Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

ย้ำอีกทีนะครับ สำหรับคนถือตัวนี้ หรือเพิ่งซื้อตัวนี้

ผมวิเคราะห์แบบเกรแฮมนะครับ คือหาหุ้นถูก ไม่ใช่หุ้นเติบโต ได้ยังไงก็ว่าไปตามน้ำ

ต่อๆ บางกอกสหประกันภัย BUI บริษัทนี้อยู่ใกล้ๆกับตึก AIG แถวสุรวงศ์ คน AIA ชอบไปติดต่อด้วย เรียกว่าตึก บุ๋ย ตลกดี หุหุหุ

ตัวนี้ยอดขาย 300กว่าล้าน ไม่ใหญ่เท่าไร เล็กๆ

พอมาดูCurrent ratio ไอหยา ชิบหายแล้ว สินทรัพย์ทั้งหมด 1000ล้าน ล่อเป็นตึกไป400ล้าน รวมๆแล้ว สินทรัพย์ที่พอจะคล่องมั่งก็มี 600ล้าน หนี้ทั้งหมด 500ล้าน
อ่อ ดีนะที่ 300ล้าน เป็นตั้งสำรอง ถ้าไม่คิดว่าตั้งสำรองเป็นหนี้ก็ มีcurrent อยู่ที่ 3 เท่า พอไหวๆ ในประกันภัยที่ผ่านมาทั้งหมด ตัวนี้ de ratio แย่สุด 1:1 แต่ตามมาตรฐานเกรแฮมแล้วรับได้พอดีเป๊ะ (รอดไต่เส้น)

มาดู eps เฉลี่ยช่วงนี้ 1.18 เฉลี่ยสิบปีก่อน 3.15 ไม่ได้โตขึ้นเลย เหมือนๆกับที่อื่น แล้วถ้าย้อนไปอีก eps อยู่ที่แถวๆ 5 ด้วยซ้ำ ต่อให้ผมเฉลี่ยให้ดูดีสุดก็ยังอยู่ที่1.4 มากกว่าeps ในช่วงปี2005 - 2010ทั้งหมด การเติบโต ไม่ผ่าน

pe 11.46 pb 0.46 ผ่านจ้า

epsเฉลี่ยระยะยาวนาน15ปีคือ 1.4  pe ต่อ eps เฉลี่ยคือ 9.07 คิดเป็นผลตอบแทนแถวๆ 8.7-11 เปอเซนต์ ปันผลแถวๆ 5.5%

สรุป แข็งแรงพอใช้แย่กว่าสองตัวแรกนิดๆ ไม่แพง ไม่ค่อยโต ผลตอบแทนเจ้าของ 9.8% ปันผลแถวๆ 5.5%

โอย เริ่มเหนื่อย ต่อๆ CHARAN จรัญประกันภัย

ยอดขาย แถวๆ 170ล้าน บริษัทเล็กๆ ไม่เคยขาดทุน

current ratio ผ่าน ถ้าไม่คิดเล็กคิดน้อยว่าตั้งสำรองน้อย d/e เรโชดูดีจ่ายหนี้ไหว

eps เฉลี่ยช่วงนี้อยู่ที่ 6 epsปีที่แล้วอยู่ที่ 3.9 10ปีก่อนเฉลี่ยที่3 ผ่าน ไม่น่าเชื่อ!? เราเจอบริษัทประกันภัยที่ epsผ่านแล้ว เย้ๆๆ

pe15.5 pb0.57 ผ่าน พระเจ้าจ๊อด ถ้าไม่ดูขนาด ผ่านหมดนะเนี่ย

eps เฉลี่ย 4.3 pe ต่อ epsเฉลี่ยเท่ากับ 13.9เท่า

คิดเป็นผลตอบแทนเริ่มต้น 6.6-7.1% ปันผลอยู่ที่ 6.6% ลองไปดูหนี้น้อยมากและเงินสดเยอะมาก ผมลองดูซิเผื่อเจอหุ้น netnet จะฟันพรุ่งนี้เลย เงินสดมีอยู่ 400 อุ๋ย!? หนี้สินรวม 140 เป็นตั้งสำรองซะ70 ไอตั้งสำรองนี่ไม่รู้ต้องจ่ายรึเปล่า ถ้าไม่ต้องจ่ายก็คือมีเงินสด 330 (ยังไม่รวมเงินลงทุน พันธบัตร หุ้นทุน หุ้นกู้อีก300) บริษัทขายอยู่ 360!?

