โทษคับ รบกวนถามอีกที Dilution Effect คืออะไรหรอคับ

[nanosec]

โทษคับ รบกวนถามอีกที Dilution Effect คืออะไรหรอคับ

[jaychou]

หมายถึงเมื่อมีปริมาณหุ้นเพิ่มทุนมากขึ้น ไม่ว่าจะเป็นวอร์แรนต์ แปลงสภาพ จองซื้อหุ้นใหม่ หรือ ESOP ...กำไร กระแสเงินสดจากการดำเนินงานต่อหุ้น มูลค่าทางบัญชี เงินปันผล ฯลฯ ทุกอย่างจะถูกหารมากขึ้น ทำให้ผู้ถือหุ้นเดิมได้ผลตอบแทนน้อยลง

[Belffet]

ตัวอย่างเช่นหุ้นที่มีการออก Warrant เยอะมาก หากทุกคนใช้สิทธิกันหมดจะทำให้หุ้นเพิ่มขึ้นในตลาดและเกิดตัวหารกำไรมากขึ้นในขณะที่กำไรอาจจะเท่าเดิมหรือเพิ่มขึ้นในอัตราส่วนที่ไม่มากเท่า ทำให้เกิด dilution effect

(แต่ก่อนผมไม่เคยรู้เรื่องพวกนี้เลยครับ อาศัยอ่านเอา ไม่น่าเชื่อว่าไม่ถึงปี ผมเปลี่ยนไปเป็นคนละคนเลย เพราะเมื่อต้นๆปี 48 หุ้นคืออะไรผมยังไม่ค่อยรู้เลยครับ นึกแล้วก็งงตัวเองเหมือนกัน)

[Jeng]

ไดลูท = ละลาย

ไดลูชั่น เอฟเฟค คือ มีหุ้นเข้ามาเพิ่ม ทำให้ กำไร ต้องละลาย คือแบ่งกันมากขึ้น

[nanosec]

เมื่อ Dilution Effect เกิดขึ้นนั้นก็หมายความว่า ราคาจะตกถูกต้องมัยคับ

อย่างเช่น rpc มีการแถบหุ้นกับเงินปั่นผล มันก็จะเกิด เมื่อ Dilution Effect ซึ่งจะทำให้ราคาหุ้นตกลง ถูกต้องมัยคับ แล้วมันจะตกไปกี่ % หรอคับ

[MarginofSafety]

การจ่ายเงินปันผล แล้วหุ้นตก ไม่ใช่ Dilution Effect แต่เป็นพฤติกรรมทั่วๆไปของตลาด ตามทฤษฎี

ไม่เช่นนั้นแล้ว คนก็จะไปซื้อหุ้นก่อน XD 1 วันเพื่อเอาเงินปันผลฟรีๆ
ดังนั้นราคาหุ้นที่ตก ในวันที่ขึ้น XD ก็จะตกประมาณเท่ากับเงินปันผล

การเกิด Dilution Effect จะเกิดในกรณีที่บริษัทจำเป็นต้องออกหุ้นใหม่ ซึ่งจะไป Dilute กำไรต่อหุ้น (Earning Per Share)

ลองนึกภาพ ถังใส่น้ำแล้วเอาเกลือกำมือหนึ่งมาใส่
ถ้าให้เกลือนั้น เป็นกำไร เราจะได้ความเข้มข้นต่อปริมาตรในระดับหนึ่ง (EPS)
ทีนี้ลองเอาน้ำมาเติมเพิ่ม (จำนวนหุ้นเพิ่ม) ปริมาณความเข้มข้นของเกลือต่อปริมาตรก็จะลดลง

เขาเลยเรียกว่า Dilution Effect ครับ

[Belffet]

Dilution effect ไม่เกี่ยวกับราคาหุ้นขึ้นหรือลงนะครับ

ราคาหุ้นขึ้นลงระยะสั้นมักเป็นเรื่องความรู้สึกของคนซื้อคนขาย

แต่ Dilution Effect มันกระทบเป็นอัตราส่วนทางการเงินครับ

หุ้นบางตัวมี Dilution Effect แต่ราคาขึ้น บางตัวไม่มีแต่ราคาตก ก็มีนะครับ