ซื้อหุ้นที่เพิ่งประกาศเพิ่มทุน

การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุนหุ้น VI เน้นที่ปัจจัยพื้นฐานเป็นหลัก

โพสต์ โพสต์
ภาพประจำตัวสมาชิก
สุมาอี้
Verified User
โพสต์: 4576
ผู้ติดตาม: 0

ซื้อหุ้นที่เพิ่งประกาศเพิ่มทุน

โพสต์ที่ 1

โพสต์

หุ้นที่เพิ่มทุนครั้งใหญ่เพราะต้องการขยายธุรกิจ เมื่อเงินเข้าบริษัทแล้ว จำนวนหุ้นจะเพิ่มขึ้นทันทีแต่กำไรสุทธิจะยังไม่เพิ่ม EPS จึงร่วงลง จนกว่าบริษัทจะนำเงินนั้นไปลงทุนจนเสร็จแล้วเริ่มสร้างผลตอบแทนได้กำไรสุทธิจึงค่อยเพิ่มขึ้น

แบบนี้ถ้าเราเข้าไปซื้อหุ้นนั้นทันทีที่ประกาศเพิ่มทุนเพราะเห็นด้วยกับโครงการขยายธุรกิจของบริษัท จะเสี่ยงสูงมั้ยครับ เพราะ EPS ที่กำลังจะร่วงลงก่อนอาจทำให้ราคาหุ้นร่วงลง

ที่ผ่านมาหลายตัวเป็นอย่างนั้นนะครับ ตลาดชอบทิ้งหุ้นนั้นไปก่อน รอจนกำไรสุทธิใกล้จะเพิ่มแล้วค่อยกลับมาซื้อ ที่หนักๆ เลยก็ BCP เพราะต้องรออีก 4 ปี โรงกลั้นที่ upgrade ถึงจะเริ่มแสดงกำไรให้เห็นได้ ตอนนี้ตลาดทิ้งหุ้นนี้ไปเลย

PG ก็โดนแบบเดียวกัน
PB ก็ดูเหมือนจะโดนแบบเดียวกัน (ไม่แน่ใจ)

ใครมีประสบการณ์การกับตัวอื่นๆ บ้าง เอามารวบรวมกันหน่อย เป็นกรณีศึกษา วันหลังหุ้นเราประกาศเพิ่มทุนจะได้ตัดสินใจได้ดีขึ้น
http://dekisugi.net
ไม่ค่อยได้เช็ค PM เลยครับ ต้องการติดต่อผม อีเมลไปที่ [email protected] จะชัวร์กว่าครับ
Reminiscence of 3 Dogs
Verified User
โพสต์: 898
ผู้ติดตาม: 0

ซื้อหุ้นที่เพิ่งประกาศเพิ่มทุน

โพสต์ที่ 2

โพสต์

อุอุ มีคนใช้หลักท่าน "มนุษย์ปลา" เพิ่มอีกคนละ  8)
bid please!!
ภาพประจำตัวสมาชิก
OutOfMyMind
Verified User
โพสต์: 1242
ผู้ติดตาม: 0

ซื้อหุ้นที่เพิ่งประกาศเพิ่มทุน

โพสต์ที่ 3

โพสต์

สำหรับผม การเพิ่มทุนคงเป็นผลพลอยได้มากกว่า
ถือบริษัทที่ดี เติบโตต่อเนื่องจนถึงวันที่ จำเป็นต้องหาเงินมาขยาย
ถ้าเลือกทางออกหุ้นเพิ่ม ก็คงรอรับ W
แต่พอได้ W แล้ว ต่อไปก็ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด ว่าจะ dilute ซักแค่ไหน
และเตรียมสละเรือเมื่อท่าไม่ดี

ตามความเห็นส่วนตัวนะ ผมชอบให้กู้เงินระยะยาวมาลงทุนเพิ่ม
มากกว่าการออกหุ้นเพิ่ม หรือจะใหดีที่สุด ต้องเอากำไรสะสมมาลงทุนเพิ่ม โดยไม่ก่อหนี้เพิ่มดีที่สุดครับ
ภาพประจำตัวสมาชิก
ปรัชญา
สมาชิกกิตติมศักดิ์
โพสต์: 18252
ผู้ติดตาม: 1

ซื้อหุ้นที่เพิ่งประกาศเพิ่มทุน

โพสต์ที่ 4

โพสต์

ผมซื้อแล้วเขาก็ประกาศเพิ่มทุนเหมือนกัน
(แต่ยังนอนหลับนะ  สู้คุณhotไม่ได้แค่งบก็นอนไม่หลับซะแล้ว  555แซวหน่อย)
ภาพประจำตัวสมาชิก
path2544
Verified User
โพสต์: 543
ผู้ติดตาม: 0

