ลืมชายอุ๋ยไปได้แล้ว หุ้นตัวนี้น่าสนใจกว่า

[ลูกอิสาน]

หุ้นตัวนี้ ผมมองว่าราคาถูกเมื่อเปรียบเทียบกับคุณภาพของกิจการ
อยู่ในหมวดวัสดุก่อสร้างครับ

[shaneshane]

เดาว่าเหล็กเส้น ครับ  :D

[hot]

steel

[hot]

โครงการดำเนินงานในอนาคต  
        1. โครงการขยายพื้นที่โรงงาน
            บริษัทวางแผนการขยายพื้นที่โรงงานเพิ่มเติมประมาณ 720 ตารางเมตรบนที่ดินของบริษัทที่ปัจจุบันยังเป็น
พื้นที่ว่าง คาดว่าจะเริ่มดำเนินการก่อสร้างประมาณปลายปี 2548 ถึงต้นปี 2549 โดยใช้เงินลงทุนประมาณ 9 ล้านบาท
ทั้งนี้ ภายหลังจากที่การก่อสร้างแล้วเสร็จโรงงานจะมีเนื้อที่จัดเก็บสินค้าสำเร็จรูปเพิ่มเป็น 3,600,000 ตารางเมตรต่อปี
ซึ่งสามารถรองรับการขยายตัวของยอดขายของบริษัทในอนาคตได้เป็นอย่างดี  
        2. โครงการซื้อเครื่องจักรผลิตแผ่นหลังคาเหล็กเคลือบขึ้นลอนรูปแบบใหม่
            บริษัทมีแผนจัดซื้อเครื่องจักรเพื่อผลิตแผ่นหลังคาเหล็กเคลือบขึ้นลอนรูปแบบลอนสูง (High-rib) ซึ่งเป็น
รูปลอนที่เป็นที่นิยมในกลุ่มโรงงานอุตสาหกรรมญี่ปุ่น คาดว่าจะดำเนินการสั่งซื้อเครื่องจักรประมาณปลายปี 2548
ถึงต้นปี 2549 โดยใช้เงินลงทุนประมาณ 5 ล้านบาท  ซึ่งจะทำให้กำลังการผลิตแผ่นหลังคาเหล็กเคลือบขึ้นลอนของ
บริษัทเพิ่มขึ้นอีก 3,400 ตันต่อปี หรือประมาณ 600,000 ตารางเมตรต่อปี คิดเป็นกำลังผลิตรวม 13,400 ตันต่อปี
หรือประมาณ 3,000,000 ตารางเมตรต่อปี  ทั้งนี้ บริษัทเชื่อว่าจะสามารถขยายฐานลูกค้าได้มากขึ้นจากกลุ่มลูกค้า
ญี่ปุ่นที่ดำเนินธุรกิจอยู่ประเทศไทย
        3. โครงการซื้อเครื่องจักรผลิตแปเหล็กกล้ากำลังสูง
            บริษัทมีแผนลงทุนซื้อเครื่องรีดแปเหล็กกล้ากำลังสูง รูปตัว C และ Z กำลังการผลิตประมาณ 1,000 ตันต่อปี
คาดว่าจะดำเนินการสั่งซื้อเครื่องจักรประมาณปลายปี 2548 ถึงต้นปี 2549 โดยใช้เงินลงทุนประมาณ 6 ล้านบาท
การลงทุนในครั้งนี้จะทำให้บริษัทสามารถตอบสนองลูกค้าด้วยความรวดเร็ว เพิ่มโอกาสทางการค้าและสอดคล้อง
กับกลยุทธ์ทางการตลาดของบริษัท  ประกอบกับเป็นสินค้าเกี่ยวเนื่องกับผลิตภัณฑ์หลักของบริษัท

[ลูกอิสาน]

ไม่ใช่เหล็กเส้นครับ
และไม่ใช่หลังคาเหล็ก แต่ใกล้เคียงครับ

ที่ต้องพูดทุกครั้ง ไม่ใช่กระทู้ชี้ชวนให้ซื้อหุ้นนะครับ แต่เป็นวิธีการการหาหุ้นของผมหรือจะเรียกว่า บอกวิธีจับปลา นอกจากนั้นยังบอกได้ด้วยว่าปลาอยู่ที่ไหน แต่ไม่รับประกันว่าจะผิดหรือถูก เป็นเพียงความคิดเห็น-มุมมองส่วนตัวของผม ใครใคร่ซื้อ ซื้อ ใครใคร่ขาย ขาย เงินในกระเป๋าท่านต้องรับผิดชอบเอง

หุ้นตัวที่ว่าคือ drt ครับ อย่าสับสนกับ  Drt. เพื่อนเรานะ... :lol:
จะโพสต์  4 หัวข้อนะครับ ใครสนใจก็แจมได้เลย..

-ตัวเลขที่น่าสนใจ
-คุณภาพกิจการ
-ปัจจัยบวกในอนาคต
-ความเสี่ยง

[ลูกอิสาน]

ตัวเลขที่น่าสนใจ

1.p/e ปีนี้ประมาณ 5.3 เท่า

2.ผลตอบแทนเงินปันผลอย่างต่ำ 11% อย่างสูง 12% หากรวมเครดิตภาษีเงินปันผลจะได้ผลตอบแทน 14-16% (ราคาหุ้นในตลาด 8.45 บ./หุ้น)

3. 5 ปีย้อนหลัง (45-49งวด9เดือน)

ยอดขาย-1630---1820---2020---2085---1840
กำไร-----370---300---235---208---267

กำไรตกลงเพราะต้องเสียภาษีเงินได้ ปีล่าสุด 2546 กำไร 9 เดือนมากกว่าปีที่แล้ว

4.กระแสเงินสดค่อนข้างดี แต่ 2-3 ปีที่ผ่านมามีการลงทุนค่อนข้างมาก ต้องการเงินทุนหมุนเวียนปานกลาง

5.หนี้สินทั้งหมด 480 ล้าน เป็นเงินกู้ 200 ล. ส่วนทุน 1330 ล.  กำไรไม่รวมค่าเสื่อมปีเดียวก็มากกว่าเงินกู้แล้ว

