มีใครถือหุ้นตัวเดียวเกิน 90 % ของ port บ้างมั้ยครับ

[GTA]

แบบไม่ได้เก็งกำไร ถือเกิน 1 ปีขี้นนะครับมีรึเปล่าครับ
แบบพี่ chatchai นี่ใช่รึเปล่าครับ

[chatchai]

ผมถือ WG บริษัทเดียวมาตั้งแต่ เดือน มี.ค. 2545 ครับ

[MarginofSafety]

พี่ Chatchai ครับ

ผมอยากรับฟังความคิดเห็นในการเลือกถือหุ้นตัวเดียวครับ

ตามทฤษฎีด้าน Portfolio Management
Concept หนึ่งที่เป็น concept ที่สำคัญก็คือการบริหารความเสี่ยง
โดยการสร้างกลุ่มของหลักทรัพย์ที่สามารถให้ Expected rate of return เท่าเดิม แต่สามารถลดความเสี่ยงให้น้อยลง

เช่นการเลือกลงทุนในหุ้น 2 ตัวที่เป็น Negative Correlation ก็สามารถลดความเสี่ยงตรงนี้ได้

รวมทั้งหนังสือทางด้านการลงทุนหลายๆเล่มมักจะพูดไปในทำนองเดียวกันว่า
"อย่าใส่ไข่ทั้งหมดไว้ในตระกร้าใบเดียว" ซึ่งนักลงทุนโดยทั่วไปก็คงจะทราบดี

จากประสบการณ์ในตลาดหุ้นที่ยาวนาน รวมทั้ง Degree ด้าน MBA ผมคิดว่าพี่ทราบ concept ด้าน Portfolio management เป็นอย่างดี

แต่เพราะเหตุใดถึงเลือกที่จะถือหุ้นเพียวตัวเดียวครับ

แนะนำกระทู้หรือ URL ที่พี่เคยแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับเรื่องนี้ไว้ก็ได้ครับ

ขอบพระคุณครับ

[007-s]

พี่ Chatchai ครับ


รวมทั้งหนังสือทางด้านการลงทุนหลายๆเล่มมักจะพูดไปในทำนองเดียวกันว่า
"อย่าใส่ไข่ทั้งหมดไว้ในตระกร้าใบเดียว" ซึ่งนักลงทุนโดยทั่วไปก็คงจะทราบดี

จากประสบการณ์ในตลาดหุ้นที่ยาวนาน รวมทั้ง Degree ด้าน MBA ผมคิดว่าพี่ทราบ concept ด้าน Portfolio management เป็นอย่างดี

แต่เพราะเหตุใดถึงเลือกที่จะถือหุ้นเพียวตัวเดียวครับ

คุณพี่นกฉัตรชัย ยังไม่มา แต่อยากตอบอ่ะ  :lol:

ต้องลอง ศึกษา อ่านเรื่อง ทฤษฏี การลงทุนแบบโฟคัสดู ค่ะ

[MarginofSafety]

[quote="007-s"]
คุณพี่นกฉัตรชัย ยังไม่มา แต่อยากตอบอ่ะ

[[L]]

หุ้นตัวมากสุดของผมคือประมาณ 40% ของพอร์ตครับ
ในความคิดของผมก็ถือว่าค่อนข้างมากแล้ว

ดังนั้นพอร์ตของผมก็จะมีหุ้นประมาณ 4 - 5 ตัว เพื่อกระจายความเสี่ยง มีทั้งกิจการขายคอมพิวเตอร์ ขายของตกแต่งบ้าน ขายอาหาร ของกินของใช้ ขายหนังสือ

ตัวไหนมั่นใจมากก็ลงทุนมากหน่อย ตัวไหนมั่นใจน้อยลงมาก็ลงทุนน้อยหน่อย แต่ผมจะไม่มีว่า หุ้นตัวนี้มั่นใจเต็มร้อย เห็นแล้วดีที่สุด ก็ลงทุนตัวนี้เลยทั้ง 100% นี่อาจเป็นเพราะความสามารถในการวิเคราะห์ของผมอาจจะยังไม่ดีพอ ถึงแม้ผมจะวิเคราะห์อย่างดีแล้ว ดูทั้งฐานะทางการตลาด ฐานะการเงิน ความสามารถในการทำกำไร การเติบโต ผู้บริหาร และราคาหุ้นแล้ว แต่สิ่งไม่คาดคิดอาจเกิดขึ้นได้เสมอ

