Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

ซากทัพ เขียน:ขอบคุณพี่ครรชิตมากครับ
แล้วใครได้ปันผลมากที่สุดครับ

Ii'8N เขียน:เห็นกรุงเทพธุรกิจสัมภาษณ์คุณทองมา เมื่อวาน

- ไป section "กรุงเทพธุรกิจ Radio" ตอนนี้
http://www.bangkokbiznews.com/home/

- ผม download เก็บไว้ด้วยที่นี่ เผื่อวันหลังหาไม่เจอ
http://www.mediafire.com/?75arasgog71ut
(19 นาที, 17MB)

แน่นอนที่สุดวิกฤติหนี้ยุโรปและน้ำท่วมใหญ่ครั้งนี้ย่อมทำให้ความมั่งคั่งของแชมป์เศรษฐีหุ้นไทยประจำปี 2554 ทองมา วิจิตรพงศ์พันธุ์ และครอบครัว ที่มีทรัพย์สินมูลค่า 37,618 ล้านบาท วันนี้ความมั่งคั่งของเขาหดหายไปอย่างมาก ผลพวงจากราคาหุ้นที่ลดลงอย่างหนัก

ลำดับ	ผู้ถือหุ้นรายใหญ่	จำนวนหุ้น (หุ้น)	% หุ้น
1. 	นายทองมา วิจิตรพงศ์พันธุ์	1,158,493,900	52.48
2. 	นายทองมา วิจิตรพงศ์พันธุ์	136,371,100	6.18
3. 	น.ส.มาลินี วิจิตรพงศ์พันธุ์	85,000,000	3.85
4. 	นางทิพย์สุดา วิจิตรพงศ์พันธุ์	85,000,000	3.85
5. 	ด.ญ.ชัญญา วิจิตรพงศ์พันธุ์	85,000,000	3.85

ราคาย้อนหลัง http://www.set.or.th/set/historicaltrad ... country=TH
18/11/2554 11.30 11.40 10.90 11.00 -0.40 -3.51 8,982,200 99,650.23
18/10/2554 13.00 13.10 12.70 12.80 -0.70 -5.19 6,504,800 83,946.30
19/09/2554 18.40 18.80 18.20 18.60 +0.10 +0.54 4,528,900 83,989.76
18/08/2554 18.90 19.80 18.90 19.20 +0.60 +3.23 22,850,600 443,246.96
18/07/2554 20.70 20.70 20.30 20.50 -0.10 -0.49 2,235,200 45,630.78

Peak
11/07/2554 21.10 21.30 20.90 21.00 0.00 0.00 5,218,300 109,895.39
08/07/2554 21.00 21.10 20.80 21.00 +0.20 +0.96 6,856,100 143,851.12

Big Crisis!! คำอุทานจากปากบิ๊กอสังหาฯ รอบนี้ 'จมจริง-เจ็บจริง' สองผู้นำตลาด 'พฤกษา-ศุภาลัย' พลิกคัมภีร์ปรับกลยุทธ์เรียกคืนความเชื่อมั่น

วิกฤตการณ์น้ำท่วมใหญ่ นอกจากนิคมอุตสาหกรรม อุตสาหกรรมชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์และยานยนต์ จะได้รับผลกระทบเต็มๆ อีกหนึ่งอุตสาหกรรมที่ "เจ็บ" ไม่แพ้กัน คือ ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ที่มีโครงการ "จมน้ำ" เป็นจำนวนมาก แต่นั่นไม่หนักหนาสาหัสเท่ากับความเชื่อมั่นที่สูญเสียไปโดยเฉพาะโครงการในทำเลที่ถูกน้ำท่วม กลยุทธ์ทำการตลาดนับจากวันนี้ "ไม่ง่าย" ที่จะเรียกวิกฤติศรัทธาให้กลับคืนมา

