อยากให้ช่วยวิเคราะห์

[tooyen]

หุ้นที่มีงบการเงินแบบนี้น่าลงทุนหรือไม่    เชิญทุกคนวิจารณ์แสดงความเห็นได้อย่างเต็มที่       และควรให้PEเท่าไหร่


31/3/2008 03/31/2007 03/31/2006 03/31/2005 03/31/2004
รายได้จากการดำเนินงาน 27,685 22,912 18,984 20,888 12,072
รวมรายได้อื่น ๆ 441 394 394 794 246
รวมรายได้ 28126 23306 19378 21682 12318
ต้นทุนขาย และ/หรือบริการ 18358 16118 13752 13862 7104
ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร 3366 3227 2488 2374 1501
ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ 0 0 0 0 96
รวมค่าใช้จ่าย 21724 19345 16240 16235 8701

กำไร (ขาดทุน)จากการดำเนินงาน 5961 3566 2744 4653 3467
กำไร (ขาดทุน)ก่อนดอกเบี้ยและภาษีเงินได้ 6402 3961 3138 5447 3617

ดอกเบี้ยจ่าย 0 0 0 0 0
ภาษีเงินได้ 101 111 182 27 0
กำไร (ขาดทุน) จากกิจกรรมตามปกติก่อนรายการพิเศษ 6301 3850 2956 5420 3617
กำไร (ขาดทุน) สุทธิ 6301 3850 2956 5420 3617
กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้น (บาท) 5251 3209 2463 4516 3014


3/31/08 03/31/07 03/31/06 03/31/05 03/31/04
สินทรัพย์
สินทรัพย์หมุนเวียน
เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงิน 814 794 764 552 485
รวมเงินลงทุนระยะสั้น 8030 4500 4800 2852 2061
ลูกหนี้และตั๋วเงินรับทางการค้าสุทธิ 9239 9235 6107 6504 4574
เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินทดรองแก่กรรมการและพนักงาน 443 0 0 0 0
เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินทดรองแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน 0 714 527 1386 1201
รวมเงินให้กู้ยืมระยะสั้น 443 714 527 1386 1201
สินค้าคงเหลือสุทธิ 3266 2630 2376 2702 1570
รายได้ค้างรับ 0 0 127 0 0
สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น 330 222 167 287 167
รวมสินทรัพย์หมุนเวียน 22122 18096 14869 14282 10058
สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน
เงินลงทุนระยะยาว 1377 1377 1377 1377 1377
ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ สุทธิ 2207 2182 1512 1609 1270
สินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน 7 7 9 15 21
สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น 5 5 5 2 2
รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน 3595 3571 2902 3004 2670
รวมสินทรัพย์ 25717 21667 17771 17286 12728
หนี้สินหมุนเวียน
เจ้าหนี้การค้า 3664 4181 3227 3796 2035
ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 3270 2424 1936 1939 904
หนี้สินหมุนเวียนอื่น 86 26 16 9 7
รวมหนี้สินหมุนเวียน 7020 6630 5179 5743 2946
หนี้สินไม่หมุนเวียน
หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น 226 200 146 159 158
รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน 226 200 146 159 158
รวมหนี้สิน 7246 6830 5326 5902 3104
ส่วนของผู้ถือหุ้น
ทุนจดทะเบียน - หุ้นสามัญ 1200 1200 1200 1200 1200
ทุนที่ออกและชำระแล้ว
ทุนที่ออกและชำระแล้ว - หุ้นสามัญ 1200 1200 1200 1200 1200
กำไร (ขาดทุน)สะสม แบบจัดสรรแล้ว 120 120 120 120 120
กำไร (ขาดทุน)สะสมแบบยังไม่ได้จัดสรร 17151 13517 11126 10064 8304
รวมส่วนของผู้ถือหุ้น 18471 14837 12446 11384 9624
รวมส่วนของหนิ้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น 25717 21667 17771 17286 12728
จำนวนหุ้น - จดทะเบียน 1200000 1200000 1200000 1200000 1200000
มูลค่าที่ตราไว้ (บาท) - จดทะเบียน 1000 1000 1000 1000 1000
จำนวนหุ้น- ที่ออกและเรียกชำระแล้ว 1200000 1200000 1200000 1200000 1200000
มูลค่าที่ตราไว้ (บาท) - ที่ออกและเรียกชำระแล้ว 1000 1000 1000 1000 1000
มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (บาท) 15392.57 12364.14 13071.52 9486.55 8020.09