ความเห็นของผมก็คือ สำหรับนักลงทุนโดยทั่วไปที่ไม่มีความสามารถพิเศษเหมือนคุณฉัตรชัยนั้น การลงทุนในหุ้นตัวใดตัวหนึ่ง 100% เต็มเป็นเรื่องที่ค่อนข้างอันตรายพอสมควรครับ

อีกอย่างนึง  การลงทุนแบบโฟกัสนั้น บอกว่าให้เราลงทุนในหุ้นเพียงไม่กี่ตัวที่เรามั่นใจมาก แล้วถือยาวกับมัน จำนวนหุ้นนั้นควรจะมีซัก 3 4 ตัวหลักๆ แต่ทั้งหมดไม่ควรเกิน 10 ตัว ถือยาวก็ซัก 4 5 ปีขึ้นไปครับ

[akekarat]

พี่ฉัตรชัยไม่สน MCS เหรอครับ เห็นชอบกันเยอะ แต่ผมก็ถือ WG ประมาณ 70% เหมือนกัน  :)

[CK]

การถือหุ้นตัวเดียวต้องพร้อมรับความเสี่ยงสุดยอดด้วยครับ
อาจจะเกิดขึ้นได้น้อย แต่ไม่ใช่ว่าจะเป็นไปไม่ได้

เช่น

เกิดระเบิดขึ้น ทำให้สนง.ใหญ่ของบริษัทถูกทำลาย
ผู้บริหาร/พนักงานเสียชีวิตเกือบหมด

มีความเสี่ยงว่า หุ้นตัวที่ถือ ต่อให้ดีเลิศประเสริฐศรีแค่ไหน
ก็ถึงกาลอวสานได้ โดยเฉพาะบริษัทขนาดเล็ก

ยิ่งถือนาน ความเสี่ยงตรงนี้ก็เพิ่มขึ้นครับ


กรณีคุณฉัตรชัย ได้ยินว่าถือพันธบัตรอยู่มากกว่าครึ่ง
ก็ถือเป็นการกระจายความเสี่ยงแล้ว ถึงแม้จะถือหุ้นตัวเดียว

แต่คนที่ลงทุนในหุ้นเพียงอย่างเดียว พึงระวังครับ

[Dr.T]

เช่นการเลือกลงทุนในหุ้น 2 ตัวที่เป็น Negative Correlation ก็สามารถลดความเสี่ยงตรงนี้ได้

ตัวหนึ่งลบ ตัวหนึ่งบวก รวมกันหลงจ๊ง จะลงทุนทำไมล่ะครับ

[MarginofSafety]

ตัวหนึ่งลบ ตัวหนึ่งบวก รวมกันหลงจ๊ง จะลงทุนทำไมล่ะครับ

แล้วถ้ามันไม่หลงจ๊งล่ะครับ  :lol:

Go Negative
Different groups of investments may be subject to different types of risk. Negative correlation is a portfolio strategy that is based on diversification and the assumption that something, somewhere, is bound to go wrong. The idea behind negative correlation is to own asset classes that may offset risks present in other classes.

Perfect negative correlation would mean that when one group of investments in a portfolio performs poorly, another group of assets performs well, offsetting poor returns with good returns. Few asset groups are perfectly negatively correlated, but your portfolio may still be able to benefit from the principle.

A hypothetical example of negative correlation might be the relationship between airlines and rail carriers. Rail carriers may carry more passengers when airlines are facing challenges such as low passenger demand or labor strikes. Likewise, airlines may prosper when rail carriers are facing similar constraints. A hypothetical portfolio that has both airline and rail carrier holdings may be less volatile than a portfolio that owns one type but not both.

[สุมาอี้]

ทำไมซื้อหุ้นเขาชอบบอกให้ diversify?

