หุ้นผลตอบแทนพันเท่าตามสูตรอ. ไพบูลย์

[บูรพาไม่แพ้]

หุ้น pe roe pe+roe
SAFARI 0.27 704.74 0.41
NPK 0.23 128.65 1.01
BLISS 1.27 190.29 1.80
UT 1.52 74.07 2.87
MALEE 0.92 33.09 3.95
STPI 4.38 63.24 5.96
PAO 4.25 55.19 6.06
TDEX 3.42 34.93 6.28
TRUBB 5.68 51.56 7.62
NMG 4.94 35.68 7.74
THAI 4.57 30.41 7.86
PTL 6.29 56.40 8.06
JUTHA 3.45 20.44 8.34
PYT 5.16 29.79 8.52
PL 4.62 24.74 8.66
KCE 5.17 26.92 8.89
THANA 5.46 28.81 8.93
CNT 5.48 27.91 9.06
MCS 6.73 38.90 9.30
A 5.34 25.23 9.31
ROCK 5.30 23.54 9.55
PHATRA 6.01 28.24 9.56
RS 7.48 47.71 9.58
STA 7.43 44.76 9.67
TCCC 7.56 45.47 9.76
KKC 7.94 50.57 9.91
RASA 4.45 18.08 9.98
PLE 3.68 15.64 10.08
GL 6.03 24.04 10.19
PRIN 4.42 17.12 10.26
TLUXE 6.38 24.67 10.43
CSL 7.79 36.95 10.50
IRCP 6.89 27.58 10.52
IFS 6.74 25.91 10.60
AJ 8.76 52.82 10.65
TASCO 8.37 42.85 10.71
BLS 7.48 29.90 10.82
KCAR 7.31 28.14 10.86
NC 5.71 19.22 10.91
AP 6.75 23.99 10.92
IHL 8.45 38.92 11.02
BGT 7.28 25.59 11.19
DSGT 7.31 25.74 11.20
GC 8.28 31.54 11.45
TAPAC 6.65 20.66 11.50
KYE 6.69 20.45 11.57
BROOK 7.90 25.78 11.78
SMK 7.66 24.20 11.79
BANPU 9.25 39.38 11.79
YUASA 7.55 23.16 11.87
VNG 6.32 17.49 12.03
ARIP 9.71 43.01 12.04
TKS 7.01 19.60 12.12
RICH 4.55 13.20 12.13
HANA 7.43 21.23 12.14
PM 7.18 20.12 12.15
TR 5.33 14.56 12.19
ML 5.29 14.48 12.20
HTECH 8.65 27.60 12.27
UPF 7.25 19.79 12.30
KWC 6.66 17.41 12.40
AIT 9.13 29.01 12.57
GFPT 8.59 24.89 12.61
SIMAT 7.81 20.84 12.61
LHK 6.96 17.49 12.68
TNH 8.90 26.06 12.74
UST 5.44 13.69 12.74
SSSC 6.56 16.03 12.80
SYMC 10.69 47.00 12.82
SPPT 7.67 19.34 12.84
ลองวิเคราะห์ดูนะครับ

[บูรพาไม่แพ้]

ข้อมูลวันที่ 16.02.2554 ครับ

[naijan]

