เกินมูลค่าแค่ไหน จึงขาย

[dr.momo]

เมื่อเราลงทุนในบริษัทที่เราเลือกแล้วว่ามีคุณภาพที่ดี ในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่า
ต่อมาเมื่อนายตลาดเกิดสนใจซื้อหุ้นบริษัทที่เราเลือก และทำให้ราคาหุ้นเกินกว่ามูลค่าในใจเราไป
และเราคาดว่ากว่ารายได้และกำไรของบริษัทจะเติบโตทันราคาหุ้น คงใช้เวลาอีกสัก สองปีเป็นอย่างน้อย
อยากถามความเห็นพี่ๆ ชาววีไอ ว่า ถ้าเป็นพี่ๆ จะขายหุ้นในบริษัทนั้นหรือไม่ แล้วรอให้ราคาต่ำกว่ามูลค่า
อีกครั้ง จึงค่อยกลับเข้ามาซื้อใหม่

ประเด็นที่ผมคิดก็คือ
1. มูลค่าเป็นสิ่งที่เราวัดไม่ได้ และแต่ละคนก็มีราคาในใจไม่เท่ากัน ฉะนั้น >>> ไม่ขาย >>> แต่คำถามคือ แล้วจะขายเมื่อไร
2. ในเชิงจิตวิทยา เราเกิดความกลัวว่ากำไรจะหายไป เลยคิดจะขาย >>> คิดเรื่องราคา >>> กำลังเข้าสู่ภาวะเก็งกำไร ใช่ไหม
3. ถ้ามีบริษัทอื่นที่มี upside มากกว่า >>> ขายเพื่อไปลงทุนในบริษัทอื่น
4. ....ฝากพี่ๆ ช่วยคิดครับ

ขอบคุณครับ

[jek ae]

ตอนซื้อดู p/e ตอนขายก็ดู p/e เช่นกันครับ เพียงแต่ว่าต้องมีคำตอบให้ตัวเองสำหรับเหตุผลของการซื้อและขาย

[supparsorn]

ผมจะไม่ได้มีราคามีเหมาะสมในใจ แต่อาศัยดู Return จากการลงทุนมากกว่าครับ เช่น ถ้ามีการลงทุนอื่น ที่ความเสี่ยงไม่มากกว่า แต่มี Return สูงกว่า ก็จะสลับตัว เป็นต้น ครับ

[Green]

อันนี้น่าสนใจครับ

ผมว่า มันก็ขึ้นอยู่กับว่า บริษัทที่เราลงทุนนั้นเป็นแบบไหน แล้ว Outlook ในระยะยาว ๆ น่าจะเป็นอย่างไร
ถ้าพวกหุ้นแบบ Turnaround , Cycle หรือหุ้นใหญ่แต่ไม่ค่อยเติบโต หากเกินมูลค่าแบบที่เราคิดไปแล้ว ถึงสองสามปี แล้ว อนาคต มันดูไม่มีอะไรจะทำให้มันโตได้มาก ก็จะคิดว่าจะขายทิ้ง

แต่หากเป็นพวกที่เติบโตสูง หากเกินมูลค่าที่เราคิดเอาไว้ ในอีกสองปีข้างหน้า อันนี้ผมเองก็จะเฉยๆ ครับ เก็บไว้ เพราะหากขายไป และรอให้ มูลค่ามันต่ำกว่าพื้นฐานอีก ราคาที่ซื้อใหม่อาจจะต่ำกว่าพื้นฐานจริงแต่ราคามันอาจจะแพงขึ้นกว่าที่ขายไปก็ได้นะครับ เพราะมันเติบโต ไปเรื่อย พื้นฐานมันดีขึ้นไปเรื่อย อะไรทำนองนี้ กรณีนี้ ก็จะขายเมื่อมีสัญญาณว่า บริษัทอาจจะมียอดขายกำไร ที่เริ่มไม่ค่อยโต เริ่ม ตันๆ แล้ว

[ซุนเซ็ก]

