Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร ปรมาจาย์แวลูอินเวสเตอร์เมืองไทย แสดงความเห็นว่าการลงทุนหุ้นตอนนี้มี "ความเสี่ยงรุนแรงมาก" สถานการณ์ในขณะนี้มีโอกาสเกิดวิกฤติเศรษฐกิจรอบสอง แม้ส่วนตัวมองว่ารอบนี้ไม่น่าจะ "หนัก" เท่ากับสมัยปี 2551 แต่ใช่ว่า SET ลงมาต่ำสุดแล้วยังมีโอกาสที่จะ "ปรับลง" ได้อีก การลงทุนช่วงนี้จึงต้องใช้ความระมัดระวังเป็นพิเศษ

“ตอนนี้ยังไม่ต้องรีบซื้อ ราคาหุ้นก็ไม่ถูกมากจนน่าซื้อ อย่าเพิ่งเก็งกำไรเพราะเห็นหุ้นลงเยอะ หุ้นไทยถือว่ายังลงน้อยเมื่อเทียบกับประเทศอื่น เท่ากับว่ายังมีโอกาสถูกขายได้อีก SET Index ระดับนี้ยังอยู่ในระดับปกติของหุ้นไทยในอดีตที่ พี/อี ประมาณ 10 เท่า ถ้ามองการลงทุนแบบแวลูอินเวสเตอร์ก็ยังไม่น่าซื้อ”

ดร.นิเวศน์ บอกว่า หุ้นดีๆ หลายตัวราคายังลงมาไม่เยอะเท่าไร ถ้าคิดจะถือยาวต้องมั่นใจว่าหุ้นตัวนั้นสามารถอยู่รอดได้แม้ว่าจะเกิดวิกฤติ ส่วนตัวคิดว่าประเทศไทยยังมีฐานะเศรษฐกิจที่ดี โดยเฉพาะการบริโภคภายในประเทศ ถ้าต้องการซื้อหุ้นแบบปลอดภัยให้ลองดูบริษัทที่มีรายได้จากการบริโภคในประเทศเป็นหลัก ถ้าเป็นหุ้นที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจโลก อย่างสินค้าโภคภัณฑ์ต้องระวังให้มาก

"พอร์ตส่วนตัวของผมตอนนี้ไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลง ไม่ได้ซื้อเพิ่มเพราะราคาหุ้นยังไม่จูงใจและก็ไม่ได้ขายออก(เพราะหุ้นที่ถืออยู่ต้นทุนต่ำ) ช่วงนี้คิดว่าทั้งหุ้นตัวเล็กและหุ้นตัวใหญ่มีโอกาสถูกขายได้อีก ช่วงนี้จึงอยากให้ชะลอการลงทุนไว้ก่อน" ดร.นิเวศน์ แนะนำ

อาจารย์ให้สัมภาษณ์ไว้นะครับ ยังไงก็น่าช่วยชี้ทางสว่างได้ไม่มากก็น้อย

ใจเย็นๆ VI อย่าหวั่นไหว หุ้นลงเยอะ ไม่ได้แปลว่ามันถูกแล้ว อาจารย์ก็แนะว่าอย่าพึ่งรีบซื้อนะครับ

ล้างพอร์ทหมดแล้ววันนี้. จากกำไรกว่า30%จากต้นปีเหลือกำไร5%วันนี้ พรึ่งนี้ลุ้นให้ลงอีก100จุดก็ไม่กลัว ลงมาเลย mr market

จากที่ติดตามข่าวสาร ยังไม่เห็นมีใครอยากล้าง พอร์ท เลย มีแต่รอซื้อ สงสัยจะลงไม่ลึกมากเพราะ
กลัวจะไม่ได้หุ้นกันมั้ง คงจะมารุมซื้อกันเลยทีเดียว

ช่วงนี้ถ้าวอล้างพอร์ท ผมว่าไม่ใช่วอ
วอต้องดีใจที่เขามีโอกาสซื้อหุ้นดีราคาถูกสุดๆ

หุ้นลงเยอะแต่ตังค์ไม่เหลือแล้วซิแย่จัง

ถ้าไม่ใช่กลุ่มที่อิงกับการส่งออก โภคภัณฑ์ ที่ลงหนักเพราะเรื่องฟันด์โฟล์ล้วนๆเลย ... คือคิดกลับกันที่หุ้นไทยขึ้นมารอบนี้ก็มาจากฟันโฟลหลายส่วนด้วยน่ะครับ ... นอกจากเรื่องกรีซแล้ว ก็มีเรื่องที่เฟดแกจะไปซื้อพันธบัตรระยะยาว ขายพันธบัตรระยะสั้น ซึ่งทำตลาดเงินระยะสั้นต้นทุนต่ำแบบ QE1/2 หายไป เงินระยะสั้นก็ไหลกลับไปลง พันธบัตรระยะยาวหมดเพราะคนเก็งว่าเฟดซื้อดันดอกเบี้ยระยะยาวลด ราคาตลาดพันธบัตรเลยทยาน ปีนี้กำไรเกือบ 20% สูงกว่าตลาดหุ้น ... ส่วนหุ้นไทยที่ไม่ได้มีฝรั่งถือ ก็น่าจะถูกขายโดยนักลงทุนไทยด้วยกันที่ต้องการทำกำไรระยะสั้นตามแนวโน้มตลาด ... ยิ่งประกอบกับมีน้ำท่วมหนักในรอบทศวรรษก็เลยซ้ำเติมไปอีก ... ซึ่งทั้งหมดมันก็เป็นเรื่องระยะสั้นๆ ...

