นักธุรกิจร้อยล้าน / ดร. นิเวศน์ เหมวชิรวรากร

อาทิตย์ มิ.ย. 21, 2009 9:25 pm

โลกในมุมมองของ Value Investor 23 มิ.ย. 52

ความฝันของคนจำนวนมากมากที่สุดอย่างหนึ่งก็คือ การได้เป็น “เจ้าของธุรกิจ” เพราะนั่นคือหนทางที่สำคัญ และอาจเป็นหนทางเดียวที่จะทำให้เขาร่ำรวย มีชื่อเสียง และได้รับการนับหน้าถือตา คนหนุ่มสาวอายุยังไม่ครบสามสิบปีถ้าสามารถมีธุรกิจขนาด “ร้อยล้านบาท” ก็กลายเป็นเรื่องฮือฮาสามารถนำไปเขียนเป็นเรื่องราวของความสำเร็จที่น่าทึ่งและน่ายกย่องได้ นักธุรกิจ “พันล้าน” เวลามีเรื่องราว ไม่ว่าจะเป็นเรื่องดีหรือเรื่องร้ายหรือเรื่องซุบซิบในสังคมก็จะเป็นข่าวใหญ่มีคนติดตามกันมาก สถานะของการเป็นเจ้าของธุรกิจ “ร้อยล้าน” หรือ “พันล้าน” บาทในสังคมไทยนั้น ดูสูงส่งจน “คนธรรมดา” ไม่อาจเอื้อมถึง คนกินเงินเดือนที่ไม่ใช่ผู้บริหารชั้นสูงและไม่ใช่คนที่มีทรัพย์มรดกมากมายนั้น มักจะไม่กล้าแม้แต่จะฝันที่จะเป็นนักธุรกิจ “ร้อยล้าน” แต่สำหรับผมแล้ว นั่นเป็นความเข้าใจที่ผิด “เรา” ผมหมายถึงคนที่สนใจในการลงทุนแบบ Value Investment ต้องเปลี่ยนความรู้สึกแบบนี้ เราต้องกล้าฝันที่จะเป็นนักธุรกิจ “ร้อยล้าน” หรือแม้แต่ “พันล้าน”

คำว่านักธุรกิจ “ร้อยล้าน” หรือ “พันล้าน” บาทที่นักข่าวหรือนักเขียนบทความพูดถึงในหน้าหนังสือพิมพ์หรือนิตยสารนั้น ถ้าจับความให้ดีก็จะพบว่ามันคือ ยอดขายสินค้าของธุรกิจ และถ้ามองลึกลงไปอีกก็จะพบว่าบ่อยครั้งมีการ “ปัดเศษ” นั่นคือ ถ้ายอดขายประมาณปีละ 60-70 ล้านบาท ก็ตีว่าเป็นร้อยล้านบาท ถ้ายอดขายตั้งแต่ 500-600 ล้านบาท ก็เรียกว่าเป็นนักธุรกิจพันล้านได้แล้ว มันไม่เคยมีความหมายเลยว่านักธุรกิจคนนั้นมีเงินของตนเองหรือมีทรัพย์สินที่เป็นส่วนของเจ้าของบริษัทที่ถือว่าเป็นความมั่งคั่งส่วนตัวเป็นร้อยหรือพันล้านบาทจริง ๆ ยอดขายของบริษัทหรือธุรกิจปีละร้อยหรือพันล้านบาทนั้น บอกอะไรเกี่ยวกับความมั่งคั่งน้อยมาก เช่นเดียวกัน มันไม่ได้บอกถึงความสามารถของเจ้าของกิจการอะไรนัก มันอาจจะเป็นแต่เพียงความ “เท่” ที่ “กิน” ไม่ได้ ว่าที่จริงในหลาย ๆ กรณี มันเป็นความกลัดกลุ้มโดยเฉพาะถ้าธุรกิจนั้นกำลังประสบปัญหาและมีหนี้สินล้นพ้นตัวที่เจ้าของจะต้องรับผิดชอบด้วย

