Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

Diablo เขียน:=========================
เท่าที่รู้ ความแตกต่างของสองตัวนี้คือ เป็นประกันภัยและประกันชีวิตตามลำดับน่ัะครับ

ขอบคุณครับพี่ Diablo  :P

ball048 เขียน:รบกวนถามพี่ลูกอิสานตัว JMART น่ะครับ พี่มองยังไงครับ
จากที่ดูงบการเงินธุรกิจมือถือนี่ มาจิ้น ต่ำจริงๆครับ
และมีรายการรับพิเศษเป็นค่าส่งเสริมการขายจากบริษัทผู้ผลิตมือถืออีกต่างหาก ซึ่งถ้าเขายกเลิกจะมีผลกระทบกับกำไรอย่างมีนัยยะสำคัญ

ส่วนธุรกิจบริหารหนี้กับตามเก็บหนี้พอจะมีอนาคตไหมครับ เคยอ่านเจอ
คุณอดิศักดิ์ บอกว่าเน้นเฉพาะหนี้รายย่อย ซึ่งคุณอดิศักดิ์บอกว่าคนเราล้ม
แล้วก็ต้องลุก ไม่มีใครยอมติดเครดิตบูโร(black list)ไปตลอดชีวิต

แต่ถ้าพี่ยังไม่ได้ดูตัวนี้ก็ไม่เป็นไรครับ เพราะพึ่งเข้าตลาด
ขอบคุณครับ

ผมเคยดูคร่าวๆตอนเข้าตลาดใหม่ๆ ดูยังไงผมก็มองไม่ออกว่า jmart มีอะไรดี อะไรเด่นที่จะสู้กับคู่แข่งได้  ธุรกิจของบริษัทมี 3 ส่วนคือขายมือถือ รับจ้างทวงหนี้ และบริหารพื้นที่เช่า ก็ไม่ทราบว่าธุรกิจแต่ละส่วน synergy กันอย่างไร แต่หลักๆรายได้และกำไรก็มาจากการขายมือถือ ประมาณ 90% ของรายได้ทั้งหมด บริษัทพยายามมีส่วนแบ่งตลาดมือถือประมาณ 10% ปัจจุบันเน้นการขายสินค้าแบรนด์ของตัวเองคือ j-phone เพราะมีมาร์จินสูงกว่าสินค้าแบรนด์อินเตอร์ รายได้จากการส่งเสริมการขายก็เป็นรายได้ปกติของธุรกิจขายมือถือครับเพราะเป็นรายการที่เกิดขึ้นเป็นสม่ำเสมอ ส่วนธุรกิจรับจ้างทวงหนี้ ปัจจุบันเน้นการซื้อหนี้(เสีย)มาบริหารเอง จากเดิมรับจ้างทวงหนี้เป็นหลักเพราะมาร์จินสูงกว่า จริงๆธุรกิจส่วนนี้ก็คงไม่ได้ดีมาก งานเครียดทั้งคนทวงและคนถูกทวง มีอัตราการลาออกของพนักงานสูงมาก ธุรกิจที่ไม่มี barrier เลยครับ ส่วนธุรกิจบริหารพื้นที่ เป็นการเช่าที่จากเจ้าของพื้นที่ บริษัทนำมาบริหารหาผู้เช่า ส่วนมากจะเป็นผู้เช่าที่ขายสินค้า it ปัจจุบันลูกค้าหลักเป็นกลุ่มบิ๊กซี รายได้ส่วนนี้ก็ไม่ได้ดีมาก มีการคืนพื้นที่บ่อยๆเพราะตกลงเรื่องค่าเช่าไม่ได้ อำนาจต่อรองของเจ้าของพื้นที่สูงกว่ามาก บริษัททำหน้าที่คล้ายๆโบรคเกอร์หรือนายหน้า ธุรกิจส่วนนี้ไม่มี barrier เช่นกัน

