กูรู 'แวลูอินเวสเตอร์' แนะเก็บ 'บิ๊กแคป' ผลตอบแทน15-20%ต่อปี

[i_sarut]

http://www.bangkokbiznews.com/2008/11/0 ... 308115.php

ตลาดหุ้นไทยในภาวะมืดมน ท่ามกลางอาการ 'เมาหมัด' ของนักลงทุน 'ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร' กูรูด้านแวลูอินเวสเตอร์ชั้นแนวหน้าของเมืองไทย ชี้แนะแนวทาง 'แสวงหาโอกาส' ท่ามกลาง 'วิกฤติ'

กรุงเทพธุรกิจ ออนไลน์ : ดร.นิเวศน์ บอกผ่าน กรุงเทพธุรกิจ BizWeek ว่า ตอนนี้ถ้าใครมี "เงินเย็น" สามารถเข้าไป "เก็บหุ้น" ในตอนนี้ได้เลย เพราะตลาดหุ้นช่วงเดือนตุลาคมที่ผ่านมาถูกฝรั่งเทขายออกไปจนทะลุปัจจัยพื้นฐานไปหมดแล้ว

ตอนนี้หุ้นถูก (แล้วดี) มีอยู่เยอะในตลาด ถ้าสามารถถือระยะยาว 3-5 ปีได้ ตอนนี้เป็นโอกาสที่ดีมาก  

อาจารย์นิเวศน์ มองว่า วิกฤติแฮมเบอร์เกอร์รอบนี้ ความเสียหายเทียบไม่ได้กับวิกฤติต้มยำกุ้ง ปี 2540 เพราะตอนนั้นบริษัทไฟแนนซ์และบริษัทพัฒนาที่ดินขนาดใหญ่ ล้มหายไปเยอะมาก แต่ถึงตอนนี้ยังไม่มีบริษัทจดทะเบียนรายไหนที่ เจ๊ง เลย และการทำกำไรยังไม่กระทบมากนัก

ถ้าเลือกหุ้นถูกตัว อาจมีโอกาสสร้างผลตอบแทนได้เป็นเท่าตัว เพราะบลูชิพหลายๆ ตัว ตอนนี้ราคามันลงเกินกว่าครึ่งไปแล้ว

ถามว่าตลาดหุ้นไทยตอนนี้ถึงจุด Bottom (ต่ำสุด) แล้วหรือยัง คำตอบคือ ยังบอกไม่ได้ เพราะแรงขายของต่างชาติตอนนี้ เกิดจาก ความตื่นกลัว (Panic) ทั้งสิ้น ถ้ายังเกิดข่าวร้ายกับเศรษฐกิจโลกอยู่ โอกาสที่ต่างชาติจะขายหุ้นไทยในช่วงเวลาที่เหลือของปีนี้ก็ยังมีอยู่ แต่ถ้าวิกฤติครั้งนี้ผ่านพ้นไป เชื่อว่าดัชนีตลาดหุ้นไทยน่าจะกลับไปอยู่ที่ตัวเลขเดิมก่อนเกิดเหตุการณ์ที่ระดับ 700-800 จุดได้

สำหรับเคล็ดวิชาเลือกหุ้นในเวลานี้ กูรู แวลูอินเวสเตอร์ ชี้เปรี้ยงไปที่ หุ้นตัวใหญ่ (บิ๊กแคป) เป็นหลัก เพราะมีโอกาสที่จะ ฟื้นตัว กลับมาได้ก่อนใครเพื่อน โดยเฉพาะบริษัทที่เป็นผู้นำอันดับ 1 หรือ 2 ในอุตสาหกรรม ซึ่งเป็นหุ้นที่มีฝรั่งเล่นเยอะ (ส่วนใหญ่อยู่ใน SET 50)

ส่วนหุ้นขนาดเล็ก โอกาสที่จะฟื้นตัวตามหุ้นขนาดใหญ่จะมีน้อยกว่า จากประสบการณ์ในตลาดหุ้นของอาจารย์นิเวศน์ ได้บอกว่า หุ้น Small Cap เวลาลงมักจะไม่มีคนมาช่วยรับ เนื่องจากส่วนใหญ่มีสภาพคล่องต่ำ และความสามารถในการฟื้นตัวน้อยกว่าบริษัทขนาดใหญ่

