the XD event study

[สุมาอี้]

รู้สึกคึกขึ้นมา เดือนนี้ขอทำวิจัยเรื่อง XD หน่อย กับคำถามสุดคลาสสิก

"ขายหุ้นวัน XD แล้วค่อยไปรับคืนดีมั้ยครับ?"

จะขอเฝ้าจับตาหุ้นที่ XD จำนวนหนึ่งว่าจะมีสักกี่ตัวที่ ในวันแรกที่ XD ราคาสูงสุดของวันนั้นมากกว่า "ราคาปิดเมื่อวานบวกเงินปันผล" ที่จ่ายบ้าง ซึ่งหมายถึงมีโอกาสที่จะใช้กลยุทธ์ข้างต้นแล้วมีกำไร (สมมติว่าเราเป็นกองทุนล่ะกัน เครดิตภาษีไม่ได้)

แต่ถ้าในวันนั้น Set index ปิดเปลี่ยนแปลงเกิน 1% ผมจะไม่นับนะครับ เพราะถือว่ามีเหตุการณ์สำคัญที่มากระทบตลาดหุ้นวันนั้นพอดี ผลการทดลองจะบอกอะไรไม่ได้

ตัวที่ XD พร้อม XM, XR ก็ไม่เอา

ตัวแรกที่จะเก็บข้อมูลวันนี้คือ KSL ราคาปิดเมื่อวันศุกร์ 9.65 บาท จ่ายปันผล 0.22 จะดูว่าราคาสูงสุดของวันวันนี้จะเกิน 9.43 บ้างหรือไม่ (แต่ถ้าวันนี้ดัชนี่เปลี่ยนแปลงเกิน 1% ก็เจ๊านะครับ)

ลองดู

[jaychou]

โพสต์แบบเนี้ยะ ระวัง ThaiVI effect เป็น noise นะครับ

[ปรัชญา]

มาดูผลงานท่านแม่ทัพ
(แอบนึกในใจว่า  มันลบมากกว่าปันผลอยู่แร้น)

[สุมาอี้]

เออจริง คงทำให้เกิดการจ้อง arbitrage จนตลาด efficient  :lovl:

ดูได้เฉพาะหุ้นตัวใหญ่ๆ วอลุ่มมากๆ ส่วนตัวอื่นๆ ก็ดูขำๆ ละกัน

[NinjaTurtle]

ทำไมท่านแม่ทัพไม่ไปดู XD กับราคาของปีที่แล้วละครับ ดูตามกราฟ ย้อนหลังไปได้นี่ครับ
หรือท่านคิดว่ามันมีอะไรที่เปี๋ยนไป๋ ต้องมาดูของปีนี้

[สุมาอี้]

KSL อาบิทราดไม่ทันแล้วนะครับ เพราะ XD วันนี้  :lol:

[สุมาอี้]

ทำไมท่านแม่ทัพไม่ไปดู XD กับราคาของปีที่แล้วละครับ ดูตามกราฟ ย้อนหลังไปได้นี่ครับ
หรือท่านคิดว่ามันมีอะไรที่เปี๋ยนไป๋ ต้องมาดูของปีนี้

มันไม่มันส์มั้ง  :oops:

[ปรัชญา]

มันไม่มันส์มั้ง  :oops:

คิดว่า  อยากเสียว  เสียว

[fantasia]

ตามประสพการณ์ของผมลงจะลงเยอะกว่าปันผลครับ

แต่

คนพอร์ตใหญ่ที่ไม่ต้องการเครดิตภาษี พอจะขายก่อนแล้วค่อยรับกลับ จะทำให้มีผลกับราคาให้ลงเท่ากับหรือน้อยกว่าปันผล

ส่วนคนพอร์ตเล็กที่ต้องการเครดิตภาษี จะซื้อแล้วไปขายตอน xd ก็ไม่ได้
เพราะราคามันลงเยอะกว่าปันผล

[สุมาอี้]

ลืมไปว่ากลยุทธ์นี้มีต้นทุนอีกอย่างคือ ค่าคอม

ดังนั้นราคาสูงสุดวันนี้ต้องสูงกว่า 9.47 ถึงจะกำไร

[สุมาอี้]

ราคาแรกของวันก็กำไรแล้ว เพราะ ราคา ATO วันนี้ 9.50

9.47 มันเทรดไม่ได้ ต้องเทรด 9.50 หรือ 9.45 ก็เลยทำให้ต้องออกมาเป็น 9.50 หรือเปล่า แต่ทำไมไม่เป็น 9.45 มากกว่าล่ะ?

