รบกวนสอบถามผู้รู้ TEAM ไตรมาสที่ 4 ยังคงเป็นpeak season มั้ย

[keatipinich]

รบกวนสอบถามผู้รู้เกี่ยวกับตัว TEAM ไตรมาสที่ 4 คาดว่ายังคงเป็นpeak season เหมือนทุกปีมั้ยครับ

[Frankie]

คุ้น ๆ ว่าคุณ yoyo จะเคยพูดถึงเรื่องนี้ว่าอาจจะไม่ใช่ ลองหาอ่านกระทู้เก่า ๆ ดูนะครับ

[Luty97]

เป็นไตรมาสนี้ครับที่พีค ถ้าปกตินะครับ

แต่ในปีนี้มีการรับออเดอร์ล่วงหน้าไปแล้ว
ทำให้ไตรมาสพีคเปลี่ยน

ลองหาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนการตัดสินใจนะครับ

[Frankie]

มีบทวิเคราะห์มาให้ความเห็นเรื่องนี้แล้วครับ

บล.ฟิลลิป : TEAM  แนะนำ 'ซื้อลงทุน' ราคาเหมาะสมปี 2550 ที่ 8.70 บาท

คาดผลประกอบการไตรมาส 4 ลดลง 41% และ 19% เทียบ YoY และ QoQ
สำหรับแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4 คาดหมายยอดขายที่ 543 ล้านบาทลด
ลง 15% และ 14% เทียบ YoY และ QoQ ซึ่งเป็นปกติของยอดขายในกลุ่มดังกล่าวที่จะลดลง
ตามฤดูกาล รวมถึงลูกค้าเดิมมีการเปลี่ยนรุ่นการผลิตส่งผลให้ยอดขายมีการชะลอตัว สำหรับ
ปริมาณขายที่ลดลง ประกอบกับค่าเงินบาทที่แข็งค่า แต่การได้รับผลดีจากสัดส่วนการผลิตสินค้า
margin สูงทำให้ไม่ทำให้อัตรากำไรลดมากกว่าที่คาด ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร
ทรงตัวซึ่งไม่ส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานในเชิงลบ ทางฝ่ายประมาณการกำไรสุทธิไตรมาส 4
ที่ 55 ล้านบาทลดลง 41% และ 19% เทียบ YoY และ QoQ
แม้ผลการดำเนินงานไตรมาส 4 จะชะลอตัวลงค่อนข้างมากแต่เป็นสิ่งที่ทางฝ่ายคาดว่า
จะเกิดขึ้นกับ TEAM จากการส่งมอบในช่วงที่ผ่านมา ประกอบกับปีที่ผ่านมาเป็นช่วงเริ่มต้นส่ง
มอบให้กับลูกค้าใหม่จึงทำให้ยอดขายมีการเติบโตก้าวกระโดด อย่างไรก็ตามทางฝ่ายคง
ประมาณการผลการดำเนินงานปี 2549 ไว้ดังเดิมคาดหมายยอดขาย 2,568 ล้านบาทเพิ่มขึ้น
59% เทียบ YoY จากการได้รับคำสั่งซื้อของลูกค้าใหม่ คาดหมายกำไรสุทธิ 305 ล้านบาทเพิ่ม
ขึ้น 78% เทียบ YoY
สำหรับปี 2550 จากคำสั่งซื้อในมือ รวมถึงการขยายฐานลูกค้าเพิ่มขึ้นทำให้ทางฝ่าย
คาดว่า TEAM จะยังมีการเติบโตแต่คาดว่าระดับการเติบโตคงไม่โดดเด่นอย่างเช่นที่ผ่านมา
ทางฝ่ายประมาณการยอดขายปี 2550 ที่ 2,933 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 14% เทียบ YoY (ภายใต้
สมมติฐานเงินบาท 36 บาท/ดอลลาร์) และคาดว่าอัตรากำไรจะลดลงจากค่าเงินบาทที่แข็งค่า
ขณะที่แนวโน้มราคาวัตถุดิบคาดว่าจะทรงตัว แต่การก่อหนี้จากการขยายการลงทุนจะทำให้ภาระ
ดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้น ทางฝ่ายประมาณการกำไรสุทธิ 332 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 9% เทียบ YoY
ความเห็น : ยังเป็นหุ้นขนาดเล็กที่ทางฝ่ายชอบจากผลการดำเนินงานโดดเด่นที่สุดใน
กลุ่มชิ้นส่วนฯ จากการขยายตลาดและฐานลูกค้าในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ซึ่งเป็นปัจจัยผลักดันการ
เติบโตของผลการดำเนินงาน อีกทั้งนโยบายการขยายฐานลูกค้าที่มีอย่างต่อเนื่องจะช่วยกระจ่าย
ความเสี่ยงการดำเนินงานและเป็นปัจจัยสนับสนุนการเติบโต แม้ปี 2550 การเติบโตจะขยายตัว
ในอัตราที่ลดลง แต่ทางฝ่ายยังมีมุมมองที่ดีต่อแนวโน้มการดำเนินงานในอนาคตและยังเป็นหุ้นที่
ให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่สูงตัวหนึ่ง อีกทั้งหากพิจารณาราคาปัจจุบัน TEAM ซื้อขายบน
P/E เพียง 6.11 เท่า ซึ่งยังต่ำ หากเทียบกับหุ้นในกลุ่มเดียวกัน แต่จากสภาพคล่องที่อยู่ในระดับ
ต่ำทำให้ทางฝ่ายประเมินราคาเหมาะสมโดยอิงบน P/E เพียง 8 เท่า ต่ำกว่าหุ้นในกลุ่มชิ้นส่วนฯ
ที่ระดับ 12 เท่า เพื่อสะท้อนปัจจัยดังกล่าว ณ ราคาปัจจุบันคงคำแนะนำ 'ซื้อลงทุน' ประเมินราคา
เหมาะสมปี 2550 ที่ 8.70 บาท