ธรรมชาติของหุ้นขนาดเล็ก ถ้าตลาดลงก็จะตกตามตลาด แต่เวลาที่ตลาดขึ้นกลับไม่ฟื้นตามขึ้นมาด้วย ขอให้ระวัง

ประเด็นสำคัญที่นักลงทุนต้องให้ความสนใจอย่างที่สุดในการเลือกหุ้น เซียนหุ้นมูลค่า บอกว่า ขอให้ดูความสามารถและกำลังในการผลิต (Supply) ของบริษัทนั้นๆ ว่ามีศักยภาพพอที่จะตอบสนองความต้องการของตลาด (Demand) เวลาที่เศรษฐกิจกลับมาอยู่ในช่วงขาขึ้นได้หรือไม่ โดยไม่ต้องให้ความสำคัญว่าอยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมใด

คิดง่ายๆ โดยตั้งสมมุติฐานว่า ถ้าเศรษฐกิจฟื้น ผู้คนจะกลับมาใช้สินค้าหรือบริการนั้นๆ มากขึ้นหรือไม่ ถ้าเป็นไปได้ขอให้ดูบริษัทที่มีตลาดส่วนใหญ่อยู่ภายในประเทศดีกว่า เพราะจะสังเกตง่ายและอยู่ใกล้ตัวกว่าพวกที่ส่งออก

อาจารย์นิเวศน์ ชี้เปรี้ยงไปที่กลุ่มอุตสาหกรรมการบริการและค้าปลีก เพราะเป็นสินค้าปัจจัยพื้นฐานที่ผู้บริโภคต้องซื้อหา อย่างไรก็ตาม ผลจากวิกฤติการเงินครั้งนี้ ทำให้พื้นฐานของหุ้นบางตัว ผิดเพี้ยน ไปจากเดิม ทำให้เมื่อถึงเวลาที่เมฆดำเคลื่อนตัวออกไป (เศรษฐกิจฟื้น) หุ้นตัวนั้นอาจจะไม่ เทิร์นอะราวด์ กลับขึ้นมาตามชาวบ้านก็เป็นได้

คำเตือนผม เวลาดูหุ้นอย่าเหมารวมทั้งเซคเตอร์ ขอให้ดูหุ้นเป็นตัวๆ ไป เพราะพื้นฐานของหุ้นบางตัวที่มียอดขายหรือไซส์ธุรกิจระดับเดียวกัน อาจจะต่างกันก็เป็นได้

ส่วนเซคเตอร์ไหนที่ควร หลีกเลี่ยง เป็นพิเศษ อาจารย์นิเวศน์ ชี้ไปที่กลุ่ม สินค้าโภคภัณฑ์ (Commodity) เพราะสินค้ากลุ่มนี้ช่วงที่เศรษฐกิจบูมมีการสร้างดีมานด์ เทียม เกิดขึ้นเยอะ รวมถึงบางผลิตภัณฑ์อาจจะเลยวัฏจักร ขาขึ้น ไปแล้ว การจะกลับมาได้อาจต้องใช้เวลา 7-8 ปี ซึ่งจะนานเกินไป

สินค้าโภคภัณฑ์ผู้ชี้นำตลาดไม่ได้อยู่ในประเทศไทย อีกทั้งแต่ละประเทศยังมีดีมานด์ต่อสินค้าแต่ละประเภทไม่เท่ากันอีก เดาทิศทางยากมากๆ ขอให้หลีกเลี่ยง

ส่วนผลตอบแทน ถ้านักลงทุนเลือกที่จะ ฝากชีวิต กับหุ้นที่ถูกตัว เชื่อว่าเมื่อวิกฤติการเงินจางลง ผลตอบแทนต่อปีน่าจะอยู่ที่ระดับ 15-20% ได้ไม่ยาก  สำหรับผู้ที่ ติดหุ้น อยู่แล้ว ตอนนี้ก็สามารถทยอยซื้อเก็บได้ ตามแนวทางที่ให้ไว้

ถึงตรงนี้ ถ้ายังคิดจะลงทุน จิตใจต้องกล้าแกร่งเสียก่อน แต่ต้องมั่นใจด้วยว่าเราศึกษาพื้นฐานมาเป็นอย่างดีแล้ว