[hot]

drt
ยังถืออยู่คับ

ทุนแถว6 บาท

แต่สิ่งที่ผมกลัว

ไม่ไช่เรื่องพื้นฐานไม่ดี
หรืออื่นใด

แต่กลัวเรื่อง

ปลาใหญ่ กินปลาเล็กมากกว่า



ถ้าไม่หาทางเติบโตเป็นเบอร์2

นี่ผมว่าอนาคตยังคาดเดายากเหมือนกัน

[ลูกอิสาน]

ธุรกิจของ drt นะครับสำหรับคนที่ยังไม่ทราบ ชื่อหลังคาตราเพชร แกร่งทน สมชื่อ.. เคยเป็นบริษัทลูกของปูนซิเมนต์นครหลวง บริษัทแม่โฮลซิมต้องการขายนอนคอร์ทิ้ง กลุ่มศรีวิกรณ์และประทีปะเสน เข้าถือหุ้นแทน..

-กระเบื้องไฟเบอร์ซิเมนต์ สีเทา ยอดขาย 67%
-กระเบื้องคอนกรีต ที่มีสีสันใช้ตามหมู่บ้านจัดสรร 16%
-ไม้ฝา (ปูน+เส้นใย) ที่เริ่มนิยมใช้มากขึ้น 15%

ส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทคือ 14%  16% และ 24% ตามลำดับ คู่แข่งของบริษัทคือกลุ่มปูนซิเมนไทย กระเบื้องห้าห่วง กระเบื้องโอฬาร  โดย drt มีส่วนแบ่งรวมอันดับ 3  ถ้าแยกเป็นไม้ฝามีส่วนแบ่ง 2 สูงกว่าปูนซิเมนไทย


ดูอย่างนี้แล้วน่าเป็นห่วงนะครับ คู่แข่งน่ากลัวทั้งนั้น แต่ drt ก็มีความได้เปรียบหลายประเด็น ไม่อย่างนั้น บรรทัดสุดท้ายคงไม่ทำกำไรเกิน 10% ของยอดขายทุกปี โดยเฉพาะปีนี้ทำได้ถึง 14.5%  :shock:

[hot]

อยู่อยู่ไม้ฝาก็ถูกกดราคาลง

อืมธรรมดาจะไม่ไช่แบบนี้

หรือเป็นเหตุผลทางการตลาด

[por_jai]

8) drt หรือครับน่าสนใจ
    ฮ่า..ผมเคยอยู่ปูนใหญ่
    สินค้าตัวนี้ไม่ใช่ของใหม่
    ใช้กันมาชาตินึงได้แล้ว
    อยากทราบว่ามีประเด็นอะไรใหม่ๆ
    ผมจะรออ่านที่พี่ลูกอิสานโพส
    เพื่อนผมเป็นผู้บริหารอยู่ทั้งที่นี่ ทั้งห้าห่วง
    ตอนกินแชร์ผมถามมันว่า หุ้นบริษัทเองน่าซื้อไหม
    เห็นทั้ง2คนทำหน้าปูเลี่ยนๆ
    ผมมีอินไชเดอร์ทีเดียวนะครับ ยังไม่เคยสนใจเลย
    ฮ่า...พี่ลูกอิสานถือว่าผมเป็นอินไซเดอร์ของพี่ลูกอิสานอีกทอดก็ได้นะครับ

[apichai214]

por_jai wrote
เพื่อนผมเป็นผู้บริหารอยู่ทั้งที่นี่ ทั้งห้าห่วง
   ตอนกินแชร์ผมถามมันว่า หุ้นบริษัทเองน่าซื้อไหม
   เห็นทั้ง2คนทำหน้าปูเลี่ยนๆ
พี่พอใจ คุยกับเพื่อนพี่ปีไหนหรอครับ เผื่อเป็นข้อมูลให้ผมบ้าง

[ลูกอิสาน]

อยู่อยู่ไม้ฝาก็ถูกกดราคาลง

อืมธรรมดาจะไม่ไช่แบบนี้

หรือเป็นเหตุผลทางการตลาด

พี่ hot คงหมายถึงข่าวนี้

หนังสือพิมพ์ประชาชาติธุรกิจ :
           วันที่ 30 พฤศจิกายน พ.ศ. 2549 ปีที่ 30 ฉบับที่ 3849 (3049)

           ตลาด"ไม้ฝาซีเมนต์"หมื่นล.แข่งเดือด "ตราช้าง"ดัมพ์แหลกปิดทาง"เฌอร่า"

           จับตาตลาดหมื่นล้านวัสดุทดแทนแข่งเดือด "ตราช้าง"
           เครือซิเมนต์ไทยเปิดศึกดัมพ์ราคาไม้ฝาซีเมนต์ 20% ถล่มคู่แข่ง
           "เฌอร่า-คอนวูด-ตราเพชร" ขอโตพอตัว
           พร้อมเพิ่มไลน์ผลิตสินค้านวัตกรรมทั้งเชิงชาย บัวร้อยสายไฟ
           ระแนงและบังตา เจาะตลาดอินเทรนด์คอนโดมิเนียม เอาใจคนรุ่นใหม่
           ชี้ปีหน้าการแข่งขันยิ่งรุนแรงแบบใครดีใครอยู่ หวั่นปิดเกมขายพ่วง

           แหล่งข่าวจากวงการวัสดุก่อสร้างเปิดเผย "ประชาชาติธุรกิจ" ว่า
           ขณะนี้สินค้าวัสดุทดแทนประเภทไม้ฝาซีเมนต์ เชิงชาย ระแนง
           บัวและพื้นซีเมนต์ที่เลียนแบบลายไม้ ซึ่งมีมูลค่าตลาดรวม 10,000
           ล้านบาท กำลังสู้รบกันดุเดือดในกลุ่มผู้ผลิต  เพราะสินค้าเหล่านี้ได้รับความนิยมสูงมากจากผู้บริโภคคนรุ่นใหม่ เห็นได้จากการพัฒนาสินค้าใหม่ๆ ของแต่ละค่ายและการใช้กลยุทธ์ราคา  รวมถึงการทำโปรโมชั่นตรงถึงผู้บริโภคเพื่อเร่งยอดขายในปลายปี  คาดว่าปีหน้าตลาดการแข่งขันจะรุนแรงมากขึ้นเป็นทวีคูณ

