ถามเรื่องสูตรในการเลือกซื้อหุ้นของ Ben Grahamด้วยครับ

[New_VI]

สูตรมีอยู่ว่า ราคาหุ้นต้องน้อยกว่าหรือเท่ากับ 2/3ของ (สินทรัพย์หมุนเวียน-หนี้สินทั้งหมดของบริษัท)

สมมุตินะครับ  :lol: STANLY :lol:
สินทรัพย์หมุนเวียน = 3057.05 ล้านบาท
หนี้สินทั้งหมดของบริษัท = 1636.73 ล้านบาท
สินทรัพย์หมุนเวียน-หนี้สินทั้งหมดของบริษัท= 1420.32 ล้านบาท
2/3 (สินทรัพย์หมุนเวียน-หนี้สินทั้งหมดของบริษัท) = 946.88 ล้านบาท

แล้วทีนี้ผมต้องหาจำนวนหุ้นทั้งหมดมาหารจึงจะได้ราคาต่อหุ้นใช่มัยครับ
คำถามคือผมจะหาจำนวนหุ้นทั้งหมดได้ยังไงครับ
มือใหม่ครับพึ่งเริ่มหัดดูงบการเงิน

[naris]

จำนวนหุ้นทั้งหมดดูในจำนวนหุ้นจดทะเบียนครับ(แต่ไม่นับกรณีที่บ.ออกวอร์แรนท์ ไม่งั้นต้องคำนวนวอร์พร้อมราคาแปลงเข้ามารวมด้วย)
ขอยกตัวอย่างบ.ที่ดูง่ายๆ ไม่มีวอร์เช่น TNHมี180ล้านหุ้น UECมี143ล้านหุ้น SNCมี201.4ล้านหุ้น ลองไปดูนะครับ

ขอเสริมนิดหนึ่งในข้อนี้คือ เราต้องแปลงค่าทรัพย์สินหมุนเวียนให้เป็นค่าที่ขายทอดตลาด เช่น เงินสดตีค่า100% ลูกหนี้อาจตีค่า30-70%(ต้องไปดูรายละเอียดลูกหนี้ว่าจำนวนวันค้างชำระมากน้อยเพียงใด ลูกหนี้เกรดไหน) สินค้าคงคลัง อาจตีค่า30-70% เราต้องไปดูว่าทรัพย์สินนั้นๆเป็นสินค้าตกรุ่นหรือเปล่า ขายส่วนลดเท่าไหร่จึงจะมีคนซื้อ เป็นต้น
แต่ทั้งนี้ทั้งนั้น ทางอาจารย์เบนจึงกำหนดคร่าวๆให้คนมาศึกษาต่อไว้ที่2/3ของทรัพย์สินหมุนเวียน เพราะไม่มั่นใจกับทรัพย์สินหมุนเวียนในแต่ละอย่าง  
แต่นั่นก็คือหลักคร่าวๆ ถ้าจะเอาลึกๆ แนะนำไปซื้อหนังสือVALUE INVESTING หลักสูตรของมหาวิทยาลัยโคลัมเบีย ของอ.เบนสอน ที่พี่WEBแปลเล่มล่าสุด มีรายละเอียดดีมากๆครับ

[New_VI]

ขอบคุณมากครับพี่ naris  
จำนวนหุ้นทั้งหมดคือ 76.63 ล้านหุ้น
พอคำนวณราคาหุ้นตามสูตรจะได้ = 946.88 /76.63 = 12.36 บาทต่อหุ้น
แต่ตอนนี้ราคาประมาณ 140 บาท คงต้องรอจนรากงอกแน่ๆถ้าใช้สูตรนี้
มิน่าหล่ะอย่างนี้นี่เอง พี่ naris จึงแนะนำ ให้เราต้องแปลงค่าทรัพย์สินหมุนเวียนให้เป็นค่าที่ขายทอดตลาด
สงสัยวันนี้ผมต้องไป SE-ED อีกแล้ว ครับ:lol:

[cryptonian_man]

สูตรนี้อ. เบน ไว้ใช้หาหุ้นในช่วงที่ตลาดตกต่ำสุดๆ ใช่ไหมครับ ถ้าใช้กับตลาดช่วงนี้คงลำบากครับ

เห็นใน Value Investing ที่พี่ WEB แปล บอกว่าอ. ใช้สูตรนี้ในการหาบ. ที่มีตาข่ายรองรับด้านทรัพย์สินเพียงพอ พูดง่ายๆ ว่าล้มยาก ในช่วงที่ตลาดตกต่ำ

[Belffet]

THIP ครับ

ตัวเดียวที่เห็นเข้าข่ายในตอนนี้ (มั้ง)

[sattaya]

THIP ครับ

ตัวเดียวที่เห็นเข้าข่ายในตอนนี้ (มั้ง)

THIP ผมคิดอย่างหยาบไม่น่าเข้าข่ายครับ
สินทรัพย์หมุน 331.76
หัก หนี้สิน        90.47
คงเหลือ         241.29
2/3 =            160.86
หารจำนวนหุ้น 8 mหุ้น 160.86/8 = 20.1075 บาท
ราคาตอนนี้ 22.50 บาท
(ผมไม่แน่ใจว่าสินทรัพย์คงเหลือของบริษัทมีอะไรบ้าง เห็นว่ามีอสังหาด้วย ถ้าใช่คงต้องหักออกอีก ยิ่งไปกันใหญ่)

เนื่องจากผมไม่รู้จักธุรกิจนี้เลยถ้าผิดพลาดขออภัยด้วยครับ

[Belffet]

นั่นสิครับ อาจไม่เข้าข่าย

แต่เป็นตัวที่มีราคาซื้อขายต่ำกว่า สินทรัพย์หมุนเวียน - หนี้สินทั้งหมด

มองไปรอบๆตลาดตอนนี้ แค่หาหุ้นแบบนี้ให้ได้ก็ยากแล้วครับ ไม่ต้องถึง 2/3 หรอก

[miracle]

ใช่การดู Bussiness ก่อนครับ
แล้วค่อยจับว่า ราคานั้นน่าสนใจหรือเปล่า

ภาพใหญ่คือ Bussiness model ถ้าหากเราเข้าใจมันแล้ว
ผู้บริหารบอกอะไร เราก็คุยกับเขาได้รู้เรื่องทุกอย่าง

ภาพมันร้ายกว่าสูตรคำนวณ
เพราะภาพมันมีแสงมีสีสรรค์ด้วย

[Belffet]

คุณ Miracle ครับ

Graham ดูเหมือนจะไม่สนใจ Business Model เท่าไหร่นัก แค่ดูงบการเงินและทรัพย์สินต่างๆของบริษัทเป็นสำคัญ

การวิเคราะห์ Business Model และตัดสินใจซื้อหุ้นในราคาที่ "สมเหตุสมผล" เป็นสิ่งที่ Buffett ต่อยอดจาก Graham ที่ซื้อเฉพาะหุ้นราคา "ถูกสุดๆ"

[miracle]

ขอบคุณครับ

[Belffet]

ต้องฝากถามเพื่อนๆพี่ๆคนอื่นๆว่าขณะนี้ยังมีหุ้นตัวไหนถูกตามแนวคิดของ Graham อีกบ้างไหม

ส่วนตัวผมเห็นแค่ตัวนี้ตัวเดียว แต่ผมเชื่อว่าน่าจะมีอีกนะครับ