วิธีที่จะเป็นเศรษฐีหรือนักธุรกิจ “ร้อยล้าน” ของผมก็คือ แทนที่เราจะเริ่มต้น “สร้าง” ธุรกิจเองซึ่งต้องอาศัยสิ่งต่าง ๆ มากมาย ตั้งแต่ความรู้ความสามารถ ทักษะในการบริหารงาน และเงินทุนก้อนใหญ่ เราสามารถ “ซื้อ” ธุรกิจได้ และที่ ๆ เราจะไปซื้อกิจการก็คือ ตลาดหุ้น แน่นอน เราไม่ได้ซื้อทั้งร้อยเปอร์เซ็นต์ ที่จริงเราอาจจะซื้อแค่ไม่กี่ร้อยหรือไม่กี่พันหุ้นซึ่งไม่ถึง .0001% ด้วยซ้ำ แต่นี่ไม่ใช่ประเด็นสำคัญ เพราะธุรกิจที่เรา “ทำ” นั้นใหญ่มาก ยอดขายปีละเป็นแสนหรือหลายแสนล้านบาท เราจะเป็นเจ้าของคนเดียวได้อย่างไร แต่ไม่ว่าเราจะซื้อเท่าไร เราก็ถือว่าเราเป็นเจ้าของอยู่ดี ส่วนของยอดขายของบริษัทนั้น บางส่วนก็ต้องเป็นของเรา กำไรของบริษัทบางส่วนก็ต้องเป็นของเรา ว่าที่จริง ทุกอย่างของบริษัทนั้น เรามีส่วนเป็นเจ้าของเท่ากับสัดส่วนการถือหุ้นของเรา

ดังนั้น ถ้าบริษัท ก. มีหุ้นทั้งหมดเท่ากับ 100 ล้านหุ้น และเราถือหุ้นบริษัทนี้จำนวน 1 ล้านหุ้นหรือ 1% ของบริษัท ในราคาที่เราซื้อหุ้นละ 1 บาทซึ่งเท่ากับว่าเราลงทุนไป 1 ล้านบาท แต่บริษัทมียอดขายปีละ 500 ล้านบาท สัดส่วนของเรา 1% ก็เท่ากับว่าธุรกิจนี้ที่เรา “ทำ” มียอดขายในส่วนของเราเท่ากับ 5 ล้านบาท และนั่นเป็นหุ้นเพียงตัวเดียว แต่ถ้าเราสะสมหุ้นเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ทุกครั้งที่เรามีเงินเพิ่มไม่ว่าจะมาจากเงินเดือน โบนัส เงินปันผล หรือแม้แต่เงินที่ได้จากการขายหุ้นตัวหนึ่งแล้วมาลงทุนซื้อหุ้นอีกตัวหนึ่ง เราก็จะมีหุ้นเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ เป็นพอร์ตโฟลิโอ ในวันแรก ๆ ที่เราเริ่มลงทุนนั้น เราอาจจะเป็น “นักธุรกิจขนาดย่อม” เป็นนักธุรกิจเงินแสน แต่ถ้าเรามีความมุมานะ มีความตั้งใจที่จะ “สร้างธุรกิจ” ให้เติบใหญ่ขึ้น เป้าหมายของเราอาจจะตั้งไว้ปีละ 10-15% ซึ่งดูไม่มากและไม่เกินกำลัง แต่ถ้าเราทำไปเรื่อย ๆ โดยไม่ต้องสนใจกับภาวะตลาดหุ้น วันหนึ่งเราก็อาจจะพบว่า “ยอดขาย” ของธุรกิจหลาย ๆ อย่างของเรารวมกันมีมูลค่าถึง 60-70 ล้านบาท และนั่นเราก็สามารถพูดได้ว่าเราเป็น “นักธุรกิจร้อยล้าน” บาทแล้ว แน่นอน มูลค่าของพอร์ตหุ้นของเราอาจจะมีค่าเพียงแค่ 15-20 ล้านบาท แต่นั่นก็ไม่ได้แตกต่างจาก “นักธุรกิจร้อยล้าน” ที่ทำธุรกิจเดียว ถือหุ้นอยู่ตัวเดียว และเป็นผู้บริหารเอง

