Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

ผมได้งบการเงินของegcompวันนี้เองครับ
กำไรปีที่ผ่านมาเพิ่มขึ้นมากมาจาก2จุดครับ
1.ได้เปลี่ยนวิธีการลงบัญชีโดยcapitalizationค่าใช้จ่ายและวัสดุที่คิดว่าจะใช้ได้เกิน1ปีออกมาตัดจ่ายเป็นรายปีทำให้กำไร หักด้วย ค่าใช้จ่ายที่เคยหักหมดทันทีทำให้กำไรลดลง มาเป็นค่าใช้จ่ายทะยอยหักออกรายปีทำให้ส่วนหักลดลง กำไรจึงเพิ่มขึ้น
2.สำคัญมากครับคือsppเริ่มเดินเครื่องจ่ายกระแสไฟฟ้าในปี46 3-4แห่ง จำไม่ได้ว่าชื่อย่ออะไรบ้าง แต่พอ1+2 ทำให้รายได้เพิ่มจากsppเพิ่มขึ้นมา3000+จากกำไร5000+ล้าน
และegcompยังมีโครงการที่จะจ่ายกระแสไฟฟ้าเพิ่มเติมอีก3โครงการณ์เช่น ขยายกำลังการผลิตของขนอม ... แต่โครงการณืน้ำเทิน2 กว่าจะเดินเครื่องได้ก็ตั้งปี2552

มีข่าวที่น่าสนใจเกี่ยวกับกิจการโรงไฟฟ้ามาฝากครับ

Headline: การซื้อหุ้นบริษัทผลิตไฟฟ้าอิสระ (ประเทศไทย) จำกัด ของ บริษัท
Time: 23 เม.ย. 2004 08:43:26





ที่ 520/11/247
22 เมษายน 2547


เรื่อง การซื้อหุ้นบริษัทผลิตไฟฟ้าอิสระ (ประเทศไทย) จำกัด ของ บริษัท
ปตท.จำกัด (มหาชน)


เรียน กรรมการและผู้จัดการตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย


ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท ปตท.จำกัด (มหาชน) (ปตท.) ใน
การประชุมครั้งที่ 4/2547 เมื่อวันที่ 22 เมษายน 2547 ได้มีมติอนุมัติให้ ปตท.
เข้าซื้อหุ้นบริษัท ผลิตไฟฟ้าอิสระ (ประเทศไทย) จำกัด (IPT)ในสัดส่วนร้อยละ 20
ของทุนจดทะเบียนชำระแล้ว (คิดเป็นจำนวนหุ้น 35.42 ล้านหุ้น) จากบริษัท Siemens
AG จำกัด ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นปัจจุบันของ IPT และไม่ได้เป็นบุคคลที่เกี่ยวโยงกัน
กับ ปตท. ในราคา 10 ล้านเหรียญสหรัฐฯ หรือคิดเป็นประมาณ 11.29 บาทต่อหุ้น
โดยมีรายละเอียดสรุปได้ ดังนี้
1.IPT จัดตั้งขึ้นเพื่อประกอบกิจการผลิตและจำหน่ายไฟฟ้า โดยเป็น
ผู้ผลิตไฟฟ้าเอกชนรายใหญ่ (IPP) มีสัญญาซื้อขายไฟฟ้า (PPA) ฉบับลงวันที่
13 กุมภาพันธ์ 2540 กับการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย (กฟผ.) โดย กฟผ.
ตกลงรับซื้อไฟฟ้าจำนวน 700 เมกะวัตต์ จากโรงไฟฟ้าความร้อนร่วม (ใช้ก๊าซธรรมชาติ
เป็นเชื้อเพลิง) เป็นระยะเวลา 25 ปี นับจาก Commercial Operation Date
(เมื่อวันที่ 15 สิงหาคม 2543)
2.ณ ปัจจุบัน IPT มีทุนจดทะเบียนชำระแล้วจำนวน 1,771 ล้านบาท
ประกอบด้วยหุ้นสามัญ 177.1 ล้านหุ้น ราคามูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท และมี
ราคาตามมูลค่าทางบัญชี 24.73 บาทต่อหุ้น
3.โครงสร้างผู้ถือหุ้นก่อนและหลังการดำเนินการซื้อขายหุ้นตามกล่าว
ข้างต้นเป็นดังนี้

ผู้ถือหุ้น สัดส่วนการถือหุ้น (ร้อยละ)
ก่อนดำเนินการ หลังดำเนินการ
บริษัท ไทยออยล์เพาเวอร์ จำกัด 56 56
บริษัท ยูโนแคล เอเชีย-แปซิฟิค เวนจอร์ส จำกัด 24 24
บริษัท Siemens AG จำกัด 20 0
ปตท. 0 20
รวม 100 100

4. ปตท.พิจารณาแล้วเห็นควรซื้อหุ้น IPT ดังกล่าว โดยมีเหตุผล
สนับสนุนดังนี้
: ปตท.คาดว่าจะได้รับผลตอบแทนการลงทุนที่เหมาะสมที่ระดับ
ประมาณร้อยละ 17.7 - 20.3

การซื้อหุ้น IPT มีความเสี่ยงต่ำ เนื่องจาก IPT มีการ
ดำเนินการอยู่แล้ว โดยมีสัญญาซื้อขายไฟฟ้าที่ผลิตได้ทั้งหมดให้กับ กฟผ.
ระยะเวลา 25 ปี

: IPT มีพื้นที่และศักยภาพในการขยายกำลังการผลิตเพิ่มเติม
ในอนาคตซึ่งจะส่งผลให้ ปตท.ได้รับผลตอบแทนการลงทุนเพิ่มขึ้นด้วย
: สอดคล้องกับนโยบายในการสร้างมูลค่าเพิ่มใน Gas Value Chain
ทั้งนี้ การซื้อหุ้นในครั้งนี้ ไม่ใช่รายการที่เกี่ยวโยงกัน
และขนาดของรายการไม่เข้าข่ายที่จะต้องรายงานสารสนเทศตามหลักเกณฑ์การได้มา
และจำหน่ายไปซึ่งสินทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียน แต่เป็นการรายงานการเข้าร่วมทุน
กับบริษัทอื่น โดยสัดส่วนของการเข้าร่วมทุนตั้งแต่ร้อยละ 10 ของทุนชำระแล้ว
ของบริษัทที่เข้าร่วมทุน


จึงเรียนมาเพื่อโปรดทราบ


ขอแสดงความนับถือ




(นายประเสริฐ บุญสัมพันธ์)
กรรมการผู้จัดการใหญ่

ประเด็นอยู่ที่ว่า ปตท.ยังเล็งเห็นว่า กิจการโรงไฟฟ้ามีความเสี่ยงต่ำเพราะมีการทำสัญญาซื้อขายไฟกับกฟฝ.ที่แน่นอนอยู่แล้ว .....bingo

Kimeng ออก Research มาทั้ง EGCOMP กับ RATCH ไล่เลี่ยกันเลย แต่ไม่มีซื้อซักอันแค่ถือกับทยอยสะสม ลองไปอ่านกันดูครับ ตัดสินใจกันตามใจชอบ ส่วนผมตัดไปแล้วว่า เอามันทั้งสองอันเลย

EGCOMP - 30%
RATCH - 30%
CASH - 30%

10% - เผื่อเอาไว้ให้ตื่นเต้น :lol:
แต่ว่าต้นทุนรู้สึกว่าจะสูงกว่าราคาตลาดหน่อย ๆ แฮะ :lol: