value investor ต้องคำสาป !

การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุนหุ้น VI เน้นที่ปัจจัยพื้นฐานเป็นหลัก

โพสต์ โพสต์
WEB
สมาชิกกิตติมศักดิ์
โพสต์: 1139
ผู้ติดตาม: 0

value investor ต้องคำสาป !

โพสต์ที่ 1

โพสต์

Jeremy Grantham ผู้จัดการกองทุน GMO เขียนสารถึงผู้ถือหน่วยลงทุนในเดือนตุลาคมปีนี้ว่า.......

พวกเราที่ GMO เป็นพวกนักลงทุนแบบเน้นคุณค่า  ซึ่งทั้งเราและนักลงทุนแนวนี้คนอื่นๆ ต่างก็ต้องคำสาป   พวกเรามักเข้าตลาดเร็วเกินไป   ในปี 1998 เราเห็นตลาดหุ้นที่แสนแพง   p/e ของตลาดอยู่ที่ 21 เท่าซึ่ง พอๆกับการเกิดฟองสบู่ในปี 1929 และ 1965  เมื่อเห็นว่าตลาดมันแพง  เราก็จัดการขายซะเลย  ผลที่ออกก็คือ เราขายเร็วเกินไป   p/e ตลาดพุ่งขึ้นไปเป็น 35 เท่า ! ....ในทางกลับกัน  value investor ที่ขี้เซาและสุดเฉื่อยเท่านั้นแหละที่จะได้ซื้อหุ้นที่ราคาถู้กถูก ถูกสุดๆ   ขณะที่ value investor ซึ่งขยันและตื่นตัวจะได้ซื้อแค่หุ้นถูกมากเท่านั้นแหละ   แล้วบ่อยครั้งก็ต้องทนกัดฟันอมเลือดเมื่อราคาหุ้นมันตกลงต่ำกว่าราคาถูกมากที่เราซื้อมา.......เรามองว่า ดัชนี s&p  ที่ 900 จุดเมื่อวันที่ 10 ตุลา มันถูกแล้ว และตลาดในต่างประเทศถูกกว่านี้ด้วยซ้ำ  ในช่วงราคาแถวนี้  เราจะทยอยซื้อไปเรื่อยๆ  แบบไม่รีบร้อน   เราจะไม่หลอกตัวเอง   การคาดการณ์ทิศทางตลาดเป็นเรื่องยากและก็ไม่ใช่สิ่งที่เราถนัด.....เรารู้ดีว่าครั้งนี้ เราก็อาจจะเข้าซื้อเร็วเกินไปเหมือนเดิม
ทุ่มเททุกสิ่งให้แก่ความฝันซึ่งมีแต่คุณเท่านั้นที่มองเห็น

http://WarrenBuffettFan.blogspot.com/
ภาพประจำตัวสมาชิก
mario
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
โพสต์: 720
ผู้ติดตาม: 0

value investor ต้องคำสาป !

โพสต์ที่ 2

โพสต์

"I can't tell you it's exactly the right time.  I don't try to time things, but I do try to price things. "
                                           
                                                                                                                           Warren  Buffett
เห็นด้วยครับพี่ แม้่กระทั่ง Buffett ยังยอมรับคำสาบข้อนี้เลย
ผมคิดเสมอถ้าผมซื้อได้ต่ำสุด ขายได้สูงสุด นั้นคือ "เรื่องของโชค" ไม่ใช่ "ฝีมือ"
The basic ideas of investing are to look at stocks as business,
use the market's fluctuations to your advantage,
and seek a margin of safety.

Investing is not about big returns ,it's about safety of principal and satisfactory returns.
ภาพประจำตัวสมาชิก
Alastor
Verified User
โพสต์: 2590
ผู้ติดตาม: 0

value investor ต้องคำสาป !

โพสต์ที่ 3

โพสต์

mario เขียน: ผมคิดเสมอถ้าผมซื้อได้ต่ำสุด ขายได้สูงสุด นั้นคือ "เรื่องของโชค" ไม่ใช่ "ฝีมือ"
เวลาผมซื้อได้ที่ราคาสูงสุด ขายได้ที่ราคาต่ำสุด ผมก็ว่า "ซวย" ครับ -_-'
Wir sind das Rar, der Stolz und der Wert
kongkang
สมาชิกกิตติมศักดิ์
โพสต์: 1085
ผู้ติดตาม: 0

value investor ต้องคำสาป !