           แหล่งข่าวตั้งข้อสังเกตว่า ล่าสุด แบรนด์ "ตราช้าง" ในเครือซิเมนต์ไทย  ในฐานะเจ้าตลาดวัสดุ ทั้งระบบได้งัดกลยุทธ์ "ราคา" เป็นตัวทุ่มตลาด   โดยขายถูกกว่าคู่แข่งในตลาด 20%  เริ่มจากปีนี้ได้ตีตลาดไม้ฝาซีเมนต์แข่งกับแบรนด์ "เฌอร่า"   ของกลุ่มมหพันธ์ที่เป็นผู้คิดค้นวัสดุทดแทนประเภทนี้เป็นเจ้าแรกและเป็นผู้ถือครองส่วนแบ่งตลาดสูงสุดถึง   50%

           ทั้งนี้คาดหมายว่าในปี 2550 "ตราช้าง"   จะดำเนินกลยุทธ์แชร์ส่วนแบ่งตลาดวัสดุเชิงชาย บัว พื้น
           และบอร์ดสำหรับงานผนังเต็มตัว หากเป็นจริง แบรนด์ "คอนวูด"
           ของเครือปูนซีเมนต์ นครหลวง ผู้ผลิตระแนง เชิงชาย เป็นรายแรก
           และปัจจุบันมีส่วนแบ่งในตลาดเชิงชายสูงสุด 40% อาจได้รับผลกระทบ

           "ตอนนี้ตราช้างทำการตลาดแปลกมาก ทั้งๆ ที่แบรนด์แข็งอยู่แล้ว
           แต่กลับเปิดเกมเล่นราคาตั้งแต่แรก ส่วนผู้ผลิตในตลาดคาดเดายาก
           ว่าช้างจะมาแบบไหน หรืออาจใช้กลยุทธ์แบบป่าล้อมเมืองก็เป็นได้"
           แหล่งข่าวกล่าวและว่า
           ตราช้างเป็นแบรนด์ระดับองค์กรที่แข็งแรงและอยู่มานานแล้ว
           ใช้การสื่อสารเพียงเล็กน้อยก็สามารถขายของได้ ทั้งๆ
           ที่เพิ่งเริ่มทดลองเข้าตลาด   แต่ปรากฏว่าแบรนด์โพซิชันนิ่งพุ่งขึ้นมาใกล้เคียงกับเฌอร่าและคอนวูด
           ทั้งยังได้เปรียบในเรื่องโซลูชั่น คือมีสินค้าครบวงจร
           ดังนั้นถ้าขายหลังคาพ่วงระแนง เชิงชาย และบริการเหมามุงหลังคาด้วย
           ทุกค่ายอาจจะไม่มีที่ยืนในตลาดธุรกิจนี้ ซึ่งเป็นเรื่องที่น่าหนักใจ

           ปัจจุบันตลาดไม้ฝาซีเมนต์และวัสดุใกล้เคียงมี ผู้ผลิตรายใหญ่ประมาณ 5
           ราย โดยแบรนด์ "เฌอร่า" ถือเป็นต้นกำเนิด ถัดมาคือ "คอนวูด" "ตราช้าง"
           "ตราเพชร" และ "ตราลูกโลก" ของกลุ่มกระเบื้องโอฬาร

           ที่ผ่านมาภาพรวมตลาดมีอัตราเติบโตต่อเนื่องทุกปีและวัสดุทดแทนไม้ 3
           กลุ่มหลัก ได้แก่

           1) ไม้ฝา 2) เชิงชาย ระแนง บัว ไม้พื้น และ 3) แผ่นบอร์ดสำหรับงานผนัง
           มีมูลค่าตลาดรวม 10,000 ล้านบาท โดยตลาดไม้ฝาและแผ่นบอร์ดมีมูลค่าเกือบ
           7,000 ล้านบาท ขณะที่ตลาดเชิงชาย ระแนง บัว ไม้พื้น มีมูลค่า 3,000
           ล้านบาท

           ถ้ามองในแง่มาร์เก็ตแชร์เฉพาะตลาดไม้ฝา ปัจจุบันเฌอร่ามีส่วนแบ่งตลาด
           50% ตราช้าง 20% ตราเพชรและคอนวูด 20% ที่เหลือเป็นของตราลูกโลก

           ผู้สื่อข่าว "ประชาชาติธุรกิจ" ได้สอบถามเรื่องกลยุทธ์ราคาจากบริษัท
           กระเบื้องกระดาษไทย จำกัด ในเครือซิเมนต์ไทย ผู้ผลิตไม้ฝา "ตราช้าง"
           ซึ่งแหล่งข่าวกล่าวว่า
           ไม่อยากให้มองว่าตราช้างได้ใช้กลยุทธ์ดัมพ์ราคาสู้กับคู่แข่ง
           เพราะบริษัทตั้งราคาขายผ่านร้านเอเย่นต์ใกล้เคียงกับแบรนด์อื่นๆ เช่น
           เฌอร่า ฯลฯ ยกเว้นขายเข้าโครงการที่อาจมีส่วนลดพิเศษตามข้อตกลง
           และปลายปีจะโหมแคมเปญเพิ่มยอดอีก หลังจากเฌอร่าอัดแคมเปญชิงโชครถ

           "คิดว่าปีหน้าการแข่งขันคงรุนแรงมากขึ้น
           เพราะผู้ผลิตแต่ละรายมีการเปิดตัวสินค้าใหม่ๆ มากขึ้น
           ตลาดยังเติบโตได้อีกเพราะถือเป็นของใหม่
           ปีหน้าเราได้วางแผนเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่เพิ่มอีก 1 รุ่น
           และเน้นโฆษณาผ่านสื่อทีวี ช่วง 11
           เดือนที่ผ่านมาเราทำยอดขายได้ใกล้เคียงกับเป้าที่ตั้งไว้"
           แหล่งข่าวกล่าวและว่า