ถ้าผมซื้อบริษัทนี้ 360ล้าน แล้วถอนเงินออกมาหมดเลย 330ล้าน ขายหุ้นทุนขายพันธบัตรมันทั้งหมดแบบราคาลดครึ่งนึงจ่ายหนี้ (มูลค่า300ขาย150คนแย่งกันซื้อ)ได้มา150 จ่าย 145 กำไร5ล้าน ฟรีๆๆ!?

เช็ดโด้!? หุ้น netnet เฮ้ย ลอดตาไปได้ไงเนี่ยแต่แรก ตีๆๆๆ ตีแตกกกกกกก
เอ่อ ทุกท่าน อาทิตย์นี้ท่านที่เข้ามาอ่านอย่าเพิ่งแย่งผมซื้อนะครับ
T-T

ต้องรีบ ปล่อยข่าวทุบ

บริษัทนี้มันประกันให้เซ็นทรัลเวิร์ด ซื้อไปขาดทุนนะเออ

ผมทุบช้าไปแล้วใช่ไหม

ไม่รู้ผมเข้าใจอะไรผิดหรือเปล่าครับ

แบบ bki ที่ eps ไม่โตน่าจะเป็นเพราะมีการจ่ายหุ้นปันผลด้วยนะครับ
ทำให้ eps ลดลง (ลองไปดูกำไรสุทธิ กับมูลค่าตลาดจะเห็นความจริงได้มากกว่านะครับ)

อีกข้อก็คือ การดู de ratio ในกลุ่มนี้ต้องดูให้ดีนะครับ

เพราะหนี้บางตัวมันคือราคาได้ที่จะเข้ามาในอนาคต

เพราะนั้นแล้วการที่มีหนี้มากอาจจะไม่ใช่เรื่องไม่ดีก็ได้

ผิดหรือถูกอย่างไรช่วยชี้แนะด้วยนะครับ ผมพึ่งเริ่มศึกษาหุ้นกลุ่มนี้เหมือนกัน

ถ้าการเพิ่มของมูลค่าทางบัญชีก็ตามท่านว่า โตทบร้อยละ10ในระยะยาว ส่วนที่มีการจ่ายปันผลเป็นหุ้นบอกตามตรงเลยคือผมไม่รู้ แค่ดูคร่าวๆ ท่านรู้มากกว่า



deตัวนี้ก็ไม่ได้สูงนี่ครับ 1:2 มันก็ดูดี ตรงตามท่านว่าทุกอย่าง

ที de สูงๆก็พวกประกันชีวิตใช่ไหมครับ? เท่าที่ผมโพสมาde ก็ผ่านหมดทุกตัวนี่? สงสัยยังไม่ถึงตัวที่deมากๆๆๆๆๆ

ขอบคุณท่านมากที่มาเตือน ยังไงถ้าปรับผลกระทบของหุ้นปันผลแล้ว กำไรดูเป็นยังไงครับ?

ขอบคุณท่านมากๆเลยที่มาเตือนตรงนี้
ตะแกรงที่ผมใช้ร่อนก็เป็นตะแกรงเบอร์หยาบมาก อาจพลาดในรายละเอียดไป ใครรู้มากกว่าแล้วมาบอกก็ขอบคุณมากๆครับ

กลับมาดูBKI
ถ้าเราไม่สนไดลูชั่น จากการเพิ่มทุนโครมๆ จาก200เป็น300เป็น500และกำลังจะเป็น700ในไม่ช้า เดาเอาว่าไอ้ที่เพิ่มทุนทั้งหมดเป็นภาพลวงจาที่จะหลอกรายย่อยออกไปว่ามีไดลูชั่นนะ แต่จริงๆไม่ใช่เพราะเป็นการจ่ายด้วยหุ้นปันผลทั้งหมด

(ไม่มีผลกระทบกับสัดส่วนการถือครองหุ้น เพราะมันจะเหมือนแตกพาร์)

ใช้กำไรเฉลี่ยคิดแทนeps กำไรเฉลี่ยช่วงนี้คือ 840 เมื่อ 10ปีก่อน 450 เพิ่มขึ้นมากกว่า1ใน3 ถือว่าผ่าน

เท่าที่ดูๆมาช่วงปี1995 บริษัทประกัน ยอดขายและกำไรจะเพิ่มโครมๆทั้งนั้น ซึ่งกำไรเฉลี่ยช่วงปี95 อยู่ที่ 950 ด้วยซ้ำ

