โค่วจื่อหลิง เขียน:คุณพี่ลูกอีสานครับ ผมก็โดนPAPฟาดหัวเต็มๆเลย สรุปตอนนี้มูลค่าพื้นฐานเปลี่ยนแปลงลงเยอะมั้ยครับ ถ้าแย่มากๆจะได้ขายทิ้งอย่างไม่เหลือเยื่อใย
ถ้าเป็นเรื่องพื้นฐาน พอที่จะพูดได้ครับ
แต่หากเป็นเรื่องราคา คงเดาไม่ได้ครับ
วันดีคืนดี ราคาอาจจะขึ้นพรวดๆได้
พื้นฐานของ PAP ผมมองว่าพอใช้ได้ทีเดียวครับ
หลังจากระดมเงิน IPO งบดุลก็แข็งแกร่งขึ้นมาก
มีเงินสดประมาณ 4-500 ร้อยล้าน
แต่ไตรมาสล่าสุด กลับมี OD ซะแล้ว (แต่ก็ยังมีเงินสดพอๆกัน)
เพราะมีใช้เงินไปกับการปันผล
และลงทุนในสินค้าคงเหลือจำนวนมาก
บริษัทผลิตท่อเหล็กเกรดดี และท่อเหล็กทั่วไป
มีส่วนแบ่งการตลาด 80% สำหรับท่อเหล็กเกรดดี
เข้าใจว่าบริษัทเคยเป็นบริษัผลิตท่อที่ใหญ่ที่สุด แต่หลังจากสามชัย รวมกับอินเตอร์สตีล ขึ้นมาเป็นผู้ผลิตอันดับหนึ่งแทน
บริษัทมีโครงการผลิตท่อเหล็ก 16 นิ้ว ในขณะที่สามชัยก็จะเริ่มผลิตท่อเหล็กขนาด 18 นิ้วเช่นกัน ปัจจัยเรื่องคู่แข่ง หากไม่ฮั้วกัน คงทำให้กำไรไม่สามารถเพิ่มขึ้นได้มากครับ
ผมเข้าใจว่าบริษัทยังมีคู่แข่งรายย่อย อีกหลายราย เพราะการผลิตท่อเหล็ก
เป็นอุตสาหกรรมที่คู่แข่งสามารถเข้ามาได้ไม่ยากนัก
หากบริษัททำกำไรได้ระดับนี้ตลอดปี น่าจะทำกำไรต่อหุ้น ได้เท่ากับ 2.5-3 บาท ที่ราคาตลาดวันนี้ 26.5 บาท ผมก็คิดว่าราคาไม่ถูกไม่แพงแล้วครับ
ที่ผมยังคาใจ ก็ประเด็นเรื่องราคาหุ้นลดลงมาก ก่อนที่บริษัทจะประกาศผลการดำเนินงานที่มีกำไรลดลง ไม่กี่ชั่วโมง ประเด็นนี้ทำให้คลางแคลงใจครับ ไม่แน่ใจว่าเป็นเพราะผู้บริหาร หรือบุคคลในขั้นตอนการส่งข่าว
) 
บันทึกไม่สำเร็จ