           จากปีนี้บริษัทได้เปิดตัวสินค้าใหม่ไปแล้ว 2 ตัวคือ 1) เชิงชาย และ 2)
           สมาร์ตบอร์ดสำหรับงานผนัง เพื่อขยายไลน์สินค้าให้ครอบคลุมตลาด
           โดยเฉพาะสมาร์ตบอร์ดที่จะมาทดแทนกระเบื้องไฟเบอร์ซีเมนต์ที่มีส่วนผสมใยหินซึ่งบริษัทได้เลิกผลิตแล้ว


           นางสาวมาดี ศรีวัฒนะ ผู้จัดการกลุ่มผลิตภัณฑ์ บริษัท
           โอลิมปิคกระเบื้องไทย จำกัด ผู้ผลิตไม้ฝาและวัสดุทดแทนไม้ "เฌอร่า"
           เปิดเผยว่า

           ไม้ฝายังเป็นสินค้าที่มีอนาคต โดยรวมมีอัตราการเติบโต 10-15%
           จากมูลค่าตลาดรวม คาดว่าปีนี้จะทำยอดขายสินค้าแบรนด์เฌอร่าได้ 1,600
           ล้านบาท ต่ำกว่าเป้าที่ตั้งไว้ 2,000 ล้านบาท
           เนื่องจากเศรษฐกิจชะลอตัวและมีปัญหาน้ำท่วม

           "แต่ปีหน้าเราจะเน้นโปรโมต "เฌอร่า เฟล็กซี่บอร์ด"
           สำหรับงานผนังมากขึ้น ผ่านหนังโฆษณา ปัจจุบันมีสินค้า 2 รุ่น
           คือความหนา 4 และ 6 มิลลิเมตร สำหรับงานฝ้าเพดาน และความหนา 8 และ 12
           มิลลิเมตร สำหรับงานผนัง ราคาขายเฉลี่ยแผ่นละ 180 บาท
           ขณะเดียวกันจะเน้นการเจาะตลาดกลุ่มลูกค้ารายย่อยมากขึ้น
           ผ่านการจัดแคมเปญให้ลูกค้าที่ซื้อสินค้าประเภทไม้ฝา ระแนง เชิงชาย บัว
           ทุก 1 แพ็ก รับคูปองส่งลุ้นชิงโชคของรางวัลรวมกว่า 400 ชิ้น
           เพื่อชดเชยตลาดงานโครงการที่คาดว่าจะชะลอตัวในปีหน้า

           รายงานข่าวแจ้งว่า ล่าสุด "เฌอร่า" อัดแคมเปญตรงถึงผู้ซื้อรายย่อย
           ตั้งแต่ 1 ตุลาคมที่ผ่านมาต่อเนื่องเป็นเวลา 9 เดือน
           ดังนั้นทิศทางปีหน้าจะแข่งขันกันหนักขึ้น

           นายสุทธิพันธ์ วัชโรภาส ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท คอนวูด จำกัด
           ผู้ผลิตแผ่นไฟเบอร์ซีเมนต์และไม้ฝา "คอนวูด" เปิดเผยว่า
           แนวโน้มภาพรวมธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ยังคงเติบโตและไม่แย่ไปกว่าปีนี้
           ขณะที่โครงการคอนโดมิเนียมจะถูกพัฒนามากขึ้นตามกระแสนิยม

           เช่นเดียวกับเทรนด์วัสดุแผ่นไฟเบอร์ซีเมนต์และไม้ฝาที่ผู้บริโภคคนรุ่นใหม่
เริ่มหันมาสนใจผลิตภัณฑ์ที่ไม่มีส่วนผสมใยหินเพิ่มขึ้นตามกระแสรักสุขภาพ
           กลยุทธ์ของคอนวูดในปีหน้าจะเน้นพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ให้หลากหลายมากขึ้น
           เน้นการคิดค้นสิ่งที่เป็นอินโนเวชั่น (นวัตกรรม) เหมือนที่เคยผลิตระแนง
           เชิงชาย ได้เป็นรายแรก

           "หนึ่งในสินค้าใหม่ที่คอนวูดจะเปิดตัวในปีหน้าก็คือ "บังตา"
           ที่พัฒนาใช้กับคอนโดฯโดยเฉพาะ" ในปี 2550 คอนวูดตั้งเป้ายอดขายโต 10%
           ลดจากปีนี้ที่มีอัตราเติบโต 30% โดยคาดว่าจะปิดยอดขายที่ 730 ล้านบาท
           หัวใจหลักยังเป็นลูกค้าโครงการ ส่วนสาเหตุที่ปีหน้าตั้งเป้าเติบโตลดลง
           เพราะเดิมทีตลาดระแนง เชิงชาย บัว พื้น มีคอนวูดผลิตเพียงรายเดียว
           แต่ปัจจุบันมีหลายแบรนด์เข้ามาขายแข่ง

           นายสาธิต สุดบรรทัด รองกรรมการผู้จัดการ บริษัท กระเบื้องหลังคาตราเพชร
           จำกัด (มหาชน) กล่าวว่า หากตราช้างใช้กลยุทธ์ราคาเข้ามาเล่น
           ในตลาดระแนง เชิงชาย ถือเป็นเรื่องค่อนข้างเซอร์ไพรส์
           เพราะตราช้างเป็นแบรนด์ที่แข็งอยู่แล้วและไม่มีความจำเป็นต้องใช้ราคาเป็นตัวนำ


           ในปีหน้าตราเพชรคงเจาะตลาดอาคารสูงมากขึ้นและตั้งเป้ายอดขาย 10% ช่วง 9
           เดือนแรกทำยอดขายได้ 1,900 ล้านบาท หรือเติบโต 15% ล่าสุดกำลังพัฒนา
           "เจียระไนบอร์ด" ให้เหมาะกับการก่อสร้างคอนโดฯ

ที่จริงผมได้รับข้อมูลที่ต่างจากนี้ แต่ถ้าถามรายละเอียดต้องวานพี่นริศมาบอกครับ

[ลูกอิสาน]

