...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุนหุ้น VI เน้นที่ปัจจัยพื้นฐานเป็นหลัก
ภาพประจำตัวสมาชิก
mario
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
โพสต์: 720
ผู้ติดตาม: 0

...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 1

โพสต์

ผมได้เลือกแปลจากหนังสือ Margin of Safety: Risk-Averse Value Investing Strategies for the Thoughtful Investor.
ซึ่งเขียนโดย Seth Klarman ผจก.กองทุน Baupost Group หนึ่งในนักลงทุนที่ Warren Buffett ชื่นชม
ตอนที่ 1
“…เรารู้จักผู้คนมากมาย ที่ส่วนใหญ่เวลาทำเรื่องต่างๆจะทำด้วยความรับผิดชอบ และระมัดระวัง แต่เวลาลงทุนเค้ากลับทำด้วยความบ้าคลั่ง

พวกเขาเหล่านั้นอาจจะใช้เวลาหลายเดือนหลายปี ในการทำงานหนัก และมีวินัยในการเก็บออม แต่ใช้เวลาเพียงเล็กน้อยกับการลงทุน

พวกเขาเหล่านั้นใช้เวลาศึกษาข้อมูล และไปร้านค้าหลายครั้งก่อนที่จะตัดสินใจซื้อเครื่องเสียง หรือกล้องถ่ายรูปซักอัน
แต่กลับใช้เวลาเพียงเล็กน้อย หรือแทบไม่ได้ศึกษาหุ้นที่พวกเขาพึ่งได้ยินมาจากเพื่อน

เหตุผลที่ใช้ตอนเลือกซื้อเครื่องใช้ไฟฟ้า หรือกล้องถ่ายรูป หายไปเมื่อเข้ามาสู่การลงทุน...”
ตอนที่ 2
“… นักลงทุนที่ไม่ประสบความสำเร็จส่วนมาก คิดว่าตลาดหุ้น เป็นหนทางที่จะทำเงิน โดยที่ไม่ต้องทำงาน แทนที่จะคิดว่าเป็นหนทางจะได้นำเงินไปลงทุนเพื่อรับผลตอบแทนที่เหมาะสม

นักลงทุนเหล่านั้น มักจะมีความสุขที่ได้กำไรง่าย รวดเร็ว และมีความคาดหวังจะได้รับผลกำไรโดยที่ไม่ต้องใช้ความพยายาม ซึ่งเป็นตัวเร่งความโลภในใจนักลงทุนได้เป็นอย่างดี

ความโลภจะนำนักลงทุนส่วนมาก ไปแสวงหาทางลัดเพื่อความสำเร็จในการลงทุน แทนที่จะคาดหวังผลตอบแทนทบต้นที่เหมาะสมในระยะยาว

สุดท้ายความโลภเป็นสาเหตุที่ทำให้นักลงทุนเหล่านั้น หลุดออกจากเป้าหมาย การประสบความสำเร็จในการลงทุนระยะยาว มาเป็นความหลงใหลการเก็งกำไรระยะสั้น …”
ตอนที่ 3
“…การลงทุนแบบเน้นคุณค่า เป็นสิ่งที่เข้าใจได้ง่าย แต่ทำตามได้ยาก

ส่วนที่ยากคือ วินัย ความอดทน และวิจารณญาณ

นักลงทุนต้องมีวินัยที่จะหลีกเลี่ยงไม่ตีลูกที่ขว้างมาไม่เข้าทาง

มีความอดทนที่จะรอลูกที่ขว้างมาเข้าทาง

และมีวิจารณญาณว่าเมื่อไหร่ควรจะหวดสุดแรง…”
ตอนที่ 4
“... การลงทุนเป็นการทำธุรกิจที่จริงจัง ไม่ใช่เรื่องเพื่อความสนุกสนาน

ถ้าคุณตัดสินใจจะเข้ามาเกี่ยวข้องตลาดหุ้น คุณควรที่จะเลือกเป็นนักลงทุน ไม่ใช่นักเก็งกำไร และแน่ใจว่าคุณเข้าใจความแตกต่าง

เมื่อคุณนำเงินที่อุตสาห์อดออม และความมั่นคงทางการเงินในอนาคต มาฝากไว้ที่หุ้น

การไม่สามารถแยกแยะว่า การลงทุน กับ การเก็งกำไร ต่างกันอย่างไร จะมีต้นทุนสูงจนคุณไม่อาจทำใจยอมรับได้…”
ตอนที่ 5
“…ผมเชื่ออย่างมากว่า เป้าหมายที่สำคัญอันดับแรกสำหรับนักลงทุนทุกคน คือ “การอย่าขาดทุน” ซึ่งไม่ได้หมายความว่านักลงทุนไม่ควรจะรับความเสี่ยงของการขาดทุนใดๆเลย

แต่ “การอย่าขาดทุน” หมายถึง ในระยะยาวแล้ว พอร์ตการลงทุนไม่ควรเสี่ยงจนได้รับผลการขาดทุนอย่างรุนแรง

มันเป็นความลำบากอย่างยิ่งที่จะตระหนักถึงโอกาสที่จะขาดทุน ในขณะที่คนอื่นๆ กำลังโลภ ได้กำไรเป็นกอบเป็นกำ และโบรกเกอร์กำลังโทรมาเสนอหุ้น IPO สุดร้อนให้คุณ

การหลีกเลี่ยงการขาดทุน เป็นหนทางที่แน่นอนที่สุดที่จะทำให้คุณได้รับผลกำไร…”
ตอนที่ 6
"...ข้อพิสูจน์ที่ชี้ให้เห็นว่า การสร้างผลตอบแทนทบต้นมีความสำคัญ คือความยากลำบากที่จะฟื้นตัวจาก การขาดทุนหนักๆ แม้เพียงครั้งเดียว สามารถทำลาย ความมั่งคั่งที่สั่งสมมาเป็น เวลายาวนานได้

ในอีกแง่หนึ่งก็คือ นักลงทุนควรพยายามที่จะสร้างผลตอบแทนที่สมเหตุสมผล สม่ำเสมอ โดยมีความเสี่ยงจำกัด ดีกว่าที่จะ สร้างผลตอบแทนที่หวือหวา ได้กำไรมหาศาล แต่เต็มไปด้วยความเสี่ยง

นักลงทุนผู้ซึ่งทำผลตอบแทนได้ 16 % ต่อปี ต่อเนื่อง 10 ปี จะมีความมั่งคั่งสูงกว่า นักลงทุนที่ทำผลตอบแทนได้ 20% ต่อปี ต่อเนื่อง 9 ปี แต่ขาดทุน 15 % ในปีที่ 10 อย่างน่าประหลาดใจ..."
ตอนที่ 7
“…การลงทุนแบบเน้นคุณค่า คือการเข้าซื้อหลักทรัพย์ในระดับราคาที่มีส่วนลดอย่างมีนัยสำคัญจากมูลค่าพื้นฐานด้วยความมีวินัย และถือครองหลักทรัพย์เหล่านั้นจนสะท้อนมูลค่าพื้นฐาน

ส่วนลดที่ว่าเป็น ส่วนประกอบสำคัญของกระบวนการนี้ เพราะการลงทุน เป็นศิลปะ มากกว่า วิทยาศาสตร์ นักลงทุนจึงจำเป็นต้องมี ส่วนเผื่อความปลอดภัย (Margin of Safety) เพราะ
• การประเมินมูลค่าเป็นศิลปะจึงไม่สามารถวัดค่าที่แม่นยำได้
• อนาคตเป็นสิ่งที่ไม่แน่นอน และ
• นักลงทุนเป็นเพียงมนุษย์ สามารถทำผิดพลาดได้

เบนจามิน เกรแฮม กล่าวว่า “ส่วนเผื่อความปลอดภัยขึ้นกับราคาที่จ่ายเสมอ สำหรับทุกหลักทรัพย์ มันจะมีส่วนเผื่อมากที่ระดับราคาหนึ่ง มีส่วนเผื่อน้อยลงเมื่อราคาสูงขึ้น และไม่เหลือส่วนเผื่อเลยเมื่อมีราคาสูงถึงจุดหนึ่ง…”
The basic ideas of investing are to look at stocks as business,
use the market's fluctuations to your advantage,
and seek a margin of safety.

Investing is not about big returns ,it's about safety of principal and satisfactory returns.
theenuch
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
โพสต์: 1735
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 2

โพสต์

มีประโยชน์มากเลยค่ะน้องกานต์...ติดตามด้วยความขอบคุณมากๆ :wink:
jantorsang
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
โพสต์: 154
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 3

โพสต์

ขอบคุณมากครับ :D
TinySmally
Verified User
โพสต์: 29
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 4

โพสต์

รอติดตามต่อนะคะ ขอบคุณค่ะ :oops:
psupas
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
โพสต์: 184
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 5

โพสต์

ขอบคุณครับ เป็นกรรมการสมาคมอีกคนที่น่าจะออกหนังสือ หรือจะว่าไปแล้ว กรรมการทุกคนน่าจะออกอย่างน้อยคนละเล่มนะครับ จะรอครับ

วันนี้ไป se-ed หนังสือ มั่งคั่งด้วยหุ้น ลงทุนอย่างมีคุณภาพ ของหมอมุข ยังไม่เห็นนะครับ ยังไงก็ขอขอบคุณทุกๆบทความ ความรู้ที่มอบให้ครับ
ภาพประจำตัวสมาชิก
kongkiti
Verified User
โพสต์: 5830
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 6

โพสต์

ขอบคุณครับ :mrgreen:
“Its like a finger pointing away to the moon. Don't concentrate on the finger
or you will miss all that heavenly glory.”- Bruce Lee

FAQs เกี่ยวกับแนวทางลงทุนแบบ VI
Blog ใหม่ >> https://www.blockdit.com/articles/5d733 ... 270d7b530
ลูกหิน
Verified User
โพสต์: 1217
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 7

โพสต์

ขอบคุณมากๆครับ
เบี้ยว
Verified User
โพสต์: 403
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 8

