ไม่ล้าสมัย.. เขามีการซื้อขายความกลัวในตลาดหุ้นด้วยนะเออ

การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุนหุ้น VI เน้นที่ปัจจัยพื้นฐานเป็นหลัก

โพสต์ โพสต์
mprandy
Verified User
โพสต์: 1992
ผู้ติดตาม: 0

ไม่ล้าสมัย.. เขามีการซื้อขายความกลัวในตลาดหุ้นด้วยนะเออ

โพสต์ที่ 1

โพสต์

แสกนข่าวไปทั่ว ๆ ถึงสะดุดตากับสัญลักษณ์หุ้นประหลาดตัวนึง อ่านไปอ่านมาถึงรู้ว่าเป็น Votality index (VIX) หรือภาษาชาวบ้านของเขาชอบเรียกว่า Fear index

สรุปคร่าว ๆ ว่าเป็นดัชนีที่แสดงให้เห็นว่า ใน 30 วันข้างหน้า S&P index จะขึ้นหรือลง ถ้าคิดว่าลง VIX ก็จะลด (กลัว) :vm: ถ้าขึ้น VIX จะเพิ่ม (กล้า) :ep:

http://www.cnbc.com/id/15837290?q=VIX

ตอนแรกก็คิดว่าเป็นดัชนีแบบนึงแสดงให้ดูเหมือนพวก NASDAQ หรือ Dow Jones อะไรเทือกนี้ ที่ไหนได้ เขาเปิดให้ซื้อขายแบบ option ได้ด้วย

http://www.cboe.com/micro/vix/vixoptions.aspx

เออ... แปลกดี นี่ถ้ามีเข้ามาขายใน TFEX คงจะสนุกพิลึก  :la:
macarian
Verified User
โพสต์: 384
ผู้ติดตาม: 0

ไม่ล้าสมัย.. เขามีการซื้อขายความกลัวในตลาดหุ้นด้วยนะเออ

โพสต์ที่ 2

โพสต์

Volatility นี่อยู่ในออฟชั่นครับ
การคิดออฟชั่นตาม แบล็กโชล์
ราคาจะเท่ากับ function ของ variables 5 ตัว
หนึ่งในนั้นคือ volatility
แต่ในความจริงแล้ว volatility มันหาไม่ได้
(unobservable)
ในขณะที่ราคาหุ้นที่จะหามันกลับ observable

แทนที่จะหา ราคาหุ้น
เลยกลายเป็นหา implied volatility แทน

ตัว VIX นี่ที่ผมทราบ แตกต่างจากของคุณ mprandy นะครับ
คือถ้า VIX สูง แปลว่าคนกำลังกลัว
ถ้าต่ำ แปว่าคนกำลังมั่นใจ
ตอนเหตุการณ์ 9/11 มันอยู่ที่ 44
ซึ่งเฉลี่ยย้อนไปสิบปีก่อนหน้านั้น
มันเคลื่อนไหวอยู่ที่ 20-45
เพราะฉะนั้นตัว volatility
ก็ถูกใช้ในการอ่าน sentiment ตลาดบ้าง

แต่ โว เดียวมันไม่สะใจพอมั๊งครับ
ในการลงทุนบางคนเขาดู
โว ออฟ โว ครับ
Volatility of volatility
แปลเป็นไทยว่า
ความผันผวนของความผันผวน
(เอาให้งงเข้าไว้)

ถ้าความผันผวนของความผันผวนมันเกิดแบบทันที
(sudden vo of vo)
แสดงว่าเกิดจา shock บางอย่าง
เช่น ในเหตุการณ์ 9/11
VIX อยู่ในระดับสูง
และควรมี VoV สูงเช่นกัน

เพราะฉะนั้น
ถ้า VoV ต่ำ คือไม่ผันผวนรุนแรง
และตัว VIX ค่อยๆต่ำลง
แปลได้ว่า ผู้ลงทุนค่อยๆมีความมั่นใจมากขึ้นๆ
ว่าตลาดในอนาคตจะดี
ก็อาจแปลได้ว่า
มีมาตรการหรืออะไรบางอย่างที่ไม่น่าจะเป็น shock ในระยะสั้น
ที่จะทำให้คนค่อยๆมั่นใจมากขึ้นๆเรื่อยๆ

ช่างสรรหาวิธีคิดกันดีไหมครับคนเรา
ฮ่าฮ่า
แมนยู โรม่า ลิสบอน เคี๊ยฟ
หมาป่าสู้สู้
mprandy
Verified User
โพสต์: 1992
ผู้ติดตาม: 0

ไม่ล้าสมัย.. เขามีการซื้อขายความกลัวในตลาดหุ้นด้วยนะเออ

โพสต์ที่ 3

โพสต์

macarian เขียน:ตัว VIX นี่ที่ผมทราบ แตกต่างจากของคุณ mprandy นะครับ
คือถ้า VIX สูง แปลว่าคนกำลังกลัว
ถ้าต่ำ แปว่าคนกำลังมั่นใจ
แป่ว...  :wall: เข้าใจผิดเหรอนี่
นี่ถ้าซื้อได้แล้วซื้อผิดแบบนี้ ตายห่าเลย  :vm:

ว่าไปแล้วก็นึกถึง Monish Pabrai พูดไว้ใน CNBC เรื่อง anomaly-based investing ถ้ามันตกมาก ๆ ก็ถึงเวลา VI จะ shop ของถูกอีกครั้ง
โพสต์โพสต์