การเป็น “นักธุรกิจร้อยล้าน” ในตลาดหุ้นนั้น ก็เช่นเดียวกับ “นักธุรกิจร้อยล้าน” นอกตลาดหุ้น นั่นคือ มูลค่าของความมั่งคั่งส่วนตัวจริง ๆ อาจจะเป็น 100 ล้านบาทหรืออาจจะเป็นแค่ 10-20 ล้านบาทก็ได้ มันขึ้นอยู่กับว่าคุณทำธุรกิจอะไร ธุรกิจนั้นมีกำไรดีมากน้อยแค่ไหน ที่สำคัญยิ่งกว่านั้นก็คือ ธุรกิจที่ทำนั้นมีศักยภาพในการที่จะเติบโตและทำกำไรมากน้อยแค่ไหนในอนาคต เพราะนั่นจะเป็นตัวที่ชี้ว่า ในอนาคต คุณจะมีโอกาสเลื่อนอันดับจากเศรษฐีหรือนักธุรกิจจากสิบ เป็นร้อย จากร้อยเป็นพันล้านบาทได้หรือไม่

เขียนถึงเรื่องนี้ทำให้ผมนึกถึง Value Investor หนุ่มสาวหลายคนที่ผมรู้จัก คนเหล่านี้เริ่มต้นด้วยการทำ “ธุรกิจขนาดย่อม” ในตลาดหุ้น เดี๋ยวนี้หลายคนกลายเป็น “นักธุรกิจร้อยล้าน” ไปแล้วทั้งที่อายุยังไม่ครบสามสิบปี แน่นอน นักลงทุนส่วนใหญ่ก็ยังเป็นนักธุรกิจขนาดย่อมอยู่ บางคนก็โตขึ้นเรื่อย ๆ กลายเป็นนักธุรกิจขนาดกลาง หลายคนก็ประสบปัญหา “ล้มหายตายจาก” ก็มี ความสามารถและโชคคงมีส่วนไม่น้อยต่อความสำเร็จและล้มเหลวเช่นเดียวกับนักธุรกิจนอกตลาดหุ้น ไม่มีใครรู้ว่า ระหว่างนักธุรกิจนอกตลาดกับนักธุรกิจในตลาดหุ้น ใครประสบความสำเร็จมากกว่ากัน

ในความคิดผมก็คือ ถ้าคุณเป็น “นักปฏิบัติ” โอกาสสำเร็จในการเป็นนักธุรกิจนอกตลาดจะสูงกว่า แต่ถ้าคุณเป็น “นักคิด” การเป็นนักธุรกิจในตลาดน่าจะมีโอกาสสำเร็จสูงกว่า ไม่ว่าจะกรณีใด การเป็นนักธุรกิจในตลาดหุ้นนั้น ดูเหมือนว่าจะทำได้ง่ายและความเสี่ยงน่าจะต่ำกว่าธุรกิจนอกตลาดหุ้น เหตุผลก็คือ ในการทำธุรกิจนอกตลาดหุ้นนั้น เรามักต้องทุ่มทุกอย่างแม้แต่จิตวิญญาณลงไปในธุรกิจ และการถอยหนีมักจะหมายถึงหายนะ ในขณะที่การทำธุรกิจในตลาดหุ้นนั้น เรามีทางเลือกมากมายและมีการกระจายธุรกิจไปในหลาย ๆ อย่าง ทั้งหมดนั้นอยู่ภายใต้เงื่อนไขที่ว่า เราซื้อหุ้นในตลาดเพื่อเป็นการลงทุน “ทำธุรกิจ” ไม่ใช่การ “เล่นหุ้น”

อาทิตย์ มิ.ย. 21, 2009 9:51 pm

ขอบคุณครับทั้งผู้เขียนและผู้ post สำหรับบทความดีๆ อีกเช่นเคย...ซื้อหุ้นคือซื้อธุรกิจ โชคดีที่ได้รู้จักการลงทุนแบบ VI