เวลาซื้อบ้านไม่เห็นใครซื้อสองหลังเลย ไม่เสี่ยงเหรอ

[Boring Stock Lover]

ตัวไหนมั่นใจมากก็ลงทุนมากหน่อย ตัวไหนมั่นใจน้อยลงมาก็ลงทุนน้อยหน่อย แต่ผมจะไม่มีว่า หุ้นตัวนี้มั่นใจเต็มร้อย เห็นแล้วดีที่สุด ก็ลงทุนตัวนี้เลยทั้ง 100% นี่อาจเป็นเพราะความสามารถในการวิเคราะห์ของผมอาจจะยังไม่ดีพอ ถึงแม้ผมจะวิเคราะห์อย่างดีแล้ว ดูทั้งฐานะทางการตลาด ฐานะการเงิน ความสามารถในการทำกำไร การเติบโต ผู้บริหาร และราคาหุ้นแล้ว แต่สิ่งไม่คาดคิดอาจเกิดขึ้นได้เสมอ

ความเห็นของผมก็คือ สำหรับนักลงทุนโดยทั่วไปที่ไม่มีความสามารถพิเศษเหมือนคุณฉัตรชัยนั้น การลงทุนในหุ้นตัวใดตัวหนึ่ง 100% เต็มเป็นเรื่องที่ค่อนข้างอันตรายพอสมควรครับ

เห็นด้วยอย่างมาก

อะไรก็เกิดขึ้นได้ Market Risk Company Risk เล่นอยู่กับอะไรต้องรู้นะ

[MarginofSafety]

จะเอาบ้านมาเทียบกับหุ้นได้เหรอครับ
แต่ถึงยังไงซื้อบ้าน ก็ยังป้องกันความเสี่ยงด้วยการทำประกันภัย

[Boring Stock Lover]

ทำไมซื้อหุ้นเขาชอบบอกให้ diversify?

เวลาซื้อบ้านไม่เห็นใครซื้อสองหลังเลย ไม่เสี่ยงเหรอ

ท่านก็ช่วงนี้อินกับสถานการณ์เหรอ

ผมว่าหลายคนในที่นี้ก็อยากซื้อหลังที่สอง แต่.....

[stockms]

ถ้าบ้านราคาเท่าหุ้น ผมก็คงจะซื้อซัก 100 หลังเลยครับ และผมเชื่อว่าคนที่มีสินทรัพย์สุทธิเกินสองร้อยล้านมีบ้านไม่ต่ำกว่าสองหลังครับ

[007-s]

[quote="HVI"]

[MarginofSafety]

[quote="007-s"][quote="HVI"]

[007-s]

[quote="HVI"][quote="007-s"][quote="HVI"]

[MarginofSafety]

[quote="007-s"]

โอเค งั้นเรา มาถอยกันคนล่ะก้าว แต่...พี่ =HIV= ถอยก่อนนะ

:lovl:

[redvdox]

ทำไมซื้อหุ้นเขาชอบบอกให้ diversify?

เวลาซื้อบ้านไม่เห็นใครซื้อสองหลังเลย ไม่เสี่ยงเหรอ

ก็จะโดนข้อหาว่ามีบ้านเล็กบ้านน้อย ถือว่าเสี่ยงจะหัวร้างข้างแตก ห่ะห่ะล้อเล่นนะคับ :lol:

[chatchai]

เรื่องนี้เคยเป็นหัวข้อที่ผมไปพูดในงาน Investor Day ที่ตลาดหลักทรัพย์  เมื่อต้นเดือน ก.พ. นะครับ

การที่ผมลงทุนใน WG บริษัทเดียวนั้น  ปรกติแล้วผมก็จะลงทุนแบบเน้นนะครับ  มากสุดก็ไม่เกิน 4 บริษัท

อย่างที่หลายคนในเวบพูดอยู่เสมอว่า  ความเสี่ยงคือความไม่รู้ในบริษัทที่เราลงทุนมากเพียงพอ  

การกระจายพอร์ตมากๆ  คงไม่เหมาะสมกับเงินลงทุนไม่มากนักอย่างเราๆ

แต่ที่ผมลงทุนบริษัทเดียวนั้นอาจจะเป็นเพราะ  ผมยังไม่สามารถค้นหาบริษัทที่ผมลงทุนเพิ่มเติมได้