ตอนปี95นั้น เป็นช่วงที่ดัชนีขึ้นไปสูงมากแถว1500 เศรษฐกิจขยายตัวโครมๆ คนแห่ซื้อบ้านซื้อรถ กำไรบริษัทประกันก็มากตาม

แล้วก็อย่างที่ท่านๆรู้กันว่าอะไรเกิดขึ้น หุหุหุ

มองได้หลายแบบตัวนี้ กำไรโตจากปี2000 แต่ไม่ได้โตจากปี95เลย

ส่วนที่bv เพิ่มจาก3500 เป็น 15000 ภายในเวลา15ปี(คิดเป็นผลตอบแทนทบต้นร้อยละ10ต่อปี ไม่เลวเลย) บริษัทคงมีความสามารถในการนำเงินไปลงทุนที่ดี

ตัวนี้มันดูเทาๆ ถ้าคิดว่า BVจะโตไปในอัตรานี้เรื่อยๆ แล้วซื้อมันทั้งบริษัท ท่านก็จะได้ผลตอบแทนทบต้น ร้อยละ10ต่อปี กับปันผลอีก5 ก็เป็นผลตอบแทนทบต้น ร้อยละ15ต่อปี ดูดีมากๆทีเดียว

ตรงที่ว่ามันเพิ่มทุนโครมๆนั้นวานผู้รู้มากระซิบนะครับ ว่ามันมีไดลูชั่นรึเปล่า หรือมันแค่หลอกๆ ถ้าที่เพิ่มทุนมาทั้งหมดเป็นปันผล ตัวนี้ก็น่าซื้อ

ถามหน่อยครับ
ช่วงนี้มีประกันชีวิตสำหรับผู้สูงอายุออกมากันเยอะ
ของที่ไหนน่าสนใจมาก ๆ บ้างครับสำหรับคุณแม่ที่อายุ 70 ปี  :D

อายุ 70นะครับ เอาของAIAที่ผมรู้ชัดๆนะครับ คือ อายุเกิน65แล้ว จะซื้อสุขภาพซื้อยากครับ บริษัทไม่ค่อยรับ ถ้ารับถือว่าโชคดีมาก วัตถุประสงค์ไม่น่าจะเป็นการออมเงิน แต่น่าจะเป็นการเดิมพันว่า อีกยี่สิบสามสิบปีที่เหลือ ฉันจะป่วยหนักรึเปล่า

บริษัทจะเสี่ยงมากทีเดียว ส่วนใหญ่จะขายให้แต่ประกันอุบัติเหตุหรือ PA ลองถามตัวแทนดีๆที่ท่านรู้จักครับ เขาจะพยายามช่วยท่าน (เพื่อยอด เอ้ยไม่ใช่ เพื่อลูกค้า)

ของบริษัทไหนก็คล้ายๆกัน ถ้ายังไม่มีตัวแทนที่รู้จัก ผมสามารถเรคอมเมนให้ได้ ผมไม่ได้ขายประกันเองนะครับเพราะเอาเวลามาใช้ในการเรียนกับการลงทุนอยู่

พักวิเคราะห์บริษัทไว้สักพัก รายงานสภาพทั่วไปก่อน

ภาพรวมอุตสาหกรรมประกันภัย

เป็นอุตสาหกรรมที่น่าเบื่อ ไม่มีการเปลี่ยนแปลงหวือหวา ถ้าไม่ใช่ประกันชีวิตเป็นประกันภัย บริษัทไหนก็ขายสินค้าคล้ายๆกัน แทบไม่ต่างกัน หรือจะว่าเหมือนกันก็ว่าได้

ประกันภัยไม่มีกระแสแฟชั่น ว่า "ชั้นมีประกันนะยะ" คนแบบนี้หายาก ผลิตภัณท์ที่ออกมาใหม่ๆก็ผลิตภัณท์เดิมๆ ถ้าเป็นชีวิตก็เปลี่ยนเวลาจ่าย เปลี่ยนเวลาคุ้มครอง เปลี่ยนปริมาณปันผล แต่คิดแล้วมันก็พอๆกันทุกแบบ แบบเบสิกไม่มีอะไรเลยกลับดีสุด เป็นอุตสาหกรรมที่น่าเบื่อมากถึงมากที่สุด


การแข่งขัน

นักขายและแบรนด์เป็นหัวใจหลัก ถ้ามีคนมาขายประกันแล้วมาถึงบางขั้นของการตัดสินใจ จะมีการเทียบแบรนด์ เช่นของAIA จะดูดีมีระดับมากกว่าของ บริษัทโนเนมประกันชีวิต
ประกันภัยก็จะดูเบี้ยเป็นหลัก แบรนด์เป็นรอง(ถึงงั้นน้ำหนักก็ยังมากอยู่)
มีบางบริษัทพยายามแข็งขันด้วยการลดเบี้ยเพื่อแย่งลูกค้า อันนี้ระยะสั้นๆอาจได้ผล แต่ระยะยาวบรรลัย เพราะเบี้ยประกันคำนวณจากโอกาสลูกค้าซวยโดยเฉลี่ย เบี้ยประกันควรเก็บมากกว่าความซวยของลูกค้า ถ้าบริษัทลดเบี้ยลงมาถูกมากๆก็อันตราย ก็ถ้าเกิดอะไรทีบริษัทจะร้อง ไอ้หยา

แต่ความเสี่ยง(ความซวย)ที่รับซื้อมานี้ ท่านว่า เอาไปขายต่อให้บริษัทรับประกันอื่นได้

การลงทุน

บริษัทประกันนิยมถือหุ้นไขว้กันเอง ดูกรณีอเมริกา พอเอไอจีล้ม ล้มกันระนาว เพราะมันถือหุ้นไขว้เป็นใยแมงมุม และเงินลงทุนในหุ้นของบริษัทประกันภัยแต่ละที่ก็มีอยู่เป็นสัดส่วนที่สูงมาก ถ้าจะวิเคราะห์ประเมินมูลค่าทรัพย์สินกันจริงๆก็ต้องดูว่าบริษัทถือหุ้นอะไรอยู่ ราคาเท่าไร สมเหตุสมผลไหม ถ้ามันถือหุ้นบริษัทประกันด้วยกัน ก็ต้องแกะต่อ อาจวนมาที่เดิม 5555 เช่นaถือbครึ่งนึง bก็ถือaครึ่งนึงแบบนี้

นโยบายการรับประกัน

อันนี้ก็สำคัญ
ต้องดูให้ดีๆว่าบริษัทไปเดิมพันกับอะไร ถ้าประกันรถ มันรับทุกคนรึเปล่า หรือรับเฉพาะผู้ขี่ที่มีประวัติดี ปู่ผมเคยอยู่บริษัทกรุงไทยพาณิชย์ประกันภัย บริษัทนี้มีนโยบายฉลาด รับแบบGEICOเลย คือ ใครชนบ่อยๆไม่รับ การเงินจะแข็งแกร่ง

อย่างนึงที่ต้องระวังคือ ถ้าบริษัทไม่ได้รับซื้อความซวย เช่นอุบัติเหตุ แต่ไปรับซื้อความโลภของมนุษย์ อันนี้พินาศแน่ แบบAIGประกันสินเชื่อบ้าน ให้ธนาคาร พอเศรษฐกิจตก ลูกหนี้แห่กันเบี้ยว บริษัทก็ล้มทั้งยืน ในรายงานประจำปีดูให้ดีว่าบริษัทรับประกันอะไร ความซวยหรือความโลภ
อันแรกจ่ายจำกัด อันหลังยากจะหยั่งได้


ผู้บริหาร

สำคัญมากถึงมากที่สุด ความซื่อสัตย์ ต้องมาที่1 อาจโง่ได้ อาจขี้เกียจได้ แต่ต้องซื่อสัตย์และไม่โลภมากเกิน ก็ยกตัวอย่างAIGอีกนั่นแหละ ผู้บริหารหลายรายมีเงินเดือนสูงจนไร้สาระ และมีกลิ่นเบียดบังบัดเจ็ทของบริษํทเหม็นโฉ่ เนื่องจากเอไอจีเป็นยักษ์ การโดนยุงดูดเลือดออกไปจะไม่ค่อยรู้สึก จนสายเกินไป แถมตอนรัฐค้ำให้เงินมา ยังเอามาจ่ายเป็นโบนัสผู้บริหารอีก(มันเรียกร้องให้จ่าย) ทั้งๆที่มันบริหารจนเจ๊ง ถ้าผู้บริหารไม่โกงและไม่โลภเกินไปท่านก็วางใจได้

รอโอกาสที่หุ้นมันตกก็ได้คับ

ต่อๆ ต่อไป อินทรประกันภัย INSURE เอ่อ....

