56-1 ของพอร์ทเรา

[สามัญชน]

ถ้าพอร์ทการลงทุนของเราเปรียบเสมือนเป็นบริษัทในตลาดหลักทรัพย์บริษัทหนึ่ง

มีเราเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่  อาจจะมีพี่น้องหรือเพื่อนๆมาร่วมถือหุ้นบ้าง หรือไม่มีก็ไม่เป็นไร

เราอยากเขียน 56-1 ให้ดีที่สุดและสิ่งที่เราเขียน  มีข้อแม้ว่าจะถูกบังคับว่าจะต้องถือเอามาปฏิบัติด้วย  ไม่ใช่เขียนลอยๆ

จะเขียน  56-1 ว่าอย่างไรดีครับ  โดยเฉพาะหัวข้อต่อไปนี้

*** ปัจจัยเสี่ยง ***

*** การประกอบธุรกิจของแต่ละสายผลิตภัณฑ์ ***

*** การตลาดและภาวะการแข่งขัน ***

*** ปัจจัยที่จะนำไปสู่ความสำเร็จของอุตสาหกรรมนี้ ***

*** อุปสรรคของการดำเนินธุรกิจ ***

*** การวิจัยและพัฒนา ***

*** โครงการในอนาคต ***

[ปรัชญา]

[Frankie]

ชอบโจทย์ข้อนี้จัง ทำให้เรารู้ว่าเราควรรู้อะไรบ้างในบริษัทที่เราลงทุนอยู่

[MarginofSafety]

[quote="สามัญชน"]ถ้าพอร์ทการลงทุนของเราเปรียบเสมือนเป็นบริษัทในตลาดหลักทรัพย์บริษัทหนึ่ง

มีเราเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่

[MarginofSafety]

ความเสี่ยงประการที่ 2:
ความเสี่ยงของธุรกิจต่างๆที่เราถือหุ้นเช่น เราถือหุ้นขนส่ง ความเสี่ยงที่สำคัญอย่างหนึ่งคือน้ำมันแพงขึ้น
แต่ถ้าเรามีหุ้นบริษัทน้ำมัน ความเสี่ยงที่สำคัญอย่างหนึ่งก็คือราคาน้ำมันถูกลง
หากเราต้องการลดความเสี่ยงในประเด็นดังกล่าว การถือทั้งหุ้นน้ำมันและหุ้นขนส่งจะสามารถช่วยลดความเสี่ยงดังกล่าวได้ในระดับหนึ่ง
หรือพอร์ทของเราได้มีการ Hedge ราคาน้ำมัน ...

(การสร้างกลุ่มหลักทรัพย์ที่เหมาะสมสามารถลดความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบได้ - Unsystematic Risk)

[MarginofSafety]

ความเสี่ยงประการที่ 3:
ความเสี่ยงจากการลงทุนในธุรกิจที่เราไม่มีความรู้ ความเข้าใจ
หรือการลงทุนในหุ้นที่มากตัวจนเกินไป จนไม่สามารถติดตามได้ทั่วถึง

ความเสี่ยงประการที่ 4:
ความเสี่ยงจากการลงทุนในบริษัทที่ไม่มีธรรมาภิบาลที่ดี

ความเสี่ยงประการที่ 5:
ความเสี่ยงจากการลงทุนในบริษัทที่ไม่มีความได้เปรียบเชิงแข่งขันที่ยั่งยืน

ความเสี่ยงประการแรกเท่านั้นที่เราไม่สามารถจัดการการได้
นอกนั้นเราสามารถลดความเสี่ยงได้

[สามัญชน]

*** การวิจัยและพัฒนา ***

ความรู้เกี่ยวกับเรื่องหุ้นมีหลากหลายแนวทาง  แต่บริษัทเราจะยึดมั่นในการลงทุนแนวปัจจัยพื้นฐานเป็นหลัก

บริษัทเราจะยึดมั่นการวิจัยหาความรู้ในการลงทุนตามหลักวิชาการของงานวิจัยที่ถูกต้องตามมาตรฐาน

การใช้สัญชาติญาณหรือกึ๋นหรือ gut feeling จะเป็นเรื่องรองไม่ใช่เรื่องหลัก

การสังเกตุอาจจะเป็นบันไดขั้นแรกในการหาความรู้ แต่การสรุปผลจะต้องเป็นไปตามหลักวิชาการ

การสังเกตุเหตุการณ์ที่ได้ผลดีติดต่อกัน4-5ครั้ง หรือแค่ 4-5กลุ่มตัวอย่าง ไม่สามารถยอมรับได้  จะต้องมีกลุ่มตัวอย่างที่มากกว่านั้น

[สามัญชน]

*** การประกอบธุรกิจของแต่ละสายผลิตภัณฑ์ ***

ผลิตภัณฑ์ของเราก็คือ รายชื่อหุ้น  ซึ่งอาจจะออกผลิตภัณฑ์ได้ปีละ  1-5 ตัวหรือ 2-3 ปีได้ชื่อหุ้นหนึ่งตัว แต่จะต้องเป็นหุ้นที่มีคุณค่าสูงมากเมื่อเทียบกับราคาที่ต้องจ่าย

หลังจากนั้นกระบวนการต่อไปก็คือลงทุนในตัวนั้นในจังหวะที่เหมาะสม  และขายออกเมื่อราคาเกินปัจจัยพื้นฐาน

กระบวนการเหล่านี้ต้องการ infra structure ในเรื่องที่เกี่ยวกับ

*** ปัจจัยที่จะนำไปสู่ความสำเร็จของอุตสาหกรรมนี้ ***
*** อุปสรรคของการดำเนินธุรกิจ ***
*** การวิจัยและพัฒนา ***
*** โครงการในอนาคต ***

 

เป็นสำคัญ

[สามัญชน]

*** ปัจจัยเสี่ยง ***  ในแง่ผู้บริหาร  

1.จำนวน
เนื่องจากมีผู้บรหารเพียงคนเดียวทำหน้าที่ตั้งแต่ภารโรงจนถึงกรรมการผู้จัดการใหญ่
   

ดังนั้นจึงเป็นภาระที่หนักมากที่จะทำได้ดีทุกๆอย่าง การพึ่งพาอาศัยกันระหว่างบริษัทต่อบริษัทจึงมีความสำคัญมาก

infra  structure ที่มีบทบาทสูงจึงได้แก่  webbord ที่เกี่ยวกับหุ้น  หนังสือ  การสัมนา เป็นต้น

2.อารมณ์

เป็นปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญมาก กำไรหรือขาดทุนอาจจะถูกตัดสินที่อารมณ์ที่เปลี่ยนแปลงแม้เพียงเล็กน้อย

3.ความรู้

สำคัญที่สุด  เพราะมีความรู้เหมือนมีทรัพย์นับร้อยล้าน  อิอิ

ทำยังไงจะมีความรู้หละ

4. ความซื่อสัตย์

ไม่น่าห่วงเพราะซื่อสัตย์ต่อตัวเองอยู่แล้ว  หรือถึงมีคนมาร่วมหุ้นด้วยแต่สัดส่วนของเราก็ต้องมากที่สุด(ก็บริษัทของเรานิ) เราจะโกงเพื่อให้ตัวเราขาดทุนไปด้วยเชียวหรือ