ส่วนตัว...ถ้าหุ้นขึ้นมาถึง Fair และ บริษัทนั้นไม่มีแนวโน้มว่าจะมีมูลค่าในสูงขึ้นในอนาคตอันใกล้
ผมก็จะขายที่ Fair Value ครับ ไม่รอ Over
แต่ถ้าถึงเป้าแล้ว แต่บริษัทมีแนวโน้มเติบโตต่อ ผมก็ปรับ Fair ไปเรื่อยๆครับ
เมื่อไรราคาถึง Fair ผมก็ขาย

[กล้วยไม้ขาว]

ใช้การตั้ง Stop Profit Lost ก็ดีนะครับ
เช่นกำไรแล้ว 50% ถ้าลดเหลือ 48% เราจะขาย
ถ้ากำไรเพิ่มก็เลื่อนตามขึ้นไป

[KentaII]

ขายเมื่อถึง Fair ครับ แต่ถ้า พื้นฐานดีขึ้น Fair ก็จะปรับตามไปเรื่อยๆ

[สามัญชน]

คำตอบดีๆทั้งนั้นเลย

[reiter]

ขึ้นกับว่าตอนที่ซื้อคิดว่ามัน undervalue เพราะอะไร

Undervalue เพราะกิจการมี DCA มาก จนสามารถสร้างมูลค่าเพิ่มของกิจการได้อย่างไม่มีขีดจำกัด?

Undervalue เพราะมี price ต่อ earning ที่ต่ำ?

Undervalue เพราะมีสินทรัพย์มากกว่ามาร์เกตแคป?

Undervalue เพราะปันผลมาก ถือเอาปันผลก็ได้เกิน 10% แล้ว?

Undervalue เพราะอยู่ในช่วงขาขี้นของอุตสาหกรรม?

Undervalue เพราะมาร์เกตแคปไม่สมกับศักดิศรีของหุ้น?

ผมว่าคำตอบของจุดขายอยู่ตั้งแต่ตอนที่เราตัดสินใจซื้อแล้วครับ

[dr.momo]

ขอบคุณพี่ๆ ทุกคนที่มาแบ่งปันครับ

หลังจากอ่านประมาณ 4 รอบแล้วคิด....ผมว่าผมได้คำตอบที่ผมต้องการแล้วครับ

[Paul VI]

ขอบคุณพี่ๆ ทุกคนที่มาแบ่งปันครับ

หลังจากอ่านประมาณ 4 รอบแล้วคิด....ผมว่าผมได้คำตอบที่ผมต้องการแล้วครับ

ตั้งกระทู้เป็นประโยชน์ต่อเพื่อนๆมากครับ

คำตอบที่ได้แต่ละคำตอบ ก็เป็นสิ่งที่เอาไปใช้ได้ดี และชัดเจนมาก


การขายหุ้น ดูแล้วจะเป็นหัวข้อที่ยิ่งใหญ่ไม่แพ้ เรื่องการซื้อเลย

และเผลอๆ จะสำคัญกว่าด้วย

[dome@perth]

การขายหุ้น ดูแล้วจะเป็นหัวข้อที่ยิ่งใหญ่ไม่แพ้ เรื่องการซื้อเลย

และเผลอๆ จะสำคัญกว่าด้วย

เห็นด้วยครับพี่หมอ

ไม่อยาก "ขายหมู" ให้เจ็บใจ
อีกทางรงข้าม เมื่อซื้อผิด
ไม่อยากตัดใจ"ขายขาดทุน"ให้เจ็บใจ

การขายสำคัญมากๆ "ขายหุ้นอย่างไร ให้มีความสูข"

[วรันศ์ บัฟเฟต]

ถ้าจะให้ตอบโดย subjective น้อยที่สุดผมคิดว่าต้องเอาความพอใจเป็นตัวตั้ง

1.ถามตัวเองว่าการขายของตัวเองทุกครั้ง"พอใจ" หรือไม่
2.ถ้าคำตอบคือใช่ ผมว่าก็ ok ครับ แต่ถ้าคำตอบจากใช่กลายเป็นไม่หรือคือไม่ ก็ต้องมากแยกให้ออกครับว่า การขายปัญหาอยู่ที่ใจหรือวิเคราะห์มูลค่า จากการ ดู % ความพอใจหลังการขาย ของคุณเป็นจำนวนจากการขายทั้งหมด
3. ปรับใจ หรือ ปรับระบบจนกว่าจะพอใจมากพอ

