อยากรู้เรื่องการซื้อ วอแรนซ์และวิธีการคิดราคาครับ

[GOINTER]

ผมอยากลองศึกษาดูครับแต่ไม่มีความรู้เลยครับ ใครรู้รบกวนอธิบายหน่อยครับ โดยเฉพาะการคิดราคาจากตัวแม่ ว่าควรซื้อเท่าใดเหมาะสมครับ ขอบคุณครับ

[imerlot]

derivative
http://th.wikipedia.org/wiki/%E0%B8%95% ... 8%E0%B9%8C

ตราสารอนุพันธ์ ชนิดหนึ่ง

อนุ = แปลว่า น้อย (เช่น เมียน้อย)

คือตัวมันเอง จะไม่ มีค่า ต้อง อิงกับ ตัว แม่

ต.ย.
MINT ก็คือ ตัวแม่ ราคาวันนี้ 12.20
Mint-w4 ก็คือ ตัวลูก หรือ อนุ ราคา 2.58

04 มิ.ย. 2553 12:43:00     สรุปข้อสนเทศ : MINT-W4
3 ปี นับจากวันที่ออกใบสำคัญแสดงสิทธิ (วันที่ออกคือวันที่ 19 พฤษภาคม 2553
                      วันที่ครบกำหนดและวันใช้สิทธิครั้งสุดท้ายตรงกับวันที่ 18 พฤษภาคม 2556)

ใบสำคัญแสดงสิทธิ 1 หน่วย มีสิทธิซื้อหุ้นสามัญของบริษัทได้ 1 หุ้น ในราคา
                     หุ้นละ 13 บาท โดยราคาการใช้สิทธิ และอัตราการใช้สิทธิอาจเปลี่ยนแปลงใน
                     ภายหลัง ตามเงื่อนไขการปรับสิทธิ

http://www.set.or.th/set/newsdetails.do ... country=TH



http://www.ryt9.com/s/iq05/915713

ข่าวหุ้น-การเงิน สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (IQ) -- อังคารที่ 8 มิถุนายน 2553 09:59:15 น.
หุ้น MINT-W4 เปิดเทรดวันแรกที่ 2.50 บาท ขณะที่หุ้น MINT อยู่ที่ 10.00 บาท เพิ่มขึ้น 0.10 บาท(+1.01%)มูลค่าซื้อขาย 4.51 ล้านบาท เมื่อเวลา 9.57 น.

บทวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส(ประเทศไทย)ประเมินมูลค่าที่เหมาะสมของใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบมจ.ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล #4 หรือ MINT-W4 โดยมูลค่าที่เหมาะสมแบบ Conservative อยู่ที่ 1.92 บาท เป็นการวิเคราะห์มูลค่าด้วย Black Schole’s Model โดยใช้ Dividend yield 2.30% ต่อปีตลอดอายุวอร์แรนต์, Dilution effect 9% ซึ่งเกิดจากการที่วอร์แรนต์ถูกแปลงสภาพทั้งหมด, Risk free rate 3.5%, Volatility 45%, ราคา MINT 10.10 บาท

ซึ่งวิธีคำนวณแบบง่ายคือ
ถ้า ลูกw4ราคา 2.58 + ใช้สิทธิแปลงเป็นแม่อีก 13.00 บาท =15.58 ใน3ปี
แต่วันนี้ ถ้า ซื้อแม่ทันที =12.20
แสดงว่า คุณต้อง คาดหมายว่า ใน 2ปีกว่า ก่อนหมดอายุ ราคาแม่ จะต้อง สูงกว่า 15.58 บาท คุณ ถึงจะมีกำไร

....ทำนองนี้


ส่วนตัวผมได้มาฟรี ก็เลย ขายไปหมด..

[imerlot]

ส่วน
http://topicstock.pantip.com/sinthorn/t ... 52963.html
เขาได้อธิบาย
black-scholes model ไว้


ซึ่ง ดูๆแล้ว คงจะไม่ได้ใช้หรอก อ่าน บทวิเคราะห์เอาเลยดีกว่า

[imerlot]

Derivatives are financial weapons of mass destruction.
Warren Buffett

http://www.brainyquote.com/quotes/autho ... ffett.html

[thaloengsak]

ผมว่าการใช้วอแรนท์ไม่ใช่เรื่องเลวร้ายอะไรถ้าเราศึกษาวอแรนท์ดีๆ และประเมินมูลค่าเป็น ในจังหวะที่ไม่มีใครสนใจ เราอาจจะได้วอแรนท์ที่ได้ราคาถูกกว่าเมื่อเทียบกับแม่ก็ได้ เช่นใกล้หมดอายุแต่ไม่มีคนมีเงินไปแปลง ราคาเลยถูกมากๆ รายใหญ่เลยงาบซะ

[GOINTER]

ขอบคุณมากนะครับสำหรับความรู้แต่ก็ ยังไม่ค่อยกระจ่างเท่าไรครับ  :?  เพิ่งหัดเล่นหุ้นได้  4 เดือนเอง พื้นฐานยังไม่แน่น ต้องศึกษาอีกเยอะครับ ^ ^ ขอบคุณมากนะครับ

อ้ออีกนิดครับ ถ้าเราซื้อ วอแรนซ์ไม่จำเป็นต้องซื้อหุ้นแม่ใช่ไหมครับ