ผู้ประกอบการธุรกิจอสังหาริมทรัพย์หลายรายออกมายอมรับว่านี่คือ “วิกฤติ” ที่แท้จริง โดยเฉพาะสองผู้นำธุรกิจรายใหญ่ ทองมา วิจิตรพงศ์พันธุ์ ประธานคณะกรรมการบริหาร บมจ.พฤกษา เรียลเอสเตท และ ประทีป ตั้งมติธรรม ประธานกรรมการบริหาร บมจ.ศุภาลัย ต้องปรับเป้าหมายและกลยุทธ์ฟื้นความเชื่อมั่นอย่างเร่งด่วน

ผู้นำหมายเลขหนึ่งธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ไทย ทองมา วิจิตรพงศ์พันธุ์ ถึงเอ่ยปากยอมรับและประเมินว่า น้ำท่วมหนนี้คือวิกฤติของอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ของจริงพอๆ กับวิกฤติเมื่อปี 2540

ความต่างอยู่ตรงที่ว่าตอนวิกฤติต้มยำกุ้ง พฤกษา เรียลเอสเตท ยังมียอดขายเพียง 1,000 ล้านบาทต่อปี แต่ปัจจุบันมียอดขายปีละ 30,000 ล้านบาท ทำให้วิกฤติครั้งนี้ทองมา ยังมั่นใจสามารถพยุงตัวเองเอาตัวรอดไปได้ โดยคาดว่าภายใน 3 เดือนตลาดน่าจะกลับมาปกติ แต่เบื้องต้นยอมรับว่าในอนาคตต้นทุนของผู้ประกอบการจะต้องเพิ่มขึ้นเพราะต้องถมที่ดินให้สูงขึ้นถ้าเป็นทาวน์เฮ้าส์ต้นทุนคงขึ้นมา 3% ส่วนบ้านเดี่ยว 1.5%

เถ้าแก่ใหญ่พฤกษาเตรียมปรับแผนธุรกิจปี 2555 เขามองว่า ความต้องการของผู้ซื้อจะเปลี่ยนไป แต่ตอนนี้อยู่ระหว่างรอให้น้ำลดและประเมินสถานการณ์ก่อน เบื้องต้นมองว่าคอนโดมิเนียมอาจไม่ใช่ทางเลือกแทนบ้านเดี่ยวเสมอไป แม้น้ำจะท่วมไม่ถึงแต่ความลำบากในการเดินทางก็มีไม่แพ้กัน โชคดีที่พฤกษาปรับกลยุทธ์เรื่องทำเลมุ่งมาพัฒนาในเมืองมากขึ้น จากเดิมที่เป็นเจ้าตลาดย่านรังสิตและบางบัวทองเกือบทั้งหมดของพอร์ต ซึ่งเป็นเขตที่น้ำท่วมหนักทั้งสิ้น ตอนนี้เขตนอกเมืองมีสัดส่วนเหลือแค่ 10% ของพอร์ตรวมเท่านั้น

ส่วนโครงการลงทุนในต่างประเทศที่บังคาลอร์ ประเทศอินเดีย ตอนนี้มียอดจองเข้ามา 60 ล้านบาท มัลดีฟส์มียอดจองคอนโดมิเนียม 74 ล้านบาท ส่วนที่เวียดนามกำลังมองหาที่ดิน ถึงตอนนี้โครงการในต่างประเทศคงต้องชะลอไว้ก่อน เพราะน้ำท่วมหนนี้กระทบตลาดหลักในประเทศของพฤกษาเยอะมาก จำเป็นต้องรักษาฐานเดิมไว้ก่อน

“ปกติไตรมาส 4 ของทุกปีจะเป็นไฮซีซัน แต่ปีนี้คาดว่ารายได้เราจะหายไปเหลือ 1 ใน 3 เท่านั้น เมื่อรายได้ลดลงก็ต้องหันมาเน้นรักษาสภาพคล่องและกระแสเงินสด ชะลอการลงทุนใหม่ออกไป โครงการต่างประเทศคงต้องกลางปี 2555 ถึงจะเริ่มต้นใหม่"

อย่างไรก็ตาม ทองมา ยังเชื่อมั่นในจุดแข็งของพฤกษา คือ การปรับตัวรับการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว "ผมยังเชื่อว่าเราจะเป็นผู้นำตลาดได้อีกครั้ง" เขาไม่ละทิ้งความหวัง