อยากให้เพื่อนๆช่วยกันแสดง ความคิดเห็น
ขอบคุณมากครับ
คงมีบางคนทายถูกว่า เป็นหุ้นของบริษัทอะไร?อาจดูยากสักหน่อยเพราะมันไม่ตรงแถว

[tooyen]

หน่วยที่ไม่ได้กำกับไว้คือล้านบาทครับ

[SEHJU]

พี่ตู้เย็น...

งบของ MCP ไม่ใช่เหรอครับ... เหมือนกับว่าเราจะเคยพูดกันไปแล้วรึป่าวอ่ะครับ

งบเทพมากๆ เติบโตแบบไม่หยุดหย่อน อยากจะได้รายละเอียดแนวทางในการบริหารจัดการของบริษัทนี้จริงๆ  

http://www.thaivi.com/webboard/viewtopi ... f486e0afd8

[tooyen]

ผมถึงอยากให้มีการวิจารณ์ว่าควรจะให้PEเท่าไรดี  ไม่มีใครว่าถูกผิด  อยากฟังความคิดเห็นที่หลากหลายครับ

[drsp]

ดูจากงบก็ต้องบอกว่าเป็นหุ้นเทวดา
แต่ถึงหุ้นจะดีขนาดไหน ถ้าเจ้าของเขากอดแน่น ไม่ยอมปล่อย
ไม่มีสภาพคล่องให้ซื้อขายในตลาด
จะกําหนดราคาตลาดหรือp/eได้อย่างไร
เพราะมันไม่มี Mr market

[tooyen]

มันไม่ใช่หุ้นบ.มหาชนไม่ได้อยู่ในตลาดแต่เราสามารถถือมันทางอ้อมได้ครับ    ดังนั้นให้สมมุติหากมันอยู่ในตลาดแล้วเราจะซื้อมันที่peเท่าไหร่  เพื่อประเมินมูลค่าที่เหมาะสมต่อไปครับ

[tooyen]

ผลการดำเนินงานของKYEในไตรมาส3นี้จะมีปันผลจากMCPเข้ามาอีก  ส่วนไตรมาส4ก็จะรับรู้ปันผลจากสยามคอมเพรสเซอร์เช่นกัน  ผมอยากให้มีการแสดงความเห็นต่างๆ เพื่อประเมินราคาที่เหมาะสมหลังopp.dayครับ

[uncleBE]

มารอฟังดัวยคนครับ

[ส.สลึง]

มันไม่ใช่หุ้นบ.มหาชนไม่ได้อยู่ในตลาดแต่เราสามารถถือมันทางอ้อมได้ครับ    ดังนั้นให้สมมุติหากมันอยู่ในตลาดแล้วเราจะซื้อมันที่peเท่าไหร่  เพื่อประเมินมูลค่าที่เหมาะสมต่อไปครับ

ตามความเห็นของผม
เป็นเรื่องยากมากครับ ที่จะปลดปล่อยมูลค่า จากมูลค่าที่ซ้อนอยู่ในบริษัท
ซึ่งพวกนักลงทุนรายใหญ่จริงๆ ถึงจะทำให้มีการปลดปล่อยมูลค่าที่ซ้อนเร้นอยู่
ออกมาได้ครับ แต่...