คงต้องดู

โพสต์ที่ 5

โพสต์

ผมว่าคงต้องดู เป็นกรณีครับ

บริษัทหนึ่ง ใช้การเพิ่มทุน ส่งผลทำให้ EPS ลดลงก็จริง แต่จะเพิ่มขึ้นอนาคต
หากโครงการประสบความสำเร็จ แต่หากเกิดปัญหาสภาพคล่อง ก็ยังสามารถใช้ส่วนของหนี้ช่วยได้ และไม่ทำให้ DE เพิ่มสูงเกินไป ซึ่งก็จะส่งผลให้ EPS ไม่สูงมากเท่าการกู้  


แต่ อีกบริษัท เลือกที่จะรักษา EPS ไว้ โดยการก่อหนี้แทน ซึ่งทำให้ DE เพิ่มแทน และหากกระแสเงินสดเกิดปัญหา อาจส่งผลให้ บริษัทประสบปัญหาขาดทุนทันที และหากจะแก้ปัญหาด้วยการเพิ่มทุนก็อาจไม่ประสบความสำเร็จเนื่องจากไม่มีคนซื้อก็ได้ และการใช้วิธีนี้ หากโครงการประสบความสำเร็จแล้วผลตอบแทนผู้ถือหุ้นจะสูงขึ้นเป็นเท่าตัว

คงต้องดูเป็นรายๆๆ อุตสาหกรรม และดู Vision ผู้บริหารครับ
ไม่เก่งทั้งวิเคราะห์เทคนิค ปัจจัยพื้นฐาน แต่เราก็ยังรั้นที่จะรวยเพราะหุ้น
ภาพประจำตัวสมาชิก
path2544
Verified User
โพสต์: 543
ผู้ติดตาม: 0

อ้ออีกอย่าง

โพสต์ที่ 6

โพสต์

บริษัท ที่ฮิตเพิ่มทุน ตอนนี้ อาจมองว่า การกู้เงินเป็นความเสี่ยง สำหรับความสามารถชำระคืน ในภาวะเศรษฐกิจแบบนี้


การเพิ่มทุนมีความเสี่ยงน้อยกว่า เพราะมีปัญหาก็แค่ราคาหุ้นลดลงไม่ถูกฟ้อง  :twisted:  :twisted:

หรือหากมองอีกแง่ ก็ หนี้มีสูงแล้ว แบงค์อาจไม่ให้กู้อีก  :lol:  :lol:
ไม่เก่งทั้งวิเคราะห์เทคนิค ปัจจัยพื้นฐาน แต่เราก็ยังรั้นที่จะรวยเพราะหุ้น
ลูกไม่ท้อ
Verified User
โพสต์: 421
ผู้ติดตาม: 0

ซื้อหุ้นที่เพิ่งประกาศเพิ่มทุน

โพสต์ที่ 7

โพสต์

ผมว่าต้องดูที่ Five force model นะ ว่าในขณะนั้นบริษัทนั้นอยู่ในสถานะแบบไหน มีคู่แข่งเยอะหรือไม่ สินค้ามีลักษณะเป็นที่ต้องการจริงหรือไม่ มีอะไรโดดเด่นหรือไม่ มี Compettitive advantage หรือไม่ ได้สร้างmodel ให้เป็นลักษณะที่ผู้บริโภคจำเป็นที่จะต้องพึ่งพิงอย่างมากหรือไม่  หรือจะดูจาก BCG model ก็ได้ เช่นว่า เป็น the star , Cow , Dog ?  การเพิ่มทุนนั้นจะสามารถสร้างการ Invade เข้าไปหาผู้บริโภคได้จริงหรือไม่
ว่าๆไปก็เหมือนกับการลงทุนเปิดบริษัทใหม่อย่างไงอย่างงั้นเลย ถ้าธุรกิจเดิมที่ทำอยู่มีความสามารถในการ Invade เข้าไปหาผู้บริโภคได้ดีจริง และการเพิ่มทุนนั้นเพราะเห็นว่าประชากรมีการขยายตัวและ บริษัทเราก็มีสินค้าที่เป็นที่ต้องการจริง ไม่ว่าประชากรจะเพิ่มอย่างไร ก็จะเพิ่มdemandตามไปด้วยการเพิ่มทุนก็ถือว่า Make sense
แต่ถ้าผิดไปจากนี้ ผมถือว่า เป็นการเพิ่มทุนที่มีการปิดบังอำพรางอะไรบางอย่างอยู่หรือไม่ อิๆ (ขอยืมคำของหม่อมอุ๋ยมากล่าว)
รู้สึกดีๆ
ภาพประจำตัวสมาชิก
nanakorn
Verified User
โพสต์: 636
ผู้ติดตาม: 0

ซื้อหุ้นที่เพิ่งประกาศเพิ่มทุน

โพสต์ที่ 8

โพสต์

ภายหลังที่เพิ่มทุนทันที เนื่องจากเงินที่เพิ่มเข้าไปยังไม่ได้ทำงาน ก็ดูเหมือนว่านักลงทุนจะให้ราคาเงินที่เพิ่มเข้าไปใหม่นี้เท่ากับมูลค่าของมันเองเท่านั้น คือให้ PB สำหรับเงินใหม่เป็น 1  ดูจากสูตรที่ใช้ในการคำนวณหามูลค่าหุ้นหลังจากการเพิ่มทุนที่ใช้กันมากใน TVI ก็จะพบว่าเป็นอย่างนี้ (การนำ Market Value มาบวกกันโดยตรงกับ มูลค่าเงินที่เพิ่มเข้าไป)