บางบริษัทอาจจะมีคุณสมบัติที่ดี  แต่ราคาแพงเกินไป  

บางบริษัทอาจจะมีราคาที่ถูก  แต่คุณสมบัติไม่เหมาะสม

และบางบริษัท  ผมไม่มีความเข้าใจ  แน่ใจในบริษัทครับ

หลายคนที่ลงทุนหลายบริษัท  อาจจะไม่แน่ใจในการวิเคราะห์ของตัวเอง  หรืออาจจะไม่ได้วิเคราะห์เองเลยด้วยซ้ำ  

จึงไม่กล้าลงทุนมากๆ  และเกิดความรักพี่เสียดายน้อง

ขอแก้ข่าวหน่อยนะครับ  พันธบัตรรัฐบาลที่ผมลงทุนไม่มากมายหรอกครับ  ซื้อไว้ให้ลูกนะครับ

[riname]

.....ทำไม๊ทำไม.....ไม่ตกมาบ้างเล้ย........
..............ให้บ้าตาย...ยายแม้นเถอะ......
......ยายแก  บอกว่า.....ของดีไม่มีถูกหรอก....
.........ของดีxxxที่ไหนจะขาย...(แกพูดจริงจริง...ตามประสา).....
......แล้วของดีมันจะไปตกตามพื้น......ไล่--ยาง--งาย

[MarginofSafety]

เรื่องนี้เคยเป็นหัวข้อที่ผมไปพูดในงาน Investor Day ที่ตลาดหลักทรัพย์  เมื่อต้นเดือน ก.พ. นะครับ

ใช่ครับ มีเพื่อนคนนึงไป แต่ผมไม่ได้ไป
เพื่อนกลับมาเล่าให้ฟังด้วยความกระตือรือร้น

"พี่ฉัตรชัย สุดยอด ถือ WG ตัวเดียว ตอนนี้มีเงินใน port ... ล้าน ลาออกจากงานมาเป็นนักลงทุน"

พอได้ยินผมก็ประหลาดใจไม่น้อย ถือหุ้นตัวเดียว!

การที่ผมลงทุนใน WG บริษัทเดียวนั้น  ปรกติแล้วผมก็จะลงทุนแบบเน้นนะครับ  มากสุดก็ไม่เกิน 4 บริษัท

อย่างที่หลายคนในเวบพูดอยู่เสมอว่า  ความเสี่ยงคือความไม่รู้ในบริษัทที่เราลงทุนมากเพียงพอ  

การกระจายพอร์ตมากๆ  คงไม่เหมาะสมกับเงินลงทุนไม่มากนักอย่างเราๆ

ผมเห็นด้วยครับ

แต่ที่ผมลงทุนบริษัทเดียวนั้นอาจจะเป็นเพราะ  ผมยังไม่สามารถค้นหาบริษัทที่ผมลงทุนเพิ่มเติมได้

บางบริษัทอาจจะมีคุณสมบัติที่ดี  แต่ราคาแพงเกินไป  

บางบริษัทอาจจะมีราคาที่ถูก  แต่คุณสมบัติไม่เหมาะสม

และบางบริษัท  ผมไม่มีความเข้าใจ  แน่ใจในบริษัทครับ

แสดงว่า หากมีหุ้นตัวไหนที่พี่คิดว่า

• undervalued
• ผ่านการคัดเลือกเชิงคุณภาพ
• เข้าใจในตัวกิจการ

พี่ก็พร้อมที่จะลงทุนเพิ่มใช่มั้ยครับ หรือพี่จะวิเคราะห์ต่อว่าตัวไหนน่าจะให้ผลตอบแทนที่มากกว่า มี Growth ที่สูงกว่า หรือ undervalued มากกว่า แล้วก็เลือกปรับ port โดยเน้นการลงทุนที่หุ้นตัวเดียวเหมือนเดิม