สำหรับนักลงทุนรายย่อยอย่างผม
ผมมองว่า แทบจะหาโอกาสทำอย่างนั้นไม่ได้เลย
(นอกเสียจากจะมีข่าววงใน หรือไม่ก็มีข่าวแล้ว แต่ตลาดยังไม่สนอง)

ทำให้การประเมินมูลค่าบริษัท
โดยพิจารณาจากเงินสดรับที่คาดว่าจะได้รับจากบริษัทลูกในระยะยาว
ดูจะปลอดภัยมากกว่า ...

[newbie_12]

หลัง opp day ท่าทางจะไม่ดีนะครับเนี่ยะ

[SV2]

บริษัทไม่มีหนี้ เงินสดและเทียบเท่าท่วมบริษัท  มีการเติบโตของกำไรต่อปีประมาณ 15 %
ยังผลิตไม่เต็มกำลังการผลิต (ประมาณ 72 %) คงยังไม่ต้องมีการลงทุนใหม่ๆ

ผมคิดว่า PE 10 เท่าก็น่าจะมี mos มากพอสมควรแล้วนะครับ

[tooyen]

ผมคงลงทุนยาว  แล้วสัก5ปีค่อยประเมินผลเหมือนjctจะลองดูว่าจะได้สักกี่เท่า

[reiter]

เห็น eps จำได้เลยว่าเป็นแอร์ยอดกตัญญู

ผมมองว่า MCP น่าจะเทรดกันที่ pe ไม่ต่ำกว่าสิบนะครับพี่

เพราะในตลาดแอร์บ้าน เท่าที่ผมลองสำรวจตลาดมา + ถามเพื่อนที่เปิดร้านขายเครื่องใช้ไฟฟ้า เค้าก็บอกว่ามิตซูคุณภาพดีที่สุด และยอดขายก็เป็นลำดับต้นๆ  ( พอดีผมไม่มีข้อมูลด้านมาร์เก็ตแชร์อย่างเป็นทางการ )

ซึ่งมาดูงบการเงิน ก็ค่อนข้างคอนเฟิร์มในสิ่งที่ประเมินจากข้อมูลทางการตลาดอยู่ครับ


ผมมองว่า MCP พอจะเป็นกึ่งๆ super stock ได้ จะเทรดกันที่ pe 2 หลักก็ไม่น่าเกลียดครับ

[wj]

ทำไมภาษีน้อยจังครับ
เป็นไปได้หรือเปล่าว่ามีกำไรในส่วนใหญ่มาจาก boi
และในที่สุดก็ต้องจ่าย 30% ตามปกติ ทำให้กำไรอาจจะลดลงได้อย่างรุนแรง

[reiter]

คิดไปคิดมา

pe 10 สำหรับ MCP จะเวอร์ไปไหมนะ

คิดจาก eps ล่าสุด ต้องเทรดที่ 52510 บาท


ย้อนกลับมาที่ kye ที่ถือ mcp อยู่ 120 000 หุ้น

kye มีหุ้นสามัญ 22 000 000 เท่ากับซื้อหุ้น kye 1 หุ้น จะได้ mcp แถมไป  0.0055 หุ้น

คิดมูลค่า mcp ต่อ kye 1 หุ้น = 0.0055 x 52510 = 286 บาท  :shock:  :shock:  ( ยังไม่นับเงินสดของ kye เองอีก 100 บาท / หุ้นนะครับ )



แต่เห็นราคา kye ที่เทรดกันวันนี้แล้ว ผมอาจจะเพ้อเจ้อ ดีดลูกคิดรางแก้วไปเองก็ได้

[MANITS]

[quote="reiter"]คิดไปคิดมา

pe 10 สำหรับ MCP จะเวอร์ไปไหมนะ

คิดจาก eps ล่าสุด ต้องเทรดที่ 52510 บาท


ย้อนกลับมาที่ kye ที่ถือ mcp อยู่ 120 000 หุ้น

kye มีหุ้นสามัญ 22 000 000 เท่ากับซื้อหุ้น kye 1 หุ้น จะได้ mcp แถมไป

[reiter]

