ขุดกระทู้เก่า " บทเรียน 16 ข้อ จากสุดยอด VI อังกฤษ"

[dome@perth]

ผมขอ คัดลอก  กระทู้เก่าที่พี่ WEB  ได้โพสต์ไว้ เมื่อเกือบ 5  ปี
ที่แล้ว แต่มีคนเข้าไปอ่านแค่ 7 พันกว่า และ reply 20 ครั้งเอง
มาให้น้องๆเพื่อนๆ อ่านกันอีกที่นะครับ

ผมอ่านบ่อยกี่ครั้งก็ไม่เบื่อ มันเป็นสิ่งเตือนใจเราตลอดเวลา
เป็นประโยชน์มากครับ

http://www.thaivi.com/webboard/viewtopi ... highlight=

บทเรียน 16 ข้อจาก Anthony Bolton สุดยอด VI ของอังกฤษ
บทเรียนเหล่านี้เป็นสิ่งที่ผมได้เรียนรู้จากประสบการณ์ในการเป็นผู้จัดการกองทุนมานาน 25 ปีของผม

1. เข้าใจความได้เปรียบเชิงแข่งขันและคุณภาพของบริษัท

คุณจะต้องรู้ฐานะการแข่งขันของบริษัทและรู้ว่าบริษัททำผลกำไร
ได้ด้วยวิธีการใด ธุรกิจที่ผมชอบคือ ธุรกิจที่มีความได้เปรียบเชิงแข่งขันที่ยั่งยืนเป็นระยะเวลายาวนาน
สิ่งที่ผมจะถามก็คือ : ในอีก 10 ปีข้างหน้า บริษัทนี้จะยังอยู่หรือไม่และบริษัทน่าจะมีมูลค่าสูงกว่านี้หรือเปล่า ?

2. เข้าใจตัวแปรสำคัญๆ ที่เป็นตัวผลักดันธุรกิจ
ระบุตัวแปรหลัก ๆ ที่จะส่งผลต่อการดำเนินงานของบริษัทออกมา
โดยเฉพาะอย่างยิ่งตัวแปรที่บริษัทควบคุมไม่ได้อย่างเช่น
ค่าเงิน, อัตราดอกเบี้ย และภาษี สำหรับผม ธุรกิจที่ดีคือ
ธุรกิจที่สามารถควบคุมชะตากรรมส่วนใหญ่ของตัวเองได้

3. สนใจธุรกิจที่เข้าใจได้ง่ายมากกว่าธุรกิจที่ซับซ้อน
ธุรกิจที่ซับซ้อนจะวิเคราะห์ได้ยากว่ามีความได้เปรียบเชิงแข่งขัน
อย่างยั่งยืนหรือเปล่า สำหรับผมแล้ว ความสามารถในการสร้าง
กระแสเงินสดเป็นคุณสมบัติที่น่าสนใจ
ธุรกิจที่ใช้เงินลงทุนสูง ๆ ในการดำเนินธุรกิจจะมีความน่าสนใจน้อยกว่า

4. ฟังข้อมูลจากผู้บริหารโดยตรง
ผมชอบผู้บริหารที่ตรงไปตรงมาและไม่ขี้โม้ ผมอยากได้ยินทั้งข่าวดีและข่าวร้าย

5. หลีกเลี่ยงบริษัทที่มีผู้บริหารไม่ซื่อสัตย์และไม่มีความน่าเชื่อถือในทุกกรณี

6. พยายามคิดล้ำหน้ากว่าคนอื่น ๆ ไปสองก้าว
ดูว่าอะไรถูกมองข้ามไปในปัจจุบัน แต่มันจะสร้างความตื่นเต้นให้
กับนักลงทุนในอนาคตได้ โดยทั่วไปแล้ว ตลาดหุ้นไม่ได้มองอะไรไกล ๆ นัก
ดังนั้น หากเรามองไกลกว่าคนอื่น ๆ เราจะทำกำไรได้

7. เข้าใจความเสี่ยงในงบดุล
การลงทุนเป็นการจำกัดความเสี่ยงและการหลีกเลี่ยงความหายนะ
คุณต้องวิเคราะห์งบดุลอย่างละเอียด ดูเรื่องหนี้สินของบริษัทให้ดี