หลังจากเพิ่มทุนไปเป็นระยะเพียงพอที่เงินที่เพิ่มเข้าไปใหม่จะทำผลตอบแทนเดียวกับ Equity ที่มีอยู่ก่อนเพิ่มทุน  คือบริษัทมี RoE กลับเข้าสู่ค่าเดิม  นักลงทุนก็จะไม่ให้ราคาของเงินเพิ่มทุนที่ PB=1 อีกต่อไป  แต่จะให้เหมือนๆกับ Equity ที่มีอยู่ก่อนเพิ่มทุน  ดังนั้นราคาหุ้นก็น่าที่จะเพิ่มขึ้น

ดังนั้น ถ้าบริษัทสามารถนำเงินที่เพิ่มขึ้น ไปทำผลตอบแทน ที่ประสิทธิภาพที่ไม่ต่างจากเดิมมากนัก  การลงทุนภายหลังที่บริษัทเพิ่มทุนทันที ในขณะที่นักลงทุนยังตีราคาเงินที่เพิ่มทุนเท่ามูลค่าดั้งเดิมของมัน  ก็น่าที่จะเป็นประโยชน์ครับ

ปัญหาคือ แล้วบริษัทจะทำได้จริงหรือเปล่า
Everything I do, I do it for you.
ภาพประจำตัวสมาชิก
สุมาอี้
Verified User
โพสต์: 4576
ผู้ติดตาม: 0

ซื้อหุ้นที่เพิ่งประกาศเพิ่มทุน

โพสต์ที่ 9

โพสต์

[quote="nanakorn"]ภายหลังที่เพิ่มทุนทันที เนื่องจากเงินที่เพิ่มเข้าไปยังไม่ได้ทำงาน ก็ดูเหมือนว่านักลงทุนจะให้ราคาเงินที่เพิ่มเข้าไปใหม่นี้เท่ากับมูลค่าของมันเองเท่านั้น คือให้ PB สำหรับเงินใหม่เป็น 1
http://dekisugi.net
ไม่ค่อยได้เช็ค PM เลยครับ ต้องการติดต่อผม อีเมลไปที่ [email protected] จะชัวร์กว่าครับ
ภาพประจำตัวสมาชิก
สุมาอี้
Verified User
โพสต์: 4576
ผู้ติดตาม: 0

ซื้อหุ้นที่เพิ่งประกาศเพิ่มทุน

โพสต์ที่ 10

โพสต์

แต่ต้องตรวจ mkt cap เก่า ก่อนเพิ่มทุนเหมือนกันว่ามันวิ่งขึ้นมาเยอะก่อนหรือเปล่า เพราะ mkt cap เก่าเองก็อาจจะมี growth expectation อยู่ข้างในอยู่ก่อนแล้วก็ได้
http://dekisugi.net
ไม่ค่อยได้เช็ค PM เลยครับ ต้องการติดต่อผม อีเมลไปที่ [email protected] จะชัวร์กว่าครับ
jaychou
ผู้ติดตาม: 0

ซื้อหุ้นที่เพิ่งประกาศเพิ่มทุน

โพสต์ที่ 11

โพสต์

หุ้นไม่พุ่ง เพิ่มทุนสำเร็จยากครับ

จำได้มั้ยเอ่ย 8,000 ล้าน ของ N-PARK เอาไปละลายยังเพิ่มกันได้ไม่มีใครบ่น เพราะราคาพุ่ง
jiras
Verified User
โพสต์: 558
ผู้ติดตาม: 0

ซื้อหุ้นที่เพิ่งประกาศเพิ่มทุน

โพสต์ที่ 12

โพสต์

เยี่ยมครับท่านสุมาอี้ แต่บางตัวนักลงทุนก็ไม่กลัวเพิ่มทุนนะ อย่างเช่น
HMPRO
jaychou
ผู้ติดตาม: 0

ซื้อหุ้นที่เพิ่งประกาศเพิ่มทุน

โพสต์ที่ 13

โพสต์

มาต่อครับ

เสียดายเงินที่หายไปกับบริษัทไม่เข้าท่า อย่างที่บอกไป เงิน 8000 ล้านถ้ามาอยู่ในกิจการดีๆ Mkt.Cap ของ SET คงใหญ่กว่านี้เยอะ

นี่คือ"หน้าที่"อันหนึ่งของนักลงทุนที่จะเลือกจัดสรรเงินลงทุนกับกิจการที่ดี มิฉะนั้นแล้ว ผลดีก็ไม่เกิดกับเศรษฐกิจ และผลร้ายก็เกิดกับนักลงทุนเอง
โพสต์โพสต์