ไม่มีเลขตายตัวครับว่าเกินมูลค่าเท่าไหร่ ควรขาย ความสามารถในการขายเป็นได้เทียบเท่าแค่การควบคุมใจหรือความสามารถในการวิเคราะห์และตีมูลค่าที่คุณมี

ปัจจัยเยอะอีกมากมาย ทำไมถึงขาย ขายแล้วทำอะไรต่อ................ หลังจากนั้นมันใช่หรือไม่ใช่ ทั้งหมดมันคือการต้ดสินใจแหละครับ มี time factor เข้ามาเกี่ยวอีก decision การขาย ณ จุดนี้ ใน time frame เท่านี้คุณอาจ "คิด" ว่าใช่ แต่ผ่านไปอีก 1 ปี อาจจะไม่ใช่ ไม่รู้เหมือนกั เยอะมากบอกไม่ได้ครับหรอกครับ ความพอใจน่าจะ subjective น้อยที่สุด

เอาเป็นว่า residual ที่เหลือนอกจากที่ผมพูดมาก็คือโชคปนกับมั่ว

[greentea]

เมื่อเราลงทุนในบริษัทที่เราเลือกแล้วว่ามีคุณภาพที่ดี ในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่า
ต่อมาเมื่อนายตลาดเกิดสนใจซื้อหุ้นบริษัทที่เราเลือก และทำให้ราคาหุ้นเกินกว่ามูลค่าในใจเราไป
และเราคาดว่ากว่ารายได้และกำไรของบริษัทจะเติบโตทันราคาหุ้น คงใช้เวลาอีกสัก สองปีเป็นอย่างน้อย
อยากถามความเห็นพี่ๆ ชาววีไอ ว่า ถ้าเป็นพี่ๆ จะขายหุ้นในบริษัทนั้นหรือไม่ แล้วรอให้ราคาต่ำกว่ามูลค่า
อีกครั้ง จึงค่อยกลับเข้ามาซื้อใหม่

ประเด็นที่ผมคิดก็คือ
1. มูลค่าเป็นสิ่งที่เราวัดไม่ได้ และแต่ละคนก็มีราคาในใจไม่เท่ากัน ฉะนั้น >>> ไม่ขาย >>> แต่คำถามคือ แล้วจะขายเมื่อไร

2. ในเชิงจิตวิทยา เราเกิดความกลัวว่ากำไรจะหายไป เลยคิดจะขาย >>> คิดเรื่องราคา >>> กำลังเข้าสู่ภาวะเก็งกำไร ใช่ไหม

3. ถ้ามีบริษัทอื่นที่มี upside มากกว่า >>> ขายเพื่อไปลงทุนในบริษัทอื่น
4. ....ฝากพี่ๆ ช่วยคิดครับ

ขอบคุณครับ

เมื่อราคาขึ้นมาสูงมาก และเรากลัวว่าราคาจะลดลง หรือเราดีใจ&ตื่นเต้นกับกำไรเมื่อราคาหุ้นขึ้นมาสูงมากจนนอนไม่ค่อยหลับ น่าจะเป็นเวลาขายครับ

[chootana]

ขึ้นกับว่าตอนที่ซื้อคิดว่ามัน undervalue เพราะอะไร

Undervalue เพราะกิจการมี DCA มาก จนสามารถสร้างมูลค่าเพิ่มของกิจการได้อย่างไม่มีขีดจำกัด?

Undervalue เพราะมี price ต่อ earning ที่ต่ำ?

Undervalue เพราะมีสินทรัพย์มากกว่ามาร์เกตแคป?

Undervalue เพราะปันผลมาก ถือเอาปันผลก็ได้เกิน 10% แล้ว?

