Warren Buffett Tells Shareholders He Did "Some Dumb Thi

[LOSO]

Warren Buffett Tells Shareholders He Did "Some Dumb Things" In 2008

In his annual letter to Berkshire Hathaway shareholders, Warren Buffett says he did some "dumb things in investments" last year.

The letter has just been posted on the company's website.

Buffett admits that "I made at least one major mistake of commission and several lesser ones that also hurt... Furthermore, I made some errors of omission, sucking my thumb when new facts came in that should have caused me to re-examine my thinking and promptly take action."

The mistake of commission: buying a large amount of ConocoPhillips stock just as energy prices were near their peak.  Buffett writes, "I in no way anticipated the dramatic fall in energy prices that occured in the last half of the year."  He still thinks oil will eventually go well above its current $40-$50 range, "but so far I have been dead wrong."

Even if energy prices do rise, "The terrible timing of my puchase has cost Berkshire several billion dollars."

Buffett also reveals that he spent $244 million for shares of two Irish banks that "appeared cheap" to him.  At the end of the year, they were written down to their market price of $27 million, for a loss of 89 percent, and they've continued to drop.  "The tennis crowd would call my mistakes 'unforced errors.'"

But he says he's not bothered by the overall "significant decline" in Berkshire's portfolio.  "We enjoy such price declines if we have funds available to increase our positions."

Buffett confirms that he sold some stocks he would have preferred to keep to fund Berkshire's purchases of $14.5 billion in fixed-income securities from Wrigley, Goldman Sachs, and General Electric. He calls the holdings "more than satisfactory" based just on the high current yields they are delivering.  He says those sales primarily involved Johnson & Johnson, Procter & Gamble, and Conoco.

"I have pledged - to you, the rating agencies and myself - to always run Berkshire with more than ample cash.  We never want to count on the kindness of strangers in order to meet tomorrow's obligations.  When forced to choose, I will not trade even a night's sleep for the chance of extra profits."

The letter also reveals a 9.6 percent decline in Berkshire's book value per-share last year, making 2008 the company's worst year since Buffett took over in 1965.  Book value fell by $11.5 billion during the year.

There has been only one annual decline before this one.  In 2001, book value fell 6.2 percent.

Compared to the S&P, however, Berkshire's drop is relatively small.  With dividends included, the S&P's book value fell 27.4 percent, giving Berkshire its biggest "win" since 2002.

In the letter, Buffett notes that it was also the S&P's biggest decline during the past 44 years.

"By yearend, investors of all stripes were bloodied and confused, much as if they were small birds that had strayed into a badminton game."

http://www.cnbc.com/id/29441086

[LOSO]

สี่เท้ายังรู้พลาด                 นักปราชญ์ยังรู้พลั้ง ..................

นับประสาอะไรกับคนเดินดิน กินข้าวแกง อย่างนักลงทุนอย่างเราเราครับ .........

[LOSO]

The mistake of commission: buying a large amount of ConocoPhillips stock just as energy prices were near their peak.

ซื้อดอยแบบพวกเราได้เหมือนกัน ...............

[LOSO]

Buffett also reveals that he spent $244 million for shares of two Irish banks that "appeared cheap" to him.

เห็นแก่ " ของถูก" แบบพวกเราในบางครั้ง ..............

[LOSO]

Buffett confirms that he sold some stocks he would have preferred to keep to fund Berkshire's purchases of $14.5 billion in fixed-income securities from Wrigley, Goldman Sachs, and General Electric.

โยกตัวเล่นเหมือนพวกเราในบางครั้ง ................

ถ้าเห็นโอกาสดีดีในตัวอื่น .....................

[LOSO]

[quote="LOSO"]สี่เท้ายังรู้พลาด

[LOSO]

“Derivatives are dangerous,” Buffett said in his annual letter to shareholders that accompanies the yearend results.

ไม่รู้ว่าอันตราย หรือ รู้ทั้งรู้  แต่อะไรมาบังตาแบบพวกเราในบางครั้ง ..........

แต่ดีที่ออกของได้ .............

Berkshire’s derivative contracts were sold to undisclosed buyers for $4.85 billion as of Sept. 30.

