ค่า P/BV ดูยังไงอ่ะคับถึงจะรู้ว่าถูกหรือแพงคับ
-
- Verified User
- โพสต์: 139
- ผู้ติดตาม: 0
ค่า P/BV ดูยังไงอ่ะคับถึงจะรู้ว่าถูกหรือแพงคับ
โพสต์ที่ 2
ออกตัวก่อนนะครับว่าไม่ได้เก่งอะไรมากมายนัก แต่เห็นยังไม่มีใครเข้ามาตอบจึงขอแนะนำเบื้องต้นแล้วกันครับ
หุ้นมูลค่าตามหลัก วีไอ โดยปกตินั่นจะหมายถึงหุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงใช่ไหมครับ
แล้วก็จะมี ratio ที่เกี่ยวข้องเบื้องต้นอยู่ 2 ตัวคือ PE และ PBV นั่นเองซึ่งปกติสองตัวนี้ค่อนข้างจะสอดคล้องกัน
ผมแนะนำว่าเราควรดูทั้งสองตัวพร้อมๆกันนะครับ PE นั้นคืออัตราส่วนราคาต่อกำไร เอาง่ายๆคือระยะเวลาที่การหวังจะเท่าทุนหากลงทุนไป
เช่น P=10 EPS=2 หารกันออกมา ได้เท่ากับ PE=5 คือเราซื้อที่ราคา 10 บาท หุ้นทำกำไรได้ปีละ 2 บาท ดังนั้น 5 ปี จะเท่าทุน
ดังนั้นการมองหาหุ้นมูลค่า ก็จะต้องย้อนกลับไปคำนวณการทำกำไรหรือการเติบโตของธุรกิจนั้นในอนาคตด้วย ว่าPEเหมาะสมหรือไม่
PBV = Price per Book Value อัตราส่วน ราคาหุ้นต่อมูลค่าทางบัญชี อันนี้ก็คือ คิดจากมูลค่าหุ้นที่เจ้าของเดิมได้ไว้
โดยคิดง่ายๆประมาณนี้คือ หาก PB=1 นั่นคือเราซื้อ ณ ราคาเท่ากับเจ้าของเดิม
หาก PB สูงกว่า 1 นั่นคืออัตราส่วนที่เราซื้อแพงกว่าเจ้าของเดิมครับ
และหาก PB ต่ำกว่า 1 นั่นคือเราซื้อกิจการในราคาที่ถูกกว่าเจ้าของเดิม
เท่าที่ ดร.นิเวศน์ ว่าไว้หากผมจำไม่ผิด ท่านว่า สูงเกินกว่า1.5 ก็ถือว่าแพง ต่ำกว่า 0.8 นี่ถูกมากๆ
แต่ต้องดูเป็นอุตสาหกรรมไปนะครับ เช่น กลุ่มโรงพยาบาล และพวก Super Stock ทั้งสองอัตราก็มักจะสูงอยู่เสมอ เพราะการคาดหวังมักจะมีสูงเช่นกัน
อย่างไรก็ตามอย่างที่กล่าวไว้ข้างต้นนะครับ PE และ PB จะสอดคล้องกันคุณจะต้องรู้มูลค่าที่แท้จริงของกิจการในอนาคตก่อนด้วย
หาก PE สูงนั่นคือการคาดหวังในการทำกำไรในอนาคตก็สูงซึ่งมีผลทำให้ PB สูงตามไปด้วยครับ
พยายามดูราคา PE เป็นหลักดีกว่าครับ ต้องให้ราคา PE ให้ได้ซึ่งตรง PE นี่แหละที่ต่างคนต่างให้ต่างกัน
ส่วนPBหากมีอัตราที่ต่ำกว่าตัวอื่นๆที่อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกันอันนั้นก็นับว่าถูกไประดับหนึ่ง ยกเว้นเจอสภาพเศรษฐกิจก่อนฟองสบู่เท่านั้น
เน้นครับสำคัญที่การหามูลค่าที่แท้จริง .... หวังว่าคงเข้าใจมากขึ้นบ้างนะครับ 8)
หุ้นมูลค่าตามหลัก วีไอ โดยปกตินั่นจะหมายถึงหุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงใช่ไหมครับ
แล้วก็จะมี ratio ที่เกี่ยวข้องเบื้องต้นอยู่ 2 ตัวคือ PE และ PBV นั่นเองซึ่งปกติสองตัวนี้ค่อนข้างจะสอดคล้องกัน
ผมแนะนำว่าเราควรดูทั้งสองตัวพร้อมๆกันนะครับ PE นั้นคืออัตราส่วนราคาต่อกำไร เอาง่ายๆคือระยะเวลาที่การหวังจะเท่าทุนหากลงทุนไป
เช่น P=10 EPS=2 หารกันออกมา ได้เท่ากับ PE=5 คือเราซื้อที่ราคา 10 บาท หุ้นทำกำไรได้ปีละ 2 บาท ดังนั้น 5 ปี จะเท่าทุน
ดังนั้นการมองหาหุ้นมูลค่า ก็จะต้องย้อนกลับไปคำนวณการทำกำไรหรือการเติบโตของธุรกิจนั้นในอนาคตด้วย ว่าPEเหมาะสมหรือไม่