คุณ reiter คิดไม่ผิดหรอกครับถ้าคิด p/e ของ MCP 10 เท่าราคาก็เท่านั้น
แหล่ะครับ แต่ว่าวันนี้โดน Mr.market เล่นงานซะแล้ว ผมยังมีความมั่นใจกับอนาคตของ MCP อยู่ครับ
ระยะสั้นราคาขึ้นลงตามข่าว แต่ระยะยาวราคาตามผลประกอบการครับ

ขอบคุณครับคุณ MANTIS

ผมเป็น VI ฝึกหัด เจอเหตุการณ์แบบวันนี้ใจแกว่งไปเลย


จะพยายามท่องไว้ครับ ระยะสั้นตามข่าว ระยะยาวตามผลประกอบการ  :)  :)

[tooyen]

วันที่ไปopp.day นักวิเคราะห์เยอะมากหลายสำนัก แสดงว่ามีคนสนใจเยอะมาก  กิจการมีแบรนด์แข็งแกร่ง   เงินเยอะไม่มีหนี้เงินกู้และยังมีบ.ลูกกตัญญู2-3บ. ถ้าเขาอยากได้เพิ่มเขาต้องทุบให้พวกที่เกร็งแตกพาร์และปันผลพิเศษทนไม่ไหว  คายออกมาก่อน  ราคาตอนนี้ไม่เคยคิดว่าจะได้เห็นอีก   เห็นว่าบ.จะขยายตลาดตู้เย็นไปอินเดียและตะวันออกกลางถ้าทำได้จริงบ.ก็จะเติบโตได้อีกมาก     ราคาระดับนี้ถ้าMCPอยู่ในตลาดเทียบในส่วนของKYEก็น่าจะราคาแพงกว่านี้ด้วยซ้ำ    วันนี้ผมเริ่มทยอยรับที่ขายไปกลับมาแล้ว
_________________

[dome@perth]

ผมเห็นว่า กระทู้นี้เกี่ยว ขอ้งกับ KYE โดยตรง
อยากให้ Mod ย้ายไปเก็บไว้ ใน ร้อยหุ้น KYE หน่อยครับ
มีประโยชน์ มากๆ ครับ ขอบคุณครับ

[ไม่บังอาจ]

[quote="tooyen"]มันไม่ใช่หุ้นบ.มหาชนไม่ได้อยู่ในตลาดแต่เราสามารถถือมันทางอ้อมได้ครับ

[tooyen]

ขอบคุณ  คุณ ไม่บังอาจ ที่แนะนำ เราคิดมูลค่าเงินลงทุนจากปันผลก็แล้วกัน เฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี

ปันผลจากบ.ลูก MCP สยามคอม. ไทยรีฟริ.  รวม  ต่อหุ้น
 ปี05            366 ล.  28.23ล.   3.54ล.  397.77  18.08บ.
 ปี06            189.8ล. 12.51ล.  3.54ล.  205.85 9.36บ.
 ปี07           266.65ล. 10.26ล. 1.53ล.  278.45 12.66บ.
 ปี08           315.14ล. 19.56ล. 2.64ล.  337.35 15.33 บ.
ปี09 (Q1)412.8ล.  (Q2) 44.2ล. (Q1) 0.529 457.329 20.78บ.
           รวมผลตอบแทนเฉลี่ย 76.21/5 = 15.24บ./หุ้น

          ถ้าคิดเฉลี่ย 4 ปี ครึ่ง = 76.21/4.5 = 16.93บ./หุ้น
เงินลงทุนใน3บริษัท ของ KYE = 157.362 = 7.15 บ./หุ้น
คิดมูลค่าเงินลงทุนให้ผลตอบแทนที่ 10%
ที่ 15.24บ./หุ้น มูลค่าเงินลงทุนจะ= 152.4 บ./หุ้น KYE
ที่ 16.93บ./หุ้น  "___________"= 169.3 บ./หุ้น KYE
ทั้งนี้ไม่นับเงินลงทุนใน KKC และ CSR ซึ่งมีจำนวนเงิน 5.633ล้าน
มูลค่าตามบัญชีของ KYE 139.13
ปรับมูลค่าเงินลงทุน จะ= (139.13-7.15)+152.4 = 284.38
หากคิด 169.3บาท = 301.28 บ./หุ้น
แบบนี้คิดว่าเหมาะสมไหม