งวด 6 เดือนบริษัททำกำไรได้ประมาณ 45 ล้าน ผู้บริหารให้ข่าวว่ากำไรทั้งปีน่าจะมากกว่า 97 ล้านที่ทำได้ในปีที่ผ่านมา  แต่ความเห็นผมไม่ค่อยแน่ใจครับว่าจะทำได้จริงหรือเปล่า เพราะหลักๆบริษัทเน้นขายสินค้า j-phone ซึ่งการแข่งขันในตลาดมือถือค่อนข้างสูงอยู่แล้ว ธุรกิจหลักอื่นๆก็ไม่ได้มีกำไรมากมาย หนี้สิน/ทุนก็ขยับเป็นเกือบ 3 เท่า อัตราปันผลประมาณ 8% P/E ประมาณ 6 เท่า ที่ 1.8 บ/หุ้น รวมๆก็ถือว่าไม่แพง ไม่ถูก แต่มองผลประกอบการในอนาคตคงไม่ดีกว่านี้มากมาย แต่ถ้าซื้อเพราะหวังจะมีการไล่ราคาเหมือนหุ้นมือถืออื่นๆก็ไม่แน่ครับ เพราะถ้าดูข้อมูลในอดีตบริษัทที่ขายมือถือมีประวัติทั้งนั้น เช่น twz mling bliss iec sim ...:lol:  :lol:

[quote="กุหลาบงามหลังฝน"][quote="ลูกอิสาน"][quote="chanchai_lee"]สวัสดีครับ พี่โจ เพิ่งเข้ามาอ่านกะทู้นี้ได้ไม่นานครับ มีข้อสงสัยอยากถามพี่ครับ คือช่วงนี้ผมรู้สึกว่าอยากลงทุนในหุ้น แต่ผมค้นหาหุ้นที่ลงทุนไม่ได้ เพราะหุ้นที่เล็งเอาไว้ในลิสต์ของตนเอง ราคาไม่ลงมาให้ซื้อในช่วงที่ต้องการเพราะคิดว่า อาจมี MOS ไม่เพียงพอ พี่คิดว่าผมทำถูกไหมครับ แล้วพี่คิดเหมือนผมมั้ยว่าช่วงนี้ไม่น่าลงทุนเลย ขอคำชี้แนะด้วยครับ
ปล.แล้วพี่ๆที่หาดใหญ่จะจัดมีทติ้ง อีกมั้ยครับ เพราะคราวที่แล้วที่ ร้าน พีเบอร์รี่ไม่ได้ไปครับ

Diablo เขียน:อยากถามบ้างครับ
มุมมองต่อ AMATA นะครับ
จริงหรือเปล่าครับที่เวลาเศรษฐกิจฟื้น นิคมอุตสาหกรรมซึ่งเป็นธุรกิจต้นน้ำ จะกลับมาก่อนใครเพื่อน
คุณวิษณุ เครื่องาม ซึ่งได้รับการแต่งตั้งเป็นประธานกรรมการเมื่อต้นปีนั้น เป็นอย่างไรบ้าง
การที่กำไรดิ่งลงจนเป็นขาดทุน หากว่าขาดทุนไปจนถึงสิ้นปีหนี้สินที่ต้องชำระ ประมาณ 1พันล้านบาท จะทำอย่างไรครับอ่านผ่านตามาว่า มีการนำที่ดินไปค้ำประกันเงินกู้น่ะครับ หมายความว่าเจ้าหนี้สามารถยึดที่ดินนั้นๆ คืนแทนเงินกู้ได้เหรอครับหรือผมเข้าใจผิดครับ
ขอบคุณมากครับ

รอบนี้ amata โดนหนักกว่าเพื่อนครับ คุณวิกรมก็ยอมรับว่าตัดสินใจผิดพลาดที่ 2-3 ปีที่ผ่านมาสะสมที่ดินมากเกินไปและโครงสร้างรายได้กระจุกตัวอยู่กับการขายที่ดินเพียงอย่างเดียว พอขายที่ไม่ได้ ก็จุกซิครับ เพราะมีต้นทุนคงที่ รายได้บริการก็น้อยเกินไปไม่ cover ต้นทุนเหล่านี้ จะแตกต่างกับรายอื่นๆทั้ง rojna nncl hemraj พวกนี้มีรายได้อื่นๆเยอะ ทั้งขายน้ำ ขายไฟ โรงงานให้เช่า ทำคอนโด หลากหลายกว่า amata มาก

