พาณิชย์อนุมัติขึ้นราคาขายเหล็กฯรีดร้อน (SSI)

[Cavallo]

กรมการค้าภายในอนุมัติให้ปรับเพิ่มเพดานราคาเหล็กแผ่นรีดร้อนในประเทศจาก 13,800 บาท/ตัน เป็น 15,710 บาท/ตัน หรือเพิ่มขึ้น 13.84% เนื่องจากต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้น จึงน่าจะส่งผลให้มีการปรับประมาณการผลประกอบการของโบรคต่าง ๆ ในเร็ว ๆ นี้

[Cavallo]

ซีมิโก้ รวมพลัง ไซรัส เชียร์ซื้อ SSI พร้อมปรับประมาณการกำไรปีนี้เพิ่ม

ฝ่ายวิจัยหลักทรัพย์ บล.ซีมิโก้ จำกัด(มหาชน)เปิดเผยว่า รัฐอนุมัติให้ปรับเพดาน
ราคาขายในประเทศเพิ่มจากเดิม 13.84% เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมากรมการค้าภายในอนุมัติ
ให้ปรับเพิ่มเพดานราคาเหล็กแผ่นรีดร้อนในประเทศจาก 13,800 บาท/ตัน เป็น
15,710 บาท/ตัน หรือเพิ่มขึ้น 13.84%
ปรับประมาณการกำไรจากการดำเนินงานสุทธิใน 2H46 เพิ่มจากเดิม 41%
ภายใต้สมมติฐานเดิมทุกประการ แต่เราปรับเพิ่มราคาขายในประเทศจากเพดานเดิมที่
320 เหรียญ/ตัน เป็น 370 เหรียญ/ตัน ตั้งแต่ปลาย 3Q46 จะทำให้ประมาณการกำไร
ใน 2H46 เพิ่มจากเดิม 41% เป็น 1.56 พันล้านบาท หรือ 1.83 บาท/หุ้น
ลด 35% YoY และทรงตัว HoH
ฝ่ายวิจัยหลักทรัพย์ระบุว่า ปรับประมาณการกำไรจากการดำเนินงานสุทธิของ SSI
ในปี 46 และ 47 เพิ่มจากเดิม 16% และ 32% ตามลำดับ จากการปรับเพิ่มเพดานขาย
ในประเทศดังกล่าวข้างต้น
ฝ่ายวิจัยจึงปรับประมาณการกำไรในปี 46 เพิ่มจากเดิม 16% เป็น 3.11
พันล้านบาท หรือ 3.65 บาท/หุ้น และปี 47 เพิ่มจากเดิม 31.8% เป็น 3.64 พันล้านบาท
หรือ 4.26 บาท/หุ้น
ทั้งนี้มูลค่าหุ้นเหมาะสมปี 46 และ 47 จะเพิ่มจากเดิม 8% และ 10% เป็น
13 บาท/หุ้น และ 17 บาท/หุ้น (บนสมมติฐานเดิม PBV เท่ากับ 1 เท่า)
แนะนำ Trading Buy ราคาหุ้น SSI ปัจจุบันซื้อขายกันที่ PER ปี 46 เท่ากับ
4 เท่า จะลดเหลือ 3.5 เท่าในปี 47 และมี discount อยู่ 13.5% จาก
มูลค่าหุ้นเหมาะสมปี 47 ที่ 17 บาท/หุ้น
บทวิเคราะห์ บล.ไซรัส ระบุว่า ได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิของ SSI
ปี 2546-2547 ขึ้นจากเดิม 41% และ 48% จากราคาขายที่เพิ่มขึ้น ทำให้กำไรสุทธิ
ปี 2546 เพิ่มขึ้นจากประมาณการ 41.0% เป็น 3,782.8 ล้านบาท และกำไรสุทธิ
ปี 2547 เพิ่มขึ้นจากเดิม 48% เป็น 3,743.5 ล้านบาท
ปรับราคาเป้าหมายปี 2546 ขึ้นเป็น 14.7 บาทและเป้าหมายปี 2547
จะเพิ่มขึ้นเป็น 19.00 บาท จาก PBV 1 เท่า แนะนำ ซื้อ