช่นชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ยออก...

ขออธิบายในอีกหนึ่งรูปแบบ คือ Fed ต้องการบิด(twist) yield curve ให้ long term bond yield ลดลงอีก โดยยอมให้ short term bond yield ขยับขึ้นบ้าง(มันเกือบจะเป็นศูนย์อยู่แล้ว) ถ้ามองแบบ corporate finance ก็คือ การ refinance หนี้ของรัฐบาลสหรัฐ โดยแปลงหนี้ระยะสั้นให้ลดจำนวนลง และกลายเป็นหนี้ยาวให้เยอะขึ้น (...

ผมไม่คิดว่ารอบนี้จะลงลึกแบบรอบ2008 ถึงแม้ผลกระทบทางเศรษฐกิจจะมากกว่า เลห์แมน เพราะ 1.นักลงทุนยังจำประสบการณ์ปี2008ได้ดีว่าใช้เวลาไม่นานในการฟื้นทำให้คนรอช้อนเยอะมากและความเชื่อมั่นในเศรษฐกิจในประเทศและเอเชียยังดี 2.ต่างชาติเหลือหุ้นขายไม่มาก ถ้าลองคำนวนยอดซื้อ-ขายต่างชาติสุทธิสะสมตั้งแต่ 06/2008 จนถ...

ผมอยู่ในวันเสาร์ที่ผ่านมาที่ร้านอาหาร ปลาพื้นบ้าน ที่คุณสุนันท์ กับ อาจารย์ นิเวศน์ จัดสัมมนาเล่าประสพการณ์การลงทุนของอาจารย์ อาจารญ์บอกว่าถือเงินสดประมาณ 5 % ของพอร์ท ซึ่งมากที่สุดเท่าที่อาจารย์ถือมาเพราะว่ามีการขายหุ้นบางตัวออกไป ประกอบกับยังหาหุ้นที่ถูกมากๆไม่เจอเลยพักเงินใว้ในธนาคารก่อนเพื่อรอดู...