คำถามต่อมาคือเมื่อโดนกระทบมากที่สุด เวลาพื้นตัวจะฟื้นมากที่สุดหรือเปล่า ก็น่าจะเป็นอย่างนั้น แต่เมื่อไหร่จะฟื้นตัวก็ต้องดูกันไป แต่ผมไม่คิดว่าจะฟื้นตัวเร็วๆนี้ครับ เพราะการสร้างโรงงานมันต้องอาศัยความเชื่อมั่นค่อนข้างเยอะ ตอนนี้ฝุ่นยังฟุ้งอยู่เลย ใครจะกล้าลงทุน

ประเด็นเรื่องหนี้ที่กู้มาซื้อที่ดิน ก็คง rollover ไปครับ ขอแบงค์ยืดการคืนหนี้ ไม่น่าจะมีปัญหาอะไร เพราะที่ผ่านมาประวัติกลุ่มนี้ก็ค่อนข้างดี เจรจาไม่ยาก แบงค์ก็เข้าใจ เรื่องยึดที่ดินนี่เป็นไปได้น้อยมากๆๆ..

ส่วนประเด็นคุณวิษณุ ผมไม่มีความเห็นครับ ไม่ทราบว่าท่านมีความรู้ความสามารถในการบริหารบริษัทเอกชนอย่างไร...

[quote="charun"][quote="กุหลาบงามหลังฝน"][quote="ลูกอิสาน"][quote="chanchai_lee"]สวัสดีครับ พี่โจ เพิ่งเข้ามาอ่านกะทู้นี้ได้ไม่นานครับ มีข้อสงสัยอยากถามพี่ครับ คือช่วงนี้ผมรู้สึกว่าอยากลงทุนในหุ้น แต่ผมค้นหาหุ้นที่ลงทุนไม่ได้ เพราะหุ้นที่เล็งเอาไว้ในลิสต์ของตนเอง ราคาไม่ลงมาให้ซื้อในช่วงที่ต้องการเพราะคิดว่า อาจมี MOS ไม่เพียงพอ พี่คิดว่าผมทำถูกไหมครับ แล้วพี่คิดเหมือนผมมั้ยว่าช่วงนี้ไม่น่าลงทุนเลย ขอคำชี้แนะด้วยครับ
ปล.แล้วพี่ๆที่หาดใหญ่จะจัดมีทติ้ง อีกมั้ยครับ เพราะคราวที่แล้วที่ ร้าน พีเบอร์รี่ไม่ได้ไปครับ

daraneemui เขียน:เคยได้ยินว่าmakro ไม่น่าสนใจเพราะmaginต่ำ และจะเติบโตได้จากการขยายสาขาเท่านั้นซึ่งต้องใช้เงินลงทุนมาก คุณโจมีคว่มเห็นอย่างไรบ้างคะ

กลุ่มค้าปลีก-ค้าส่ง ส่วนใหญ่ก็มาร์จินต่ำทั้งนั้นครับ อาศัยการขายได้หลายรอบมาทดแทน เช่นสินค้าชิ้นนึง บริษัทในอุตสาหกรรมอื่นๆอาจขายได้ 1 รอบหรือ 100 บาท/ปี กำไร 10 บาทหรือ10% แต่กลุ่มค้าปลีก-ค้าส่ง สินค้า 100 บาทเช่นกัน อาจจะกำไรแค่ 2-3 บาทหรือ 2-3% แต่อาศัยการขายได้หลายรอบใน 1 ปี สมมุติ 10 รอบ กำไรก็ 20-30% แล้ว  สูงกว่ากันเยอะครับ การขยายตัวของกลุ่มนี้ก็ไม่ต้องอาศัยเงินทุนหมุนเวียนมากนัก เพราะอาศัยเงินของเจ้าหนี้การค้ามาหมุนได้ครับ ที่จริงผมเข้าใจว่า markro ก็มีการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม(SSS)นะครับ ลองตามตัวเลขดู การขยายสาขาถ้าไม่ซื้อที่ดิน อาศัยเช่าแทน ก็คงลงทุนไม่มาก ที่จริงในกลุ่มนี้ทุกรายอยากจะขยายสาขาให้มากที่สุดเท่าที่จะมากได้ครับ เรื่องเงินทุนไม่ใช่ปัญหา D/E ยังต่ำเกือบทุกราย แต่มักมีปัญหาเรื่องกำลังซื้อ เรื่องทำเล เรื่องกฏหมายมากกว่าครับ..

