สอบถามครับ ระหว่าง RATCH กับ EGCO เป็นคุณ จะเลือกตัวไหน

[thunder]

จากการดูตัวเลขที่สำคัญต่างๆที่ผ่านมา หุ้น 2 ตัว นี้ เลือกไม่ถูกครับว่าจะซื้อตัวไหนดี เนื่องจากผมต้องการซื้อกินปันผล เพื่อเป็นหุ้นห่านทองคำครับ ถ้าดูเผินๆ RATCH จะปันผลมากกว่า แต่เมื่อดูตัวเลขต่างๆที่สำคัญ ปรากฎว่า EGCO ดีกว่า เช่น หนี้สินต่อทุน น้อยกว่า , สินทรัพย์หมุนเวียนต่อหนี้สินหมุนเวียนมากกว่า , อัตราการทำกำไรดีกว่า , แต่รายได้ประมาณครึ่งหนึ่งมากจากปันผลของบริษัทที่ไปลงทุน ส่วน RATCH รายได้ทั้งหมดมาจากการขายไฟ ดังนั้นจึงอยากให้เพื่อนๆ พี่ๆ น้องๆ ช่วย Comment ให้ด้วยครับว่าจะเลือกตัวไหนดี

[L.]

ขออนุญาต Post ความคิดเห็นของเพื่อนนักลงทุน เผื่อเปนประโยชน์ในการตัดสินใจนะคะ
***********************************************************
RATCH

Postec Thu Nov 25, 2010 10:00 am

ความคิดเห็น เกี่ยวกับ หุ้น RATCH

If you invest in RATCH, you need to have a mindset that you're not actually buying a stock but you're buying a bond that has a very attractive +6% yield payable semi-annually krub. So when you think like this and compare to the current low interest rate environment, it is a very good investment krub. But if you think of it as a stock that supposed to appreciate in value, you will likely be very disappointed.

มีคำถามว่า ปันผลมีโอกาส ลดลงไม๊

There hasn't been a power company that pays a lower dividend yet. This is because their operating cash flows are very stable due to the nature of the power business with secured long term off take agreement. Therefore, I wouldn't worry about any reduction in dividends krub but more concerned with whether the future dividends can increase or not.

มุมมอง ในอนาคตของ RATCH

RATCH's real golden year in terms of profitability should realistically be around 5 years from now when their new investments in Laos are completed, which will increase capacity and earnings at that time.

EGCO

Posted Thu Jul 15, 2010 8:24 am

มุมมอง เปรียบเทียบ 3 บริษัท ในกลุ่ม โรงไฟฟ้า

EGCO has very little growth opportunity and it mainly comes from acquisitions that gives low return on investment. According EGCO's management, he still expects earnings to continue to drop further even after such acquisitions.

GLOW is building 55% new capacity gradually completing between now and next year. GLOW's management expects earnings to be more than double in 2555 when all the plants are fully operational.

RATCH will have big growth in 2558 when its big developments in Laos are completed. Earnings should remained pretty much stable until then.

มุมมอง เกี่ยวกับอนาคต ของ EGCO

The only problem with it is that EGCO's major contracts in Rayong and Kanom will expire within coming 4-6 years. They are negotiating with EGAT for a contract extension but it's still uncertain krub. If the contracts are not extended then there's no more cashflow. If it is, it still depends on how long is the extension and what price will they receive but possibly it can be much lower than what they are receiving right now.

เปนcomment หลังจากข่าวที่ผู้บริหาร ให้สัมภาษณ์ เมื่อวันที่ 18 ตค 2553 ( ซึ่งเหตุการณ์อาจเปลี่ยนแปลงไปแล้วจากวันนั้น )

Read what the management is (honestly) telling you and think for yourself is this company is worth investing or not. In a short summary:

2009 - profit was 7.9 billion
2010 - profit will be around 8 billion
2015 - profit will be 5 billion!!!

Therefore, even if it can find more growth in the meantime, at best EGCO would only be able to maintain current profitability, although management is only aiming to maintain above 5 billion profit.