หุ้น pe roe pe+roe
SAFARI 0.27 704.74 0.41
NPK 0.23 128.65 1.01
BLISS 1.27 190.29 1.80
UT 1.52 74.07 2.87
MALEE 0.92 33.09 3.95
STPI 4.38 63.24 5.96
PAO 4.25 55.19 6.06
TDEX 3.42 34.93 6.28
TRUBB 5.68 51.56 7.62
NMG 4.94 35.68 7.74
THAI 4.57 30.41 7.86
PTL 6.29 56.40 8.06
JUTHA 3.45 20.44 8.34
PYT 5.16 29.79 8.52
PL 4.62 24.74 8.66
KCE 5.17 26.92 8.89
THANA 5.46 28.81 8.93
CNT 5.48 27.91 9.06
MCS 6.73 38.90 9.30
A 5.34 25.23 9.31
ROCK 5.30 23.54 9.55
PHATRA 6.01 28.24 9.56
RS 7.48 47.71 9.58
STA 7.43 44.76 9.67
TCCC 7.56 45.47 9.76
KKC 7.94 50.57 9.91
RASA 4.45 18.08 9.98
PLE 3.68 15.64 10.08
GL 6.03 24.04 10.19
PRIN 4.42 17.12 10.26
TLUXE 6.38 24.67 10.43
CSL 7.79 36.95 10.50
IRCP 6.89 27.58 10.52
IFS 6.74 25.91 10.60
AJ 8.76 52.82 10.65
TASCO 8.37 42.85 10.71
BLS 7.48 29.90 10.82
KCAR 7.31 28.14 10.86
NC 5.71 19.22 10.91
AP 6.75 23.99 10.92
IHL 8.45 38.92 11.02
BGT 7.28 25.59 11.19
DSGT 7.31 25.74 11.20
GC 8.28 31.54 11.45
TAPAC 6.65 20.66 11.50
KYE 6.69 20.45 11.57
BROOK 7.90 25.78 11.78
SMK 7.66 24.20 11.79
BANPU 9.25 39.38 11.79
YUASA 7.55 23.16 11.87
VNG 6.32 17.49 12.03
ARIP 9.71 43.01 12.04
TKS 7.01 19.60 12.12
RICH 4.55 13.20 12.13
HANA 7.43 21.23 12.14
PM 7.18 20.12 12.15
TR 5.33 14.56 12.19
ML 5.29 14.48 12.20
HTECH 8.65 27.60 12.27
UPF 7.25 19.79 12.30
KWC 6.66 17.41 12.40
AIT 9.13 29.01 12.57
GFPT 8.59 24.89 12.61
SIMAT 7.81 20.84 12.61
LHK 6.96 17.49 12.68
TNH 8.90 26.06 12.74
UST 5.44 13.69 12.74
SSSC 6.56 16.03 12.80
SYMC 10.69 47.00 12.82
SPPT 7.67 19.34 12.84
ลองวิเคราะห์ดูนะครับ

rank มันออกมาดูประหลาดๆ หรือเปล่า เอาข้อมูลจากที่ไหนมา ทำ rank แล้ว คอลัมน์ที่3 นี่มันค่า pe+roe หรือครับ

[เด็กใหม่ไฟแรง]

ดูเหมือนว่าอาจจะมีความเข้าใจผิดนิดหน่อยนะครับ
วิธีการเท่าที่ผมทราบคือ
1. rank pe
2. rank roe
3. เอา rank ทั้งสองมารวมกัน
4. เลือกหุ้นที่ rank ต่ำๆ เช่น 30 หุ้น
ดังนั้น rank ต้องเป็นเลขเต็มๆครับ

แต่ก็ขอบคุณพี่่ chom13 ที่ขยันนะครับ

[ส.สลึง]

ทีแรกมองปร๊าดแล้วสะอึกงงสงสัยอยู่นาน
เพราะสงสัยว่า pe+roe นั้น เดินทางด้วยรถเมล์สายใด

ขอบคุณพี่เด็กใหม่ไฟแรงที่ช่วยแถลงไข ...

[densin]

ดูเหมือนว่าอาจจะมีความเข้าใจผิดนิดหน่อยนะครับ
วิธีการเท่าที่ผมทราบคือ
1. rank pe
2. rank roe
3. เอา rank ทั้งสองมารวมกัน
4. เลือกหุ้นที่ rank ต่ำๆ เช่น 30 หุ้น
ดังนั้น rank ต้องเป็นเลขเต็มๆครับ

แต่ก็ขอบคุณพี่่ chom13 ที่ขยันนะครับ

ถามหน่อยครับ
มีการวิจัยไหมว่า ถ้าเปลียนเวลาที่จะปรับพอร์ทจากปลายปี เป็นหลังงบปีออกแทน ผลตอบแทนจะเปลียนไปไหม
และถ้าเปลี่ยนเป็นปรับพอร์ททุกๆไตรมาสแทนผลตอบแทนจะดีขึ้นหรือแย่ลงครับ

[บูรพาไม่แพ้]

ขอโทษครับผมลืมเรียง pe+roe ใหม่ครับเดี่ยวผมเรียงให้ใหม่ครับ

[บูรพาไม่แพ้]

ผมซักไม่เข้าใจแล้วซิ คืออย่างนี้นะครับ ผมเรียงค่าpe ให้มีมากกว่า0ขึ้นไป แล้วroe ก็มากกว่า0 ขึ้นไป แล้วผมก็กรอง peer (p/e+e/r) ของพี่ครรชิต ซึ่งเรียงค่าจากน้อยไปหามาก แล้วก็ได้ผลออกมาแบบนี้ ไม่รู้ว่าจะถูกหรือผิดหรือไหมครับ

[naijan]