Undervalue เพราะอยู่ในช่วงขาขี้นของอุตสาหกรรม?

Undervalue เพราะมาร์เกตแคปไม่สมกับศักดิศรีของหุ้น?

ผมว่าคำตอบของจุดขายอยู่ตั้งแต่ตอนที่เราตัดสินใจซื้อแล้วครับ

ผมชอบอันนี้มากที่สุด

[Paul Octopus]

ที่ตอบมาเป็นเชิงวิชาการที่ถูกต้องหมดเลยครับ
แต่ผมมีเพิ่มข้อหนึ่ง
เมื่อไหร่ถ้าพบว่ามี เจ้าเข้าประทับ ผมจะรู้สึกหงุดหงิดมาก (มูลค่ามันเพิ่มแบบไม่มีเหตุผล ถึงแม้ว่า Analysts หรือมีการเล่นข่าว ประโคมข่าวดี อย่างไรก็ตาม) ผมจะทะยอยขายทันที เมื่อถึงจุดที่คิดว่ามูลค่ามันเกินกว่า 5 ปีที่เราคาดการณ์ ผมมักจะขายมันไปหมดแล้ว
และ จะบอกกับตัวเองเสมอว่า จะไม่เสียใจถึงแม้ว่าจะขายหมูหมดเล้า

[ผมจบ ป.4]

1. เห็นเซียนขาย ก็ขายตามเซียน
2. เซียนปรับพอร์ท ก็ปรับตามเซียน
3. เซียน switch ไปยังหุ้นตัวใหม่ที่ upside สูงกว่า ก็ switch ตามเซียน
4. เซียนเงียบ ก็เงียบตามเซียน

ในโลกของการลงทุน ขาดเซียนไม่ได้ครับ

[Warantact]

ถ้ามาแบบเกรแฮม ไม่ต้องเกินหรอกครับ ต่ำกว่าแฟร์นิดๆก็ขายได้แล้ว

[dr.momo]

ขอบคุณพี่ๆ ทั้งหลายอีกครั้งครับ

สาเหตุที่ผมถามคำถาม เนื่องจากผมมีความคิดดังนี้ครับ

ในความคิดของผม ผมว่าคนเราทุกคนมีอารมณ์ทั้งสิ้น ซึ่งเราก็รู้อยู่ว่า การลงทุนนั้น
การใช้อารมณ์จะนำมาสู่การตัดสินใจผิดพลาด (อันนี้เรื่องอื่นๆ ก็คงเหมือนกัน)

วิธีการที่ทำให้เราสามารถลดไม่ให้อารมณ์เข้ามาเกี่ยวข้องได้มากที่สุด
ก็คือการนำระบบเข้ามาใช้ เช่นการคำนวณมูลค่าจาก รายได้/กำไรของบริษัท
(ทั้งในอดีตและอนาคต) หรือวิธีการอื่นๆ เพื่อที่เราจะได้กระทำสิ่งต่างๆ อย่างเป็น
ขั้นตอนและลดความเสี่ยงในการเกิดข้อผิดพลาด

ปัญหามันอยู่ตรงที่ บางครั้งเราเอาอารมณ์มาบิดเบือนระบบ
เช่นตอนเราซื้อเราดูอดีตของบริษัท รายได้/กำไรย้อนหลัง ดูคุณภาพ แล้วก็
ประมาณการรายได้/กำไรของบริษัทในอนาคต การเติบโตของบริษัท
ช่วงหุ้นตก ก็ไม่ค่อยรู้สึกอะไรมาก เพราะตั้งใจจะลงทุนระยะยาวอยู่แล้ว
แล้วก็ไม่ขายเป็นระยะเวลาหลายปี

แล้ววันหนึ่ง หุ้นที่ลงทุน เกิดมีราคาสูงขึ้นโดยสาเหตุอะไรไม่รู้ (นายตลาด/เจ้ามือ/รายใหญ่)
รวมกับข่าวต่างๆ นาๆ แล้วเราก็เกิดหวั่นไหว จนเริ่มเกิดความกลัว
กลัวว่ามูลค่าพอร์ตที่โตขึ้นมามากนั้น จะหายไป...