เห็นแล้วละเหี่ยใจ ไม่อยากพูด ดูกันเองละกัน
http://www.set.or.th/set/companyhighlig ... country=TH

วิเคราะห์ง่ายดี มีขาดทุนสะสมด้วย ใครอยากได้ไปแบ่งกันเอาครับ

อยากรู้มันบริหารยังไงถึงเละเทะได้ขนาดนี้ วานผู้รู้ช่วยมาไขความกระจ่าง ตัวนี้ผมโยนทิ้งก่อนร่อนลงตะแกรง ดูๆแล้วไม่น่ามีพลิกล๊อค

เมืองไทยประกันภัย MTI บริษัทในเครือเมืองไทยกรุ๊ปคู่กับเมืองไทยประกันชีวิต ขายผ่านตัวแทนและกสิกรเป็นหลัก บริษัทมีมานานแล้ว

ลองเอียงหน้าไปดูเมืองไทยประกันชีวิต มีมาเก็ตแชร์เป็นอันดับสามรองจาก ไทยประกันชีวิต (มันคนละบริษัทกันนะครับ แต่ชื่อคล้ายกันมาก บางทีผมยังมึนเองเลย ตกลงมันไทยหรือเมืองไทยวะ 5555)

ตัวประกันชีวิตครองส่วนแบ่งการตลาด 7.8 ของไทยพาณิชย์ 6.8 จะแซงได้ไหมไม่รู้ แต่มีแนวโน้มว่าจะแย่งจากAIAได้มากขึ้น

ส่วนตัวนี้มันเป็นประกันภัย ที่ว่ามาข้างบนไม่เกี่ยว 5555


ดูไปทีละอย่าง d/e เรโช 1:1 ผ่านได้ หนี้3700เป็นตั้งสำรองซะ2400 แต่ปีนี้โดนไปเยอะไม่รู้สำรองก้อนนี้จะพอไหม ยังมีโรงงานศรีไทยที่เพิ่งไหม้อีก ในข่าวบอกว่ารับความเสี่ยงไว้เอง30ล้าน ที่เหลืออีก3000ล้านนั้นโอนไปแล้ว

Current ratio คร่าวๆ 4000/1300 มากกว่า 2 ผ่าน
ถ้าที่ตั้งสำรองไม่พอก็ 4000/3700 ไม่ผ่าน แต่ยังเกิน 1 เรียกว่าลุ้นกันหน่อย

eps ไม่รู้ ไม่มีอะไรให้เทียบ เพิ่งเข้ามาสองปีก่อนเอง

p/e 11 pb 0.82 ไม่จัดว่าแพง ปันผลปีที่แล้วจ่าย 2.65 บาท

คิดเป็นผลตอบแทนเริ่มต้นแถวๆ 9% ปันผลออกมา 4.86% ปันออกมาเยอะเหมือนกันนะครับ ถ้ากำไร 7% แล้วเอาไปใช้โต2%ที่เหลือเอามาแจก

สรุป ความแข็งแรงพอใช้ ผลตอบแทนพอใช้ บริษัทยังเข้าใหม่ มีงบไม่ถึงสิบปี เกรแฮมบอกโยนทิ้งครับ

NKI นวกิจประกันภัย

ยอดขายหลักพันล้านต้นๆ ขนาดพอๆกับ AYUD และ MTI ตอนเข้าปีแรก
Current สองพอดี ส่วนคนที่คิดแล้วไม่ได้สอง อย่าถามว่าทำไม 555 ถ้าเกิน2แล้วไป ใครคิดได้ต่ำกว่า 2 ก็ต่ำกว่า 2

eps เฉลี่ยแถวๆ 6.7จะใช้ แถวๆ6 เพื่อความปลอดภัยก็ได้หรือถ้าเครียดจัดใช้4ก็ยอม เพราะeps ตัวนี้มันแกว่งๆอยู่

eps 10ปีก่อน อยู่แถวๆ3 ตอนนี้เกิน4 การเติบโต ผ่านแบบสบายใจ


p/e 12.71 p/b 0.94 ไม่จัดว่าแพง ราคานี้ปันผลก็น่าจะแถวๆ5%

ผลตอบแทนของเจ้าของเริ่มต้นอยู่ที่ 7.81% คิดลดกระแสเงินสด ใช้กำไรที่4 (อนุรักษ์นิยมมาก)และกำไรโตแค่หนึ่งในสามในอีกสิบปีข้างหน้า ได้ผลตอบแทนระยะยาว 5%-8% เท่าไรไม่รู้ อยู่แถวๆนี้

