รายได้ด้วยบัฟเฟต :ValueWay วิบูลย์ พึงประเสริฐ

[PERFECT LUCKY]

Value Way ฉบับวันที่ 12 ตุลาคม 2552
โดยวิบูลย์ พึงประเสริฐ
รวยได้ด้วยบัฟเฟต

เจ้าของบริษัทผลิตแบตเตอรี่รถยนต์ในเมืองเสินเจิ้นกลายเป็นคนที่รวยที่สุดในเมืองจีนจากการลงทุนของวอร์เรน บัฟเฟต หวาง ชวนฟู ผู้ก่อตั้งและประธานบริษัทบีวายดี (BYD) ขยับจากอันดับที่ 103 เมื่อปีที่แล้วมาอยู่อันดับหนึ่งของคนที่รวยที่สุดในจีนด้วยทรัพย์สิน 5.1พันล้านเหรียญ (1.78 แสนล้านบาท) จากผลการจัดอันดับของบริษัทที่ปรึกษาฮูรันในเซี่ยงไฮ้

 บริษัทมิดอเมริกันอีเนอยี่ (MidAmerican Energy) ซึ่งเป็นบริษัทลูกของบริษัทเบิร์คไชน์ แฮตตาเวย์ (Berkshire Hathaway) ของบัฟเฟตซื้อหุ้นจำนวน 10% ของบริษัทบีวายดีด้วยเงินลงทุน 230 ล้านเหรียญ (8 พันล้านบาท) เมื่อปีที่ผ่านมา ปัจจุบันราคาหุ้นเพิ่มขึ้นกว่าเจ็ดเท่าทำให้เงินลงทุนของบัฟเฟตกลายเป็น 1.7 พันล้านหรียญ (6 หมื่นล้านบาท) เลยทีเดียว

ธุรกิจหลักของบริษัทบีวายดีอยู่ที่การผลิตแบตเตอรี่สำหรับโทรศัพท์มือถือและผลิตรถยนต์นั่ง แต่ราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นมาจากความคาดหวังของนักลงทุนในรถยนต์ไฟฟ้าที่บริษัทกำลังพัฒนาออกสู่ตลาด

ส่วนคนที่รวยอันดับสองในเมืองจีนคือจาง หยิน ผู้หญิงคนแรกที่ก้าวเข้าสู่ทำเนียบคนรวยที่สุดของจีนเมื่อปี 2006 ปัจจุบันมีทรัพย์สิน 4.9 พันล้านเหรียญ (1.71 แสนล้านบาท) ครอบครัวของเธอเป็นเจ้าของบริษัทผลิตกระดาษรีไซเคิลที่ใหญ่ที่สุดในประเทศจีน

มิสเตอร์หวางก่อตั้งบริษัทบีวายดีในปี 1995 เริ่มต้นจากขอยืมเงินจากญาติพี่น้องเป็นเงินสามแสนเหรียญ เช่าโรงงานขนาด 2,000  เมตรเพื่อผลิตถ่านโทรศัพท์มือถือแข่งกับสินค้านำเข้าอย่างโซนี่และซันโย ในปี  2000 บริษัทบีวายดีกลายเป็นผู้ผลิตแบตเตอรี่สำหรับมือถือที่ใหญ่ที่สุดในโลก จากบริษัทพนักงานไม่กี่คน ปัจจุบันมีพนักงาน  ถึง 130,000 คนใน11 โรงงานทั่วโลกโดย 8 โรงงานอยู่ในจีนและอีก 3 โรงงานในอินเดีย ฮังการีและโรมาเนีย

บริษัทก้าวเข้าสู่อุตสาหกรรมรถยนต์ในปี 2003 โดยเข้าซื้อกิจการรัฐวิสากิจผลิตรถยนต์ที่กำลังแย่แห่งหนึ่ง เขามีความรู้เรื่องรถยนต์น้อยมากแต่ด้วยความทุ่มเททำให้ในปีที่ผ่านมารถยนต์รุ่น F3 ของบริษัทเป็นรถยนต์นั่งที่ขายดีที่สุดในเมืองจีนแซงเจ้าตลาดอย่างโฟล์คสวาเกน เจตต้าและโตโยต้า โคโรลล่า ล่าสุดบริษัทเริ่มขายรถไฟ้าลูกผสมในตลาดเมืองจีนก่อนผู้ผลิตรายอื่นๆ นอกเหนือจากนั้นปัจจุบันบริษัทบีวายดียังเป็นบริษัทรถยนต์อันดับ 8 ของโลกอีกด้วย

บัฟเฟตรู้จักบริษัทบีวายดีจากการแนะนำของเดวิด โซคอล ซีอีโอของบริษัทมิดอเมริกันอีเนอยี่ ในการลงทุนครั้งนี้ บัฟเฟตต้องละเมดิกฏการลงทุนของเขา บัฟเฟตบอกว่าเขาไม่มีความรู้เรื่องมือถือหรือแบตเตอรี่เลย รวมทั้งยังไม่รู้ว่ารถยนต์หรือรถไฟฟ้าทำงานอย่างไร แต่เขาเชื่อว่าโซคอลและชาลี มังเกอร์ คู่หูของเขาเข้าใจบริษัทนี้อย่างดี ตอนแรกเขาขอเสนอซื้อหุ้น 25% แต่หวางปฏิเสธ บัฟเฟตบอกว่าเป็นสัญญานที่ดีที่เจ้าของไม่อยากขายบริษัท