เอ็กโกลุยซื้อโรงไฟฟ้าตปท.
โดย ASTVผู้จัดการรายวัน 18 ตุลาคม 2553 22:36 น.
http://board.thaivi.org/viewtopic.php?f ... start=1200

ทั้งนี้ โรงไฟฟ้าระยองจะสิ้นสุดสัญญาซื้อขายไฟฟ้าในปี 2557 และโรงไฟฟ้าขนอมจะสิ้นสุดสัญญาซื้อขายไฟฟ้าในปี 2559 โดยปีหน้าบริษัทฯจะเจรจากับ กฟผ. เพื่อขอต่ออายุสัญญาขายไฟฟ้าโรงไฟฟ้าระยองออกไปอีก 5 ปี แต่หาก กฟผ. ไม่ต่อสัญญา ก็จะสร้างโรงไฟฟ้าใหม่ในพื้นที่เดิมหากมีการเปิดประมูลรับซื้อไฟฟ้าไอพีพีรอบใหม่

ความเห็น เกี่ยวกับ อุตสาหกรรม โรงไฟฟ้า IPP

All old IPPs will have a steep drop in the electricity tariff at some point in time in their contract krub. That means regardless of their stable operation/business, the revenue will drop simply because the tariff rate per the contract is lower every year. EGCO happens to have the oldest plants so the drop is most severe. RATCH is also starting to see some drop as well. GLOW is the only one whose tariff isn't dropping yet because it has the newest plants among the three. GLOW's tariif will only start dropping around 2014-2015 krub.

[murder_doll]

ผมว่าสำหรับคุณ L ตอนนี้ยังไม่เลือกทั้งสองตัว น่าจะเลือก GLOW มากกว่าครับ

[Paul Octopus]

Share แบบเร็วๆ
ถ้าโรงไฟฟ้านิวเคลียร์เมืองไทย 5 ชุดเดินหน้าไม่ได้
Scenario ใหม่จะเป็น อย่างไร EGCO RATCH GLOW ยังเป็นแบบนั้นหรือไม่
ใครจะพร้อมที่สุดในแง่โอกาส และ เงินลงทุน

มันอาจจะเป็นตรงข้ามกับที่หลายๆคนเข้าใจก็ได้นะ ดูดีๆครับ

[pornchal]

Share แบบเร็วๆ
ถ้าโรงไฟฟ้านิวเคลียร์เมืองไทย 5 ชุดเดินหน้าไม่ได้
Scenario ใหม่จะเป็น อย่างไร EGCO RATCH GLOW ยังเป็นแบบนั้นหรือไม่
ใครจะพร้อมที่สุดในแง่โอกาส และ เงินลงทุน

มันอาจจะเป็นตรงข้ามกับที่หลายๆคนเข้าใจก็ได้นะ ดูดีๆครับ

EGCO จะดูดีสุด เพราะมีเงินมากสุด และมีโอกาสประมูลงานไฟฟ้าใหม่ได้ง่ายกว่า เพราะมีพื่นที่ ที่เป็น โรงไฟฟ้าเก่าอยู่แล้ว ไม่ถูกต่อต้านจาก ปชช

[thunder]

ขอบคุณทุกความคิดเห็นครับ

[birthboro]

เพิ่มเติมนิดนะครับ

เวลาประเมินมูลค่าหุ้น สิ่งที่สำคัญที่สุด คือกระแสเงินสดในอนาคตที่บริษัททำได้นะครับ


ลองนำไปคิดดู นะครับ แต่ละคนประเมินไม่เหมือนกัน

[akekarat]

วิเคราะห์แล้ว เลือก EGCO ครับ

[nut776]

แล้ว eastw vs ttw ล่ะคับ

[thaloengsak]

N-Park ครับ
หุ้นเทพ

[chakapun]