[quote="ler109"]พี่โจครับ ผมรบกวนถามความเห็นพี่เพิ่มเติมเกี่ยวกับ Eastw ครับ คือเท่าที่ผมศึกษามามีดังนี้ครับ ไม่ทราบว่ามีส่วนไหนที่น่าจะผิดหรือเปล่าครับ

jmb2511 เขียน:พี่ครับราคาsviจะเป็นเรับท่าไรหลังปันผล ขอบคุณมากค

ตอบแบบตรงๆก็ต้องเท่ากับราคาก่อนxd หักปันผลครับ อาจจะลงกว่านี้ได้นิดหน่อยถ้าเครดิตภาษีเงินปันผลได้

ส่วนราคาที่ควรจะเป็น ก็ลองเปรีบบเทียบระหว่างราคาหลังปันผล กับผลประกอบการดูครับ คร่าวๆตอนนี้มีหุ้นประมาณ 1655 ล้านหุ้น รวมหุ้นที่แปลงจากวอร์ล่าสุดแล้ว เปรียบเทียบกับกำไรปีนี้ประมาณ 600 ล้าน P/E ณ.ราคาก่อนปันผลที่ 2.66 บ.ประมาณ 5 เท่า ความเห็นผมยังไม่แพงครับ แต่ก็ขึ้นอยู่กับผลประกอบการปีนี้ ปีหน้าด้วยครับ ว่าจะแย่ลงหรือเปล่า เพราะต้องกู้เงินค่อนข้างเยอะ..

ขอบคุณพี่โจมากครับ ที่สละเวลา
กลับมาทีเดียวตอบรวดเดียวหลายคำถามที่ทิ้งไว้เลยครับ  :D

Eastw ที่พี่โจบอกว่ามี growth แน่นอนนี่ ผมเลยขอตั้งคำถามต่อครับว่าในการคำนวณ DCF นี่ พี่โจจะใส่ค่า g (growth) ให้กับหุ้นที่พี่คำนวณเป็นเท่าไหร่โดยยึดจากหลักอะไรบ้างครับถึงจะดู conservative ดี
และอยากรบกวนพี่โจช่วยยก case และจัดประเภทให้หน่อยครับ ว่าหุ้นกลุ่มธุรกิจหนึ่งๆควรจะมี g ประมาณเท่าไหร่ครับ ขอบคุณครับ  :D

ขอบคุณพี่ลูกอิสานมากครับสำหรับคำตอบ JMART
เห็นภาพเลยครับ
ในระหว่างรอพี่มาตอบ
ผมก็ไปลองนั่งดูรายงานประจำปีย้อนหลัง ก็เห็นว่า
ยอดขายทรงๆมาหลายปี แต่กำไรผันผวนมาก
พอมาไตรมาสนี้ถึงจะมีกำไรแต่ CFO ติดลบหนักเลยครับ
สงสัยเอาไปซื้อ JPhone ตุนไว้แน่ๆ
ที่ประกาศจ่ายปันผลนี่ น่าจะมาจากเงินกู้นะครับ

 ดูจากคำตอบแล้วแสดงว่าพี่โจ ศึกษาหุ้นแต่ละตัวที่มีคนถามอย่างละเอียด
มากๆครับ แถมจับจุดเด่นจุดด้อยของหุ้นแต่ละตัวได้เก่งมากๆ
 ขอยกย่องให้เป็น Peter Lynch เมืองไทยเลยครับ

[quote="naris"][quote="charun"][quote="กุหลาบงามหลังฝน"][quote="ลูกอิสาน"][quote="chanchai_lee"]สวัสดีครับ พี่โจ เพิ่งเข้ามาอ่านกะทู้นี้ได้ไม่นานครับ มีข้อสงสัยอยากถามพี่ครับ คือช่วงนี้ผมรู้สึกว่าอยากลงทุนในหุ้น แต่ผมค้นหาหุ้นที่ลงทุนไม่ได้ เพราะหุ้นที่เล็งเอาไว้ในลิสต์ของตนเอง ราคาไม่ลงมาให้ซื้อในช่วงที่ต้องการเพราะคิดว่า อาจมี MOS ไม่เพียงพอ พี่คิดว่าผมทำถูกไหมครับ แล้วพี่คิดเหมือนผมมั้ยว่าช่วงนี้ไม่น่าลงทุนเลย ขอคำชี้แนะด้วยครับ
ปล.แล้วพี่ๆที่หาดใหญ่จะจัดมีทติ้ง อีกมั้ยครับ เพราะคราวที่แล้วที่ ร้าน พีเบอร์รี่ไม่ได้ไปครับ