การตั้งคำถาม ได้อ่านคำตอบของพี่ๆ หลายคน
ซึ่งจริงๆ หลายๆข้อ ก็เคยได้อ่านจากหลายๆ ที่แล้ว
แต่ผมว่า สิ่งสำคัญที่สุดคือการได้รับคำย้ำเตือนจากพี่ๆ อีกครั้ง
ทำให้สงบขึ้น กลับมามองเหตุผลมากขึ้นครับ

นี่คือคำตอบที่ผมได้รับครับ

[picklife]

ขึ้นกับว่าตอนที่ซื้อคิดว่ามัน undervalue เพราะอะไร

Undervalue เพราะกิจการมี DCA มาก จนสามารถสร้างมูลค่าเพิ่มของกิจการได้อย่างไม่มีขีดจำกัด?

Undervalue เพราะมี price ต่อ earning ที่ต่ำ?

Undervalue เพราะมีสินทรัพย์มากกว่ามาร์เกตแคป?

Undervalue เพราะปันผลมาก ถือเอาปันผลก็ได้เกิน 10% แล้ว?

Undervalue เพราะอยู่ในช่วงขาขี้นของอุตสาหกรรม?

Undervalue เพราะมาร์เกตแคปไม่สมกับศักดิศรีของหุ้น?

ผมว่าคำตอบของจุดขายอยู่ตั้งแต่ตอนที่เราตัดสินใจซื้อแล้วครับ

ผมชอบอันนี้มากที่สุด

[picklife]

เมื่อเราลงทุนในบริษัทที่เราเลือกแล้วว่ามีคุณภาพที่ดี ในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าต่อมาเมื่อนายตลาดเกิดสนใจซื้อหุ้นบริษัทที่เราเลือก และทำให้ราคาหุ้นเกินกว่ามูลค่าในใจเราไป
และเราคาดว่ากว่ารายได้และกำไรของบริษัทจะเติบโตทันราคาหุ้น คงใช้เวลาอีกสัก สองปีเป็นอย่างน้อย
อยากถามความเห็นพี่ๆ ชาววีไอ ว่า ถ้าเป็นพี่ๆ จะขายหุ้นในบริษัทนั้นหรือไม่ แล้วรอให้ราคาต่ำกว่ามูลค่า
อีกครั้ง จึงค่อยกลับเข้ามาซื้อใหม่

-ถ้าเป็นผมผมจะประเมินใหม่อีกรอบดูว่าPEที่เราให้ขาดตกบกพร่องอะไรไปหรือปล่าว?ลืมให้น้ำหนักอะไรจึงกดPEต่ำเกินจริงหรือปล่าว? แล้วถ้าเทียบกับPEตลาดเป็นอย่างไร?(ช่วงPEตลาด10 12 14 16 ผมคงให้PEที่เหมาะสมปรับตามขึ้นไปด้วย ถ้าเกิน16ผมคงออกจากตลาดก่อน) หากปรับทุกอย่างใหม่แล้วคำตอบยังแพง...ผมขาย!!!ชัวร์ เพราะมั่นใจว่าต้องมีตัวที่ถูกกว่าแน่ๆ แต่ถูกกว่ามากน้อยค่อยมาดูกันอีกที

ประเด็นที่ผมคิดก็คือ
1. มูลค่าเป็นสิ่งที่เราวัดไม่ได้ และแต่ละคนก็มีราคาในใจไม่เท่ากัน ฉะนั้น >>> ไม่ขาย >>> แต่คำถามคือ แล้วจะขายเมื่อไร
-ถ้าผมใช้มาตรฐานเดียวกับที่วัดตัวที่เกินมูลค่า...ไปวัดตัวอื่นแล้วเจอถูกกว่า ผมขายชัวร์ อาจจะขายตอนFair หรือขายตอนยังUnderValueอยู่ก็ได้ถ้าอีกตัวUnderมากกว่ามากๆ