ถามหน่อยครับ
มีการวิจัยไหมว่า ถ้าเปลียนเวลาที่จะปรับพอร์ทจากปลายปี เป็นหลังงบปีออกแทน ผลตอบแทนจะเปลียนไปไหม
และถ้าเปลี่ยนเป็นปรับพอร์ททุกๆไตรมาสแทนผลตอบแทนจะดีขึ้นหรือแย่ลงครับ

ไปดู ท่าน RYUGA เคยทำการทดลองไว้ ในสูตรมหัศจรรย์ ตามลิ้งค์
Ryuga
ในการนี้ เพื่อความชัดเจนผมได้แบ่งออกเป็น 4 Seasons นะครับ เพื่อจะได้เห็นความ change กันได้อย่างถึงพริกถึงขิง
Season ที่ 1 - ใช้ค่า ROA, P/E, ราคาปิดหลักทรัพย์ ณ สิ้นไตรมาสที่ 1 ปี 49 คิดอัตราผลตอบแทนเทียบกับราคาปิดหลักทรัพย์ ณ สิ้นไตรมาสที่ 1 ปี 50
Season ที่ 2 - ใช้ค่า ROA, P/E, ราคาปิดหลักทรัพย์ ณ สิ้นไตรมาสที่ 2 ปี 49 คิดอัตราผลตอบแทนเทียบกับราคาปิดหลักทรัพย์ ณ สิ้นไตรมาสที่ 2 ปี 50
Season ที่ 3 - ใช้ค่า ROA, P/E, ราคาปิดหลักทรัพย์ ณ สิ้นไตรมาสที่ 3 ปี 49 คิดอัตราผลตอบแทนเทียบกับราคาปิดหลักทรัพย์ ณ สิ้นไตรมาสที่ 3 ปี 50
Season ที่ 4 - ใช้ค่า ROA, P/E, ราคาปิดหลักทรัพย์ ณ สิ้นไตรมาสที่ 4 ปี 49 คิดอัตราผลตอบแทนเทียบกับราคาปิดหลักทรัพย์ ณ สิ้นไตรมาสที่ 4 ปี 50
ผลการทดลอง
Season ที่ 1
SET
733.25 --> 673.71 -8.12%

เมื่อตัดพวกตัวหนาออกไปแล้ว
พอร์ต 30 หลักทรัพย์แรก +17.89% ชนะตลาด 26.01%
พอร์ต 20 หลักทรัพย์แรก +20.83% ชนะตลาด 28.95%
พอร์ต 10 หลักทรัพย์แรก +15.02% ชนะตลาด 23.14%

Season ที่ 2
SET
678.13 --> 776.79 +14.55%

เมื่อตัดพวกตัวหนาออกไปแล้ว
พอร์ต 30 หลักทรัพย์แรก +45.86% ชนะตลาด 31.31%
พอร์ต 20 หลักทรัพย์แรก +46.21% ชนะตลาด 31.66%
พอร์ต 10 หลักทรัพย์แรก +65.74% ชนะตลาด 51.19%

Season ที่ 3
SET
686.10 --> 845.50 +23.23%

เมื่อตัดพวกตัวหนาออกไปแล้ว
พอร์ต 30 หลักทรัพย์แรก +61.44% ชนะตลาด 38.21%
พอร์ต 20 หลักทรัพย์แรก +73.09% ชนะตลาด 49.86%
พอร์ต 10 หลักทรัพย์แรก +56.82% ชนะตลาด 33.59%
Season ที่ 4
SET
679.84 --> 858.10 +26.22%

เมื่อตัดพวกตัวหนาออกไปแล้ว
พอร์ต 30 หลักทรัพย์แรก +29.18% ชนะตลาด 2.96%
พอร์ต 20 หลักทรัพย์แรก +43.19% ชนะตลาด 16.97%
พอร์ต 10 หลักทรัพย์แรก +45.02% ชนะตลาด 18.80%
Average ทุก Seasons
พอร์ต 30 หลักทรัพย์แรก +38.59%
พอร์ต 20 หลักทรัพย์แรก +45.83%
พอร์ต 10 หลักทรัพย์แรก +45.65%
รายละเอียด ตาม link
http://board.thaivi.org/viewtopic.php?f ... 1&start=60
http://board.thaivi.org/viewtopic.php?f ... 1&start=90

วิธีการใช้สูตร แล้วปรับพอร์ตทุกไตรมาส ไม่เวิร์ค ครับ ผมเคยทดลอง ย้อนกลับไป 1-2ปี
เลยไม่ได้เก็บข้อมูลไว้

[เด็กใหม่ไฟแรง]