นักวิเคราะห์หลายคนบอกว่าบัฟเฟตสนใจในบริษัทนี้เพราะแผนธุรกิจของบริษัทที่จะสร้างรถไฟฟ้า แต่อีกหลายคนเชื่อว่าบริษัทมิดอเมริกันอีเนอยี่สนใจในเทคโนโลยี่แบตเตอรี่ของบริษัทเพื่อนำไปใช้ในการเก็บไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้ากังหันลม แต่ไม่ว่าจะด้วยเหตุผลอะไรก็ตามตอนนี้ทั้งเจ้าของบริษัทและเจ้าของเงินลงทุนอย่างบัฟเฟตต่างรับทรัพย์จากดีลนี้ไปเต็มๆ

[KB]

โตไวมากๆ เริ่มต้นมี 1995 ผ่านไป 5 ปีก็ 11 โรงงาน พนักงานเป็นแสน

[holidaytours]

บัฟเฟตต้องละเมดิกฏการลงทุนของเขา บัฟเฟตบอกว่าเขาไม่มีความรู้เรื่องมือถือหรือแบตเตอรี่เลย รวมทั้งยังไม่รู้ว่ารถยนต์หรือรถไฟฟ้าทำงานอย่างไร แต่เขาเชื่อว่าโซคอลและชาลี มังเกอร์ คู่หูของเขาเข้าใจบริษัทนี้อย่างดี

คงเหมือนเล่าปี่ตอนเอาขงเบ้งมาทำงานอะคับ
เล่าปี่วางแผนไม่เป็น แค่รู้ว่าขงเบ้งวางแผนเก่งก็พอ แหะ ๆ :lol:  :lol:

[AuI_a VI]

ช่วงนี้ทำไมเซียนๆเน้นแหกๆอะไรกันจัง

ดร.นิเวศน์ก็เพิ่งจะแหกกฎที่ว่าไม่ใช้มาร์จิ้น

สุดท้ายก็ไ้ด้กำไรงดงามทั้งคู่เลย

เรื่องนี้น่าจะเป็นข้อคิดว่า กฎมีไว้ให้แหก เอ้ยไม่ใช่ กฎทุกกฎย่อมมีข้อยกเว้น ...แต่หลักการแก่นแท้ยังคงเหมือนเดิม คือซื้อต่ำกว่ามูลค่า

[i_sarut]

ช่วงนี้ทำไมเซียนๆเน้นแหกๆอะไรกันจัง

ดร.นิเวศน์ก็เพิ่งจะแหกกฎที่ว่าไม่ใช้มาร์จิ้น

สุดท้ายก็ไ้ด้กำไรงดงามทั้งคู่เลย

เรื่องนี้น่าจะเป็นข้อคิดว่า กฎมีไว้ให้แหก เอ้ยไม่ใช่ กฎทุกกฎย่อมมีข้อยกเว้น ...แต่หลักการแก่นแท้ยังคงเหมือนเดิม คือซื้อต่ำกว่ามูลค่า

ผมคิดว่า มันเป็นการปรับเปลี่ยนระหว่าง กลยุทธ์หลัก กับ กลยุทธ์เหนือธรรมดา ของนักลงทุนแต่ละท่านครับ

กลยุทธ์หลักทั่วไปในเวลาปกติ ก็ทำตามกฏทั่วไปที่เราวางไว้

กลยุทธ์เหนือธรรมดาคือ การพลิกแพลงตามสถานการณ์พิเศษครับ ไม่ได้ยึดติดว่าจะต้องทำตามกฏของเราตลอดเวลา

อย่างท่าน ดร.นิเวศน์ ก็น่าจะเห็นว่าปีที่แล้วหุ้นถูกมากๆ ก็เลยใช้มาร์จินซะเลยครับ

แต่ตอนนี้เห็นท่านบอกว่าไม่มีมาร์จิ้นแล้วครับ เพราะเป็นเวลาที่หุ้นเป็นปกติแล้ว ไม่ใช่สถานการณ์พิเศษ (ไม่ได้ถูกมากๆอย่างปีที่แล้ว)

สุดท้ายก็ไ้ด้กำไรงดงามทั้งคู่เลย

อันนี้ก็คือผลที่ได้จากข้างต้นครับ สุดยอดจริงๆครับ ทั้ง 2 ท่าน  

[GeneraX]

เท่าที่เข้าใจนะครับ MidAmerican Energy เป็นบริษัทHolding ที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับพลังงานไฟฟ้าซึ่ง Buffett ซื้อไว้เมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา การที่บริษัทพลังงานแห่งนี้จะไปซื้อหุ้นบริษัทพลังงานด้วยกันคงไม่ใช่เรื่องแปลกอะไร ซึ่งผมมองว่าธุรกิจแบตเตอรี่ไฟฟ้าก็ไม่ใช่ธุรกิจที่เข้าใจยากและมีการเปลี่ยนแปลงที่หวือหวาอะไร

ที่ผ่านมาBuffettก็ซื้อมาแล้วทั้ง PetroChina รวมถึง ConocoPhillips ซึ่งเป็นการลงทุนตรงจาก Port ของ Berkshire ด้วยซ้ำ เงินลงทุน $230 ล้าน สำหรับ BYD แล้วก็ถือเป็นแค่เศษเงินเท่านั้นเองครับ

หลักการลงทุน Buffett นั้นจริงๆมันไม่มีอะไรตายตัวครับ Buffett จริงๆแล้วก็มีหลักการง่ายๆในการลงทุนในเรื่อง Circle of Competence ซึ่งไม่ได้หมายความว่า Circle ที่ว่านี้จะต้องไม่มีเรื่องที่เกี่ยวกับเทคโลโนยีอยู่ด้วยตราบใดที่เรื่องเหล่านั้นเป็นอะไรที่เข้าใจได้