โพสต์

ยอดเยี่ยมมากเลย ขอบคุณครับ
champ412
Verified User
โพสต์: 949
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 9

โพสต์

ชอบครับๆๆ

ขอบคุณครับ
ภาพประจำตัวสมาชิก
JobJakraphan
Verified User
โพสต์: 749
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 10

โพสต์

ขอบคุณมากครับ
kjarrung
Verified User
โพสต์: 263
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 11

โพสต์

หาซื้อได้ที่ไหนครับ
tang_tt
Verified User
โพสต์: 66
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 12

โพสต์

:bow: :bow: :bow:
«« ambition never comes to an end »»
ภาพประจำตัวสมาชิก
SawScofield
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
โพสต์: 238
ผู้ติดตาม: 1

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 13

โพสต์

ขอบคุณครับพี่กานต์
Respect, Persistence then Deserve
ปลูกหุ้นกินผล
Verified User
โพสต์: 111
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 14

โพสต์

ขอบคุณครับ
ปลูกหุ้นกินผล
http://www.facebook.com/PookHoonKinPhol
ZVI
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
โพสต์: 424
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 15

โพสต์

เพิ่งเห็นราคาใน amazon ไม่เคยรู้เลยว่าแพงขนาดนี้ครับ

http://www.amazon.com/Margin-Safety-Ris ... 0887305105
ZVI
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
โพสต์: 424
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 16

โพสต์

สาเหตุที่ราคามันแพงครับ

http://www.businessweek.com/stories/200 ... -used-book

อย่างไรก็ตาม
ถ้า google ดู จะเจอแบบที่มีคนพิมพ์ลงเอกสารเอาไว้ให้อ่าน
ไม่แน่ใจว่า ถ้าลง link จะผิดกดเวปรึป่าว (เพราะมันละเมิดลิขสิทธิ์)
แต่ลองหาเอง ก็หาได้ง่ายๆครับ
booklover
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
โพสต์: 1063
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 17

โพสต์

ขอบคุณมากครับ :D
ReRedrum
Verified User
โพสต์: 198
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 18

โพสต์

ขอบคุณมากครับ
"ผมไม่ได้ลงทุนในหุ้นเพียงเพราะว่าผมต้องการเงินมากมาย
แต่มันเป็นความสนุกในการค้นหาบริษัทชั้นเยี่ยม
เฝ้าดูมันเติบโต และทำเงินให้เรา"

"เบื้องหลังของด้านหลัง ก็คือ ด้านหน้า"
hsrb89nui
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
โพสต์: 121
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 19

โพสต์

ขอบคุณคะสำหรับแง่คิดดีๆ และ ชอบหลักการลงทุนของคุณกานต์คะ :)
Mr.Kcip
Verified User
โพสต์: 87
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 20

โพสต์

ขอบคุณครับพี่กานต์
sharerora
Verified User
โพสต์: 132
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 21

โพสต์

ขอบคุณครับ :B
MR.MOSS
Verified User
โพสต์: 38
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 22

โพสต์

หนังสือเล่มนี้ มีอยู่ในชั้นหนังสือ ห้องสมุดของศศินทร์ครับ เคยได้มีโอกาสหยิบมาอ่านเมื่อ 2 ปีที่แล้ว เผื่อเป็นเป็นข้อมูลให้ผู้สนใจอ่านต้นฉบับ ซึ่งตีพิมพ์จำหน่าย น่าจะปี 1991 ครับ
p4pyrus
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
โพสต์: 17
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 23

โพสต์

ขอบคุณมากๆครับ :D
STAY HUNGRY STAY FOOLISH
Cheevitmai
Verified User
โพสต์: 30
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 24

โพสต์

Thanks so much ka,
iamtherang
Verified User
โพสต์: 337
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 25

โพสต์

ขอบคุณพี่กานต์มากคับ ^^
ipop
Verified User
โพสต์: 72
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 26

โพสต์

ขอบคุณมากครับ
ภาพประจำตัวสมาชิก
dome@perth
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
โพสต์: 4741
ผู้ติดตาม: 1

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 27

โพสต์

รออ่านต่อครับ
"ไม่มีสุตรสำเร็จ ไม่มีทางลัด ไม่ใช่แค่โชค
หนทางจะได้มาซึ่ง อิสระภาพทางการเงิน
มันมาจาก ความขยัน การไขว่คว้า หาความรู้
เชื่อและตั้งมั้นในหลักการลงทุนที่ถูกต้อง
"
LionLamb
Verified User
โพสต์: 6
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 28

โพสต์

รอตอนต่อไปเช่นกัน ขอบคุณครับ
supapol
Verified User
โพสต์: 4
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 29

โพสต์

ขอขอบคุณสำหรับความรู้ดีดีที่แบ่งปันครับ
Mr. Wealth
Verified User
โพสต์: 45
ผู้ติดตาม: 0

Re: ...ข้อคิดจากหนังสือการลงทุนที่หายากและราคาแพงที่สุด...

โพสต์ที่ 30

โพสต์

ขอบคุณครับ
คุณค่า แข็งแกร่ง เติบโต ยั่งยืน
โพสต์โพสต์