พบแล้ว!! กองทุนที่ลงทุนแบบ VI

[Doraemon]

พอดีได้มีโอกาสคุยกับ CEO แล้วก็ Fund Manager ของ Aberdeen มาเลยเอาข้อมูลมาฝากกันครับ แนวทางการลงทุนของเค้าสรุปได้คร่าวๆ ดังนี้

1. การเลือกหุ้นเค้าพยายามเน้นไปที่ Qualitative Factors เป็นหลักเช่น ตัวผู้บริหารหรือหลักบรรษัทภิบาล (ส่วน Quantiative นั้นต้องดูอยู่แล้ว)
2. ซื้อแล้วถือยาวไม่ Take Profit ช่วงสั้นตามการขึ้นลงของตลาดหากพื้นฐานบริษัทยังดีอยู่ไม่เปลียนแปลง
3. กองทุนส่วนใหญ่จะไม่จ่ายปันผล เพื่อนำผลกำไรไป Reinvest อย่างต่อเนื่อง ให้เกิดการเติบโตของ Portfolio สูงสุด
4. การคัดเลือกหุ้นเข้าพอร์ตของที่นี่นั้นมีความเข้มงวดอย่างมาก บางทีในปีหนึ่งๆ อาจจะไม่ได้ทำการซื้อหุ้นตัวใหม่เลย!! โดยขณะนี้ Aberdeen มีหุ้นไทยที่ผ่านการคัดเลือกอยู่ไม่ถึง 50 บริษัท
5. แนวทางนี้ใช้เป็นมาตรฐานเดียวกันทั่วโลก คือเค้าพยายามจะสร้างให้เป็นจุดแข็งของเค้า และผู้ลงทุนจะได้อุ่นใจไม่สับสน

หวังว่าคงจะมีประโยชน์สำหรับกับชาว VI ที่กำลังคิดจะซื้อกองทุนนะครับ อย่างไรก็ตามอย่าลืมเปรียบเทียบกับกองอื่นดูก่อนล่ะ  

[MarginofSafety]

สวัสดีครับคุณ Doraemon
ขอเสริมจากคุณ Doraemon ครับ

ผมเคยได้ยินมาว่า
การซื้อหุ้นของ Aberdeen นั้น จะไม่สามารถทำได้หากยังไม่เคยไป Company Visit หรือพูดคุยกับผู้บริหาร

แล้วก็คุณ ณสุ (Fund Manager คนก่อนของ Aberdeen) เคยเล่าให้ฟังว่า กองทุนใช้แนวทาง VI ในการเลือกหุ้นอย่างเคร่งครัด ถึงแม้งบการเงินจะดูดีเพียงใด หากการวิเคราะห์เชิงคุณภาพ (Qualitative Analysis) ไม่ผ่านก็ไม่ซื้อ ปรากฎว่าปีที่แล้ว Aberdeeen ได้ผลตอบแทนดีที่สุด

- ดูแม้กระทั่งว่า Office เป็นยังไง
- ลูกของผู้บริหารเรียนที่ไหน?
- TTA office หรูมาก, serve คาร์ปูชิโน่. RCL office เก่า, หากผู้บริหารบินเขาเลือกใช้ Business Class หรือเปล่า (ดูการใช้เงินของผู้บริหาร)
- กองทุนมีหุ้นอย่าง Big C, EASTW แต่กลับไม่มี PTT
(เป็นข้อมูลที่ได้ฟังมานะครับ ไม่ได้มีเจตนาเชียร์หรือไม่เชียร์หุ้นตัวใดแต่ประการใด)
- มือดำข้างเดียว แปลว่าตีกอล์ฟเยอะ อันนี้ฮา   :lovl:

นอกจากนี้ยังมีการเลือกหุ้นแบบ Bottom Up ซึ่งไม่ใช่แบบ Top Down อย่างที่กองทุนส่วนใหญ่ทำกัน (Top Down คือการวิเคราะห์ เศรษฐกิจ อุตสาหกรรม แล้วจึงจะเลือกบริษัท)

ผมไม่แน่ใจว่าการจัดการกองทุนนั้น FM มีส่วนหรือมีอำนาจในการตัดสินใจได้มากน้อยเพียงใด หากบริษัทมีระบบที่ดี โดยไม่ว่าใครจะมาเป็น FM ก็คงยังใช้แนวทางเดิมในการลงทุน ผมว่า Aberdeen เป็นกองทุนที่น่าสนใจมากๆ โดยเฉพาะชาว VI