NSI นำสินประกันภัย

ยอดขายพันล้าน ขนาดพอๆกับตัวเมื่อกี้

current ratio ถ้าไม่นับเงินสำรองก็2 นับก็ 1 ผ่านครึ่งไม่ผ่านครึ่ง
แต่อัตราส่วนแบบนี้ถ้ามีอะไรเกิดขึ้นมาจะอึดอัดเล็กน้อย

11 ปี ขาดทุนล่อไป 4 ปี

eps ตอนนี้แถวๆ3 เมื่อก่อนแถวๆ 0 เรียกว่าโตดีมาก

ดูส่วนของผู้ถือหุ้น เมื่อปี44มีอยู่ 780 บริษัททำกำไรแหลกลานจนปัจจุบันเหลือ 699 เก่งจริงๆ

นโยบายการจ่ายปันผลของบริษัทคือ 60% นโยบายจริงคือ ไม่จ่ายซะอย่าง ใครจะทำไม

epsเฉลี่ยระยะยาวคือ -0.1

ราคาขาย peปัจจุบัน 7เท่า pb 0.42เท่านั้น ถ้าคิดว่าซื้อบริษัทแล้วโละขายก็พอจะคุ้มอยู่บ้าง

มันจะเป็นหุ้น net net ที่ราคา129 ตอนนี้ไม่รู้จะไปยุ่งกับมันทำไม

SCNYL ตัวยอดฮิตที่ถ้าใครสอยไว้ตอน 49 50 51 ตอนนี้รับเละ

ถ้าผมเจอหุ้นตัวนี้ตอนปี50 ผมจะโยนมันทิ้งไปทันทีไม่ดูต่อ ปี49 หรือปี 51 52 แม้กระทั่งปีนี้ ผมก็โยนมันทิ้ง

เพราะกลุ่มประกัน โตไม่หวือหวา น่าเบื่อ ตอนนี้บริษัทนี้อยู่ที่4 มาเก็ตแช6-7% ซึ่งห่างกับที่1 คือ 33%มาก

7%=20000ล้าน เค้กทั้งก้อนก็ประมาณ 280000ล้าน คิดว่าบริษัทจะหยุดโตแล้วแล้วปีต่อๆไปโตได้เท่ากับธุรกิจโดยรวม

กำไรต่อหุ้นก็คือ 23.79 คิดลดกระแสเงินสดสิบปี ก็เหลือผลตอบแทนแค่1%เท่านั้น แล้วก็ต้องวัดดวงกับอัตราการเติบโตทบต้น

ตัวนี้ท่านต้องซัดกันเองแล้ว ใครว่าคุ้มมาบอกผมทีว่าคุ้มเพราะอะไร

มันอาจเป็นหุ้นซุปเปอร์สต๊อกก็ได้

แต่งบหน้าตาแบบนี้ ที่ราคานี้ ตอนนี้ไม่เข้ามาตรฐานพอร์ทผมครับ

ธุรกิจประกันชีวิต ขยายตัวในอัตราแถวๆร้อยละ10ต่อปีมาต่อเนื่องยาวนาน บริษัทจะรักษาการเติบโตแบบนี้ได้นานเท่าไรผมก็ไม่รู้ สุดท้ายถ้าพื้นฐานมันเทพจริงๆก็วิ่งเข้าไปตรงนั้น อีกสิบปี ยี่สิบปียังไม่รู้ แต่หลังจากสามสิบปีไป คนซื้อทยอยตาย มันเริ่มมันส์เอาตรงนั้นหละ

Warantact เขียน:อายุ 70นะครับ เอาของAIAที่ผมรู้ชัดๆนะครับ คือ อายุเกิน65แล้ว จะซื้อสุขภาพซื้อยากครับ บริษัทไม่ค่อยรับ ถ้ารับถือว่าโชคดีมาก วัตถุประสงค์ไม่น่าจะเป็นการออมเงิน แต่น่าจะเป็นการเดิมพันว่า อีกยี่สิบสามสิบปีที่เหลือ ฉันจะป่วยหนักรึเปล่า

บริษัทจะเสี่ยงมากทีเดียว ส่วนใหญ่จะขายให้แต่ประกันอุบัติเหตุหรือ PA ลองถามตัวแทนดีๆที่ท่านรู้จักครับ เขาจะพยายามช่วยท่าน (เพื่อยอด เอ้ยไม่ใช่ เพื่อลูกค้า)