ลูกอิสาน เขียน: ตอบแบบตรงๆก็ต้องเท่ากับราคาก่อนxd หักปันผลครับ อาจจะลงกว่านี้ได้นิดหน่อยถ้าเครดิตภาษีเงินปันผลได้

ส่วนราคาที่ควรจะเป็น ก็ลองเปรีบบเทียบระหว่างราคาหลังปันผล กับผลประกอบการดูครับ คร่าวๆตอนนี้มีหุ้นประมาณ 1655 ล้านหุ้น รวมหุ้นที่แปลงจากวอร์ล่าสุดแล้ว เปรียบเทียบกับกำไรปีนี้ประมาณ 600 ล้าน P/E ณ.ราคาก่อนปันผลที่ 2.66 บ.ประมาณ 5 เท่า ความเห็นผมยังไม่แพงครับ แต่ก็ขึ้นอยู่กับผลประกอบการปีนี้ ปีหน้าด้วยครับ ว่าจะแย่ลงหรือเปล่า เพราะต้องกู้เงินค่อนข้างเยอะ..

สงสัยจะขลังนะครับนี่...

ขอบอกข่าวกันนิดนึงนะครับ เห็นมาไถ่กันมา

vi หาดใหญ่และจังหวัดใกล้เคียง
ถ้าใครสนใจนัดเจอกันได้วันเสาร์ที่ 29 สิงหานี้
เวลา 11 โมงตรง ที่ร้านกาแฟพีเบอรี่ ถนนราษยินดี(30เมตร) ใกล้แยกตัดกับถนนเพชรเกษมใกล้ๆคาฟู)
จิบกาแฟ คุยกันเรื่องหุ้นสบายๆครับ...

ช่วยวิเคราะห์ TRC ให้หน่อยครับ เหมาะกับถือยาวไหม ทำไมช่วงหลังบริษัทลูกมีแต่ปัญหาตลอด สวนทางกับบริษัทแม่ ขอบคุณครับ

ขอถามคุณลูกอีสานหน่อยครับ KYE มีจุดด้อยตรงไหนบ้างครับ q นี้กำไรกระโดดมากเลยครับ จาก 11.62/หุ้น เป็น 26.93/หุ้น หลัก ๆ ก็มาจากเงินปันผล 413 ล้าน จาก mitsubishi electric consumer product ที่บริษัทฯ ถือหุ้นอยู่ 10% BV 142.50 /หุ้น ใน q นี้ แถมเงินสดในมือ 74.50 บาท/หุ้น ยังไม่รวมกับเงินปันผลค้ารับอีก 413 ล้านบาท

[quote="charun"][quote="naris"][quote="charun"][quote="กุหลาบงามหลังฝน"][quote="ลูกอิสาน"][quote="chanchai_lee"]สวัสดีครับ พี่โจ เพิ่งเข้ามาอ่านกะทู้นี้ได้ไม่นานครับ มีข้อสงสัยอยากถามพี่ครับ คือช่วงนี้ผมรู้สึกว่าอยากลงทุนในหุ้น แต่ผมค้นหาหุ้นที่ลงทุนไม่ได้ เพราะหุ้นที่เล็งเอาไว้ในลิสต์ของตนเอง ราคาไม่ลงมาให้ซื้อในช่วงที่ต้องการเพราะคิดว่า อาจมี MOS ไม่เพียงพอ พี่คิดว่าผมทำถูกไหมครับ แล้วพี่คิดเหมือนผมมั้ยว่าช่วงนี้ไม่น่าลงทุนเลย ขอคำชี้แนะด้วยครับ
ปล.แล้วพี่ๆที่หาดใหญ่จะจัดมีทติ้ง อีกมั้ยครับ เพราะคราวที่แล้วที่ ร้าน พีเบอร์รี่ไม่ได้ไปครับ