ผมเลือก EGCO ครับ
- หนี้น้อยมากเมื่อเทียบกับมูลค่าทรัพย์สิน >> มีผลทำให้สามารถก็ได้เยอะกว่าถ้าจะลงทุนขนาดใหญ่ๆ แต่ถ้าไม่ลงทุน หนี้น้อยก็ทำให้ภาระด้านดอกเบี้ยน้อยลงเช่นกัน
- P/BV P/E ต่ำอยู่ และ ปันผลต่อเนื่อง
- กำไรในระยะสั้นอาจจะลดลงบ้าง(เนื่องจากการหมดสัญญา) แต่ระยะยาวการที่มีการลงทุนอย่างต่อเนื่อง จะทำให้กำไรของบริษัทดีมาก

[Paul Octopus]

จากเหตุการณ์ในญี่ปุ่นจะทำให้ Smart Grid พัฒนาเร็วขึ้นโดยเฉพาะในประเทศที่กำลังพัฒนา หรือ พัฒนาแล้วที่ไม่ใช่ยุโรป

การสร้างโรงไฟฟ้าขนาดใหญ่ ดูเหมือนจะทำได้ยากมากขึ้นเรื่อยๆ แม้กระทั้งโรงไฟฟ้าพลังน้ำที่มาจากการสร้างเขื่อน โรงไฟฟ้านิวเคลียร์ผมว่าหมดหวังแล้ว

ประเทศจำนวนไม่น้อย พบว่า Wind Turbine ดูเหมือนจะเป็นคำตอบที่ดีสุดตอนนี้

แต่มันไม่เหมาะสำหรับเมืองไทย เพราะความเร็วลมของเราต่ำเกินไป ในพื้นที่ๆความเร็วลมสูงเพียงพอในบางพื้นที่ ก็ดันไปอยู่ในเขตป่าสงวน หรือ บริเวณท่องเที่ยวแถบอันดามัน (เสียงของใบพัด และ การเคลื่อนไหวของมัน จะลบกวนสัตว์ต่างๆ และ ทัศนียภาพ)

Solar Cells ......เมืองไทยถึงตั้งอยู่ในเขตศูนย์สูตร แต่ดันอยู่ในเขตมรสุม ความเข้มข้นแสงแดดเฉลี่ยทั้งปี อยู่ที่ประมาณแค่ 120 kilolangley (เทียบเท่ากับประเทศในเขตอบอุ่นในยุโรป) ซี่งถ้าเป็นประเทศในตะวันออกกลาง (ซี่งอยู่ระดับเดียวกับเมืองไทยแต่มีเมฆน้อย) จะมีค่าเฉลี่ยถึง 180 kilolangley
ดังนั้นการลงทุน solar cell ก็อาจไม่ใช่จุดที่ดีมากสำหรับเมืองไทย

คำถามคือว่า แล้ว เมืองไทยมีทางออกอย่างไร ฯลฯ
EGCO, RATCH หรือ GLOW จะคิดออกหรือไม่ ถ้าคิดออกแล้ว โอกาสที่จะทำได้ ความพร้อม ฯลฯ

ผมเข้าใจ EGCO นะว่าทำไมถึงถือเงินไว้มากมายขนาดนั้น เซียนพลังงานหลายคนมอง EGCO ในแง่ร้ายมาตลอด เข้าใจว่า "ไร้ประสิทธิภาพ" ซี่งผมว่าอาจไม่ใช่เสียทีเดียว
เพราะถ้าลงทุนไปผิดทิศผิดทางใน 2-3 ปีที่ผ่านมานี้ อาจเสียเงินไม่คุ้ม

ใครมี Idea มา Share กันครับ เมืองไทยจะเป็นอย่างไร

[^mUe^]

ถ้าเทียบเทคโนโลยีปัจจุบัน ผมมองว่าโรงไฟฟ้านิวเคลีย น่าจะเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดตอนนี้ แม้ว่าการเกิดเหตุที่ญี่ปุ่น จะยิ่งทำให้แทบทุกคนมองภาพความน่ากลัวของโรงไฟฟ้านิวเคลียแย่ขึ้นเรื่อยๆ

[untrataro25]

ไม่สนใจ GLOW เลยรึครับ

[kopoko]

ratch เอาปันผลคุ้มอยู่ อีกสามสี่ปีเพิ่มกำลังผลิต
ไม่สน glow เหรอครับ