ราคา SSC ขึ้นเกิน 29 บาท

[kumchai]

ทำไม SSC ราคาเกิน 29 บาทแล้ว  ทั้งที่ ราคา tender offer อยู่ที่ 29 บาท
หรือว่าอาจมีการปรับราคา tender เนื่องจากผลประกอบการ Q1 ดีมาก

[nut776]

34.50 แล้วคับ
ใครรู้บอกหน่อย

[chatchai]

[quote]6.

[miracle]

เกิน 29 ก็ขายซิคร้าบ
เพราะกำไรมากกว่า tender offer

[SupachaiZ594]

พี่ Miracle ไม่รอหลัง 26 พค. ก่อนหรือครับ
อาจมีอะไรดี ๆ ตามมาอีกนะครับหลังประชุมผู้ถือหุ้น

[picatos]

สงสัยผู้ถือหุ้นใหญ่ จับมือไม่ยอมขายให้ที่ราคา 29 บาท รึเปล่าครับ?

แค่คุณ นิติ คนเดียวก็ยกมือคัดค้านไม่ให้เอาออกจากตลาดได้แล้ว

[miracle]

ไม่ตอบล่ะกัน
รอดูอะไรก่อนดีกว่า

[Boring Stock Lover]

ถ้าดีลล้ม ราคาจะยืนแถวนี้ได้มั้ย หรือผู้ถือหุ้นใหญ่ฝั่งไทย ทางบุลสุขจะตั้งโต๊ะแข่งราคา?

คนที่ซื้อหลังข่าวออกจนถึงวันนี้ คิดให้ดีว่ามันยังมีความเสี่ยงอยู่

[tummeng]

ความเห็นของ IFA เกี่ยวกับคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ของบริษัท SSC มีออกมาเผยแพร่แล้วครับ

copy มาไม่ไหว
ลองไปหาอ่านเพิ่มเติมดูเองครับ

***********************

SSC : ความเห็นของ IFA เกี่ยวกับคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ของบริษัท SSC

รายงานความเห็นของที่ปรึกษาทางการเงินอิสระอิสระ
ต่อคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ของบริษัท เสริมสุข จำกัด (มหาชน)

CIMBS.CF- 2010/14

                                                                  14 พฤษภาคม 2553


เรื่อง:     ความเห็นของที่ปรึกษาทางการเงินอิสระต่อคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ของบริษัท เสริมสุข จำกัด (มหาชน)

เรียน:     ท่านผู้ถือหุ้น
        บริษัท เสริมสุข จำกัด (มหาชน)

ตามที่บริษัท สตราทีจิค เบฟเวอร์เรจเจส (ประเทศไทย) จำกัด ( ผู้ทำคำเสนอซื้อ ) ได้ยื่นแบบประกาศเจตนาในการเข้าถือหลักทรัพย์เพื่อครอบงำกิจการ (แบบ 247-3) และคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ (แบบ 247-4) เพื่อเสนอซื้อหลักทรัพย์ทั้งหมดของกิจการโดยสมัครใจ (Voluntary Tender Offer) เมื่อวันที่ 19 เมษายน 2553 และเมื่อวันที่ 27 เมษายน 2553 ตามลำดับ
ตามคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ ผู้ทำคำเสนอซื้อได้เสนอซื้อหุ้นสามัญทั้งหมดของบริษัท เสริมสุข จำกัด (มหาชน) ( บริษัทฯ หรือ  SSC ) ในราคาหุ้นละ 29 บาท ยกเว้นหุ้นสามัญในส่วนที่ถือครองโดยบุคคลกลุ่มเดียวกับผู้ทำคำเสนอซื้อซึ่งได้แสดงเจตนาที่จะไม่ขายหลักทรัพย์ในการคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ครั้งนี้ ซึ่งประกอบด้วยบริษัท เป๊ปซี่-โคล่า (ไทย) เทรดดิ้ง จำกัดและ Seven-Up Nederland, B.V. ดังนั้น ผู้ทำคำเสนอซื้อจะเสนอซื้อหุ้นสามัญที่เหลือทั้งหมดของกิจการจำนวน155,438,524 หุ้น หรือคิดเป็นสัดส่วนการถือหุ้นที่ร้อยละ 58.46 ของหุ้นสามัญที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดของกิจการ

จากเหตุข้างต้น บริษัทฯ ได้แต่งตั้ง บริษัทหลักทรัพย์ ซีไอเอ็มบี (ประเทศไทย) จำกัด ( ที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ ) ให้ทำหน้าที่ในฐานะที่ปรึกษาทางการเงินอิสระของผู้ถือหุ้นเพื่อแสดงความเห็นต่อผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ เกี่ยวกับคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ในครั้งนี้ โดยในการจัดทำรายงานความเห็นฉบับนี้ ที่ปรึกษาทางการเงินอิสระได้พิจารณาถึงความสมเหตุสมผลของรายการเยี่ยงผู้ประกอบการวิชาชีพที่มีความเป็นอิสระและกระทำการเพื่อประโยชน์แก่ผู้ถือหุ้นทุกรายอย่างเป็นธรรม

อนึ่ง รายงานฉบับนี้ได้มีการจัดทำบนพื้นฐานของข้อมูลในคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ตามแบบ 247-4 ของผู้ทำคำเสนอซื้อประกอบกับข้อมูลและเอกสารอื่นๆ ที่ได้รับจากบริษัทฯ โดยหมายรวมถึงการสัมภาษณ์ผู้บริหารของบริษัทฯ ข้อมูลและเอกสารทางการเงิน แผนธุรกิจ ประมาณการทางการเงิน แบบแสดงรายการข้อมูลประจำปี (แบบ 56-1) สัญญาสำคัญต่างๆ ที่มีสาระสำคัญเกี่ยวข้องกับการประกอบธุรกิจของบริษัทฯ และรายงานการประเมินมูลค่าทรัพย์สินที่จัดทำโดยC.I.T. Property Consultants Co., Ltd. ซึ่งทำการประเมินสินทรัพย์บริษัทฯ ณ วันที่ 4 พฤษภาคม 2553 ตลอดจนงบ
การเงินตรวจสอบและสอบทานโดยผู้สอบบัญชีรับอนุญาตของบริษัทฯ และบริษัทที่เกี่ยวข้อง รวมทั้งข้อมูลอื่นๆ ที่ได้จากแหล่งสาธารณะอื่นๆ

ความเห็นของที่ปรึกษาทางการเงินอิสระตั้งอยู่บนสมมติฐานว่า ข้อมูลและเอกสารทั้งหมดที่ได้รับระหว่างการจัดทำรายงานรวมทั้งจากการสัมภาษณ์ผู้บริหารของบริษัทฯ ครบถ้วนและถูกต้อง โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้ ที่ปรึกษาทางการเงินอิสระไม่สามารถรับผิดชอบต่อความถูกต้องและความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าวได้ นอกจากนี้ ที่ปรึกษาทางการเงินอิสระได้พิจารณาถึงสภาวะทางเศรษฐกิจและข้อมูลที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่จัดทำรายงาน ดังนั้น หากปัจจัยและสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีสาระสำคัญไปจากปัจจุบัน ความเห็นของที่ปรึกษา
ทางการเงินอิสระอาจได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยดังกล่าว


****************************


6. สรุปความเห็นที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ

จากการพิจารณาแบบคำเสนอซื้อและสัมภาษณ์ผู้บริหารของบริษัทฯ ที่ปรึกษาทางการเงินอิสระมีความเห็นว่าผู้ถือหุ้นควรปฏิเสธคำเสนอซื้อด้วยข้อพิจารณาที่สำคัญดังต่อไปนี้

ความสมเหตุสมผลของราคาเสนอซื้อ

ที่ปรึกษาทางการเงินอิสระได้ทำการประเมินราคาหุ้นสามัญของบริษัทฯ ตามหลายวิธีตามที่ระบุไว้ในหัวข้อ 2 ที่ปรึกษาทางการเงินอิสระมีความเห็นว่าวิธีการประเมินราคาที่เหมาะสมในการประเมินราคาหุ้นสามัญของบริษัทฯ คือวิธีส่วนลดมูลค่ากิจการ วิธีปรับปรุงมูลค่าตามบัญชี และวิธีอัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อกำไรก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษี ค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายตัดจำหน่าย

ช่วงราคาที่เหมาะสมของบริษัทฯ อยู่ระหว่าง 39.3 - 41.9 บาทต่อหุ้น ดังนั้นที่ปรึกษาทางการเงินอิสระมีความเห็นว่าราคาเสนอซื้อที่ระดับราคา 29 บาทต่อหุ้นซึ่งต่ำกว่าราคายุติธรรมของบริษัทฯ ร้อยละ 26.2 - 30.8