ขอแก้ข่าวหน่อยนะครับ  พันธบัตรรัฐบาลที่ผมลงทุนไม่มากมายหรอกครับ  ซื้อไว้ให้ลูกนะครับ

แสดงว่าสินทรัพย์ส่วนใหญ่ของพี่ก็อยู่ที่ WG เพียงตัวเดียว
ผมขอแสดงความคิดเห็นอย่างตรงไปตรงมานะครับ

หากเกิดเหตุการณ์ไม่คาดฝัน ซึ่งอะไรมันก็เกิดขึ้นได้
ไม่ยกเว้น แม้ว่าสิ่งนั้นเราคิดว่าเรารู้เป็นอย่างดี

แล้วหากเกิดเหตุการณ์เช่นนั้นขึ้นจริงๆ port ของเราก็เสียหายมาก
เราจะสามารถลงทุนอย่างสบายใจได้อย่างไร หากไม่กระจายความเสี่ยงบ้าง เผื่อความผิดพลาด ที่เราไม่สามารถควบคุมได้ (Systematic Risk) เช่นการถือหุ้น 3 - 4 ตัว อย่างที่พี่พูดตอนแรก

ขอบพระคุณสำหรับการแลกเปลี่ยนอันมีค่าครับ

[riname]

ถ้าคูณถือ....หุ้นฟรี....แล้วคุณจะกลัวมั้ย.....
.............เสียดาย  ลุงโกศล....ท่านไม่อยู่แล้ว.......

[MarginofSafety]

ถ้าคูณถือ....หุ้นฟรี....แล้วคุณจะกลัวมั้ย.....

โค้ด: เลือกทั้งหมด

เงินเราคือเงินเรา ใช่เงินบ่อน
ปรมาจารย์เอ่ยอ้าง กล่าวไว้
เงินฟรีไม่มีจริง ฉันใด
หากคิดเช่นนี้ไซร้ เมื่อใด สำเร็จ

http://www.thaivi.com/content/view/287/49/

[Stock Broker]

[quote="riname"]ถ้าคูณถือ....หุ้นฟรี....แล้วคุณจะกลัวมั้ย.....
.............เสียดาย

[riname]

ที่ผมจะบอก  คือ การเล่นแบบลุงโกศล....
......แล้วคุณจะ  โอ้แม่เจ้าเว้ย   เงินฟรี  มีจริง  นี่หว่า....

[MarginofSafety]

เงินฟรี  มีจริง  นี่หว่า....

โค้ด: เลือกทั้งหมด

ที่แห่งนี้นั้นมี กติกา
เป็นแหล่งชุมนุม นักปราชญ์
หากมีเหตุผล ประการใด พึงแจ้ง
พึงใช้คำสุภาพไซร้ ดุจดั่ง วิญญูชน

3. กรุณาอย่าใช้คำพูดไม่สุภาพ ส่อเสียด ล่อเป้า กระทบกระแทก กระแนะกระแหน หรือสร้างความขัดแย้งระหว่างบุคคล โจมตีบุคคลใดบุคคลหนึ่งหรือกลุ่มบุคคล ไม่ว่าจะโดยทางตรงหรือทางอ้อม

[007-s]

ดิฉันว่า แก่นหลักๆ ของการลงทุนแบบ โฟคัส อ่ะ
มันคงน่าจะ เข้าทำนองว่า

....สิ่งสำคัญ ไม่ได้อยู่ที่ปริมาณของสิ่งที่คุณทำ (ไม่ว่าจะหุ้น 1 หรือ 10ตัว)
หากแต่เป็น "ประสิทธิภาพ" ของแต่ละการกระทำต่างหาก....

....มันไม่ยากที่จะทำสิ่งที่ถูกต้อง แต่ยากที่จะรู้ว่าอะไรคือสิ่งที่ถูกต้อง เมื่อคุณรู้ว่าอะไรเป็นสิ่งที่ถูกต้อง จึงไม่ยากที่จะทำ......