ส่วนแนวโน้มระยะกลางยาว ก็ต้องขึ้นกับผลกำไรของแต่ละบริษัท และในสภาวะที่กลับเข้าสู่แนวโน้มดอกเบี้ยขาลงอีกครั้ง ส่วนลดกระแสเงินสดก็จะลดลงน่าจะดึงให้มูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้นในเชิงสัมพัทธ์ด้วย โดยเฉพาะหุ้นที่มีผลกำไรสม่ำเสมอ รวมถึงภาระดอกเบี้ยก็น่าจะปรับลดลง .... และยังมีเรื่องการลดภาษีนิติบุคคล ซึ่งถ้าทำจริงก็น่าจะมีผลต่อกำไรในปีหน้าอย่างมีนัยสำคัญ ... แม้แนวโน้มการเติบโตอาจจะไม่สดใสนักสำหรับบริษัทที่เน้นตลาดโลก แต่ผมว่าอนาคตในปีหน้ามีอะไรดีๆรออยู่เยอะพอสมควร ... ถ้าเชื่อถือว่ามันเป็นปี 2012 ที่เขาว่ากันว่าโลกจะแตกน่ะ ...

ช่วงนี้รายย่อยล้าง port หมดแล้วเดี๋ยวพี่หรั่งลากขึ้นไปต่อ 555

ประเทศเรา GDP มาจากส่งออกเยอะ
ถ้า ยุโรป อเมริกา กระทบ เราก็โดนเป็นธรรมดา
demand จีนประเทศเดียวไม่สามารถชดเชย ได้

ธรรมดา

คนส่วนใหญ่จะบอกว่าในวิกฤตจะมีโอกาสอยู่เสมอ
แต่จะมีสักกี่คนที่ฉวยโอกาสในจังหวะที่ถูกโอกาส

ใจเย็นๆกันนะครับ จากเหตุการณ์ที่หุ้นตกแรงๆขณะนี้ ผมตกผลึกความคิดได้หลายประการ

1.การขึ้นลงของดัชนี เป็นเรื่องยากเกินคาดเดา ผมเคยระแวงและระวังการตกของset อย่างรุนแรงนานเป็นปี พอเลิกระแวงก็เลิกระวัง เพียงไม่กี่เดือน setก็ร่วงผล็อย มันมักจะมาในตอนที่เราคาดไม่ถึง

2.ไม่อยากให้นักลงทุนจดจ่อกับset หรือพยายามคาดเดาว่ามันจะลงไปลึกเท่านั้นเท่านี้ เสียเวลาเปล่าๆ เสียสุขภาพจิตด้วย ผมก็คนนึงครับที่พอร์ตลดลงมันละล้านสองล้าน ถ้าคิดมากประเภทรู้งี้..... มีหวัง ปสด. ตายห่.. สิ่งที่พึงกระทำตอนนี้คือ คิดครับ วางแผนรับมือครับ ถ้าวิกฤตมันมาจริงๆ แบบว่าจมอยู่แถวๆ500กว่าจุดเนี่ย เราจะทำยังไง คิดเผื่อไปเลยครับว่าถ้าเหตุการณ์นั้นมันมาจริงๆเราจะถือหุ้นยังไง ถือเงินสดบ้างมั้ย แต่ต้องวางแผนในมุมกลับด้วยเหมือนกัน ว่าถ้าsetมันไม่ลงไปสู่จุดวิกฤต ถือเงินสดจำนวนมาก ก็เสียโอกาสกันไปสิครับ
อย่าไปฟูมฟายครับว่าอุตส่าห์ทำมาตั้งนาน กว่าพอร์ตจะโตอย่างนี้ รู้งี้..... เสียเวลาครับ เอาเวลามาคิดวางแผนรับมือกันดีกว่า สำหรับผม เตรียมแผนการเล่นสไตล์ counter attack. setเมิงอยากบี้กรูนักนักใช่ม้าย อุดอยู่หน้าประตูแม่ม9คนเลย ทิ้งหน้าเป้ายืนกางมุ้งไว้ตัวเดียว กะมิดฟิลด์เชิงสูงรอกระชากบอลกะเปิดkiller passสวน ยำได้ยำไป แต่ถ้าเอาคืนได้กรูเอาคืนไส้แตกเลยนาเว่ย
พี่ๆน้องๆครับ อย่าไปกลัวที่จะเสีย แต่ถ้าเสียแล้วเราต้องเอาคืนให้คุ้มครับ เสียไป1 ต้องเอาคืนมา2 หรือ 3 4 5ไปเลยครับ
แต่จำไว้นะครับ การที่เราจะตอบแทนsetอย่างสาสม เราจะต้องทำการบ้านอย่างหนัก อ่านเยอะๆ ค้นคว้าข้อมูลเยอะๆ ที่สำคัญมีสติและสมาธิสูงๆ(ตรงนี้สำคัญที่สุดนะครับ) ถ้าเอาแต่บ้าระห่ำเข้าไปในสนามรบ เราเองน่ะแหละที่จะโดนสมน้ำหน้า