ของบริษัทไหนก็คล้ายๆกัน ถ้ายังไม่มีตัวแทนที่รู้จัก ผมสามารถเรคอมเมนให้ได้ ผมไม่ได้ขายประกันเองนะครับเพราะเอาเวลามาใช้ในการเรียนกับการลงทุนอยู่

ขอบคุณครับ
 :D

กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ต่อราคาก็อยู่ที่13% นะครับ
ราคานี้ถ้าบริษัทไปเบียดมาเก็ตแชร์เขาไม่ไหว กำไรสูงสุดของท่านก็ 13%

Warantact เขียน:SCNYL ตัวยอดฮิตที่ถ้าใครสอยไว้ตอน 49 50 51 ตอนนี้รับเละ

ถ้าผมเจอหุ้นตัวนี้ตอนปี50 ผมจะโยนมันทิ้งไปทันทีไม่ดูต่อ ปี49 หรือปี 51 52 แม้กระทั่งปีนี้ ผมก็โยนมันทิ้ง

เพราะกลุ่มประกัน โตไม่หวือหวา น่าเบื่อ ตอนนี้บริษัทนี้อยู่ที่4 มาเก็ตแช6-7% ซึ่งห่างกับที่1 คือ 33%มาก

7%=20000ล้าน เค้กทั้งก้อนก็ประมาณ 280000ล้าน คิดว่าบริษัทจะหยุดโตแล้วแล้วปีต่อๆไปโตได้เท่ากับธุรกิจโดยรวม

กำไรต่อหุ้นก็คือ 23.79 คิดลดกระแสเงินสดสิบปี ก็เหลือผลตอบแทนแค่1%เท่านั้น แล้วก็ต้องวัดดวงกับอัตราการเติบโตทบต้น

ตัวนี้ท่านต้องซัดกันเองแล้ว ใครว่าคุ้มมาบอกผมทีว่าคุ้มเพราะอะไร

มันอาจเป็นหุ้นซุปเปอร์สต๊อกก็ได้

แต่งบหน้าตาแบบนี้ ที่ราคานี้ ตอนนี้ไม่เข้ามาตรฐานพอร์ทผมครับ

ขอบคุณ คุณWarantact ที่มาให้ข้อมูลหุ้นแต่ละตัว จากประสบการณ์และการวิเคราะห์ตัวเลขทางการเงิน อย่างละเอียด
แต่จากที่บอกว่าดูแล้วไม่มีตัวไหนน่าสนใจ แม้แต่ SCNYL ทั้งๆที่ราคาตัวนี้ขึ้นมาตลอด
แล้วราคาที่ขึ้นนี้มาจากอะไรหรือครับ ผลประกอบการหรือความคาดหวัง หรือว่านักลงทุนที่ไล่ซื้อหุ้นตัวนี้ คิดไม่เหมือนที่คุณWarantact คิดล่ะครับ

หากเป็นอย่างนั้นล่ะก้อผมก็หวังว่าหุ้นกลุ่มประกันจะยังคงไม่น่าสนใจต่อไปครับ เพราะราคาน่าจะขึ้นสวนทางอย่างเงียบๆ ขึ้นไปเรื่อยๆ

ถ้าท่านสอยมาเก็บไว้ก็ยินดีด้วย

ผมสายหาซากสงครามกับหาหุ้นบุหรี่ ตัวแบบนี้ไม่เข้าเป้า ถ้าคิดผิดก็ต้องยอมตกรถครับ

ขึ้นมาจากผลประกอบการ+ความหวัง

roeเทพตั้ง40% อันนี้ผลประกอบการจับต้องได้ + ความหวังว่ามันจะดียังงี้ไปเรื่อยๆ ดันราคาไปถึง500

แต่ละสายนั้นมีมุมมองต่างกันแบบสุดขีดจริงๆ ตัวนี้ผมเห็นแล้วกลัวเลย
(ผมโปรดปรานหุ้น p/b ต่ำครับ ต่ำกว่า 1 ยิ่งดี)

ตัวต่อไปละกัน ไทยพาณิชย์สามัคคีประกันภัย SCSMG

ธนาคารไทยพาณิชย์เหมือนกัน

ขนาดของบริษัทยอดขาย2000ล้าน ก็ขนาดปานกลาง ไม่ได้ใหญ่โตมากมาย

current ratio ถ้าตัดสำรองจ่ายก็เกิน2 ถ้ากันสำรองไว้ก็เหลือ 1 ความปลอดภัยรับได้

d/e ratio 2:1 ไม่ค่อยงดงาม แต่ถ้าหักเงินสำรองออกก็เป็น 1:1 รับได้

eps เฉลี่ย แถวๆ 2-3 มันมีปีขาดทุนเละเทะด้วย ใช้ 2.5 การเติบโตของ eps จาก 10 ปีก่อนไม่มีเลย สิบปีก่อนก็อยู่แถวๆ3 แต่กำไรสุทธิเฉลี่ยเติบโตมากกว่า 1ใน3 พอย้อนไปดูเห็นการเพิ่มทุนแปลกๆ หุ้นที่ราคาไม่เท่ากันมั่งหละ เพิ่มเป็นขยักๆมั่งหละ ไม่รู้แจกปันผลเป็นหุ้นรึเปล่า ถ้าไม่มีไดลูชั่น การเติบโตผ่านนะครับ แต่ถ้าเพิ่มทุนโครมๆก็ไม่ผ่าน

p/e เกิน 15 แพงไปนิด ถ้า pb ต่ำก็พอยอมได้ แต่pbเกิน 1.5 ข้อดีคือ กำไรเท่าไรจ่ายปันผลเกือบหมด ถ้าราคาแถวๆ ปัจจุบันปันผลก็8%แนะ


สรุป ความแข็งแกร่งพอควร ราคาไม่ถูก เพิ่มทุนบ่อย ตัวนี้มันดูน่าสงสัยมาก ถ้าอยากลงทุนจริงๆ แนะนำดูระวังให้หนัก ราคากำลังลง อาจเป็นโอกาสหรือกับดักก็ได้ ส่วนตัว ผมกลัว ไปดีกว่า 5555

เอ มองไปมองมา เริ่มเห็นของแปลกๆในงบการเงิน

คือแต่ละบริษัทตั้งสำรองไม่เท่ากัน ตั้งมากก็หนี้มาก ตั้งน้อยก็หนี้น้อย ค่าp/b อาจไม่ได้ระบุของถูกแบบธุรกิจอื่น

ผมก็เลยลองเอา asset/price ซะเลย มันก็เจออะไรแปลกๆฮิฮิฮิ

ธุรกิจประกันมีรายได้หลักๆ 2 ส่วน

1. รายได้จากการทำประกัน
2. รายได้จากการลงทุน

ผมว่าถ้าสามารถแยก โครงสร้างของแต่ละบริษัทออกมากได้ อาจจะเห็นภาพที่ใกล้เคียงความจริงมากขึ้นก็ได้นะครับ

ตรงรายได้จากพอร์ทบางบริษัทก็มากซะด้วยสิ แยกทีต้องแกะกันมึนเลย มันถือหุ้นไขว้

ที่ผมไม่เจาะลึกมากเพราะแค่วิเคราะห์คร่าวๆแล้วไม่เจออะไรน่าสนก็เลยข้าม

อย่างตัวจรัญ ที่มาเห็นว่ามันasset play และเข้าใกล้หุ้น net net ผมก็ลองขุดดูว่ามันถือหุ้นอะไรบ้างแล้วไอหุ้นพวกนั้นมันมีค่าเท่าไร มันก็ลิงค์ไปบริษัทประกันอันอื่น ที่มันดันมีราคาเกินp/bอีก ตัวที่หาไม่เจอก็มี ถ้าแกะกันจริงๆอาจเมาได้

แต่ถ้าอยากหาสมบัติก็ต้องขุดกันเองหละครับ เพราะถ้าผมขุดเจอคงยังไม่บอกใคร เก็บจนครบก่อน หุหุหุ

ตัวSCNYL ถ้าจัดผมก็ใส่หุ้นกลุ่มโตเร็ว เลยโยนทิ้งไปแบบเสียไม่ได้ ถ้าผมจะซื้อหุ้นกลุ่มโตเร็วอาจจะซื้อ appleครับ ไม่ซื้อตัวนี้ แต่ผมไม่ใช่พวกชอบหุ้นแบบนี้ด้วยสิ

อ่านมันส์ ดีครับท่าน

อย่างที่ ว่าไว้เป็นมุมมองเฉพาะตัว

พิจารณา กันตาม อัธทยาศัยครับ