อาทิตย์ มิ.ย. 21, 2009 10:01 pm

ประเด็นคือ

เราซื้อหุ้นในตลาดเพื่อเป็นการลงทุน ทำธุรกิจ ไม่ใช่การ เล่นหุ้น

ผมอยากไปถึงซักวันหนึ่ง...เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ 2-3 ธุรกิจ

อาทิตย์ มิ.ย. 21, 2009 10:27 pm

สงสัยเหมือนกันครับ ว่าท่าน ดร. เป็นนักธุรกิจพันล้านหรือยัง :?:

อาทิตย์ มิ.ย. 21, 2009 10:33 pm

ขอบคุณครับ
บทความดี เสริมกำลังใจอีกบทความหนึ่งครับ
จริงๆ บทความที่ออกมา น่าจะมากพอทำรวมเล่มอีกเล่มได้แล้วนะครับ
ทำไมยังไม่ออกมาอีกหนอ :roll:

อาทิตย์ มิ.ย. 21, 2009 10:34 pm

[quote="baby-investor"]สงสัยเหมือนกันครับ ว่าท่าน ดร. เป็นนักธุรกิจพันล้านหรือยัง

อาทิตย์ มิ.ย. 21, 2009 11:15 pm

ตอนนี้ผมเรียนมหาวิทยาลัยอยู่
อยากเป็นนักลงทุนแบบอาจารย์
ต้องทำไงดีครับ

จันทร์ มิ.ย. 22, 2009 12:15 am

อยากมีร้อยล้านเร็วๆครับ :lol:

จันทร์ มิ.ย. 22, 2009 7:10 am

อยากมีพันล้านเร็วๆ เหมือนกันครับ :8)

จันทร์ มิ.ย. 22, 2009 8:23 am

อ่านบทความแล้ว มันใช่เลย มันโดนเลย อาจารย์

ผมได้เป็นนักธุรกิจเงินล้าน ในตลาด แล้ว เย้ๆ

ธุรกิจนอกตลาด มันลำบากจริงๆๆ อย่างที่อาจารย์บอก ง่ะ

ปล. แต่ธุรกิจนอกตลาด เราคุมธุรกิจด้วยตัวเอง ครับ แล่ะ

กำหนดได้บ้าง ไม่ได้บ้าง

จันทร์ มิ.ย. 22, 2009 9:50 am

ลงทุนในตัวเองให้มากที่สุดคับ ร้อยล้านพันล้านไม่สำคัญ

จันทร์ มิ.ย. 22, 2009 11:19 am

ขอบคุณครับ

ผมขอเป็นนักคิดตามท่านเจ้าสำนักครับ

ท่าน ดร. เป็นนักธุรกิจพันล้านแล้วปัดเศษเอาอ่ะครับ :lol:

จันทร์ มิ.ย. 22, 2009 1:37 pm

[quote="baby-investor"]สงสัยเหมือนกันครับ ว่าท่าน ดร. เป็นนักธุรกิจพันล้านหรือยัง

จันทร์ มิ.ย. 22, 2009 2:08 pm

ผมว่าความสะดวกสบายส่วนตัวของคนเป็นเจ้าของธุรกิจที่ได้จากบริษัทร้อยล้านต่างหากครับที่คนสนใจ

คนขับรถรับส่ง
เลขาคอยจัดการเรื่องต่าง ๆ ให้ เช่นจองตั๋วเครื่องบิน จองโรงแรม
คนชงกาแฟให้
คนคอยจัดการคอมพิวเตอร์ ไม่ต้องแบกไปพันทิพเอง
ของขวัญปีใหม่จาก supplier
คนงานไปตัดหญ้าที่บ้าน
และอื่น ๆ อีกมากมายที่ผมก็ยังนึกไม่ออกเพราะว่าไม่ได้เป็นกับเขา

ของพวกนี้ต่อให้เป็นนักธุรกิจร้อยล้านแบบหุ้นก็ไม่มีหรือต้องทำเองหมด
จะแชร์มาเป็น % ก็คงไม่ได้
จะจ้างส่วนตัวก็ไม่คุ้ม แต่ในรูปบริษัททำได้เพราะมีงานรองรับมากพอ
ความมั่งคั่งคืออย่างเดียวที่นักธุรกิจร้อยล้านแบบหุ้นมีครับ นอกนั้นสอบตกหมด

