VALUEWAY:สิ้นยุค จอร์จ โซรอส

[PERFECT LUCKY]

VALUE WAY ฉบับวันที่ 8 สิงหาคม 2554 โดย วิบูลย์ พึงประเสริฐ

สิ้นยุคจอร์จ โซรอส

จอร์จ โซรอส นักลงทุนเฮดฟันด์ระดับ"เทพ"ได้แจ้งให้กับผู้ลงทุนเมื่อปลายเดือนกรกฏาคมที่ผ่านมาว่าเขาจะยกเลิกกองทุนควอนตัมฟันด์ที่ดำเนินการมาเกือบ 40 ปีโดยกองทุนจะคืนเงินให้กับผู้ลงทุนภายนอกเป็นเงินสด โซรอสบอกว่าสาเหตุสำคัญที่ทำให้เขาต้องเลิกกองทุนเนื่องมาจากกฏหมายควบคุมกองทุนเฮดฟันด์ที่ออกมาใหม่

หลังจากวิกฤติซัพไพร์มในสหรัฐอเมริกา หน่วยงานควบคุมการลงทุนในยุโรปและประเทศอื่นๆเริ่มออกกฏควบคุมอุตสาหกรรมกองทุนเฮดฟันด์มากขึ้น เนื่องจากมีความเชื่อว่ากองทุนเฮดฟันด์เหล่านี้เป็นตัวสร้างความปั่นป่วนให้กับอุตสาหกรรมการเงิน รวมทั้งเป็นสาเหตุของวิกฤติที่เกิดขึ้นโดยเฉพาะการขายช๊อตหุ้นสถาบันการเงินที่เกิดปัญหาทำให้ราคาหุ้นธนาคารหลายแห่งลดลงเป็นอย่างมากจนทำให้ธนาคารเหล่านั้นขาดความน่าเชื่อถือ ซึ่งระบบธนาคารและตลาดการเงินนั้นต้องอาศัยความน่าเชื่อถือของสถาบันการเงินเหล่านั้นเป็นพื้นฐานในการดำเนินธุรกิจ เมื่อราคาหุ้นลดลงทำให้ลูกค้าและผู้เกี่ยวข้องกับสถาบันการเงินเหล่านั้นเริ่มไม่มั่นใจในสถานะของบริษัทจนต้องมีการออกมารับประกันสถาบันการเงินโดยรัฐบาลของประเทศต่างๆ แต่ก็ไม่สามารถป้องกันการเกิดวิกฤติการเงินได้

ล่าสุดหน่วยงานตรวจสอบสถาบันการเงินในสหรัฐออกกฏใหม่สำหรับกองทุนเฮดฟันด์ที่มีเงินลงทุนมากกว่า 150 ล้านเหรียญต้องถูกบังคับให้จดทะเบียนกับ กลต.ของสหรัฐและต้องเปิดเผยรายงานในเรื่องของการลงทุนของกองทุนว่าลงทุนในทรัพย์สินอะไรบ้างจำนวนเท่าไหร่ในช่วงเวลาที่รายงานรวมทั้งต้องเปิดเผยชื่อของพนักงานของกองทุนด้วยว่ามีใครเป็นผู้ดำเนินการกองทุนบ้าง โซรอสซึ่งต่อต้านการออกกฏหมายควบคุมเฮดฟันด์มาโดยตลอดตั้งแต่ยุโรปออกกฏหมายหลังจากวิกฤติซัพไพร์มแสดงความไม่เห็นด้วยกับกฏควบคุมของสหรัฐเช่นเดียวกัน นอกเหนือจากนั้นเขายังตัดสินใจปิดกองทุนเพื่อแสดงจุดยืนของเขา เนื่องจากกองทุนควอนตัมของเขามีเงินลงทุนถึง 2.5 หมื่นล้านเหรียญจึงต้องเข้ากฏดังกล่าว หลังจากนี้เขาจะลงทุนด้วยเงินลงทุนของครอบครัวและตัวเขาเองโดยไม่รับบริหารเงินจากบุคคลภายนอกซึ่งทำให้เขาไม่ต้องจดทะเบียนและเปิดเผยข้อมูลกับ กลต.สหรัฐอีกต่อไป

อีกสาเหตุหนึ่งที่คาดเดากันว่าเป็นเหตุผลที่เขาต้องการปิดกองทุนเนื่องจากผลการดำเนิงานในช่วงหลังของกองทุนควอนตัมไม่เป็นที่น่าพอใจนัก ในปี 2010 กองทุนของโซรอสมีผลขาดทุน 2.6% และคาดการณ์ว่าในปี 2011 นี้กองทุนของเขาขาดทุน 6% เนื่องจากผลขาดทุนจากการขายช๊อตทองคำในช่วงต้นปีขณะที่ทองคำมีราคาสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ช่วงที่ผ่านมามีการเปิดเผยว่ากองทุนของเขาขายทรัพย์สินที่ถืออยู่ออกมาเป็นจำนวนมากโดยคาดการณ์ว่าจะมีเงินสดในมือถึง 75% ซึ่งเพียงพอที่ทำให้เขาสามารถคืนเงินให้กับผู้ถือหน่วยกองทุนของเขาได้

ในช่วง 40 ปีที่ผ่านมา กองทุนของเขาทำผลตอบแทนได้อย่างโดดเด่นและสะสมความมั่งคั่งได้มากเกือบจะที่สุดในโลก กองทุนมีผลตอบแทนเฉลี่ยกว่า 20% ต่อปีทบต้นและโซรอสนำเงินค่าบริหารจัดการและกำไรที่ได้กลับเข้าไปในกองทุนของเขาเองอย่างต่อเนื่องสม่ำเสมอ เงินลงทุนหนึ่งล้านบาทในกองทุนควอนตัมในปี 1973 กลายเป็นเงินถึงหนึ่งหมื่นล้านบาทในปัจจุบัน ไม่น่าแปลกใจว่าทำไมจอร์จ โซรอสถึงได้รับชื่อเสียงว่าเป็นนักลงทุนระดับแนวหน้าของโลกถึงแม้วิธีการลงทุนของเขาจะเลียนแบบได้ยากสำหรับนักลงทุนทั่วไป

[aonzzung]

เป็น Angel&Demon ตัวจิงเลยคนนี้

[OutOfMyMind]

ถ้า hedge fund ต้องเปิดเผยธุรกรรม ผมว่าตลาดจะเละกว่าตอนนี้อีกเยอะ เพราะข้อมูลจะรั่วไหล และ ผู้คนจะแตกตื่นได้เร็วว่า แค่ short สถาบันการเงิน เพราะจะมั่นใจได้ไงว่า เส้นทางการรายงานข้อมูลนั้น ต้องมีคนรู้และแอบเอา inside ไปใช้แน่นอน

[jmb2511]

เพราะเหตุนี้หรือเปล่าหนอที่ทําให้หุ้นตกเพราะว่า จอร์จ ต้องนําเงินไปคืนผู้ถือหุ้น แล้วยังขาดทุนจากการช็อตทองคําด้วย

[ปล้องนาง]

งินลงทุนหนึ่งล้านบาทในกองทุนควอนตัมในปี 1973 กลายเป็นเงินถึงหนึ่งหมื่นล้านบาทในปัจจุบัน

[chat2041]

วันที่ปิดกองทุน เซทอยุ่แถวๆ 1130
ผมว่าเสือจอร์จยังไม่สิ้นลายเลยนะครับ