นอกจากข้อพิจารณาทางด้านราคา ผู้ถือหุ้นควรพิจารณาปัจจัยอื่นมาประกอบการปฏิเสธคำเสนอซื้อดังมีข้อพิจารณาดังต่อไปนี้

   1. ศักยภาพในการดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ
   2. ฐานะกระแสเงินสดของบริษัทฯที่แข็งแรง โครงสร้างทางการเงินที่แข็งแกร่ง และไม่มีหนี้สินที่ก่อให้เกิดภาระดอกเบี้ยมูลค่าทรัพย์สินที่มีมูลค่ามากกว่าที่แสดงในงบการเงินโดยเฉพาะมูลค่าที่ดินในสาขาที่อยู่ในที่ตั้งที่ดี
   3. มูลค่าของบริษัทที่อาจเพิ่มขึ้นจากสินทรัพย์ของบริษัทฯ ซึ่งรวมถึงที่ดินจำนวนมากของบริษัทฯ ในทำเลที่ตั้งที่มีศักยภาพ
   4. ปัจจัยสำคัญอื่นๆ ที่อาจกระทบต่อการปฏิเสธคำเสนอซื้อ
       4.1 ความไม่แน่นอนของราคาซื้อขายหลักทรัพย์ภายหลังจากระยะเวลาการทำคำเสนอซื้อ
       4.2 ผลกระทบจากการรวบรวมคะแนนเสียงเพื่อการตรวจสอบและถ่วงดุลการบริหารงาน
       4.3 ผลกระทบต่อสภาพคล่องในการซื้อขายหลักทรัพย์ของบริษัทฯ
       4.4 การดำรงสถานะของบริษัทจดทะเบียน
            (อ้างอิงจากหัวข้อ 3: เหตุผลที่สมควรตอบรับ และ/หรือ เหตุผลที่สมควรปฏิเสธคำเสนอซื้อในหน้า 26 )

การยกเลิกการทำคำเสนอซื้อ
ที่ปรึกษาทางการเงินอิสระมีความประสงค์ที่แจ้งว่ามีความเสี่ยงที่ผู้ทำคำเสนอซื้อจะยกเลิก ณ วันสุดท้ายของระยะเวลาการทำคำเสนอซื้อ ถ้าในกรณีที่ผู้ทำคำเสนอซื้อได้คำตอบรับในการขายหุ้นจากผู้ถือหุ้นน้อยกว่าร้อยละ 51 ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายแล้วทั้งหมด

การตัดสินใจในการตอบรับหรือปฏิเสธการทำคำเสนอซื้อขึ้นอยู่กับความเห็นและวิจารนญานของผู้ถือหุ้นโดยใช้เหตุผลและความเห็นที่จัดทำโดยที่ปรึกษาทางการเงินอิสระมาประกอบการตัดสินใจ และทำการตัดสินใจโดยขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้ถือหุ้นแต่ละราย

รายงานความเห็นของที่ปรึกษาทางการเงินอิสระอิสระ
ต่อคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ของบริษัท เสริมสุข จำกัด (มหาชน)

ข้ า พเจ้ า ขอรั บ รองว่ า ได้ พิ จ ารณาให้ ค วามเห็ น กรณี ข้ า งต้ น ด้ ว ยความรอบคอบตามมาตรฐานวิ ช าชี พ โดยคํ า นึ ง ถึ งผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นเป็นสำคัญ

- นายกิตติศักดิ์ อมรชัยโรจน์กุล
Acting Chief Executive Officer    
- นายสิทธิไชย มหาคุณ -          
Head of Corporate Finance & Equity Capital Market

[SupachaiZ594]

แล้งไงต่อละนี่ pepsi co.

[miracle]

แล้งไงต่อละนี่ pepsi co.

รอดูวันที่ 26 /05/2553
ว่ากล่อมกันสำเร็จหรือเปล่า

[Notelio]

ตอนนี้ถ้าไม่มีการปรับราคาดีล tender นี้ก็คงไม่ถึงจำนวนแล้วครับ เพราะคนที่คิดจะขายราคา tender ขายในกระดานดีกว่า (ไม่รู้ว่าใครซื้อขึ้นมา) แต่ถ้ามองอีกแง่ ถ้าบริษัท pepsi ใช้ nominee เก็บหุ้นในกระดานเองก็อาจจะได้ตามจำนวนที่เขาต้องการแล้ว