8. เสาะหาความคิดจากหลายๆแหล่ง
ยิ่งคุณมีแหล่งความคิดหลากหลายขึ้นเท่าไร คุณก็จะมีโอกาสหาหุ้นเด็ด ๆ
ได้สูงขึ้นเท่านั้น แหล่งความคิดที่ชัดเจนที่สุดอาจจะไม่ใช่แหล่งที่ดีที่สุดเสมอไป
ผมจะชอบแหล่งข้อมูลที่คนอื่น ๆ ไม่ค่อยใช้กัน

9. ดูการซื้อขายหุ้นของผู้บริหารบริษัทด้วย
มันไม่ใช่ตัวชี้วัดที่ถูกต้องเสมอไป แต่มันก็มีประโยชน์มาก
ดูจำนวนรายการที่เกิดขึ้น การซื้อจะบอกอะไรได้มากกว่าการขาย และผู้บริหารบางคนจะน่าสนใจกว่าคนอื่น ๆ

10. ตรวจสอบเหตุผลในการลงทุนของคุณเป็นระยะ ๆ
การซื้อหุ้นต้องมีเหตุผลรองรับ และคุณต้องตรวจสอบเหตุผลเหล่านั้นเป็นระยะ ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีข้อมูลใหม่ ๆ เกิดขึ้น
อย่างไรก็ตาม อย่าปล่อยให้ความเชื่อมั่นพัฒนากลายเป็นความดื้อรั้น

11. ลืมต้นทุนของคุณซะ
ราคาที่คุณซื้อหุ้นมาไม่มีความเกี่ยวข้องเลย มันแค่มีความสำคัญในเชิงจิตวิทยาเท่านั้น
เมื่อสถานการณ์เปลี่ยนไปในเชิงลบ อย่างลังเลที่จะตัดขาดทุน

12. ผลงานที่ผ่านมาไม่ได้บ่งบอกถึงอนาคต
อย่างไรก็ตามคุณต้องวิเคราะห์ความผิดพลาดของคุณและเรียนรู้จากมัน

13. ใส่ใจกับมูลค่าเฉพาะของบริษัทนั้น ๆ ไม่ใช่ดูแต่มูลค่าเชิงเปรียบเทียบ
หากคุณดูแต่มูลค่าเชิงเปรียบเทียบ
คุณอาจจะซื้อหุ้นตัวที่แพงน้อยกว่ามาซึ่งมันจะทำให้คุณขาดทุนอยู่ดี

14. ใช้วิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นตัวบ่งชี้เพิ่มเติม
ผมจะใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคมาช่วยกำหนดขนาดการซื้อหุ้นของผม
หากปัจจัยทางเทคนิคช่วยยืนยันการวิเคราะห์เชิงพื้นฐาน ผมจะซื้อหุ้นในปริมาณที่มากขึ้น แต่ถ้าไม่
ผมจะซื้อหุ้นอยู่ดีแต่จะซื้อในปริมาณที่ลดลง เมื่อไรก็ตามที่ปัจจัยทางเทคนิคชี้ว่าหุ้นกำลังอ่อนแอ
ผมจะตรวจสอบปัจจัยพื้นฐานของบริษัทอีกครั้ง
อย่างไรก็ตาม ผมพบว่ามันจะมีประโยชน์สำหรับหุ้นขนาดใหญ่มากกว่า

15. หลีกเลี่ยงการทำนายทิศทางตลาดและการลงทุนตามเศรษฐกิจมหภาค
ผมจะลงทุนในบริษัทที่ผมคิดว่ามีความได้เปรียบเชิงแข่งขัน

16. จงสวนกระแส
หากคุณรู้สึกสบายใจที่จะลงทุนในหุ้น คุณอาจจะเข้ามาสายไปแล้ว
จงลงทุนสวนกระแสฝูงชน
อย่ารู้สึกมั่นใจสูงขึ้น เมื่อราคาหุ้นเพิ่มสูงขึ้น
เวลาที่ทุกคนปราศจากความกังวลจะเป็นเวลาที่น่ากลัวที่สุด
เวลาที่ทุกคนกังวลอย่างมาก
ความกังวลมันจะไปสะท้อนในราคาแล้ว