เท่าที่ฟังจากข้อมูลของคุณ Doraemon ก็น่าจะบอกได้ว่ากองทุนเลือกใช้แนวทางเดิม

ปัจจุบัน คุณ ณสุได้ย้ายไป AJF แล้ว ผมไม่แน่ใจว่าจะสามารถนำวิธีการจัดการอย่างที่เคยทำใน Aberdeen มาใช้ใน AJF ได้หรือเปล่า หากเราตั้งสมมติฐานว่าคุณ ณสุ น่าจะทำผลงานได้ดีเหมือนเดิม ผลตอบแทนตอบปลายปีคงจะให้คำตอบได้ครับ (ปีที่แล้ว AJF ทำผลตอบแทนได้ลำดับต่ำสุด)

[chansaiw]

ขอบคุณครับ

ทราบมาอีกที่นึงที่ขายกองทุนรวมหุ้นคุณค่าของ one
เค้าจะถือหุ้นที่มีสภาพคล่องไว้ส่วนนึงเผื่อลูกค้าขาย

แต่ผมไม่ทราบว่าเค้าพิถีพิถันแบบ aberdeen ที่ว่ารึเปล่า

พึ่งทราบ่า fm ท่านนี้ย้ายไป ajf แล้ว

[MarginofSafety]

คุณ วิวรรณ Fund Manager ของกองทุนวรรณ
ก็ได้ยินข่าวว่าจะย้ายไป กสิกรไทย นะครับ
ไม่แน่ใจว่าย้ายไปหรือยัง

[Doraemon]

หวัดดีครับคุณ HVI....แหม ท่าทางจะเป็นแฟนพันธ์แท้ของคุณณสุ จริงๆ นะครับ

คุณวิวรรณย้ายไปบลจ.กสิกรเรียบร้อยแล้วครับ ส่วนที่บลจ.วรรณนั้น จะได้ ดร.สมจินต์ ศรไพศาล ไปเป็น MD แทน

[MarginofSafety]

หวัดดีครับคุณ HVI....แหม ท่าทางจะเป็นแฟนพันธ์แท้ของคุณณสุ จริงๆ นะครับ

 :oops:  :oops:
เผอิญว่าทั้งสองท่านเป็นอาจารย์สอนวิชา Investment น่ะครับ
ไม่ได้เป็นแฟนพันธ์แท้แต่ประการใด แต่ขอยกย่องและชื่นชมว่าทั้งสองท่านเก่งมาก

อาจารย์ ดร. สมจินต์ สอนเป็นหลัก ส่วน
อาจารย์ ณสุ เคยมาเป็น อาจารย์รับเชิญ

คุณวิวรรณย้ายไปบลจ.กสิกรเรียบร้อยแล้วครับ ส่วนที่บลจ.วรรณนั้น จะได้ ดร.สมจินต์ ศรไพศาล ไปเป็น MD แทน

ได้ยินข่าวแว่วๆมาเหมือนกันว่า ท่านจะย้ายจาก KIMENG ไป วรรณ

[Boring Stock Lover]

ก็ฟังหูไว้หูหน่อยนะ พอดีไม่มีหลักฐานในมือ

RMF วรรณ นี่ปีแรกๆ ซื้อ IPO ของ Daido ด้วย ผมจำได้ว่าเคยคุยกับเพื่อนว่า กองทุนเกษียณซื้อหุ้น IPO มันแปลกดี  :roll:

[MarginofSafety]

RMF วรรณ นี่ปีแรกๆ ซื้อ IPO ของ Daido ด้วย ผมจำได้ว่าเคยคุยกับเพื่อนว่า กองทุนเกษียณซื้อหุ้น IPO มันแปลกดี

RMF ก็สามารถมีระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกันไปครับ
เช่นลงทุนในตราสารหนี้ ลงทุนในตราสารหุ้น ลงทุนในหุ้นโตเร็ว etc.
ซึ่งนโยบายในการลงทุนเขามีระบุไว้ชัดเจน ในหนังสือชี้ชวน

หากไม่มีอะไรขัดกับนโยบายในหนังสือชี้ชวน การลงทุนใน IPO ก็ไม่ได้ผิดปกติแต่อย่างใดครับ

[Boring Stock Lover]

เดี๋ยวก่อน ตกลงกองทุนหุ้นคุณค่า ที่คุณหมอchansaiw คือ กองทุน v-RMF ของวรรณหรือเปล่า เพราะไม่งั้นเดี๋ยวกลายเป็นคนละเรื่องเดียวกัน