พี่พอใจอินไซเดอร์ตัวจริงเลยครับ มีอะไรก็กระซิบบอกน้องๆบ้างนะครับ

ส่วนอินไซเดอร์ของ drt มีแต่ซื้อหุ้นเข้าพอร์ตครับ สามารถไปดูได้ที่ sec.or.th แต่วันนี้เข้าไม่ได้ แถมซื้อหนักแบบมีนัยสำคัญด้วยนะครับ

[pk8]

พี่พอใจอินไซเดอร์ตัวจริงเลยครับ มีอะไรก็กระซิบบอกน้องๆบ้างนะครับ

ส่วนอินไซเดอร์ของ drt มีแต่ซื้อหุ้นเข้าพอร์ตครับ สามารถไปดูได้ที่ sec.or.th แต่วันนี้เข้าไม่ได้ แถมซื้อหนักแบบมีนัยสำคัญด้วยนะครับ

นั่นซิครับ ทำไมช่วงนี้ซื้อกันถี่ขึ้นครับ

[ลูกอิสาน]

คุณภาพของกิจการ

แม้บริษัทไม่ใช่ผู้นำตลาด แต่สามารถทำกำไรได้ค่อนข้างสูง แสดงว่าต้องมีความสามารถในการแข่งขันที่น่าสนใจ ในที่นี้คือการเป็นผู้ผลิตต้นทุนต่ำ และการเลือกใช้กลยุทธ์การตลาดที่เหมาะสม

การเป็นผู้ผลิตต้นทุนต่ำ

- การย้ายออฟฟิศจากในกรุงเทพซึ่งเสียค่าเช่าแพง ไปยังโรงงานผลิตซึ่งไม่ต้องเช่า

- การผลิตสินค้าเต็มกำลังการผลิต เพื่อประหยัดจากขนาด ปัจจุบันมีการใช้กำลังการผลิตเต็มทุกผลิตภัณฑ์ โดนเฉพาะกระเบื้องคอนกรีต มีการผลิต 125% ของเครื่องจักรติดตั้ง เนื่องจากยอดขายค่อนข้างมีฤดูกาล เพื่อให้ใช้กำลังการผลิตเต็มที่ บริษัทเริ่มโครงการ diamond warehouse โดยให้เครดิต ส่วนลด เพื่อให้ตัวแทนขายสต็อคสินค้ามากกว่าปกติ โดยคัดเลือกตัวแทนที่มีประวัติการเงินดี ทำให้บริษัทสามารถใช้กำลังการผลิตได้เต็มที่

-การมีโรงงานผลิตใกล้กับแหล่งปูน วัตถุดิบหลัก นอกจากนั้นยังซื้อสินค้าเงินสด ทำให้ได้ส่วนลดจากผู้ผลิตปูน บริษัทมีเงินกู้น้อยมาก ไม่ต้องเสียต้นทุนทางการเงินซึ่งก็คือดอกเบี้ย

- การปรับเปลี่ยนการใช้พลังงานจากน้ำมันเตาเป็นแก็สธรรมชาติ เริ่มต้นไตรมาสนี้


กลยุทธ์การตลาดที่ใช้

แทนที่บริษัทจะทุ่มงบโฆษณาไปกับตราสินค้าเพื่อแข่งขันกับรายอื่น ซึ่งมีประโยชน์น้อยมากเพราะคู่แข่งมีความแข็งแกร่งของแบรนด์มากกว่า

drt เลือกที่จะนำงบส่วนนั้นไปเป็นส่วนลดให้กับตัวแทนจำนหน่าย 600 รายแทน ซึ่งย่อมทำให้ตัวแทนพอใจ และมีแรงจูงใจที่จะแนะนำขายสินค้าของ drt ก่อนคู่แข่ง

กลยุทธ์นี้ผมคิดว่ามาถูกทางแล้วครับ

นอกจากนั้นปี 2550 เมื่อมีกำลังการผลิตมากขึ้น drt ได้พยายามหาตลาดของสินค้าเพิ่ม โดยรุกขายให้กับลูกค้าโครงการหมู่บ้านจัดสรร เช่น ศุภลัย ปริญสิริ propery perfect รอยัล เฮ้าร์ รวมถึงผู้รับเหมาใหญ่ๆ เช่น itd ple เพื่อสร้างตราสินค้าให้เป็นที่รู้จัก นอกจากนั้นลูกค้า ple ได้งานในดูใบ ยังเป็นการสร้างตลาดส่งออกด้วย

[ลูกอิสาน]

กลุ่มผู้ถือหุ้นและผู้บริหารมี 2 กลุ่ม..

- ตระกูลศรีวิกรณ์เป็นตระกูลเจ้าสัวของเมืองไทย ถือหุ้นมากที่สุด

- กลุ่มคุณประกิต ประทีปะเสน เป็นผู้ถือหุ้นรองลงมา  สังเกตุได้ว่าคุณประกิตมีรายชื่อเป็นประธานตรวจสอบ กรรมการ บริษัทจดทะเบียนจำนวนมาก เช่น tcb minor susco bts amarin tste supalai htc bata ltx thl mpt asimar thaisugar  โดยที่ส่วนใหญ่ไม่ได้ถือหุ้น แต่สำหรับ drt เป็นบริษัทที่ท่านถือหุ้นใหญ่ครับ

และดูจากรายชื่อและประวัติผู้บริหารแล้ว ค่อนข้างมั่นใจได้ว่า กิจการบริหารอย่างมืออาชีพและมีธรรมภิบาลพอสมควรครับ..