การลงทุนให้หุ้นตัวเดียว เสี่ยงกว่า การลงทุนในหุ้น สามตัว ,สิบตัว ,ร้อยตัว  ...หรือไม่  , ดิฉันไม่อาจฟันธงลงไปได้
เพราะถ้าคนที่ช่ำชอง ในกลยุทธ ของแต่ละคนดีพอ ก็จะว่าวิธีนั้น ดีแล้ว เหมาะสม พอควรแก่ตนแล้ว  

ยก ตย. หุ้น work ที่ว่าความเสี่ยงคือ การที่บริษัท พึ่งพาความสามารถ คุณปัญญา ที่ควบคู่ไปกับ คุณ ประภาส เป็นส่วนใหญ่ หากเกิดการเปลี่ยนแปลง ตรงจุดนี้ ในทางใดทางหนึ่ง บริษัท"อาจ"จะได้รับความเสียหายได้

คนที่ไม่สามารถรู้ได้ว่า คนสองคนนี้ จะมีโอกาสอยู่คู่กันไป ได้นานแค่ไหน ก็ย่อมรู้สึกว่า บริษัทนี้มีความเสี่ยงอยู่ตลอดเวลา

แต่หากอีกคน ถ้าสามารถรู้ได้ว่า ผู้บริหารทั้งสองนี้ ไม่มีวันแยกจากกัน ก็ไม่รู้สึกว่ามีความเสี่ยง ที่จุดนี้

คนแรกยังห่วงต่อไปอีกว่า ถ้าผู้บริหารหนึ่งในสองท่านนี้ เกิดเหตุอันใด ที่ไม่อาจหลีกเลี่ยงการจากไปได้  เจ็บ ป่วย ...อะไรอื่นๆล่ะ
เขาก้ยังยืนยัน ประทับความรู้สึกเป็นกังวลต่อ บริษัทนี้อีกต่อไปเช่นเดิม

แต่คนที่สองล่ะ ถ้าเขาเกิดรับรุ้อีกว่า ท่านทั้งสอง สุขภาพแข็งแรงดี หรือหากมีความจำเป็นอันใดจริงๆ เช่นอุบัติเหตุต่างๆ ไม่คาดฝันล่ะ ,ก็ถ้าคนที่สอง ตรวจถี่ถ้วนละเอียดยิบ เกิดมองเห็นว่า ผู้บริหารทั้งสองท่าน ได้กำลังวางรากฐาน ลดภาระพึ่งพา ลดบทบาทตนเองลง ด้วยการพยายาม ปั้น คนอื่นขึ้นมาให้แชร์ ความโดดเด่น ...อะไรก็ตามที...
งั้นคนที่สองก็จะ ประทับความเชื่อที่ว่า ...บริษัทนี้ไม่เห็นเสี่ยงเลย


ปล. ดิฉันเพียง ยก ตย.หุ้น work มาพูดถึง ..ไม่มีเจตนาจะบอกว่า หุ้นตัวนี้ ดี หรือ ไม่ดี ...อีกทั้ง ดิฉันไม่มีหุ้นตัวนี้ อยู่เลย (ความจริงคือ ตกรถนั่นเอง ...เลยไม่มี  :lovl: )


ปล.(สำหรับคุณ =HVI=เท่านั้น) .....โอเช ...สงบศึกนะ ...เจ๊า... :lovl:  :lovl:  :lovl:

[worapong]

เรากลับมาคุยเรื่องการลงทุนในหุ้นตัวเดียวกันอีกแล้วนะครับ

"ในปี 1973 ราคาตลาดของหุ้นของหนังสือพิมพ์นี้อยู่ที่ 80 ล้านเหรียญ และกิจการนี้ ไม่ได้มีหนี้สินใดๆ หากคุณถามใครๆ ในวงการธุรกิจว่าทรัพย์สินของหนังสือพิมพ์เดอะวอชิงตัน โพสท์ มีมูลค่าเท่าไหร่ เขาอาจจะบอกว่า สัก 400 ล้านเหรียญ หรืออะไรทำนองนั้น...   ...มันสุดที่จะปลอดภัยสำหรับผม ในการที่จะทุ่มทรัพย์สินทั้งหมดเข้าไปซื้อมันมาให้ได้ ความเสี่ยงเกิดขึ้นจากการขาดความรู้ในสิ่งที่คุณกำลังทำอยู่"