ประเสริฐ แต่ดุลยสาธิต กรรมการและรองกรรมการผู้จัดการ มือขวาของทองมา ยอมรับว่า รายได้รวมปี 2554 น่าจะทำได้ต่ำกว่าเป้า 32,000 ล้านบาท น่าจะทำได้แค่ 22,000-23,000 ล้านบาท เท่านั้น และต้องชะลอการเปิดตัว 29 โครงการใหม่ไปปี 2555 ซึ่งมีมูลค่ารวม 20,300 ล้านบาท

สำหรับโครงการของพฤกษาที่ได้รับผลกระทบจากน้ำท่วม ถ้าเป็นโครงการเก่ามีอยู่ 80 โครงการ โครงการใหม่ที่ได้รับผลกระทบหนัก 20 โครงการ และกระทบเล็กน้อย 3 โครงการรวมแล้วมีผลกระทบ 18% ของพอร์ตรวมทั้งหมด บรรยากาศตอนนี้ ประเสริฐ ยอมรับว่า "เงียบเหงาไปมาก" แต่มั่นใจว่าความต้องการที่อยู่อาศัยยังมีอยู่โดยประเมินคร่าวๆ ได้ว่าแนวราบกับแนวสูงยังมีสัดส่วนเท่ากัน ถึงตอนนี้บริษัทต้องชะลอการก่อสร้างใหม่ไป 1-2 เดือน เพราะวัสดุก่อสร้างขาดแคลนและโรงงานผลิตชิ้นส่วนสำเร็จรูป ของพฤกษาก็ได้รับผลกระทบไปบางส่วนด้วย คาดว่าต้องใช้เวลา 3-6 เดือน ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ถึงจะฟื้นตัวกลับมาอีกครั้ง

มือขวาทองมามองด้วยว่า กฎหมายต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ เช่น กฎหมายผังเมือง และหลักเกณฑ์การก่อสร้าง คงจะมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ ผู้ประกอบการคงต้องปรับเปลี่ยนวิธีการทำธุรกิจตามให้ทัน อย่างไรก็ตามแม้พอร์ตใหญ่พฤกษาจะเป็นแนวราบแต่ Backlog โครงการคอนโดมิเนียมยังอยู่ที่ 10,803 ล้านบาท ยังถือว่าใหญ่เป็นอันดับต้นๆ ของอุตสาหกรรม เชื่อว่าจะช่วยพยุงให้พฤกษาไม่ได้รับผลกระทบไปมากกว่านี้ ส่วนแผนงานและเป้าหมายในปี 2555 ต้องขอประเมินสถานการณ์ก่อน ตอนนี้ยังคาดเดาอะไรไม่ได้

แน่นอนที่สุดวิกฤติหนี้ยุโรปและน้ำท่วมใหญ่ครั้งนี้ย่อมทำให้ความมั่งคั่งของแชมป์เศรษฐีหุ้นไทยประจำปี 2554 ทองมา วิจิตรพงศ์พันธุ์ และครอบครัว ที่มีทรัพย์สินมูลค่า 37,618 ล้านบาท วันนี้ความมั่งคั่งของเขาหดหายไปอย่างมาก ผลพวงจากราคาหุ้นที่ลดลงอย่างหนัก

ด้าน ประทีป ตั้งมติธรรม ประธานกรรมการบริหาร บมจ.ศุภาลัย ก็เป็นอีกหนึ่งบริษัทที่ได้รับผลกระทบมีโครงการหลายแห่งถูกน้ำท่วม กล่าวยอมรับกับกรุงเทพธุรกิจ BizWeek ว่า เหตุการณ์น้ำท่วมหนนี้คือการเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมครั้งใหญ่ในแง่ "พฤติกรรมผู้บริโภค" ในเบื้องต้นประเมินว่าคอนโดมิเนียมจะมีความต้องการมากขึ้นแน่นอน ขณะที่บ้านเดี่ยวผู้ประกอบการจะมีภาระในการถมที่ดินให้สูงขึ้นและสร้างคันกั้นถาวรเพื่อสร้างความมั่นใจ ทาวน์เฮ้าส์ก็น่าจะเพิ่มเป็น 3 ชั้น โดยชั้นล่างเป็นที่จอดรถ

