สำหรับท่านที่สนใจพันธบัตรออมสิน

[Tiger]

สำหรับท่านที่สนใจพันธบัตรออมสินที่พึ่งออกชุดนี้
5 ปี ดอกเฉลี่ย 4.2% หลังหัก ณ ที่จ่ายเหลือ 3.57 ต่อปี
8 ปี ดอกเฉลี่ย 4.9 % หลังหัก ณ ที่จ่ายเหลือ 4.165 ต่อปี

ผมขอแนะนำกองทุนวายุภักษ์ ที่ซื้อผ่านตลาดตอนนี้
ราคา 9.3 หน้าตั๋ว 10 บาท อายุ 9 ปี
Scenario ที่ 1
ผมเริ่มคิดแบบที่แย่ทีสุด 9 ปีได้ผลตอบแทน
Min. 0.3 ต่อปี*9 = 2.7+ ผลต่างหน้าตั๋ว .7 รวม 3.4 บาท
= net 4.06 % ต่อปี ((3.6/9.3)/9)
นี่คือผลตอบแทน Min. Guarantee โดยรัฐประกันความเสี่ยงทั้งหมด ด้วย put option ไม่ขึ้นกับตลาดหุ้นเลยว่าขึ้นหรือลง มากน้อยแค่ไหน

Scenario ที่ 2
ปัจจุบัน ณ ปีที่2 กองทุนกำไรโดยรวมอยู่ที่ประมาณ 26 %
ถ้าผู้บริหารกองทุนโกงเราโดยไม่ยอดปันผลมากกว่า 3 % เลยทั้ง 9 ปี
แล้วจบมูลค่ากองทุนใน 9 ปีข้างหน้าเท่ามูลค่าปัจจุบัน (ประมาณ SET ที่ 650)
เราจะได้ผลตอบแทนเพิ่มตอนปิดกองทุนอีก 0.6 (NAV 10.6)
= net 5.01 % ต่อปี ((3.6+.6)/9.3)/9

Scenario ที่ดีกว่านี้
รัฐต้องออกวายุภักษ์ 2 3 4 เพิ่ม เพื่อลงทุนใน Project ต่างๆ
จึงให้ผู้บริหารกองทุน ปันผลให้ดีกว่าพันธบัตรที่รัฐพึ่งออก
มองในแง่ดีได้เฉลี่ย 4-7 % ต่อปี
คนมีเงินที่ถือกองทุนก็ Happy พร้อมที่จะเพิ่มเงินในกองทุนต่อ ๆ ไป
ก็จะเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงเทียบเท่าพันธบัตร
แต่ได้ผลตอบแทนมากกว่า คือได้ทั้งปันผลมาก และส่วนต่างหน้าตั๋ว

ถึงอย่างไรผมก็ชักชวนคนที่บ้านให้มาซื้อวายุภักษ์ในตลาดแทนพันธบัตรออมสินไม่ได้
เพราะเขาไม่เข้าใจความเสี่ยง และ put option
แต่สรุปง่าย ๆ คือ พันธบัตร รัฐประกันความเสี่ยง
วายุภักษ์ กระทรวงการคลังประกันความเสี่ยง แต่เรียกว่า option

[chatchai]

ไม่ทราบคุณ tiger พอทราบราคาพันธบัตรรัฐบาลรุ่นช่วยชาติ อายุ 10 ปีไหมครับ ตอนนี้ราคาในตลาดรองเสนอซื้อขายกันที่เท่าไร อาจเป็นทางเลือกที่ดีก็ได้นะครับ

[harry]

เท่าที่รู้ การซื้อหน่วยลงทุนวายุภักษ์ในตลาด จะไม่ได้สิทธิเท่ากับจองซื้อแล้วถือจนครบนะครับ

ไม่งั้นคงวิ่งกันกระจายไปแล้ว

[Tiger]

พีฉัตรชัยครับ ผมไม่เคยติดตามการซื้อขาย พันธบัตรในตลาดรองแบบจริงจังซักที
เคยสนใจ แต่ยังไม่เคยนั่งศึกษาขั้นตอน และการเปลียนแปลงของราคาครับ
ที่ลองเช็คดูหลังพี่แนะนำให้เปรียบเทียบ
จาก www.bex.or.th/bond ได้ความประมาณนี้ครับ
10 year-t bond 4.86 yield in %