[ก้อนหิน]

ขอบคุณพี่โลโซ สำหรับข่าวครับ

[LOSO]

กระทู้นี้มิได้มีเจตนาที่จะอะไรกับบุคคลอันเป็นที่เคารพ ศรัทธาของใครนะครับ .......




แต่อยากบอก 2 เรือง (อย่างที่กล่าวไปแล้วครับ)

ประการที่หนึ่ง ..............

สี่เท้ายังรู้พลาด                 นักปราชญ์ยังรู้พลั้ง ..................

นับประสาอะไรกับคนเดินดิน กินข้าวแกง อย่างนักลงทุนอย่างเราเราครับ .........




ประการที่สอง ...........


การเก็บความผิดพลาด(ทั้งของตนเองและของผู้อื่น)เป็นบทเรียน ..............

ว่าเราจะไม่ผิดพลาดแบบนั้นซํ้าสอง  ซํ้าสาม ................

เป็นสิ่งที่ดี .................

แต่บางครั้ง ...........

การผิดพลาดในเรื่องใหญ่ๆ           สําคัญ สําคัญ ..............

ชี้เป็น  ชี้ตายของพอร์ต หรือ อนาคตของครอบครัวได้ ............

อย่าให้เกิดขึ้นเลยจะดีกว่า ...............

[i_sarut]

ขอบคุณมากครับ

[Surfing]

ไม่รู้ว่าที่ไปลงทุนในหุ้นบุริมสิทธิของธนาคารยักษ์ใหญ่เป็นยังไงบ้างนะครับ ถ้าเกิดเจ๊งขึ้นมาน่าจะเสียหายหนักเหมือนกันนะครับ

[sorawut]

คนที่ไม่เคยทำผิด คือคนที่ไม่เคยทำอะไรเลย :lol:

ที่สำคัญคือกล้ายืดอกยอมรับสิ่งที่ผิดพลาด และเรียนรู้ครับ

[noooon010]

พี่ โลโซ ขอบคุณมากๆนะครับ
ขออนุญาตินำไป post อ้างอิง ใน templeboxing นะครับ  :D

[TPH]

ขอบคุณพี่ LOSO มากครับสำหรับข้อคิดเตือนใจ  :D

[ellevoid]

ดีมากๆ เลยครับ ขอบคุณมากๆ ครับพี่โลโซ

[dome@perth]

ลูกศิษ ไม่คิด ล้างครู อยู่แล้ว
แต่เอาบทเรียนของครู เป็นบทสอนเรา

ขอบคุณ คุณ โลโซ ครับ

[ศิษย์เซียน007]

ขอบคุณมากครับคุณพี่โลโซ

ผมคิดว่าการลงทุนของปู่บัฟนั้นผิดพลาดค่อนข้างยากมากครับเพราะปู่คิดมาอย่างดีแล้วครับ ที่ผิดพลาดน่าจะเป็นจังหวะเวลาในการลงทุนมากกว่าครับหรือลงทุนเร็วไปหน่อย  :)

[สวนหย่อม]

ขอบคุณมากครับพี่

[Tui_Number2]

Furthermore, I made some errors of omission, sucking my thumb when new facts came in that should have caused me to re-examine my thinking and promptly take action."

"promptly take action" this is important.. and make me curious what did (will) he do with ConocoPhillips & two Irish banks stock?

[kmphol]

ขอบคุณครับ

บทเรียนนี้น่าจะบอกเราได้ว่า

เซียนแค่ไหนก็มีโอกาสพลาดในตลาดหุ้นได้ เพราะฉะนั้นเราควรลงทุนด้วยความรอบคอบและไม่ประมาท และเน้นในกฏ อย่าขาดทุน ของบัฟเฟตให้มากที่สุด

สิ่งที่ทำให้เราขาดทุนได้มากที่สุด มักมาจากสิ่งที่เราคาดไม่ถึงว่ามันจะเกิดขึ้นได้ ดังนั้นจงพึงสังวรไว้เสมอว่า

อนาคตไม่มีอะไรแน่นอน และ ไม่มีอะไรที่เกิดขึ้นไม่ได้ เพื่อเตรียมตัวรับมือไว้ในทุกสถานการณ์

[V_accy]

ขอบคุณครับ

ผมก็ว่า บัฟเฟตก็คน ต้องติดดอยมั่งหละ