ถามหน่อยครับ
มีการวิจัยไหมว่า ถ้าเปลียนเวลาที่จะปรับพอร์ทจากปลายปี เป็นหลังงบปีออกแทน ผลตอบแทนจะเปลียนไปไหม
และถ้าเปลี่ยนเป็นปรับพอร์ททุกๆไตรมาสแทนผลตอบแทนจะดีขึ้นหรือแย่ลงครับ

อ.ไพบูลย์ ฝากผมมาตอบดังนี้ครับ


งานวิจัยคืองานวิจัยครับ
มีข้อจำกัดหลายๆอย่าง รวมทั้งข้อจำกัดของข้อมูล
ปกติงานวิจัยมักจะทำเป็นปี ย่ิงใช้เวลานาน เช่น 15 ปี
แต่หากทำเป็นไตรมาสได้ก็น่าลอง แต่คงใช้ effort มากครับ
ที่สำคัญในข้อจำกัด มีเรื่องของหุ้นที่อาจจะซื้อไม่ได้
เรื่องของการประกาศงบที่กว่าจะรู้หมดก็สิ้นเดือนกุมภาพันธ์
เรื่องของความเสี่ยงของหุ้นที่เราเลือกมา ว่าอาจจะเสี่ยงกว่าตลาดโดยรวม
ทำให้มีผลตอบแทนที่มากกว่า
รวมทั้งเรื่องของการเป็นหุ้นขนาดเล็ก ซึ่งพบว่ามักให้ผลตอบแทนดีกว่าหุ้นขนาดใหญ่
หรือสำหรับเมืองไทย เรื่องของการถือหุ้นโดยต่างชาติ

ประเด็นบางประเด็นผมกำลังทำวิจัยเพิ่มเติมครับ

และนอกจาก RYUGA แล้ว ยังมีพวกเราที่ไฟแรงและใฝ่รู้ใน thaivi ทำการทดสอบกันอยู่หลายคนครับ

ขอบคุณมากครับที่ให้ความสนใจ
ไพบูลย์

[kotaro]

ผมซักไม่เข้าใจแล้วซิ คืออย่างนี้นะครับ ผมเรียงค่าpe ให้มีมากกว่า0ขึ้นไป แล้วroe ก็มากกว่า0 ขึ้นไป แล้วผมก็กรอง peer (p/e+e/r) ของพี่ครรชิต ซึ่งเรียงค่าจากน้อยไปหามาก แล้วก็ได้ผลออกมาแบบนี้ ไม่รู้ว่าจะถูกหรือผิดหรือไหมครับ

ถ้าทำแบบนี้ จะไม่เหมือนในงานวิจัยของ อาจารย์นะครับ

ค่า peer ในไฟล์พี่ครรชิต เป็นการเอาค่า pe ไปบวกกับ ค่า 1/ROE ครับ
แต่ในงานวิจัยของ อาจารย์ จะเหมือนกับในหนังสือ magic formula ที่ใช้อันดับมาเป็นตัวเลือกหุ้น

ตามที่พี่เด็กใหม่ไฟแรงเขียนข้างบนเลยครับ

จะยกตัวอย่างว่า ได้ผลไม่เหมือนกันนะครับ สมมุติ

ชื่อหุ้น P/E ROE ค่า PEER อันดับ P/E อันดับ ROE อันดับรวม
A 5 15 11.67 1 3 4
B 10 16 16.25 3 2 5
C 9 20 14 2 1 3

ถ้าเรียงตามอันดับรวม จากน้อยไปมาก จะได้ C->A->B
ถ้าเรียงตาม PEER จากน้อยไปมาก จะได A->C->B

[kotaro]

ชื่อหุ้น______P/E_______ROE_______ค่า PEER______อันดับ P/E_______อันดับ ROE ______อันดับรวม
A _________5 ________15 ________11.67 __________1 _____________ 3 ____________ 4
B _________10 _______16_________16.25__________3 ______________2 _____________5
C _________9 ________20 ________14 ____________2 ______________1 _____________3

ถ้าเรียงตามอันดับรวม จากน้อยไปมาก จะได้ C->A->B
ถ้าเรียงตาม PEER จากน้อยไปมาก จะได A->C->B

[บูรพาไม่แพ้]

ชื่อหุ้น______P/E_______ROE_______ค่า PEER______อันดับ P/E_______อันดับ ROE ______อันดับรวม
A _________5 ________15 ________11.67 __________1 _____________ 3 ____________ 4
B _________10 _______16_________16.25__________3 ______________2 _____________5
C _________9 ________20 ________14 ____________2 ______________1 _____________3

ถ้าเรียงตามอันดับรวม จากน้อยไปมาก จะได้ C->A->B
ถ้าเรียงตาม PEER จากน้อยไปมาก จะได A->C->B

ขอขอบคุณมากครับที่ทำให้ผมกระจ่างเสียที ก็นึกไม่ออกเหมือนกันว่าจะตรงกันตรงไหน อธิบายแบบนี้ชัดเจนเลยครับ

[KGYF]

ขอบคุณมากครับ

[prodigy]

ไม่ทราบถ้าผมจะดูรายการตอนที่พูดถึงงานวิจัยย้อนหลังได้จากที่ไหนครับ

ขอบคุณครับ :lol:

[scg]

คุณ prodigy

ตามลิงค์ข้างล่างเลยครับ

http://www.blip.tv/file/4720398

http://www.thaivi.org/moneytalk/get_ric ... esting.avi

[prodigy]

ขอบคุณครับ คุณ scg

ผมคิดว่าสูตรเลือกหุ้น 30 ตัวมันยากในการไล่ซื้อ โดยเฉพาะถ้าจะทดลองพอร์ตเล็กๆ ผมก็เลยเลือกใช้วิธีที่ 1 นำมา rank P/BV และเลือกช่วงบนที่ P/BV ต่ำสุด 33%

สูตรนี้ผมมองว่าจากงานวิจัยมีคุณภาพเทียบเท่ากับสูตรเลือกมา 30 ตัวของ Joel Greenblatt (15 ปีแพ้นิดเดียว ถ้าดู 10 ปีชนะพอสมควร)

ผมได้หุ้นมาแล้วตัด prop fund ออก ด้วยเหตุที่ว่ามันเป็นหุ้นที่นิ่งๆ ไม่น่าเข้ากับหลักการลงทุนที่ผลตอบแทนปีละ 60% และผมเข้าใจว่าหุ้นที่ได้จากสูตรนี้ตามเจตนารมณ์แล้วคือหุ้นที่ตลาดมองว่ามีปัญหา (PE ต่ำ PBV ต่ำ) แต่โดยธุรกิจแล้วยังพอไปได้ (อย่างน้อยก็ปันผลเกิน 3%) ดังนั้น prop fund ที่เข้ามาแม้จะติดตัวกรองมา แต่ก็ไม่เข้ากับหลักการ

หลังจากที่ตัดออกผมได้หุ้นมา 17 ตัว ดังนี้ครับ (เรียงจาก PBV ต่ำที่สุด) (เลือกโดยใช้ตัวกรองของคุณครรชิต)

THIP
MK
LALIN
DRACO
CITY
SC
RASA
PRIN
METCO
SUC
BSBM
SENA
GYT
SSI
PAP
SMIT
EGCO

ปัญหาที่ผมสงสัยตอนนี้คือ มันมีอะไรผิดปกติไปหรือเป้า เพราะหากดูงานวิจัยย้อนไป 15 ปีหุ้นที่ผ่านตัวกรองสูตร 1 มักหลายสิบตัว จนถึงร้อยตัว ต่ำสุดก็ปี 98 ที่มีแค่ 33 ตัว

แต่ตอนนี้ผมได้ 17 ตัว ถ้ารวม prop fund + บางตัวที่มั่วเข้ามาแต่ไม่เข้าคุณสมบัติ (โปรแกรมคุณครรชิตอาจระบุข้อมูลผิด มันเลยติดเข้ามา) ก็น่าจะมีสัก 21 -22 ตัว ทำไมมันน้อยอย่างนี้หละครับ?

ผมกำลังจะทดลองโมเดลนี้ (เพราะทำง่ายทุกปี ไม่ต้องซื้อหุ้นเยอะ) แต่ตอนนี้ผมกำลังคิดว่าตัวเองทำถูกมั้ย เพราะหากคิด 33% ของ 17 ตัว ผมก็จะต้องลงทุนแค่ 6 ตัวโดยประมาณ ซึ่งผมว่ามันน้อยเกินไปกับพอร์ตที่ไม่ได้วิเคราะห์ ทำการบ้านเลย

ท่านที่สนใจลองดูสิครับว่ากรองแล้วได้ตรงกับผมมั้ย

[romee]

เอาหมดเลยครับ หุ้นทุกประเภท

งานวิจัยนี้ เน้นที่เชิงตัวเลข และซื้อหมด ยกเว้นแค่พวกติด SP เท่านั้น.

[khaolad]

ขอบคุณครับ