ผมมือใหม่ครับ ขอปรึกษาการจัดพอร์ตครับ เพราะรู้สึกว่าตัวเองผิดพลาดแต่ไม่รู้จะแก้ยังไงครับ
 ผมแบ่งเงิน 50% มาลงทุนในส่วนของ stock  เพราะเงินส่วนนี้หวัง กระแสเงินสดจากปันผลเอามาใช้จ่ายครับ.และเก็บยาวได้ เพียงแต่แอบกังวลพื้นฐานของทั้ง 5 ตัวนี้ว่าจะเปลี่ยนเหมือนกับ pttar ที่เคยเตี้ยติดดินไหมครับ........นอกนั้นอยู่ใน money market fund เพื่อพักเงินครับ
1.tfund=ตัวนี้ผมลงทุนในสัดส่วนที่เยอะที่สุดครับ หรือเรียกได้ว่าเกือบทั้งพอร์ต  อาจเป็นเพราะผมได้ปันผลจากตัวนี้มาสม่าเสมอที่สุด แต่พอเห็นงบ Q2 นี้ออกมาถ้าเข้าใจไม่ผิดเหมือนจะปันมากกว่ากำไรสุทธิ ตรงจุดนี้ผมไม่ค่อยสบายใจเท่าไหร่ครับ
2.spf=ตัวนี้มีไม่มากครับ เพราะซื้อมาตอน ราคาตลาด รอให้ลงก็ไม่ลงครับ และเท่าที่ทราบมามีการประกันรายได้ก็เลยเก็บเข้าพอร์ตบางส่วนครับ
3.drt=ตัวนี้เล็งมาตั้งแต่ตอน บาทกว่าๆๆครับถ้าจำไม่ผิดแต่ก็ไม่กล้าซื้อจนมาได้ราคา สูงพอควร
4.csl
5.spali
=(4,5 เหตุผลเหมือนหุ้นตัวที่สามครับ คือพึ่งซื้อไปวันนี้เพราะหวังปันผลแต่พอเข้ามาอ่านในนี้รู้สึกว่าตัวเองเป็นคนโง่ในบัดดล
.....................................................................................
ทุนผม ทั้ง 5 ตัวครับ
1.tfund=8.51
2.spf=7.11
3.drt=2.61
4.csl=3.45
5.spali=4.88
.....................................................................................
พี่โจว่าพื้นฐานทั้ง 5 ตัวนี้เป็นไงบ้างครับ  ผมวิเคราะห์ไม่ค่อยเก่งครับ กลัวจะทั้ง 5 ตัวจะมีหุ้นเน่ามาด้วย และทั้ง 5 ตัวเหมาะที่จะถือยาว เพื่อรับปันผลยาวๆๆได้ไหมครับ
พี่โจว่าถ้าผมทำงานประจำอยู่ด้วย จำนวนหุ้นในระดับนี้ มากเกินไปไหมครับ ควรปรับลดไหมครับ

ลูกอิสาน เขียน:ขอบอกข่าวกันนิดนึงนะครับ เห็นมาไถ่กันมา

vi หาดใหญ่และจังหวัดใกล้เคียง
ถ้าใครสนใจนัดเจอกันได้วันเสาร์ที่ 29 สิงหานี้
เวลา 11 โมงตรง ที่ร้านกาแฟพีเบอรี่ ถนนราษยินดี(30เมตร) ใกล้แยกตัดกับถนนเพชรเกษมใกล้ๆคาฟู)
จิบกาแฟ คุยกันเรื่องหุ้นสบายๆครับ...

จัดติดกันกับงานของเวบอย่างนี้
      ผมจะไปได้อย่างไร
      ผมอยู่กรุงเทพ ไม่รู้เข้าข่ายจว.ใกล้เคียงหรือเปล่้า

por_jai เขียน:

จัดติดกันกับงานของเวบอย่างนี้

ผมอยู่แถวๆ ภาคเหนือตอนล่าง

ไม่รู้เมื่อไรจะมีการจัดงานบ้าง

(จริงๆ ยังไม่เคยรวมตัวกันเลย)

จะไปสงขลา ก็ไกลเกินไป

por_jai เขียน:

จัดติดกันกับงานของเวบอย่างนี้

สวัสดีครับ
ผมเพี่ง Register เมื่อกี้ อยู่พัทลุง ไม่รู้จักคนที่เล่นหุ้นสักคนเดียว ได้แต่แอบอ่านตามเว็ปเอา
อยากไปจังแต่ ต้องไปธุระกรุงเทพฯ ช่วงดังกล่าว ไว้โอกาสหน้าไปแน่

อยากไปเหมือนกันค่ะ  ไม่รู้จักใครเลย  แล้วก็ไม่ค่อยมีความรู้เรื่องการลงทุนเท่าไหร่  แต่ชอบมาอ่านที่โพสต์ไว้ค่ะ  อยากเป็นวีไอบ้าง  แต่เริ่มไม่ค่อยถูกค่ะ

คนคอน เขียน:ถามความเห็นของพี่ลูกอิสาน เกี่ยวกับตัว CITY หน่อยครับ

ตัว city นอกจากงบการเงินที่แข็งแกร่งแล้ว ผมยังมองไม่ออกจริงๆว่ามีอะไรที่น่าสนใจหรือเปล่า บริษัทผลิตโครงสร้างโลหะจำพวกชั้นวางของในโกดัง แท่นลำเลียง พาเลทเหล็ก ลูกค้าเป็นโรงงานอุตสาหกรรมโดยเฉพาะกลุ่มยานยนต์ และยังมีห้างค้าปลีก มีการจำหน่ายแปรรูปโลหะอีกเล็กน้อยๆ  ผมยังจำได้ว่าสมัยที่ city เข้าตลาดใหม่ๆ ทำกำไรสุทธิได้ถึง 30%  คุ้นๆว่าหลังหักภาษีด้วยนะครับ ถือว่าสูงมากบริษัทให้เหตุผลว่าเป็นอุตสาหกรรมที่ทำสินค้าแบบสั่งทำ (made to order) ทำให้สามารถเรียกกำไรสูงๆได้ แต่หลังจากเข้าตลาด อัตรากำไรที่ทำได้ค่อยๆลดลง ปีนี้เหลือ 14-15% ลดลงครึ่งนึง บริษัทก็ให้เหตุผลว่าต้องลดราคาเพื่อให้ได้ออเดอร์ครับ จะเห็นได้ว่าอุตสาหกรรมที่ไม่มี barrier มักจะมีรูปแบบอย่างนี้ครับ เมื่อไหร่ที่คู่แข่งเข้ามาแข่งขันได้ กำไรก็จะกลับคืนสภาพปกติ   ถ้ามองในระยะสั้นๆยอดขายกำไรคงยังไม่ดีขึ้น เพราะสินค้าที่ผลิตมีอายุการใช้งานนาน ภาวะเศรษกิจปัจจุบันคงไม่มีการลงทุนใหม่ๆ สินค้าของบริษัทต้องพึ่งพาการขยายตัวของธุรกิจเอกชนค่อนข้างมาก และกลุ่มลูกค้าหลักคืออุตสาหกรรมยานยนย์ก็คงไม่ฟื้นตัวเลยครับ

ที่จริงบริษัทใช้วิธีตั้งบริษัทใหม่เพื่อขอสิทธ์ boi ให้ได้รับการยกเว้นภาษีครับ ตอนเข้าตลาดใหม่ๆก็ลงทุนตั้งบริษัทมาร์คเวิลไวด์ ตอนนี้เห็นแจ้งข่าวจะตั้งบริษัทใหม่อีกแล้วเหตุผลเหมือนเดิม...

Calcio 8 เขียน:รบกวนถามความน่าสนใจของ BGT จากพี่โจด้วยครับ ว่าจะพอมีประสิทธิภาพในการที่จะเติบโตไปได้อีกมากน้อยเพียงใด