[por_jai]

[quote="apichai214"]por_jai wrote
เพื่อนผมเป็นผู้บริหารอยู่ทั้งที่นี่ ทั้งห้าห่วง

[leksmile]

กระทู้แบบนี้ที่รอคอย คุยกันเรื่องหุ้นเรื่องฟื้นฐานกันแบบนี้ล่ะ

ผมเกือบจะเลิกเข้า value investing ชั่วคราว แล้วเข้าแต่ ร้อยคนร้อยหุ้นซะแล้ว ดีที่มาเจอกระทู้ดีๆแบบนี้ และหวังว่าจะมีกระทู้แบบนี้เยอะขึ้นกว่าในเร็ววัน

[leksmile]

[quote="por_jai"]

[ลูกอิสาน]

ความยากง่ายในการเข้ามาของผู้ประกอบการรายใหม่

ธุรกิจของ drt เป็นธุรกิจ low tech แต่ capital intensive ครับ หากดูงบการลงทุนใหม่เปรียบเทียบกับของเก่า กำลังการผลิตขนาดนี้ต้องลงทุนประมาณ 2,100 ล. ครับ ไม่รวมเครือข่ายตัวแทนจำหน่ายที่ต้องอาศัยเวลาในการสร้างอย่างยาวนาน

แค่คิดว่าต้องมาแข่งตลาดสินค้าเดียวกันปูนซิเมนต์ไทย ผู้ประกอบการใหม่ๆก็คงหมดแรงจูงใจแล้วครับ นอกจากนั้นยังเป็นสินค้าไม่กี่ประเภทที่ไม่ต้องกลัวการแข่งขันจากประเทศจีน เพราะธรรมชาติของสินค้ามีน้ำหนักมาก มูลค่าน้อย ทำให้ไม่คุ้มที่จะขนส่งไกลๆ ค่าขนส่งกินหมด ยกเว้นไม้ฝาที่ดูเหมือนจะพอส่งออกได้บ้าง แต่ต้นทุนสินค้าหลักคือปูนซิเมนต์ ซึ่งประเทศไทยน่าจะมีราคาขายปูนที่ต่ำที่สุดในโลก..

[กระบี่อยู่ที่ใจ]

ตามมาเชียร์ครับ

แชร์ที่กินกันอยู่นี่ มีชื่อวงว่าแชร์ปูนแตก
   กินกันมานานมากกว่า10ปีแล้วครับ
   ทุกเดือนเจอกันครับ
   เพื่อนที่ drt นี่อยู่ฝ่ายขาย เป็นรุ่นน้อง
   สนิทกันคุยกันได้ตลอด
   ส่วนที่ห้าห่วง นี่เป็นถึงเอ็มดี เลย
   รุ่นเดียวกัน สนิทน้อยกว่าคนแรกหน่อยนึง

   ความจริงผมเหมือนใกล้เกลือกินด่าง
   ในพอร์ตผมไม่มีหุ้นที่เกี่ยวข้องกับวงการก่อสร้างหรือวัสดุน้อยมาก

เหมือนผมเลย พี่พอใจ เพื่อนผมเป็น CEO อยู่ AA
ถามมันว่าหุ้นเองน่าซื้อเปล่าวะ  มันก็ทำหน้าปูเลี่ยนๆ
ผมก็เลยไม่ซื้อ ตอนนั้น 20 บาทกว่า ตอนนี้น่าจะ 30 กว่าบาท

 :x

[ลูกอิสาน]

ปัจจัยบวกในอนาคต

1.การลดต้นทุนพลังงาน โดยเปลี่ยนจากน้ำมันเตา มาเป็นแก็สธรรมชาติ โชคดีที่โรงงานมีแนวท่อแก็สของ ปตท.ผ่านครับ โดย drt ลงทุนประมาณ  7 ล.บ. ลดต้นทุนได้ประมาณปีละ 10-12 ล. หรือเพิ่มกำไรนั่นเอง

(ที่จริงน่าจะใช้ถ่านหินไปเลยนะครับ อาจเป็นเพราะไม่มีคนขายถ่านแถวนั้นหรือเปล่า)



2.การขยายกำลังการผลิต

2.1 ผลิตหลังคาไฟเบอร์ซิเมนต์แบบไม่มีใยหิน (ใช้เส้นใยกระดาษแทน) เสร็จสิ้นตั้งแต่กลางปี 48 ลงทุนไป 200 ล. 25,000 ตัน แต่ยังมีการใช้กำลังการผลิตน้อยมาก น่าจะมีช่องให้เพิ่มกำลังการผลิตได้อีก

2.2 ผลิตไม้ฝาไม่มีใยหิน กำลังการผลิต 42,000 ตัน จาก 35,000 ตัน ที่ผลิตเต็มที่แล้ว ใช้งบลงทุน 200 ล. เริ่มผลิตไตรมาส 4 ปีนี้ ปีนี้หน้าจะผลิตได้เต็มที่

2.3 ผลิตกระเบื้องคอนกรีต 45,000 ตัน จาก 148,500 ตัน ซึ่งใช้กำลังการผลิต 122% แล้ว ใช้งบลงทุน 140 ล. เริ่มผลิตไตรมาส 3 ที่ผ่านมา


จะเห็นได้ว่า 1-2 ปีที่ผ่านมามีการลงทุนค่อนข้างมาก ประมาณ 550 ล. โดยเป็นเงินกู้ประมาณ 200 ล. และเงินจากการขายหุ้น ipo 300 ล. ปัจจุบันกิจการมีเงินกู้ประมาณ 200 ล. เท่านั้น และในอนาคตใกล้ๆ คงไม่มีการลงทุนใหญ่ๆอีกแล้ว


ดังนั้นปีหน้าจะเป็นปีที่มีกำลังการผลิตสินค้าเพิ่มขึ้นมามาก ซึ่งหมายถึงผลิตมาแล้วต้องหาตลาดขายให้ได้ด้วย ดังนั้นจะเห็นได้ว่า drt มีการเน้นการขายในช่องทางใหม่ๆดังนี้..

-ตลาดส่งออก โดนรุกส่งออกในประเทศเพื่อนบ้านใกล้เคียงที่มีระยะทางขนส่งไม่ไกลนัก สะพานข้ามแม่น้ำโขงแห่งที่ 2 น่าจะมีประโยชน์บ้าง การจับมือกับ ple ในการส่งวัสดุก่อสร้างให้กับโครงการรับเหมาในต่างประเทศเช่น ดูไบ

-ตลาดโครงการ ขายตรงให้กับผู้ประกอบการบ้านจัดสรร รายใหญ่ๆหลายราย รวมถึงโครงการบ้านเอื้ออาทร หลายหมื่นยูนิต ที่ขายให้กับ ple และ itd

-ตลาดอนาคต คือโครงการรีสอร์ทที่มีการก่อสร้างจำนวนมากในภาคตะวันออก ภาคใต้ รวมถึงตลาดคอนโดมีเนียมที่ผุดขึ้นมากมาย กลุ่มนี้จะเน้นการขายไม้ฝา


สรุปว่ากำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้น ผู้บริหารมีการหาตลาดรองรับระดับนึงแล้ว..

