Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

miracle เขียน:ปีไหนที่ตลาดหุ้นขึ้นแรง
ปีถัดไป ตลาดหมีมาเยือนประจำ

เป็นข้อสังเกตุที่น่าฉุกใจคิดครับ

[quote="porzilla"]สมมุติว่า

I believe there are two important lessons that can be learned from
studying the (then considered) new factors to which stock prices
adjusted in the 1950s. One is a realization of the profit (or at times the
avoidance of loss) which can accrue to those who take such new influences
into consideration before everyone else also does. The second
is that these so-called new influences only start to affect most stock
prices after they have been running on for quite some time.

Quote : Phiillips Fisher from Paths to Wealth Through Common Stocks

บทความของ ดร.นิเวศน์ ในวันที่  ๒๓ ตค. ๕๓ ได้สรุปสภาวะของตลาดหลักทรัพย์ตั้งแต่แรกเริ่มในปี ๒๕๑๘ เป็นต้นมา ในหัวข้อ "กระทิง-หมู-หมี" สรุปใจความได้ว่ากระทิง ๒ ตัวแรกที่เยือนตลาดไทย เป็นกระทิงที่อ้วนท้วนและแข็งแรงพอที่จะวิ่งฝ่าวิกฤตในแต่ละช่วงเวลานั้นได้ (ด้วยผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่มีกำไรโตปีละ ๒๒ % ทบต้นในกระทิงตัวแรก และ  ๒๑ % ทบต้นในกระทิงตัวที่ ๒ )

สำหรับกระทิงตัวที่ ๓ ปัจจุบัน  วิ่งมาได้ ๑๐ ปีแล้ว ดัชนีโตขึ้นปีละ ๑๓.๙ % ทบต้น  ฝ่าวิกฤตหนักๆหลายครั้งหลายคราทั้งภายในและภายนอกประเทศ    เมื่อดูผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนพบว่าเติบโตขึ้นเพียงปีละ ๒.๘ % ทบต้น
(ท่านพูดในงานเสวนาหัวข้อ "ออมทำเงิน  เงินทำงาน" ของคุณบัญชา วานนี้ ว่า "ตกใจ"ที่ผลประกอบการโตเพียงเท่านี้ เปรียบเป็นกระทิงที่ผอม มีแต่หนัง ไม่มีเนื้อ)

ลองหาอ่านดูนะครับ แล้วพิจารณาดูว่า กระทิงผอมตัวนี้ จะอ้วนขึ้นได้ไหมและสามารถฝ่าวิกฤตครั้งต่อๆไปได้ไหม  อย่างไร

ตอนที่เกิดวิกถตสิ่งที่เจ็บใจที่สุดคือ

มีแต่ราคาหุ้นที่เน่าลงคามือเต็มปอด
แต่กลับไม่มีเงินสดไว้ตักตวงโอกาสตรงนั้น
ค่าเสียโอกาสมันมหาศาลกว่าปันผลของกิจการที่ถืออยู่มากนัก จะใช้มาร์จินก็ผิดหลักการลงทุนที่ตัวเองวางไว้

ถึงตอนนี้ก็เลยถือหลักต้องเตรียมเงินสดบางส่วน
ไว้รับวิกถตบ้าง ตอนที่เรารู้สึกว่าเริ่มหนาวแล้ว(หุ้นมันอยู่ที่สูงก็เลยหนาว)เหมือนการเตรียมเสบีนงไว้รับพายุที่จะมาเมือไรไม่รู้แต่รู้ว่าสักวันมันต้องมา

แต่ก็ยังยึดถือหลักการลงทุนต่อเนื่องในกิจการแบบระยะยาวอยู่ ไม่คิดจะออกจากตลาด และพอรตหุ้นต้องโตขึ้นทุกปี และขอโตมากมากในปีที่เกิดวิกถตในตอนที่หุ้นถูกแบบสุดสุดด้วยการใส่แคชเข้าไปในปีนั้น เพื่อการเติบโตทวีคูณในอนาคต

ตอนที่หุ้นอยู่ในที่สูงขอโตอย่างพอเพียงก็เพียงพอแล้วครับ

miracle เขียน:ปีไหนที่ตลาดหุ้นขึ้นแรง
ปีถัดไป ตลาดหมีมาเยือนประจำ

ปี 2011 สรุปได้ว่า หมีหรือยังครับ