จาก thaibond.com ก็จะมีราคาซื้อขาย ในตลาดรอง สำหรับรายย่อยครับ
สัญลักษณ์ ผลตอบแทน(%) ราคารับซื้อ(ต่อหน่วย) ผลตอบแทน(%) ราคาเสนอขาย(ต่อหน่วย) ราคาหน้าตั๋ว(ต่อหน่วย) อันดับเครดิต ดอกเบี้ย(%) อายุคงเหลือ(ปี) วันไถ่ถอน
LB082A 3.30 1039.15 3.05 1046.70 1000.00 4.13 3.14 12/02/2008
LB08DA 3.60 1182.71 3.30 1194.92 1000.00 8.50 3.96 08/12/2008
LB096A 3.85 1031.63 3.60 1042.13 1000.00 4.63 4.50 21/06/2009
LB09NC 4.05 1006.95 3.90 1013.61 1000.00 4.13 4.92 19/11/2009
LB104A 4.20 1037.96 3.95 1050.00 1000.00 4.80 5.30 09/04/2010
LB108A 4.25 1014.80 4.10 1022.30 1000.00 4.25 5.65 13/08/2010
LB113A 4.30 1194.67 4.10 1206.63 1000.00 7.50 6.21 05/03/2011
LB11NA 4.50 1055.06 4.20 1073.50 1000.00 5.38 6.94 30/11/2011
LB13OA 4.80 950.02 4.60 963.90 1000.00 4.00 8.83 17/10/2013
LB143A 4.80 1278.47 4.60 1295.61 1000.00 8.25 9.21 05/03/2014


หมายเหตุ
- สถาบันการเงินผู้เสนอราคาขอสงวนสิทธิ์ในการเปลี่ยนแปลงราคาโดยมิต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า
- จำนวนหน่วยในการซื้อขายขึ้นกับการเจรจาตกลงกันระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย
- ราคาข้างต้นเป็นราคารวมดอกเบี้ยค้างรับ( Gross price) โดยคำนวณถึงวันส่งมอบซึ่งเป็นวันทำการที่ 2 (Trade date + 2) นับจากวันตกลงซื้อขาย
- ผู้ซื้อที่เป็นบุคคลธรรมดาจะต้องเสียภาษี หักณที่จ่าย 15% ของรายได้จากดอกเบี้ย (Interest Income Tax) ที่ได้รับทุกงวด
- ผู้ขายที่เป็นบุคคลธรรมดาจะต้องเสียภาษี 15% จากกำไรที่เกิดจากการขายตราสารหนี้ (Capital Gain Tax)

ข้อมูลการเสนอราคาข้างต้นเป็นการรวบรวมจากการสถาบันการเงินต่างๆ เพื่ออำนวยความสะดวกและเป็นข้อมูลให้นักลงทุนใช้ในการอ้างอิงก่อนการตัดสินใจซื้อขาย ศูนย์ซื้อขายตราสารหนี้ไทยไม่มีความรับผิดในความเสียหายหรือค่าใช้จ่ายใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นอันเกี่ยวเนื่องกับความผิดพลาด คลาดเคลื่อนของการนำเสนอราคาข้างต้น

หมดนี้คือ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล และราคาในตลาดรองครับ

[Tiger]

คุณ harry ครับ
สิ่งที่ต่างกันของผู้ซื้อวายุภักษ์จากตลาดกับผู้ซื้อตอนเริ่มก็คือ
เราจะไม่ได้รับผลตอบแทนย้อนหลังครับ
เช่น สิทธิ guarantee ปันผล เฉลี่ย 3 % ต่อปี
สมมตินะครับ ถ้า 5 ปีแรกปันไปแล้ว ปีละ 6 %
เราซื้อปีที่ 6 แล้ว 6-10 ไม่ได้ปันผลเลย
ตอนปิดกองทุนเราก็จะไม่ได้ชดเชยเรื่องปันผลครับ
เพราะถัวเฉลี่ย ได้ 3 % ต่อปีแล้ว
อื่น ๆ เท่าที่อ่านรายละเอียด ซื้อตอนนี้ก็ถือว่าเท่าเทียมกันครับ