[Blueblood]

ผมมีคำถามคาใจนิดหน่อยดังนี้ครับ

1. เคยอ่านเจอแว๊ปๆว่าปูนใหญ่จะยกเลิกไลน์การผลิตสินค้าประเภทที่ drt ทำอยู่ อันนี้เหตุผลคืออะไรหรือครับ มีอะไรที่เค้ามองระยะยาวกว่าที่ drt มองหรือเปล่า

2. การตลาดที่ไม่เน้นโฆษณาแต่จะเอางบไปให้ตัวแทนจำหน่ายแทนนั้น คู่แข่งสามารถเลียนแบบได้ไม่ยากนี่ครับ แล้วจะถือว่าเป็นจุดแข็งได้หรือไม่ ?

3. เรื่องการเป็นผู้ผลิตต้นทุนต่ำนั้นผมไม่แน่ใจเพราะไม่ได้ตามละเอียด แต่การที่มียอดขายน้อยกว่าไม่น่าจะทำให้ได้เปรียบคู่แข่งยักษ์ใหญ่เรื่องต้นทุน
โดยเฉพาะถ้ามองในเรื่อง economy of scale

[ลูกอิสาน]

3.การยกเลิกผลิตหลังคาไฟเบอร์ซิเมนต์ที่มีใยหินของปูนซิเมนต์ไทย

ซึ่งมีส่วนแบ่งการตลาดถึง 50% ในไตรมาส 1/2550 น่าจะทำให้ผู้เล่นรายที่เหลือได้ประโยชน์อย่างมาก เพราะ supply หายไปส่วนนึง แต่ความต้องการเท่าเดิม สินค้าใหม่ที่ไม่มีใยหินมีราคาสูงกว่ามาก ทำให้ไม่สามารถทดแทนสินค้าเดิมได้ทั้งหมด

drt มียอดขายสินค้าหลังคาไฟเบอร์ซิเมนต์ที่มีใยหิน 9 เดือนปี 2549 ประมาณ 68%

อาจจะเป็นเพราะเหตุนี้ทำให้ drt ปรับสายการผลิตที่ 1 ที่เดิมผลิตไม้ฝาแบบมีใยหิน เปลี่ยนเป็นผลิตกระเบื้องลอนคู่(ที่มีใยหิน) เหมือนเดิม เพื่อรองรับความต้องการที่จะเพิ่มมากขึ้น โดยที่ไม่ต้องปรับเปลี่ยนเครื่องจักร ส่วนไม้ฝาที่หายไป จะทดแทนด้วยสายการผลิตใหม่ 42,000 ตัน ซึ่งจะไม่มีใยหิน

[ลูกอิสาน]

ผมมีคำถามคาใจนิดหน่อยดังนี้ครับ

1. เคยอ่านเจอแว๊ปๆว่าปูนใหญ่จะยกเลิกไลน์การผลิตสินค้าประเภทที่ drt ทำอยู่ อันนี้เหตุผลคืออะไรหรือครับ มีอะไรที่เค้ามองระยะยาวกว่าที่ drt มองหรือเปล่า

อ่านคำถามแล้วอึ้งเลยครับ ตอบยากจัง
อาจจะเป็นเพราะผมรู้ไม่จริงนี่ซิครับ แต่จะลองให้ความเห็นเท่าที่เข้าใจ ท่านอื่นๆก็รู้จริงก็ช่วยเสริมด้วยนะครับ

1.ไม่ทราบเหมือนกันครับ scc คงเน้นด้านธรรมภิบาล ผลิตสินค้าที่ไม่มีผลกระทบต่อสุขภาพมั้งครับ ไม่ทราบว่าเป็นนโยบายคุณกาณต์หรือเปล่า เห็นรายงานประจำปีก็มีหนังสือแยกเป็นการพัฒนาแบบยังยืน รักษาสิ่งแวดล้อมประมาณนั้น

โดยเป็นการยกเลิกการผลิตแบบสมัครใจครับ รัฐยังไม่ได้ออกกฎให้เปลี่ยน และหากรัฐต้องการให้ยกเลิกการผลิต ต้องบอกล่วงหน้าอย่างน้อย 1-2 ปี ครับ เพื่อให้ผู้ผลิตมีเวลาปรับเครื่องจักรบางส่วน เหมือนการยกเลิกการผลิตมอร์เตอร์ไซด์ 2 จังหวะ ให้เป็น 4 จังหวะ ออกนโยบายล่วงหน้าหลายปีครับ

หากรัฐให้ยกเลิกการผลิตจริงๆ ก็คงมีผลกระทบต่อ drt ไม่มาก เพราะอย่างไรก็เป็นวัสดุมุงหลังคาที่ถูกเกือบที่สุด  ผู้ผลิตทั้งหมดก็จะแข่งขันอย่างเท่าเทียมกันเหมือนเดิม เพียงแต่ช่วงนี้คงได้รับประโยชน์จากการยกเลิกการผลิตของ scc

2. การตลาดที่ไม่เน้นโฆษณาแต่จะเอางบไปให้ตัวแทนจำหน่ายแทนนั้น คู่แข่งสามารถเลียนแบบได้ไม่ยากนี่ครับ แล้วจะถือว่าเป็นจุดแข็งได้หรือไม่ ?