ผมไม่ได้บอกว่าแบบไหนดีกว่ากันนะครับ
แต่สำหรับผมถ้ามีเงินมากพอ ผมก็อยากเป็นเจ้าของธุรกิจเหมือนกันแม้ว่าจะทำผลตอบแทนได้ต่ำกว่าหุ้นก็ตาม

จันทร์ มิ.ย. 22, 2009 4:24 pm

fantasia เขียน: ของพวกนี้ต่อให้เป็นนักธุรกิจร้อยล้านแบบหุ้นก็ไม่มีหรือต้องทำเองหมด
จะแชร์มาเป็น % ก็คงไม่ได้
จะจ้างส่วนตัวก็ไม่คุ้ม แต่ในรูปบริษัททำได้เพราะมีงานรองรับมากพอ
ความมั่งคั่งคืออย่างเดียวที่นักธุรกิจร้อยล้านแบบหุ้นมีครับ นอกนั้นสอบตกหมด

การเป็นเจ้าของธุรกิจเอง ถ้าทำอย่างตั้งใจและทุ่มเท
คงเหนื่อยมากกว่าเป็นเจ้าของหุ้นหลายเท่าตัว
โดยที่ อิสรภาพทางการเงิน ไม่แตกต่างกันมาก
แต่ อิสรภาพทางเวลา เจ้าของหุ้นก็มีมากกว่าหลายเท่าตัว

ถ้าเรามีหลายพันล้าน ความสะดวกสบายทุกอย่าง
เราหาซื้อได้ ถึงจะไม่คุ้มเหมือนอยู่ในรูปบริษัท
แต่เรารวยจนพอใจที่จะจ่ายแพงได้ ตรงนั้นก็ไม่น่ามีปัญหาอะไร ก็พอใจจะจ้าง ด้วยเงินของเราเอง โดยไม่ต้องเบียดเบียนส่วนของบริษัท

กุ

จันทร์ มิ.ย. 22, 2009 10:00 pm

ผมอยากสร้างบริษัทแบบเบิร์กไซต์ ฮาธาเวย์ครับ

สู้ๆ

อังคาร มิ.ย. 23, 2009 9:06 am

เป็นบทความที่มีแง่คิดดีมากครับ ทำให้เราเข้าถึงความรู้สึกของการเป็นเจ้าของธุรกิจ ไม่ใช่แค่ถือหุ้น การมีความสุขอยู่ที่เราจะคิดครับ ถ้าเราไม่พิจรณาถึงแก่นแท้ของการลงทุน เราก็จะไม่พบความสุขครับ

การซื้อหุ้น ก็คือการเข้าร่วมลงขันทำธุรกิจ

ขอบคุณอาจารย์มากครับ

อังคาร มิ.ย. 23, 2009 9:07 am

[quote="baby-investor"]สงสัยเหมือนกันครับ ว่าท่าน ดร. เป็นนักธุรกิจพันล้านหรือยัง

อังคาร มิ.ย. 23, 2009 3:31 pm

ขอบคุณมากครับ ดีนะครับเนี่ยะที่ท่าน ดร. มีบทความดีๆ มาให้อ่านทุกอาทิตย์ เหมือนมีอาจารย์มาคอยตบกบาล ให้เห็นอะไรได้มากขึ้น เพราะบางทีบางเรื่องเราก็รู้ครับ แต่ลืม 555
เอ่อ..ขอบคุณคุณ oatta ด้วยครับ ที่นำมาpost ให้อ่าน

อังคาร มิ.ย. 23, 2009 7:20 pm

ขอบคุณ คุณ Oatty ที่นำบทความดีๆของอาจารย์มาให้อ่านตลอด :lol:

โพสต์ ศุกร์ พ.ย. 06, 2009 2:02 am |

ทำไมซ้ำๆ กันจัง