เถ้าแก่ใหญ่ศุภาลัยมีความเห็นส่วนตัวว่าแม้วิกฤติรอบนี้จะใหญ่ ความเสียหายเทียบเท่าเหตุการณ์ความรุนแรงทางการเมืองที่ราชประสงค์และปิดสนามบิน แต่น่าจะเป็นผลกระทบในระยะสั้นเท่านั้น เพราะความต้องการที่อยู่อาศัยยังมีอยู่เพียงแต่ตอนนี้ผู้คนขาดความเชื่อมั่นและการขนส่งวัสดุก่อสร้างมีปัญหาทำให้ไตรมาส 4 ปีนี้ ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์จะชะลอตัวลงแน่นอน แต่คาดว่าไม่เกินสามเดือนทุกอย่างจะกลับมาเหมือนเดิม

ศุภาลัยในฐานะหนึ่งในผู้เล่นรายใหญ่ของตลาดจึงต้องมีการปรับตัวตามพฤติกรรมของผู้บริโภค ยังดีที่หลายปีหลังบริษัทปรับกลยุทธ์ให้มีทั้งสินค้าแนวราบและแนวสูงในสัดส่วนใกล้เคียงกัน รวมถึงหันมาเปิดโครงการในกรุงเทพชั้นในมากขึ้น แต่ยุทธศาสตร์หลักของศุภาลัยจะมุ่งเน้น “ตลาดใหม่” ในต่างจังหวัด หัวเมืองใหญ่ และต่างประเทศ

ประทีป เชื่อว่า ประชากรไทยไม่น่าจะเพิ่มมากกว่า 70 ล้านคนอีกแล้ว เพราะคนรุ่นใหม่นิยมมีบุตรน้อยลง และรายได้ต่อหัวของคนไทยจะเพิ่มขึ้นตามเศรษฐกิจที่เติบโต สิ่งที่จะเกิดขึ้นคือผู้คนจะนิยมมีบ้านหลังที่สอง คนต่างจังหวัดก็ต้องการบ้านในกรุงเทพ คนกรุงเทพก็ต้องการบ้านต่างจังหวัด เช่น หัวหินเพื่อใช้พักผ่อน ศุภาลัยจึงเน้นเปิดโครงการในหัวเมืองใหญ่มากขึ้น

ขณะเดียวกันการเปิดประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (AEC) ก็เป็นโอกาสของผู้ประกอบการไทยจะขยายธุรกิจไปในอาเซียน โดยศุภาลัยได้ว่าจ้างมหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์ศึกษาตลาดในภูมิภาคเวียดนาม ศรีลังกา ส่วนตัวมองว่ามาเลเซียและอินโดนีเซียคือประเทศที่มีศักยภาพในการขยายธุรกิจมากที่สุดในภูมิภาค เพราะประชากรมีแต่จะเพิ่มขึ้นและคนหนุ่มสาวมีสัดส่วนสูงขึ้น การลงทุนน่าจะเป็นรูปแบบร่วมทุนกับพันธมิตรท้องถิ่น

“ตลาดในประเทศเรายังมองว่ายังน่าจะมีความต้องการที่อยู่อาศัยใหม่ 100,000 ยูนิตต่อปี เป้าหมายของเรายังคงเป้ายอดขายเติบโต 15% ทุกปี”

ประทีป ปิดท้ายว่า ปี 2555 เตรียมเปิดโครงการคอนโดมิเนียมและคอมมูนิตี้มอลล์บนที่ดินรัชดาซึ่งประมูลมาจากกองทุนฟื้นฟูฯ คาดว่าจะเริ่มในปลายไตรมาส 1 ปี 2555 โดยจะแบ่งเป็น 2 เฟส เฟสแรกจำนวน 1,000 ยูนิต 19 ชั้น มูลค่าโครงการ 5,000 ล้านบาท ส่วนเฟสสองจะรอรถไฟฟ้าสายสีส้มซึ่งจะวิ่งผ่านโครงการด้วย