เลียนแบบไม่ยากแน่นอนครับ เพียงแต่ตอนนี้ผู้ผลิตรายอื่นอาจจะยังไม่ทำอย่างนี้ เพราะเราก็ยังเห็นกระเบื้องตราช้าง ตราห้าห่วง โฆษณา มากกว่ากระเบื้องตราเพชร

เรื่องนี้ขึ้นอยู่กับนโยบายการสร้างแบรนด์ของผู้บริหารครับ

ถ้ารายอื่นยังไม่เลียนแบบ ผมก็คิดว่าน่าจะเป็นนโยบายทางการตลาดที่ถูกต้อง ของ drt ครับ ถ้ารายอื่นเลียนแบบ ก็ต้องหาทางอื่น

3. เรื่องการเป็นผู้ผลิตต้นทุนต่ำนั้นผมไม่แน่ใจเพราะไม่ได้ตามละเอียด แต่การที่มียอดขายน้อยกว่าไม่น่าจะทำให้ได้เปรียบคู่แข่งยักษ์ใหญ่เรื่องต้นทุน โดยเฉพาะถ้ามองในเรื่อง economy of scale

ถ้าเปรียบเทียบกับผู้ผลิตรายใหญ่ เช่น scc  ต้องยอมรับเป็นไปได้น้อยเหลือเกินที่จะผลิตแล้วมีต้นทุนต่ำกว่า แต่หากเปรียบเทียบที่ระดับใกล้เคียงกัน ผมเดาว่า drt น่าจะมีต้นทุนต่ำ จากข้อมูลที่อยู่ใน 56-1 นะครับ อาจจะเข้าข้างตัวเองนะครับประเด็นนี้ เพราะไม่ทราบรายละเอียดของคู่แข่งระดับเดียวกันเลย..


ต้นทุนคงที่ของการผลิตของ drt ต่ำเพียงประมาณ 6.4% เท่านั้น รายอื่นๆก็คงเช่นกัน นอกจากนี้ก็เป็นต้นทุนผันแปร ส่วนใหญ่เป็นวัตถุดิบพวกปูนซิเมนต์ปอตแลน ใยหิน สี ทราย... ดังนั้นการประหยัดจากขนาดอาจจะไม่สูงอย่างที่คาด

แต่หากการประหยัดจากขนาดมีความสำคัญ

อัตราการใช้กำลังการผลิตของอุตสาหกรรมปี 2547 เท่าที่มีข้อมูลครับ

ไฟเบอร์ซิเมนต์ อุตสาหกรรมรวม-- 52% ----------drt --99%
หลังคาคอนกรีน อุตสาหกรรมรวม --37%-----------drt --125%




ถึงแม้ว่าจะไม่ได้เป็นผู้นำตลาด ไม่ได้เป็นผู้ผลิตที่มีต้นทุนต่ำที่สุด ผมก็คิดว่าไม่ได้หมายความว่าจะไม่สามารถแข่งขันได้ โดยเฉพาะหากมีจุดเด่นด้านอื่นๆ ยกตัวอย่างเช่น แม้ scc มีต้นทุนการผลิตสินค้าปูนซิเมนต์ที่ต่ำที่สุดในโลก แต่ผู้ผลิตรายอื่นๆเช่น sccc tpipl ปูนซิเมนต์เอเชีย ชลประทานซิเมนต์ ก็ยังอยู่ได้ และมีกำไรที่สมเหตุสมผล

น่าจะสรุปว่าต้นทุนต่ำเป็นส่วนหนึ่งของความสามารถในการแข่งขัน แต่ยังมีปัจจัยอื่นๆอีกที่จะเป็นตัวกำหนด เช่น การมีตลาดเฉพาะกลุ่ม การเน้นช่องทางการจำหน่ายสินค้า และอื่นๆอีกที่ผมไม่ทราบ

[ลูกอิสาน]

4.สินทรัพย์ซ่อนเร้น

drt มีที่ดินว่างเปล่าไม่ได้ใช้ประโยชน์ประมาณ 258 ไร่ ในพื้นที่ชลบุรี สุราษ พิษณุโลก (นี่เป็นสาเหตุนึงที่ทำให้ drt มี ROA ต่ำ) โดยซื้อไว้เพื่อขยายกิจการในอดีต แต่ไม่เคยได้ใช้ ที่ดินเหล่านี้มีมูลค่าทางบัญชี 95 ล้าน แต่ราคาตลาดน่าจะสูงกว่านี้พอสมควร เพราะเป็นที่ดินติดถนนใหญ่ทั้งสิ้น ทำเลดี  

บริษัทยังไม่มีโครงการที่จะขาย เก็บไว้เผื่อขยายการผลิตเพราะโรงงานเดิมก็เต็มแล้ว  หากต้องการใช้เงินเมื่อไหร่ ที่ดินเหล่านี้ก็เป็นเงินดีๆนี่เอง

[shaneshane]

เคยซื้อตามตั้งแต่ พี่เจ๋ง แนะนำแล้วครับ ตอน หกกว่าๆ รับปันผลมาครั้งนึงแล้ว
พี่ลูกอิสานมาแนะนำอีกสงสัยต้อง เก็บเข้าพอร์ทเพิ่มขึ้นแล้ว  

[Blueblood]

ขอบคุณคุณลูกอีสานสำหรับข้อมูลครับ ถ้าผมมีข้อมูลอะไรเพิ่มเติมจะมาแชร์ด้วยครับ

คุณลูกอีสานนี่ขยันดีนะครับ นับถือๆ ผมนะรู้ทั้งรู้ว่ายิ่งขยันยิ่งเพิ่มโอกาส แต่ไม่รู้ทำไมเผลอๆทีไรเจอตัวเองมัวไปเที่ยวเล่นอยู่เรื่อย  :lol:

[ลุงทีม]

ไล่อ่านกระทู้มา ตั้งแต่หลังวัน...อังคารมืด<หน้า>...รู้สึกว่ากระทู้นี้สร้างสรรค์สุดครับ...  :shock:  :shock:

ขอบคุณครับ... :lol:  :lol:  :lol:

[ลูกอิสาน]

[quote="Blueblood"]ขอบคุณคุณลูกอีสานสำหรับข้อมูลครับ ถ้าผมมีข้อมูลอะไรเพิ่มเติมจะมาแชร์ด้วยครับ

คุณลูกอีสานนี่ขยันดีนะครับ นับถือๆ ผมนะรู้ทั้งรู้ว่ายิ่งขยันยิ่งเพิ่มโอกาส แต่ไม่รู้ทำไมเผลอๆทีไรเจอตัวเองมัวไปเที่ยวเล่นอยู่เรื่อย