เพราะผมพูดนี่เพราะว่า เผื่อจะมีคนคิดว่ากองทุนพวกนี้ ลงทุนในแบบ VI (ซึ่งแต่ละคนก็ให้ความหมายต่างกันไป)

เรื่องกองทุนเกษียณลงทุนใน IPO ผมว่าแปลก เพราะทัศนคติส่วนตัวเชื่อว่าหุ้น IPO ซื้อแล้วถือยาว มันเสี่ยงกว่า หุ้นที่มีอยู่ในตลาดอยู่แล้ว

คำว่าแปลกก็คือผมงงๆว่า ถ้าอยากได้ธุรกิจร้านอาหารทำไมไม่ซื้อ S&P ในตอนนั้น หรือถ้าเน้นปันผลมากๆทำไมไม่ซื้อ CM Choti อะไรทำนองนั้นนะครับ ไม่ค่อยเข้าใจวิธีคิดของFM

สงสัยงานนี้ต้องมีการเปิดเผยข้อมูลหน่อย เดี่ยวหาว่าปั่นหรือทุบ ผมเป็นลูกค้าของที่นี่ กองRMF เป็นมาตั้งแต่ปีแรก

สมัยนั้นที่นี่เป็น หนึ่งในสาม หรือสี่ที่แรกๆที่มี RMF พอดีเปิดง่ายสดวกสุด ก็เลยเปิดกับที่นี่

[chansaiw]

เดี๋ยวก่อน ตกลงกองทุนหุ้นคุณค่า ที่คุณหมอchansaiw คือ กองทุน v-RMF ของวรรณหรือเปล่า เพราะไม่งั้นเดี๋ยวกลายเป็นคนละเรื่องเดียวกัน



เพราะผมพูดนี่เพราะว่า เผื่อจะมีคนคิดว่ากองทุนพวกนี้ ลงทุนในแบบ VI (ซึ่งแต่ละคนก็ให้ความหมายต่างกันไป)

ชื่อกองทุน วรรณเอเอ็มหุ้นคุณค่าปันผลน่ะครับ เป็นกองทุนเปิด ครับ

ผมได้ใบเปิดบัญชีมาแล้วแต่คงรอจังหวะดีๆก่อน จะลองเทียบ perform ดูหน่อยครับคุณ boring stock lover

[Boring Stock Lover]

ชื่อกองทุน วรรณเอเอ็มหุ้นคุณค่าปันผลน่ะครับ เป็นกองทุนเปิด ครับ

ผมได้ใบเปิดบัญชีมาแล้วแต่คงรอจังหวะดีๆก่อน จะลองเทียบ perform ดูหน่อยครับคุณ boring stock lover

ถ้างั้นก็คนละกองทุน ไม่รู้จักกองทุนนี้ครับ เดี๋ยวจะลองดูรายละเอียด


BenchMark ของกองทุนหุ้นของผมคือ index + dividend ครับ ปกติพวกกองทุนหุ้นใช้แค่ index เป็นตัวเทียบ ซึ่งผมว่าไม่แฟร์ เพราะเงินปันผลมันหายไป

[MarginofSafety]

BenchMark ของกองทุนหุ้นของผมคือ index + dividend ครับ ปกติพวกกองทุนหุ้นใช้แค่ index เป็นตัวเทียบ ซึ่งผมว่าไม่แฟร์ เพราะเงินปันผลมันหายไป

 :idea:  :idea:

เห็นด้วยครับ

ปกติตัว Benchmark ที่ใช้วัดผลงานของ fund manager ก็คือ SET Index
ซึ่งจะว่าไปแล้วหากต้องการลงทุนชนะตลาดทุกปี ก็แค่สร้าง portfolio โดยเลียนแบบ Market Portfolio
เพราะเราจะชนะตลาดเท่ากับ Dividend Yield ของตลาด

การลงทุนให้ชนะตลาดหากจะว่าไปแล้ว
จะว่ายากก็ยาก จะว่าง่ายก็ง่าย นะครับ

[jaychou]

ไปเปิดบัญชี Aberdeen มาแล้วคับ

ได้ฤกษ์ลุยกันหรือยัง

[chansaiw]

คุณ jaychou ลุยกอง
aberdeen growth ป่าวครับ

[jaychou]

ผมคิดจะซื้อ RMF มากกว่านะครับ หุ้นของ RMF เหมือนๆกับ Growth แต่ลดภาษีได้ เท่ากับได้ผลตอบแทนสูงกว่านะ แต่ยังไม่เริ่มซื้อเลย