กลยุทธ์นี้รายย่อยอย่างเราได้เปรียบขาใหญ่นะครับ เครดิตภาษีเป็น excess profit ต่างหาก

รอดูดัชนีวันนี้ว่าเปลี่ยนเกิน 1% หรือไม่ แล้วค่อยสรุปว่าวันนี้ arbitrage ได้

[path2544]

รู้สึกคึกขึ้นมา เดือนนี้ขอทำวิจัยเรื่อง XD หน่อย กับคำถามสุดคลาสสิก

"ขายหุ้นวัน XD แล้วค่อยไปรับคืนดีมั้ยครับ?"

จะขอเฝ้าจับตาหุ้นที่ XD จำนวนหนึ่งว่าจะมีสักกี่ตัวที่ ในวันแรกที่ XD ราคาสูงสุดของวันนั้นมากกว่า "ราคาปิดเมื่อวานบวกเงินปันผล" ที่จ่ายบ้าง ซึ่งหมายถึงมีโอกาสที่จะใช้กลยุทธ์ข้างต้นแล้วมีกำไร (สมมติว่าเราเป็นกองทุนล่ะกัน เครดิตภาษีไม่ได้)

แต่ถ้าในวันนั้น Set index ปิดเปลี่ยนแปลงเกิน 1% ผมจะไม่นับนะครับ เพราะถือว่ามีเหตุการณ์สำคัญที่มากระทบตลาดหุ้นวันนั้นพอดี ผลการทดลองจะบอกอะไรไม่ได้

ตัวที่ XD พร้อม XM, XR ก็ไม่เอา

ตัวแรกที่จะเก็บข้อมูลวันนี้คือ KSL ราคาปิดเมื่อวันศุกร์ 9.65 บาท จ่ายปันผล 0.22 จะดูว่าราคาสูงสุดของวันวันนี้จะเกิน 9.43 บ้างหรือไม่ (แต่ถ้าวันนี้ดัชนี่เปลี่ยนแปลงเกิน 1% ก็เจ๊านะครับ)

ลองดู

สำหรับผมนะ ผมว่าดูโดยนับที่วัน XD ไม่ได้ครับ เพราะหุ้นมันจะขึ้นมารับข่าวก่อนนานแล้ว เช่าถ้าซื้อก่อน ประกาศออกอาจอยู่ทีี่ 5 บาท แต่หลังประกาศอาจวิ่งไป 6 - 7 บาท และก่อนวัน XD อาจขึ้นไป 7.5 และวันที่ขึ้น XD ก็ลงมา

ถ้าจะดูต้องดูก่อนวันที่ มันประกาศจะจ่าย ซัก 1 อาทิตย์ และหาราคาเฉลี่ย (หรือเปล่า ไม่แน่ใจครับ)

[สุมาอี้]

สำหรับผมนะ ผมว่าดูโดยนับที่วัน XD ไม่ได้ครับ เพราะหุ้นมันจะขึ้นมารับข่าวก่อนนานแล้ว เช่าถ้าซื้อก่อน ประกาศออกอาจอยู่ทีี่ 5 บาท แต่หลังประกาศอาจวิ่งไป 6 - 7 บาท และก่อนวัน XD อาจขึ้นไป 7.5 และวันที่ขึ้น XD ก็ลงมา

ถ้าจะดูต้องดูก่อนวันที่ มันประกาศจะจ่าย ซัก 1 อาทิตย์ และหาราคาเฉลี่ย (หรือเปล่า ไม่แน่ใจครับ)

แบบนี้สิครับ สมมติคุณถือหุ้นตัวนี้ยาวอยู่แล้ว แต่คุณต้องการจะกินส่วนต่างฟรีๆ ในวันที่ XD แบบนี้ไม่น่าจะเกี่ยวว่าราคาจะขึ้นไปรอหรือเปล่า เพราะยังไงคุณก็ถือตัวนี้ไปเรื่อยๆ อยู่แล้ว

[akekarat]

PTTEP แทบเรียกได้ว่า ได้ปันผล + เครดิตภาษี ฟรี เกือบทุก XD ครับ

[สุมาอี้]