2. ในเชิงจิตวิทยา เราเกิดความกลัวว่ากำไรจะหายไป เลยคิดจะขาย >>> คิดเรื่องราคา >>> กำลังเข้าสู่ภาวะเก็งกำไร ใช่ไหม
-ไม่ใช่ครับ!!!การเก็งกำไรคือการซื้อมาขายไปตามอารมณ์ตลาดครับซึ่งอาจจะเก็งกำไรแนวTAหรือแนวVIหรือแนวข่าวหรือแนวมั่วๆก็แล้วแต่รายบุคคลไป....ส่วนความกลัวกำไรหายเลยอยากขายมันคือการที่คุณติดกับดักทางจิตวิทยาเข้าให้แล้วครับ...ซึ่งมันคือคนละเรื่องกัน

3. ถ้ามีบริษัทอื่นที่มี upside มากกว่า >>> ขายเพื่อไปลงทุนในบริษัทอื่น
-อันนี้แน่นอนครับ ผมขายชัวร์!!! คือผมมองว่านักลงทุนviเองก็มีหลายแบบนะครับ ถ้าไม่คิดอะไรมากก็ถือยาวๆก็ได้กำไรโตตามบริษัท เหมือนกับเซียนในตำนาน แต่ผมมองว่าพอร์ทผมเล็ก และชอบดูราคา แทนที่จะถือยาวๆ โตเรื่อยๆ ก็หาตัวที่อาจจะโตน้อยกว่าในระยาว5ปี ก็จริง แต่อาจจะมีstoryบางอย่างให้เมื่อมองกลางๆ1-2ปีโตมากกว่าปกติ ซึ่งถ้าเราสามารถหาหุ้นเหล่านี้ได้ทุกปีก็มีโอกาสที่ผมตอบแทนเราจะมากกว่าถือตัวเดียวยาวนานได้ซึ่งอาจจะแลกมาด้วยความเหนื่อยพอสมควรแต่ผมก็พร้อมแลกครับ^^ซึ่งวันหนึ่งถ้าผมพอร์ทใหญ่ๆและอยากเอาเวลาไปทำอย่างอื่นแค่ปันผลก็เหลือกิน ผมก็คงถือยาวเหมือนเซียนในตำนานชัวร์ๆ
แต่วันนี้...พอร์ทมันเล็กเท่าหนวดมดT^Tก็เลยต้องเล่นแบบมองUpsideและเปลี่ยนตัวไปเรื่อยๆไงครับ
4. ....ฝากพี่ๆ ช่วยคิดครับ
-ปล.คิดให้แล้วนะครับ อาจจะผิดก็ได้นะครับ และอาจจะไม่ตรงใจพี่ๆหลายคนก็ขอโทษนะครับ เพราะผมก็ยังละอ่อนอยู่ครับ ขอบคุณครับ

[picklife]

ขอบคุณพี่ๆ ทุกคนที่มาแบ่งปันครับ

หลังจากอ่านประมาณ 4 รอบแล้วคิด....ผมว่าผมได้คำตอบที่ผมต้องการแล้วครับ

ตั้งกระทู้เป็นประโยชน์ต่อเพื่อนๆมากครับ

คำตอบที่ได้แต่ละคำตอบ ก็เป็นสิ่งที่เอาไปใช้ได้ดี และชัดเจนมาก


การขายหุ้น ดูแล้วจะเป็นหัวข้อที่ยิ่งใหญ่ไม่แพ้ เรื่องการซื้อเลย

และเผลอๆ จะสำคัญกว่าด้วย

จริงเลยครับพี่^^ ขอเสริมเรื่องการถือ เป็นการไม่ต้องทำอะไรเลยก็สำคัญไม่น้อยเลยทีเดียว
ปล.จากประสบการณ์ตัวเอง ผิดซื้อรอบที่2จนได้เรื่องนี้ :wall:

[picklife]

ปล.จากประสบการณ์ตัวเอง ผิดซ้ำรอบที่2จนได้เรื่องนี้
นะครับ เขียนผิด

[Sumotin]