ผมเคยสนใจ bgt เพราะคาดหวังการเติบโตนี่หละครับ ซึ่งปรากฎว่ามีการเติบโตของยอดขายจริงจากการขยายสาขา แต่กำไรนี่ซิครับกลับไม่โตตามไปด้วย ถ้าดูตัวเลขย้อนหลัง 2 ปีครึ่ง อัตรากำไรสุทธิลดลงจาก 8% เหลือ 6% ทำให้แม้ยอดขายเพิ่มแต่ตัว bottom line แทบไม่เพิ่มเลยครับ เข้าใจว่าบริษัทเน้นการส่งเสริมการขายแบบลดราคา  และอีกเหตุผลที่ผมเคยสนใจเพราะคาดหวังการเติบโตจากตลาดต่างประเทศ แต่ถึงวันนี้ยังไม่มีอะไรคืบหน้า โดยเฉพาะประเทศฟิลิปปินส์ ซึ่งมีศักยภาพมากที่สุดเพราะมีกลุ่มลูกค้าที่เข้ากับรูปแบบของสินค้าก็เงียบๆไป  

บริษัทมีการซื้อหุ้นคืนจำนวนนึง ซึ่งไม่ใช่เหตุผลที่ดีเลย เพราะราคาหุ้นตอนนั้นไม่ได้ราคาถูกมาก และเงินสดของบริษัทก็ไม่มีมีมากมาย เข้าใจว่าผู้บริหารหวังผลทางจิตวิทยามากกว่า เมื่อเร็วๆนี้บริษัทแจ้งการขายสินค้าแบรนด์ใหม่คือ People market ซึ่งผมไม่คอ่ยเห็นด้วยเท่าไหร่ เพราะเป็นสินค้าระดับบน คงไม่ได้เสริมกำไรหรือยอดขายอย่างมีนัยยะ ความเห็นส่วนตัวตัวนี้อาจจะขาดทุนด้วยซ้ำ เพราะต้องมีต้นทุนการสร้างแบรนด์เยอะ น่าจะเอาเวลาทุ่มเทให้กับแบรนด์หลักจะดีกว่าครับ

ถ้ามองราคาตลาดที่ 1.70 มูลค่าตลาด 270 ล้าน เปรียบเทียบกับกำไรปีละประมาณ 40 ล้าน ก็ถือว่าไม่แพงครับ อยู่ในระดับที่ผมคิดว่าปลอดภัย แต่ถ้าหวังผลตอบแทนสูงๆ นักลงทุนต้องเรียกร้องการเติบโตของกำไรมากๆครับ และภาวะเศรษกิจอย่างนี้คงไม่มีผลดีกับสินค้าของบริษัทเท่าไหร่ เพราะสินค้าเสื้อผ้าสามารถยืดการซื้อได้หากคนซื้อรู้สึกรายได้ไม่ดี  จากคำถามศักยภาพการเติบโต ผมคิดว่ามีครับ แต่คงต้องรอหน่อย..

BABY TERMITE เขียน:

จัดติดกันกับงานของเวบอย่างนี้

จริงด้วยครับ
     เพื่อนผมมันว่าผมเรื่อย
     มรึงนะแก่เพราะกินข้าว เฒ่าเพราะอยู่นานโดยแท้...ฮ่า...

ลูกอิสาน เขียน:

กลุ่มค้าปลีก-ค้าส่ง ส่วนใหญ่ก็มาร์จินต่ำทั้งนั้นครับ อาศัยการขายได้หลายรอบมาทดแทน เช่นสินค้าชิ้นนึง บริษัทในอุตสาหกรรมอื่นๆอาจขายได้ 1 รอบหรือ 100 บาท/ปี กำไร 10 บาทหรือ10% แต่กลุ่มค้าปลีก-ค้าส่ง สินค้า 100 บาทเช่นกัน อาจจะกำไรแค่ 2-3 บาทหรือ 2-3% แต่อาศัยการขายได้หลายรอบใน 1 ปี สมมุติ 10 รอบ กำไรก็ 20-30% แล้ว

ลูกอิสาน เขียน: สำหรับเพื่อนๆที่สนใจ  เจอกันได้เลยครับที่ร้านวันที่ 29 นี้ มือใหม่มือเก่าไม่มีปัญหาครับ ใครถนัดคุยก็คุย ใครถนัดฟังก็ฟัง ใครจะกินก็กิน ครั้งนี้คงมีมือใหม่หน้าตาจุ๋มจิ๋มหลายท่าน เก่าๆอย่างพวกผมมันเป็นสนิมครับ...

พี่โจจิบเบียร์ ภาคใต้เนี้ยมีปีละครั้ง หรือว่าทุก Q ครับ เผื่อว่าครั้งหน้าไปได้