p/bv น่าเชื่อถือแค่ไหนครับ

[sarawin]

p/bv ของแต่ละบริษัทน่าเชื่อถือแค่ไหนครับ

เราจะตรวจสอบได้ยังไงครับ

ผมเข้าใจอะไรผิดมั้ยครับ

บริษัทมีจำนวนหุ้น 2,000,000 หุ้น

มีทรัพย์สิน 150,000,000 บาท

มีหนี้สิน 10,000,000 บาท

ราคาหุ้นปัจจุบัน 35 บาท b/pv = 0.50

อย่างนี้ ถ้าผมจะซื้อบริษัทนี้ทั้งหมด ผมต้องมีเงิน 35x2,000,000 = 70,000,000 บาท

แล้วผมก็เป็นเจ้าของทรัพย์สินทั้งหมดเลยอย่างนั้นรึเปล่าครับ ได้กำไรเป็นเท่าตัวเลย  หรือมูลค่าหุ้นตามบัญชีมีอะไรคลาดเคลื่อนรึเปล่าครับ

ขอความรู้หน่อยครับ

[chowbe76]

p/bv ของแต่ละบริษัทน่าเชื่อถือแค่ไหนครับ

เราจะตรวจสอบได้ยังไงครับ

มูลค่าตามบัญชีก็คือมูลค่าตามบัญชีครับ
บางทีอาจจะไม่ได้มีค่าอย่างนั้นจริงๆก็ได้
ถ้าจะเล่นASSET Play
ต้องวิเคราะห์งบดุลอีกทีครับ

บริษัทมีจำนวนหุ้น 2,000,000 หุ้น

มีทรัพย์สิน 150,000,000 บาท

มีหนี้สิน 10,000,000 บาท

ราคาหุ้นปัจจุบัน 35 บาท b/pv = 0.50

อย่างนี้ ถ้าผมจะซื้อบริษัทนี้ทั้งหมด ผมต้องมีเงิน 35x2,000,000 = 70,000,000 บาท

แล้วผมก็เป็นเจ้าของทรัพย์สินทั้งหมดเลยอย่างนั้นรึเปล่าครับ

ตามตัวอย่างที่ว่ามา
ถ้าคุณมี70ล้าน ก็ซื้อได้ทั้งบริษัท ถูกต้องครับ(ถ้าฟรีโฟลต 100%)
เพราะการซื้อหุ้นจากผู้ถือหุ้นใหญ่ อาจจะต้องมีพรีเมี่ยมเล็กน้อย(จริงๆก็ไม่น้อยหรอก)

ได้กำไรเป็นเท่าตัวเลย

ถ้าซื้อได้ที่ราคานี้ก็ใช่ครับ "ตามบัญชี"คุณจะได้กำไรเท่าตัว
แต่จะแน่ใจได้ยังไงว่า สินทรัพย์นั้นจะขายได้ราคาที่อยู่ในบัญชี
"สินค้าคงคลัง10ล้าน" อาจจะเลหลังขายได้7แสน ก็ได้
"ค่าความนิยม" ถ้าคุณคิดจะเลิกกิจการ ตรงนี้ก็ไม่มีค่าเเล้วครับ
"โรงงานและอุปกรณ์" ตัดค่าเสื่อมราคาทุกปี แต่มันอาจจะเสื่อมเร็วกว่านั้นก็ได้
"ที่ดิน" บันทึกในราคาทุน (ราคาที่ซื้อ) แต่ตอนนี้ก็อาจจะมีราคาดีกว่าันั้นก็ได้

สรุปครับ

ถ้าคิดจะเล่นASSET PLAY ต้องวิเคราะห์งบดุลให้เข้าขั้นเทพเลยครับ
มันไม่มีอะไรง่ายๆแบบว่า หาหุ้นที่PBต่ำกว่า1แล้วจะเทคโอเวอร์ทำกำไร ไม่ง่ายขนาดนั้นครับ

[chowbe76]

อ้อ
สำหรับคำถามสุดท้าย
มูลค่าหุ้นตามบัญชีมีอะไรคลาดเคลื่อนหรือเปล่า

เข้าไปดูในงบดุลฝั่งซ้ายนะครับ
ในความคิดผม มีทรัพย์สินอยู่ส่วนหนึ่งครับ
"ที่ไม่คลาดเคลื่อน"
คือ
"เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด"
ส่วนรายการอื่นๆนั้น
"คลาดเคลื่อนแน่นอนร้อยเปอร์เซ็น"

[sarawin]

ขอบคุณมากๆครับพี่

[Anti-Aircraft]

บางบริษัทจะมีนโยบายในการประเมินราคาสินทรัพย์ใหม่ทุกๆ 5 ปีโดยผู้ประเมินอิสระอะครับ บริษัทที่มีนโยบายคล้ายๆ แบบนี้มูลค่าทางบัญชีของสินทรัพย์มีตัวตนก็เชื่อถือได้พอสมควรครับ แต่ตัวผมไม่ค่อยชอบ Asset Play เท่าไร เพราะมีความเสี่ยงที่ต้องให้บริษัท ปลดปล่อยมูลค่าของสินทรัพย์ดังกล่าวออกมาด้วย ถ้าเขาไม่ปล่อย เราจะทำไรได้ล่ะครับ