[crt2000th]

ปันผลที่ได้รับมา ถือว่าดีมากครับ เเต่ผลประกอบการที่เอาแน่เอานอนไม่ได้ของ KYE  ครับที่น่ากลัว เพราะห้าปีที่ผ่านมา ผลประกอบการของ KYE มีทั้งช่วงกำไรและขาดทุน สาเหตุก็เกิดจากขายสินค้าขาดทุน margin น้อย ราคาหุ้นขนาดนี้ ถ้าสมมติว่า KYE เกิดผลประกอบการไม่ดี ผมคิดว่าหุ้นคงกลับไปราคาเดิม เเถวๆ 70 บาท เเต่ถ้า เกิดไม่ดีต่อเนื่อง มันคงกลับมาที่เดิม เเถวๆ 40 กว่าๆ

[Skyforever]

มูลค่าตามบัญชีของ KYE 139.13
ปรับมูลค่าเงินลงทุน จะ= (139.13-7.15)+152.4 = 284.38
หากคิด 169.3บาท = 301.28 บ./หุ้น
แบบนี้คิดว่าเหมาะสมไหม

ถ้าคิดแบบปลอดภัย คือคิดว่าจะได้ผลตอบแทนจากการลงทุนปีละเท่าไรในรูปของกระแสเงินสดของผู้ซื้อหุ้น KYE ก็คือคิดจากปันผลที่น่าจะได้ เห็นด้วยครับ แต่ไม่ค่อยเห็นด้วยที่เอาไปรวมกับมูลค่าทางบัญชีของ KYE อีก เนื่องจากเราไม่ได้เงินมาจริง เพราะ BV เป็นแค่ตัวเลขทางบัญชี ตราบเท่าที่เราเป็นแค่รายย่อย เราไม่สามารถรีดกำไรสะสมให้ออกมาปันผลได้ดังใจครับ ดังนั้นคิดแบบปลอดภัยไว้ก่อนดีกว่า

อ้างอิงจากที่พี่ Tooyen ได้โพสท์ไว้ โดยไม่นำเอา BV มาคิด
ถ้าผมหวังผลตอบแทน 10% ต่อไป ผมก็ไม่อยากซื้อเกินราคา 152.4 บาท
ถ้าผมหวังผลตอบแทน 15% ต่อไป ผมก็ไม่อยากซื้อเกินราคา 101.6 บาท

ผมเข้าใจผิดประการใดช่วยแนะนำด้วยนะครับ

[tooyen]

โรงงานตู้เย็นมูลค่าจริงมากกว่าราคาตามบัญชีอีก   แต่เราคิดแค่ราคาตามบัญชี  ปีนี้2ไตรมาสกำไรเฉพาะโรงงานตู้เย็น12.41บ./หุ้นแล้วเราจะให้ราคามัน=0เหลอ

[Skyforever]

[quote="tooyen"]โรงงานตู้เย็นมูลค่าจริงมากกว่าราคาตามบัญชีอีก

[dome@perth]

[quote="Skyforever"][quote="tooyen"]โรงงานตู้เย็นมูลค่าจริงมากกว่าราคาตามบัญชีอีก

[tooyen]

เวลาเท่านั้นที่จะเป็นเครื่องพิสูจน์    ไม่รู้ว่าคณะกรรมการMCPจะปันผลเท่าไหร่ในรอบนี้

[marble]

[quote="tooyen"]เวลาเท่านั้นที่จะเป็นเครื่องพิสูจน์

[SEHJU]

[quote="tooyen"]เวลาเท่านั้นที่จะเป็นเครื่องพิสูจน์

[moonchild]

รอฟังข่าว แต่ยังไม่มีข่าวไรออกมาเลยครับ
เมื่อวานขึ้นซะขนาดนั้น