**ขออภัยผู้ดูแลบอร์ดด้วยนะครับ หากว่าใช้คำไม่สุภาพ ถ้าเห็นไม่สมควรจะdeleteก็ไม่ว่ากันครับ

Peter Lynch บอกว่า ยาที่ใช้รักษาโรคที่คิดว่าหุ้นซื้อยังไงก็กำไร คือการตกลงอยากหนักของตลาดหุ้น ตอนนี้ยาที่ Peter Lynch บอก คงเริ่มออกฤทธิ์ รักษาให้หลายคนกลับสู่โลกแห่งความเป็นจริง

ณ.แฮมเบอร์เกอร์ ปี 2008:

ชาวบ้าน ชาวช่อง: ไฟไหม้ๆๆๆๆๆๆๆๆๆๆ
เม่าชิวๆ: เอ.. ทำไมไฟมันไหม้บ้านเม่าน๊า .. ไฟรั่วหรือป่าวหว่า ..
หรือ ไฟช๊อต
หรือ ใครลึมปิดแก๊ส ..
เอ.. เอาไงดีน๊า จะออกนอกบ้านไปนั่งคิดก่อน
หรือ จะเดินขึ้นชั้น 2 ดูว่า ลึมถอดปลั๊กเตารีดแล้วหรือยังน๊าาา ..
เอาไงดีหว่า...
อ่อ เด๋วไปดูกาต้มน้ำก่อน เผื่อจะเป็นที่กาต้มน้ำ จะได้จิบกาแฟชิวๆดูไฟไหม้บ้านด้วย

... ไฟเลิกไหม้ .. จาก เม่าชิวๆ กลายเป็น เม่าไฟ (เพราะโดนไฟเผาจนเกรียม)


ณ. วิกฤตหนี้ยุโรป ปี 2011:

ชาวบ้าน ชาวช่อง: ไฟไหม้ๆๆๆๆๆๆๆๆๆๆ
เม่าไฟ: กูไปก่อนล่ะ ไว้ค่อยหาล่ะกัน ว่าไหม้เพราะไร ไม่อยากเป็น เม่าไฟไฟ (โดนเผารอบ 2)

แมงเม่าไฟ เขียน:ณ.แฮมเบอร์เกอร์ ปี 2008:

ชาวบ้าน ชาวช่อง: ไฟไหม้ๆๆๆๆๆๆๆๆๆๆ
เม่าชิวๆ: เอ.. ทำไมไฟมันไหม้บ้านเม่าน๊า .. ไฟรั่วหรือป่าวหว่า ..
หรือ ไฟช๊อต
หรือ ใครลึมปิดแก๊ส ..
เอ.. เอาไงดีน๊า จะออกนอกบ้านไปนั่งคิดก่อน
หรือ จะเดินขึ้นชั้น 2 ดูว่า ลึมถอดปลั๊กเตารีดแล้วหรือยังน๊าาา ..
เอาไงดีหว่า...
อ่อ เด๋วไปดูกาต้มน้ำก่อน เผื่อจะเป็นที่กาต้มน้ำ จะได้จิบกาแฟชิวๆดูไฟไหม้บ้านด้วย

... ไฟเลิกไหม้ .. จาก เม่าชิวๆ กลายเป็น เม่าไฟ (เพราะโดนไฟเผาจนเกรียม)


ณ. วิกฤตหนี้ยุโรป ปี 2011:

ชาวบ้าน ชาวช่อง: ไฟไหม้ๆๆๆๆๆๆๆๆๆๆ
เม่าไฟ: กูไปก่อนล่ะ ไว้ค่อยหาล่ะกัน ว่าไหม้เพราะไร ไม่อยากเป็น เม่าไฟไฟ (โดนเผารอบ 2)

พวกออกทีหลังส่วนใหญ่ก็ vi ทั้งนั้น ความรุ้สึกช้า ตอนนี้เม่าที่ออกกันตั้งกะพันร้อยจุด ซื้อตรงไหนก็ถูกกว่าเดิม

คราวที่แล้ว ลงยาวนาน 1 ปีเศษ แล้วก็แรลลี่ขึ้นๆมา 2 ปีกว่า

คราวนี้ไม่รู้ว่า อีกนานเท่าไรจะลงสุดแล้วก็ อีกนานเท่าไรจะแรลลี่กลับมา