โพสต์ที่ 4

โพสต์

Alastor เขียน: เวลาผมซื้อได้ที่ราคาสูงสุด ขายได้ที่ราคาต่ำสุด ผมก็ว่า "ซวย" ครับ -_-'
:lovl:  :lovl: เขาไม่เรียกว่า ซวย ค่ะ เขาเรียกโชคร้าย
ภาพประจำตัวสมาชิก
สามัญชน
สมาชิกกิตติมศักดิ์
โพสต์: 5162
ผู้ติดตาม: 1

Re: value investor ต้องคำสาป !

โพสต์ที่ 5

โพสต์

[quote="Jeremy Grantham "]ในปี 1998 เราเห็นตลาดหุ้นที่แสนแพง
ทุกความเห็นย่อมเปลี่ยนไปตามความรู้ การเรียนรู้ย่อมไม่มีจุดสิ้นสุด
mprandy
Verified User
โพสต์: 1992
ผู้ติดตาม: 0

value investor ต้องคำสาป !

โพสต์ที่ 6

โพสต์

เห็นด้วยกับท่านประธานครับ

ป.ล. ถ้าใครซื้อที่ P/E 35 เท่าแล้วรอขายที่ยอดก็ยังกำไรได้ครับ

เพราะตอนนั้น P/E มันขึ้นไป peak ที่ 45 :shock:

หลังจากนั้น... เขาเรียกเหตุการณ์นี้ว่า dot com bubble
ไม่สน return rate เยอะ, ขอแค่ financial freedom ภายใน 14 ปีก็พอ..
------------------------
chatchai
สมาชิกกิตติมศักดิ์
โพสต์: 11444
ผู้ติดตาม: 1

Re: value investor ต้องคำสาป !

โพสต์ที่ 7

โพสต์

สามัญชน เขียน:อย่างไรก็ตามโอกาสที่ p/e จะขึ้นสูงกว่า 21 เท่า
น่าจะมีโอกาสน้อยกว่า
ที่ p/e จะลงมาต่ำกว่า 21 เท่า

เพราะที่ p/e ระดับนี้
คิดเป็นผลตอบแทนน้อยกว่า 5% ต่อปีเสียอีก
พันธบัตรที่ให้ดอกเบี้ยมากกว่า 5%ก็มีถมเถไป
และความเสี่ยงน้อยกว่ากันมากเพราะรัฐบาลค้ำประกัน
ปัญหาคือ  นักลงทุน  นักเก็งกำไร  ไม่คิดว่ากำไรในอนาคตจะลดลงหรือเท่าเดิมนะซิครับ

ทุกคนคิดว่าปีนี้ P/E 21 เท่า ไม่เป็นไร  ปีหน้ามีโครงการใหม่  กำไรเพิ่มเท่าตัว  P/E ก็ลดลงเหลือ 10.5 เท่าแล้ว

เหตุการณ์เหล่านี้  เป็นสิ่งที่เกิดขึ้นเป็นประจำ  บริษัทที่มีชื่อเสียงมากมายใน SET ก็เคยซื้อขายกันที่ราคา P/E เกิน 20 เท่า  ผู้ถือหุ้นก็มีทั้งนักลงทุนรายใหญ่  กองทุนรวมในประเทศ  และกองทุนรวมต่างประเทศ
จงอยู่เหนือความดี อย่าหลงความดี
mprandy
Verified User
โพสต์: 1992
ผู้ติดตาม: 0

Re: value investor ต้องคำสาป !

โพสต์ที่ 8

โพสต์

chatchai เขียน:
ปัญหาคือ
ไม่สน return rate เยอะ, ขอแค่ financial freedom ภายใน 14 ปีก็พอ..
------------------------
แผ่วเบา
Verified User
โพสต์: 391
ผู้ติดตาม: 0

value investor ต้องคำสาป !

โพสต์ที่ 9

โพสต์

mr.market ก็เหมือนเสียงเชียร์จากผู้ชม
เราอาจจะไขว้เขวได้ง่ายๆ

และต่อให้เชียร์คนนี้แบบถล่มทลาย
รูปภาพ

ผมก็ขอเลือกคนนี้  ฮ่าๆ
รูปภาพ
ภาพประจำตัวสมาชิก
Ryuga
Verified User
โพสต์: 1771
ผู้ติดตาม: 0

Re: value investor ต้องคำสาป !

โพสต์ที่ 10

โพสต์

พี่ฉัตรชัยเล่าซือ เขียน:
ปัญหาคือ
โพสต์โพสต์