ถึงอย่างไร การลงทุน ก็คือ ความไม่แน่นอน อาจารย์นิเวศน์ เล่าให้ฟังว่า ช่วงที่ตลาดหุ้นลงแรงๆ ก็เข้าไป ซื้อหุ้น ตัวใหม่ที่ไม่เคยมีในพอร์ตไว้เหมือนกัน โดยเชื่อว่าน่าจะสร้างผลตอบแทนได้ในระยะยาวตามคอนเซปต์การลงทุนสไตล์ หุ้นคุณค่า แม้ระยะสั้นจะยังไม่สามารถสร้างผลตอบแทนได้

ผมยังพลาด (ขาดทุน) เลย เข้าเร็วไปนิดนึง  แต่เป็นตัวไหนไม่ขอบอกดีกว่า

สำหรับทิศทางตลาดหุ้นในปีหน้า อาจารย์ แนะนำว่า นักลงทุนต้องติดตามสถานการณ์เศรษฐกิจอย่างใกล้ชิด ว่าวิกฤติการเงินจะลามมาจนถึง Real Sector มากน้อยแค่ไหน เพราะปีนี้ประเทศไทยกระทบแค่ตลาดหุ้น แต่ปีหน้า อาจจะเป็น ของจริง ถ้าเศรษฐกิจชะลอตัว อาจมีผลให้การจ่ายปันผลของบริษัทขนาดใหญ่ในภาพรวมอาจปรับลดลง  

ต้องติดตามการจ่ายปันผลของกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ ปิโตรเคมี น้ำมัน เดินเรือ และอสังหาริมทรัพย์ เพราะยอดขายและผลประกอบการของกลุ่มที่ว่ามานี้ ผันแปรตามสภาพเศรษฐกิจรวดเร็วมาก

นอกจากนี้ ยังต้องติดตามประเด็นทาง การเมือง อย่างใกล้ชิด เพราะถ้าเกิดกรณีเลวร้ายที่สุด (ปฏิวัติ) ตลาดหุ้นไทยมีสิทธิลงแรงต่อโดยไม่ต้องรอต่างชาติมาขาย

ประเทศไทยเจอศึกสองด้านเลย ทั้งเศรษฐกิจโลกและการเมืองภายใน แต่ยังเชื่อว่าเราผ่านวิกฤติที่หนักมากครั้งนั้นมาแล้ว เชื่อว่าครั้งนี้ไม่น่าจะหนักเท่าตอนนั้น

สำหรับคาถากันภัย อาจารย์นิเวศน์ บอกสั้นๆ สองคำว่า อย่ากลัว และ ใช้สติ ใช้วิจารณญาณในการลงทุนให้มาก เพราะท่ามกลางวิกฤติที่นั่นย่อมมีโอกาส และเมื่อมีโอกาสที่นั่นก็อาจมีวิกฤติ เช่นเดียวกัน

[naris]

อาจารย์บอก ให้ท่องไว้ สติ สติ สติ

[Jeng]

ขอบคุณอาจารย์ครับ

แต่ตรงนี้แย้งหน่อย

โค้ด: เลือกทั้งหมด

ส่วนหุ้นขนาดเล็ก โอกาสที่จะฟื้นตัวตามหุ้นขนาดใหญ่จะมีน้อยกว่า จากประสบการณ์ในตลาดหุ้นของอาจารย์นิเวศน์ ได้บอกว่า หุ้น Small Cap เวลาลงมักจะไม่มีคนมาช่วยรับ เนื่องจากส่วนใหญ่มีสภาพคล่องต่ำ และความสามารถในการฟื้นตัวน้อยกว่าบริษัทขนาดใหญ่ 

pttep ขึ้นจาก 75 ไป 98 ขึ้น 30.66 %

ส่วน ums-w1 ขึ้นจาก 4.94 ไป 8 เท่ากับขึ้นไป 61.94 %

แย้งเล่นๆหนุกๆนะครับ อาจารย์

[pavilion]

สตัง สตัง สตัง เอ๊ย สติ สติ สติ  :lol:

[newbie_12]