โอ้ คนที่รอเฝ้าตลาดตอนเช้าคว้า KSL แบบมีกำไรไปได้

แต่ตอนนี้ ร่วงเกินปันผลไปแล้วครับ สงสัยขาใหญ่ตื่นขึ้นมาขาย

[สุมาอี้]

อึม PTTEP ก็กำไร เพราะราคาปิดวันพุธ 98 ราคาสูงสุดของวันพฤหัส 98 (แต่วันนั้นดัชนีบวกเยอะหรือเปล่านะ  :roll: รู้สึกจะไม่ เพราะไม่ได้ฟังอะไรดีๆ มานานแล้ว 555)

[path2544]

แบบนี้สิครับ สมมติคุณถือหุ้นตัวนี้ยาวอยู่แล้ว แต่คุณต้องการจะกินส่วนต่างฟรีๆ ในวันที่ XD แบบนี้ไม่น่าจะเกี่ยวว่าราคาจะขึ้นไปรอหรือเปล่า เพราะยังไงคุณก็ถือตัวนี้ไปเรื่อยๆ อยู่แล้ว

แล้วมันจะคุ้มกับ ค่า Com ไป กลับ บวกด้วยค่าความเสี่ยงของโอกาสที่มันวิ่งหลัง XD แล้วหรือเปล่านะ

ลองคำนวณดู (ค่า Com ใหม่) 0.20%*2 = 0.40% บวกกด้วยโอกาสที่จะสูงกว่า ผมให้ที่ต่ำสุด 0.1% ที่เหลืออีก 99.9% ผมให้มันต่ำกว่าเมื่อ XD

เท่ากับได้ 0.50% หมายความว่า ถ้าได้ผลตอบแทนน้อยว่า 0.50% นอนเฉยๆๆ ดีกว่า  :idea:  :idea:  :idea:

[สุมาอี้]

แบบนี้สิครับ สมมติคุณถือหุ้นตัวนี้ยาวอยู่แล้ว แต่คุณต้องการจะกินส่วนต่างฟรีๆ ในวันที่ XD แบบนี้ไม่น่าจะเกี่ยวว่าราคาจะขึ้นไปรอหรือเปล่า เพราะยังไงคุณก็ถือตัวนี้ไปเรื่อยๆ อยู่แล้ว

เออคิดไปคิดมา ต้องเป็นคนแบบที่คุณ path ว่ามาคือคนที่ไม่ได้มีหุ้นตัวนี้แต่กะได้ปันผลฟรีแล้วก็ไป ไม่ใช่คนที่ถือตัวนี้ยาว ในกรณีนี้ คนนี้ก็น่าจะหวังว่าถ้าไปซื้อไว้ก่อน XD แล้ว วันที่ XD หุ้นจะตกน้อยกว่าเงินปันผล เพื่อให้ตัวเองสามารถขายทิ้งเอาปันผลอย่างเดียวได้  

[สุมาอี้]

แล้วมันจะคุ้มกับ ค่า Com ไป กลับ บวกด้วยค่าความเสี่ยงของโอกาสที่มันวิ่งหลัง XD แล้วหรือเปล่านะ

ลองคำนวณดู (ค่า Com ใหม่) 0.20%*2 = 0.40% บวกกด้วยโอกาสที่จะสูงกว่า ผมให้ที่ต่ำสุด 0.1% ที่เหลืออีก 99.9% ผมให้มันต่ำกว่าเมื่อ XD

เท่ากับได้ 0.50% หมายความว่า ถ้าได้ผลตอบแทนน้อยว่า 0.50% นอนเฉยๆๆ ดีกว่า

[path2544]

คนที่จะทำได้มี 3 ประเภท คือ

1. พวกที่รู้ ข่าววงใน (ผมว่าพวกนี้กำไรเยอะสุด เสี่ยงน้อยสุด)
2. พวกที่วิเคราะห์งบ โครตเก่ง (พวกนี้กำไรปานกลาง เสี่ยงปานกลาง)
3. พวกที่ เก็งกำไร  (กำไรน้อย เสี่ยงมาก)

[akekarat]

[quote="สุมาอี้"]อึม PTTEP ก็กำไร เพราะราคาปิดวันพุธ 98 ราคาสูงสุดของวันพฤหัส 98 (แต่วันนั้นดัชนีบวกเยอะหรือเปล่านะ