PBV = Price per Book Value อัตราส่วน ราคาหุ้นต่อมูลค่าทางบัญชี อันนี้ก็คือ คิดจากมูลค่าหุ้นที่เจ้าของเดิมได้ไว้
โดยคิดง่ายๆประมาณนี้คือ หาก PB=1 นั่นคือเราซื้อ ณ ราคาเท่ากับเจ้าของเดิม
หาก PB สูงกว่า 1 นั่นคืออัตราส่วนที่เราซื้อแพงกว่าเจ้าของเดิมครับ
และหาก PB ต่ำกว่า 1 นั่นคือเราซื้อกิจการในราคาที่ถูกกว่าเจ้าของเดิม
เท่าที่ ดร.นิเวศน์ ว่าไว้หากผมจำไม่ผิด ท่านว่า สูงเกินกว่า1.5 ก็ถือว่าแพง ต่ำกว่า 0.8 นี่ถูกมากๆ
แต่ต้องดูเป็นอุตสาหกรรมไปนะครับ เช่น กลุ่มโรงพยาบาล และพวก Super Stock ทั้งสองอัตราก็มักจะสูงอยู่เสมอ เพราะการคาดหวังมักจะมีสูงเช่นกัน
อย่างไรก็ตามอย่างที่กล่าวไว้ข้างต้นนะครับ PE และ PB จะสอดคล้องกันคุณจะต้องรู้มูลค่าที่แท้จริงของกิจการในอนาคตก่อนด้วย
หาก PE สูงนั่นคือการคาดหวังในการทำกำไรในอนาคตก็สูงซึ่งมีผลทำให้ PB สูงตามไปด้วยครับ
พยายามดูราคา PE เป็นหลักดีกว่าครับ ต้องให้ราคา PE ให้ได้ซึ่งตรง PE นี่แหละที่ต่างคนต่างให้ต่างกัน
ส่วนPBหากมีอัตราที่ต่ำกว่าตัวอื่นๆที่อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกันอันนั้นก็นับว่าถูกไประดับหนึ่ง ยกเว้นเจอสภาพเศรษฐกิจก่อนฟองสบู่เท่านั้น
เน้นครับสำคัญที่การหามูลค่าที่แท้จริง .... หวังว่าคงเข้าใจมากขึ้นบ้างนะครับ 8)
ไม่ได้คิดว่ามันคือความล้มเหลว เพียงแต่เราค้นพบหนทางที่ทำแล้วไม่ประสบความสำเร็จเพิ่มขึ้นมาอีกหนึ่งอย่าง .. แก้ไขซะ!!
-
- Verified User
- โพสต์: 13
- ผู้ติดตาม: 0
ค่า P/BV ดูยังไงอ่ะคับถึงจะรู้ว่าถูกหรือแพงคับ
โพสต์ที่ 6
สำหรับคำถามตรงใจ และคำแนะนำดีๆครับ
-
- Verified User
- โพสต์: 503
- ผู้ติดตาม: 0
ค่า P/BV ดูยังไงอ่ะคับถึงจะรู้ว่าถูกหรือแพงคับ
โพสต์ที่ 8
ดู p/e เเละp/b ได้เเต่อย่ายึดติดกับตัวเลขที่ตำๆมากนะครับดูข้อมูลทางด้านอื่นๆด้วยเช่น
1. บริษัทนั้นๆ มีการเเต่ง บ/ช หรือไม่ มีการลงมูลค่าสินทรัพย์ เกินความจริง หรือมีค่าเสือมต่างๆ ที่ตัดไม่หมด ซ่อนอยู่ ภาระผูกพัน ต่างๆ
2. e ในอดีต ไม่ใช่ e อนาคต จริงๆต้องหาe มาคิด (อันนี้คิดยากมาก ปัจจัยกระทบหลายตัว )
3. ของถูก หรือหุ้นที่มี p/e เเละ p/b ตำ มากๆ ไม่เเน่ว่าจะถูกเสมอไป หาเหตุผลนั้นๆให้เจอเสียก่อนว่าทำไหม ราคามันถูกขนาดนั้น ( หุ้นp/e เท่ากับ3 ราคาลงมาเหลือ p/e 1 กว่าก็มีเเล้ว ) ไม่งั้นลงทุนเเล้ว อาจต้องร้องว่า
" จ่ายเเพงกว่าทำไหม "
4. มีอย่างอืนอีกครับ เดี่ยวให้พี่ๆ น้อง ที่รู้เยอะกว่าผมมาช่วยกันตอบ
NET-NET can save your ass.
- gnomeller
- Verified User
- โพสต์: 425
- ผู้ติดตาม: 0
ค่า P/BV ดูยังไงอ่ะคับถึงจะรู้ว่าถูกหรือแพงคับ
โพสต์ที่ 10
อยากทราบด้วยครับ
ตอนนี้ผมกำลังดูอยู่ตัวนึงครับ
PE 17.2 และ P/BV 2.9 ซึ่งราคาปัจจุบันลดลงมาเกิน 50% ครับ ยังไงดีครับ เพราะหนี้สินหมุนเวียนเกือบเท่าๆกับทรัพสินหมุนเวียนเลย บางปีหนี้สินหมุนเวียนสูวกว่าอีกซะด้วยครับ
ตอนนี้ผมกำลังดูอยู่ตัวนึงครับ
PE 17.2 และ P/BV 2.9 ซึ่งราคาปัจจุบันลดลงมาเกิน 50% ครับ ยังไงดีครับ เพราะหนี้สินหมุนเวียนเกือบเท่าๆกับทรัพสินหมุนเวียนเลย บางปีหนี้สินหมุนเวียนสูวกว่าอีกซะด้วยครับ