ขอบคุณอาจารย์ครับ

แต่ตรงนี้แย้งหน่อย

โค้ด: เลือกทั้งหมด

ส่วนหุ้นขนาดเล็ก โอกาสที่จะฟื้นตัวตามหุ้นขนาดใหญ่จะมีน้อยกว่า จากประสบการณ์ในตลาดหุ้นของอาจารย์นิเวศน์ ได้บอกว่า หุ้น Small Cap เวลาลงมักจะไม่มีคนมาช่วยรับ เนื่องจากส่วนใหญ่มีสภาพคล่องต่ำ และความสามารถในการฟื้นตัวน้อยกว่าบริษัทขนาดใหญ่ 

pttep ขึ้นจาก 75 ไป 98 ขึ้น 30.66 %

ส่วน ums-w1 ขึ้นจาก 4.94 ไป 8 เท่ากับขึ้นไป 61.94 %

แย้งเล่นๆหนุกๆนะครับ อาจารย์

dr เค้ามองในภาพรวมครับ ถ้าจะเอาแบบนี้ ยังมีอีกเยอะครับ ที่หุ้นเล็กขึ้นมากกว่าหุ้นใหญ่ อีกทั้งตอนนี้เราก็ไม่รู้ ว่ามันขึ้นมาแล้วจะลงอีกหรือเปล่า

[Oxtain]

อาจารย์นิเวศน์ ชี้เปรี้ยงไปที่กลุ่มอุตสาหกรรมการบริการและค้าปลีก เพราะเป็นสินค้าปัจจัยพื้นฐานที่ผู้บริโภคต้องซื้อหา

นี่ดู BigC ถือเป็นbigcapในกลุ่มนี้รึเปล่าครับ
และเทียบกะตัวอื่นเช่น cpall แต่ราคาขึ้นไปแล้ว
คิดว่าตัว bigc นี่น่าสนป่าวครับ

[saleman]

อาจารย์นิเวศน์ ชี้เปรี้ยงไปที่กลุ่มอุตสาหกรรมการบริการและค้าปลีก เพราะเป็นสินค้าปัจจัยพื้นฐานที่ผู้บริโภคต้องซื้อหา

นี่ดู BigC ถือเป็นbigcapในกลุ่มนี้รึเปล่าครับ
และเทียบกะตัวอื่นเช่น cpall แต่ราคาขึ้นไปแล้ว
คิดว่าตัว bigc นี่น่าสนป่าวครับ

ถ้าค้าปลีกก็น่าสนทั้งสองตัวนะ แต่ผมมองว่า ถ้าเทียบกับความสดแล้ว cpall น่าจะหอมหวนกว่าในช่วงนี้ ส่วนเรื่องราคาขึ้นไปแล้วนั้น ผมคิดว่า บนสวรรค์ก็ยังมีสวรรค์กว่า ในนรกก็ยังมีนรกอีกหลายขุม เรื่องแบบนี้ก็ต้องแล้วแต่นายตลาดเค้าจะว่าไง ว่าแต่ว่าวันนี้เห็นมีต่ออยู่แถว ๆ 10 บาทคงไม่ให้ขึ้นไปง่าย ๆ อิๆๆ :lol:

[naris]

ถ้าพูดถึง7-11ที่ตัดโลตัสออกแล้ว เทียบกับพี่บิ๊ก ตอนนี้PEพอๆกันเลย.รักใครชอบใครเลือกเอานะครับ

[superboy]

ขอบคุณ อาจารย์ ครับบบ

แต่ว่า อาจารย์ชี้เปรี้ยงๆๆๆๆ  แบบนี้ หุ้นตัวใหญ่วิ่งกระฉูด

แน่ๆๆ เลย

สงสารหุ้นตัวเล็กตัวน้อย แต่พื้นฐานดีๆๆ เนอะ

กัดฟันทนต่อไป

เวลาๆๆๆๆๆๆๆ

[Jeng]

27/10/2551 ดัชนี 387.43 ถึง 04/11/2551 ดัชนี 457 ขึ้น 18 %

cig-w1 +140 %
iec +104 %
gjs-w1 +100 %
acl +86.99 %
ums-w1 +80%
live +78%
cig +73%
kmc-w1 +66%
cpn +63%
sh +61%
robins +60%
nwr +58%
ccet-w1 +57%
ukem +54%
ewc-w1 +52%
stec +52%
bliss +50%
tsth-w2 +50%
scib +49%
tcap +47%
d1 +46%
qh +44%
lh +43%
medias +43%
gsteel +42%
cei +41%
banpu +41%
tgpro +41%
kmc +41%
ums +40%
gjs +40%
tsth-w1 +40%
n-park +40%
bliss-w +40%
tta +39%
itd +39%
apure +38%
singha-w1 +37%
metro +37%
gbx +36%
bls +35%

ฝากไว้เป็นข้อมูลเด้อ

[Juninho]

^
ดีใจ  มีในพอร์ต อยู่ตัว
พอร์ตค่อยดูดีขึ้นหน่อย  :D