[baby-investor]

เป็นหลักการลงทุนที่ไม่เคยล้าสมัยเลย ขอบคุณพี่ WEB สำหรับหลักการดีดี และขอบคุณคุณdome@perth ที่ขุดกระทู้ที่มีประโยชน์อย่างนี้กลับมาให้ดูอีกครั้งครับ

[winzer]

ขอบคุณสำหรับกระทู้ดีๆ ที่ขุดมาให้อ่านกันอีกครั้งครับ :lol:

[yoko]

ชอบครับ   ขอขอบคุณครับ

[แสนยานุภาพ]

ขอบคุณมากครับ  

[kakathi]

ของดี ที่อยู่ในกรุ เก่ามีเยอะเหมือนกันแฮะ ต้องขุดกันอีกเยอะเลย

ขอบคุณครับ

[simpleBE]

ขอบคุณครับ

[nanchan]

14. ใช้วิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นตัวบ่งชี้เพิ่มเติม
ผมจะใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคมาช่วยกำหนดขนาดการซื้อหุ้นของผม
หากปัจจัยทางเทคนิคช่วยยืนยันการวิเคราะห์เชิงพื้นฐาน ผมจะซื้อหุ้นในปริมาณที่มากขึ้น แต่ถ้าไม่
ผมจะซื้อหุ้นอยู่ดีแต่จะซื้อในปริมาณที่ลดลง เมื่อไรก็ตามที่ปัจจัยทางเทคนิคชี้ว่าหุ้นกำลังอ่อนแอ
ผมจะตรวจสอบปัจจัยพื้นฐานของบริษัทอีกครั้ง
อย่างไรก็ตาม ผมพบว่ามันจะมีประโยชน์สำหรับหุ้นขนาดใหญ่มากกว่า

ผมว่านายคนนี้ไม่ใช่Vi (Thailand) แน่นอน

[nanchan]

หรือพูดอีกอย่าง ถ้านายคนนี้เป็นVi Thailand ผมว่าไม่ได้เกิดแน่  :lol:

[dome@perth]

ครับ

[WalkerWay]

ต้องรับไปปฏิบัติอย่างเคร่งครัด สม่ำเสมอ  :cheers:






----------------------------------------
ชีวิตคือการเปลี่ยนแปลงในทางที่ดีขึ้น

[thaloengsak]

กระทู้ดีๆอย่างนี้
มีประโยชน์จริงๆ

[doc_zodi]

14. ใช้วิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นตัวบ่งชี้เพิ่มเติม
ผมจะใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคมาช่วยกำหนดขนาดการซื้อหุ้นของผม
หากปัจจัยทางเทคนิคช่วยยืนยันการวิเคราะห์เชิงพื้นฐาน ผมจะซื้อหุ้นในปริมาณที่มากขึ้น แต่ถ้าไม่
ผมจะซื้อหุ้นอยู่ดีแต่จะซื้อในปริมาณที่ลดลง เมื่อไรก็ตามที่ปัจจัยทางเทคนิคชี้ว่าหุ้นกำลังอ่อนแอ
ผมจะตรวจสอบปัจจัยพื้นฐานของบริษัทอีกครั้ง
อย่างไรก็ตาม ผมพบว่ามันจะมีประโยชน์สำหรับหุ้นขนาดใหญ่มากกว่า

ผมว่านายคนนี้ไม่ใช่Vi (Thailand) แน่นอน

อ่านดูดีดี ผมว่าเค้าใช้เป็นแค่ตัวช่วยเท่านั้นนะ ไม่ได้เป็นหลัก หลักกการก็ยังดูพื้นฐานบริษัทอยู่ แต่มีเครื่องมือในการช่วยกำหนดปริมาณที่จะซื้อเท่านั้น ไม่ได้ใช้เทคนิคในการตัดสินใจว่าจะซื้อ หรือขาย ผมว่านิยามของ VI แต่ละคนคงไม่เหมือนกัน เหมือนต้นไม้ที่มีลำต้นเดียว แต่แตกกิ่งก้านไปได้มากมาย แต่หลักการก็ยังคงเดิม

อ้อ! ลืมขอบคุณ กระทู้ดีครับ อ่านแล้วได้ประโยชน์มาก