จุดขายสำหรับผมค่อนข้างยากเสมอส่วนใหญ่จะขายหมูออกไปก่อนเพราะ มีการตั้ง target ไว้ล่วงหน้าแล้วครับ แต่บางตัวก็มีที่ี่ถึง target เร็วเกินคาดแล้วเกิดความโลภทำให้พยายามขยับ target เำพราะคิดว่ามุมมองตลาดอาจเปลี่ยนไปท้ายที่สุด อาจจะได้ขายที่ต่ำกว่าที่ตั้งไว้แต่แรกก็ได้ครับ

สรุปขึ้นอยู่กับความพอใจของเราครับ บางที่ดูแล้วโน้มแล้วมันน่าจะไปต่อได้ ก็อาจจะถือต่อครับ แต่ส่วนใหญ่แล้ว Target หรือเกินไปหน่อยๆก็จะเริ่มรู้สึกว่ามันแพงแล้วเลยขายออกครับ

[ส.สลึง]

ไม่เคยมีเป้าขายครับ
แต่จะขายก็ต่อเมื่อเจอหุ้นตัวอื่นที่น่าสนใจกว่า
และยังไม่เคยขายเพื่อถือเงินสดเลย
อาจจะเพราะว่ายังไม่เคยเจอว่า เงินสด
ให้ผลตอบแทนสูงกกว่า หุ้น

[สามัญชน]

ผมว่าขายที่ fair value ในระยะยาวแล้วจะให้ผลตอบแทนที่ดีที่สุด

[Saran]

ปกติวิธีการประเมินมูลค่าของผมจะเป็นช่วงกว้างๆ โดยใช้วิธี
- ประมาณรายได้และกำไรในอีก 3 ปีข้างหน้า
- คำนวณดูว่าบริษัทจ่ายปันผลกี่ % และเก็บอยู่ใน BV กี่บาท
- เอาราคา BV * P/BV บวกกับเงินปันผลที่ได้แล้ว discount กลับมาหาค่า fair value
ดังนั้น fair value ของผมจะขึ้นอยู่กับ ผลกำไรของบริษัทในอนาคต(ปัจจัยบริษัท) กับ ความคาดหวังของตลาด(P/BV ที่ตลาดจะให้)

หากราคาหุ้นเริ่มเข้ามาอยู่ในช่วง fair value ที่ประมาณแบบ conservative (กำไรน้อยสุด, เทรดที่ P/BV ต่ำสุด) ก็อาจเริ่มทยอยขาย
และจะขายหมดเมื่อ fair value อยู่ที่ค่าสูงสุด (กำไรสูงสุด, เทรดที่ P/BV สูงสุด) ครับ

อธิบายไม่เก่ง ไม่รู้จะเข้าใจกันหรือป่าว :lol:

[thaloengsak]

ผมขายก่อนเกินมูลค่าทุกที เพราะเจอตัวอื่นน่าสนใจกว่าในแง่valuation

[nut776]

อยากฟัง คุณ blueblood ตอบมากที่สุด

[nut776]

ขึ้นกับว่าตอนที่ซื้อคิดว่ามัน undervalue เพราะอะไร

Undervalue เพราะกิจการมี DCA มาก จนสามารถสร้างมูลค่าเพิ่มของกิจการได้อย่างไม่มีขีดจำกัด?

Undervalue เพราะมี price ต่อ earning ที่ต่ำ?

Undervalue เพราะมีสินทรัพย์มากกว่ามาร์เกตแคป?

Undervalue เพราะปันผลมาก ถือเอาปันผลก็ได้เกิน 10% แล้ว?

Undervalue เพราะอยู่ในช่วงขาขี้นของอุตสาหกรรม?

Undervalue เพราะมาร์เกตแคปไม่สมกับศักดิศรีของหุ้น?

ผมว่าคำตอบของจุดขายอยู่ตั้งแต่ตอนที่เราตัดสินใจซื้อแล้วครับ

คุมทุกคำตอบหมดเลยคับ