“ถ้ารวมสองเฟสโครงการนี้จะเป็นโครงการที่มีมูลค่าสูงที่สุดของศุภาลัย” เขากล่าว

ผู้บริหารรุ่นใหม่ ไตรเตชะ ตั้งมติธรรม ทายาทธุรกิจของประทีป เปิดเผยว่า เป้ายอดขายปีนี้ อาจไม่ได้ตามเป้าที่ 17,000 ล้านบาท เพราะโครงการแนวราบได้รับผลกระทบจากน้ำท่วม แต่ได้ยอดขายคอนโดมิเนียมมาช่วยหนุน คาดว่าปีนี้น่าจะทำยอดขายได้ 15,000 ล้านบาท โดยงวด 9 เดือน ทำได้แล้ว 14,500 ล้านบาท

แผนงานในปี 2555 คาดว่าจะใช้เงินซื้อที่ดิน 3,000 ล้านบาท ลดลงจากเดิมที่ตั้งไว้ 4,500 ล้านบาท เพราะงบบางส่วนของปีนี้ได้เลื่อนมาใช้ปีหน้า โดยมีแผนจะเปิดโครงการใหม่ 20 โครงการในปี 2555 โดย 60% เป็นคอนโดมิเนียม และ 40% เป็นแนวราบ บวกกับที่เลื่อนเปิดจากปีนี้ 6 โครงการ เชื่อว่าตลาดน่าจะกลับมาฟื้นตัวได้ในไตรมาสที่ 2 ของปีหน้าเป็นต้นไป สำหรับเป้ายอดขายยังคงไว้ที่เติบโต 15% เหมือนกับทุกปี


บ้านเดี่ยวฟุบ-คอนโดมิเนียม ยังไหว

อดิศร ธนนันท์นราพูล รองกรรมการผู้จัดการ บมจ.แลนด์แอนด์เฮ้าส์ ยอมรับกับกรุงเทพธุรกิจ BizWeek ว่า ยอดขายในไตรมาส 4 คงได้รับผลกระทบจากน้ำท่วมแน่นอน ทำให้ยอดขายปีนี้คงไม่ได้ตามเป้าเติบโต 25% หรือ 25,000 ล้านบาท โดยน่าจะลดลงมาอยู่ที่ 23,000 ล้านบาท คิดเป็นการเติบโต 17% ส่วนยอดรับรู้รายได้น่าจะยังทำได้ตามเป้าเดิม 20,000 ล้านบาท เพราะได้ปิดการขายและโอนไปแล้ว ส่วนโครงการใหม่ที่ไม่ได้รับผลกระทบจากน้ำท่วมจะยังเปิดการขายเช่นเดิม ส่วนแผนปี 2555 ต้องรอประเมินสถานการณ์ก่อน

โอภาส ศรีพยัคฆ์ กรรมการผู้จัดการ บมจ.แอล.พี.เอ็น.ดีเวลลอปเมนท์ กล่าวกับกรุงเทพธุรกิจ BizWeek ว่า เหตุการณ์น้ำท่วมน่าจะทำให้ตลาดคอนโดมิเนียมคึกคักอีกครั้ง โดยช่วงเวลาที่เหลือของปีนี้ บริษัทจะเดินหน้าเปิดตัวคอนโดมิเนียมอีกสองโครงการ และไตรมาสแรกปี 2555 เปิดอีก 2-3 โครงการ สำหรับเป้ารายได้ปี 2554 น่าจะทำได้ 12,000 ล้านบาท ตามที่ตั้งเป้าไว้ เพราะช่วง 9 เดือนที่ผ่านมา ก็สามารถทำได้ใกล้เคียงเป้าหมายแล้ว

สำหรับแผนปี 2555 ตอนนี้ยังมีงานค้างรอรับรู้รายได้ 10,000 ล้านบาท ทำให้ปีหน้าจึงมั่นใจว่าจะยังรักษารายได้ให้เติบโต 10-15% และเชื่อมั่นว่าผู้คนยังคงมีความต้องการคอนโดมิเนียมมากขึ้นอย่างแน่นอน