Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

จาก IPO 44-45 บาท
ตอนนี้ราคาประมาณ 26.5 บาท รวมปันผล

ทั้งที่งบดุลค่อนข้างแข็งแกร่ง
กลับกลายเป็นอย่างนี้ไปได้

ไปลองทวนอ่านแบบชี้ชวน
เค้าบอกว่ามีวัถุดิบราคาต่ำจำนวนมาก
คงเป็นสาเหตุที่ทำไห้มีกำไรปีที่แล้วค่อนข้างดีมาก

พอวัถุดิบราคาต่ำหมดไป ก็ตื่นจากความฝันเผชิญกับความจริง
ประกอบกับเริ่มมีการแข่งขันกันสูงขึ้น คู่แข่งคือ SAM ก็ก้าวขึ้นมาเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุดอันดับ 1 จากการควบกิจการกับบริษัทอื่น

ช่วงราคาตกผมก็เข้าไปรับด้วย ต้องขายขาดทุนไป 5 %
เจ็บใจที่ทำการบ้านไม่พอ และเจ็บใจที่สุดเหมือนมี insider รู้ผลประกอบการก่อนนี่ซิ..
มีเพื่อนๆ เจออย่างนี้บ้างไหมครับ..

เจอค่ะ แต่ไม่ใช่ตัวนี้ เป็นหุ้นที่คิดว่าทำการบ้านมาดีเหมือนกัน (แต่ยังดีไม่พอ )
***หุ้น PL ค่ะ ***

ถ้าพูดถึงเรื่องการบ้าน...
ขอยกให้พี่ฉัตรชัย พี่วิบูลย์ และคุณเลือดฟ้า ....
ถือข้ามปี ... กำไรต่อเนื่อง ...

แต่ถ้าเรื่องราคาหุ้น ... ผมเองก็พยายามทำความเข้าใจอยู่ ...

คุณพี่ลูกอีสานครับ ผมก็โดนPAPฟาดหัวเต็มๆเลย สรุปตอนนี้มูลค่าพื้นฐานเปลี่ยนแปลงลงเยอะมั้ยครับ ถ้าแย่มากๆจะได้ขายทิ้งอย่างไม่เหลือเยื่อใย

26 บาทน่าจะรับอยู่นะครับ เป็นราคาที่ผมว่าจะเข้าไปซื้อคืน ถ้า short ออกมา
ตอน 38 บาท

ปล. ผมไม่นิยมเล่นหุ้นลงนะครับ เลยไม่ได้ซื้อ

โค่วจื่อหลิง เขียน:คุณพี่ลูกอีสานครับ ผมก็โดนPAPฟาดหัวเต็มๆเลย สรุปตอนนี้มูลค่าพื้นฐานเปลี่ยนแปลงลงเยอะมั้ยครับ ถ้าแย่มากๆจะได้ขายทิ้งอย่างไม่เหลือเยื่อใย

ถ้าเป็นเรื่องพื้นฐาน พอที่จะพูดได้ครับ
แต่หากเป็นเรื่องราคา คงเดาไม่ได้ครับ
วันดีคืนดี ราคาอาจจะขึ้นพรวดๆได้

พื้นฐานของ PAP ผมมองว่าพอใช้ได้ทีเดียวครับ
หลังจากระดมเงิน IPO งบดุลก็แข็งแกร่งขึ้นมาก
มีเงินสดประมาณ 4-500 ร้อยล้าน
แต่ไตรมาสล่าสุด กลับมี OD ซะแล้ว (แต่ก็ยังมีเงินสดพอๆกัน)
เพราะมีใช้เงินไปกับการปันผล
และลงทุนในสินค้าคงเหลือจำนวนมาก

บริษัทผลิตท่อเหล็กเกรดดี และท่อเหล็กทั่วไป
มีส่วนแบ่งการตลาด 80% สำหรับท่อเหล็กเกรดดี

เข้าใจว่าบริษัทเคยเป็นบริษัผลิตท่อที่ใหญ่ที่สุด แต่หลังจากสามชัย รวมกับอินเตอร์สตีล ขึ้นมาเป็นผู้ผลิตอันดับหนึ่งแทน
บริษัทมีโครงการผลิตท่อเหล็ก 16 นิ้ว ในขณะที่สามชัยก็จะเริ่มผลิตท่อเหล็กขนาด 18 นิ้วเช่นกัน ปัจจัยเรื่องคู่แข่ง หากไม่ฮั้วกัน คงทำให้กำไรไม่สามารถเพิ่มขึ้นได้มากครับ

ผมเข้าใจว่าบริษัทยังมีคู่แข่งรายย่อย อีกหลายราย เพราะการผลิตท่อเหล็ก
เป็นอุตสาหกรรมที่คู่แข่งสามารถเข้ามาได้ไม่ยากนัก

หากบริษัททำกำไรได้ระดับนี้ตลอดปี น่าจะทำกำไรต่อหุ้น ได้เท่ากับ 2.5-3 บาท ที่ราคาตลาดวันนี้ 26.5 บาท ผมก็คิดว่าราคาไม่ถูกไม่แพงแล้วครับ

ที่ผมยังคาใจ ก็ประเด็นเรื่องราคาหุ้นลดลงมาก ก่อนที่บริษัทจะประกาศผลการดำเนินงานที่มีกำไรลดลง ไม่กี่ชั่วโมง ประเด็นนี้ทำให้คลางแคลงใจครับ ไม่แน่ใจว่าเป็นเพราะผู้บริหาร หรือบุคคลในขั้นตอนการส่งข่าว

Heroine เขียน:เจอค่ะ แต่ไม่ใช่ตัวนี้ เป็นหุ้นที่คิดว่าทำการบ้านมาดีเหมือนกัน (แต่ยังดีไม่พอ )
***หุ้น PL ค่ะ ***

หัวอกเดียวกันครับ ขายทิ้งไปหมดแล้ว

โดน แผนพื้นคอนกรีต กะเสาเข็มของดีคอนส์ ถล่มทับ
แม้ผู้บริหารจะเข้าซื้อ ... ก็ต้องระวังค่ะ

ผมนึกว่า PAP คือ แป๊ป บ้านเรา หรือ ท่อ PVC ซะอีกครับ..

เออ...เห็นinventoryมากอักโขอยู่ แต่เป็นงบไตรมาส ไม่รู้ว่าเป็นสินค้าสำเร็จรูปเท่าไร?

ถ้ามาก...คงเป็นของที่เหลือขายออกลำบาก

โดยรวมที่ดูจากงบไตรมาสนี้ ผมว่าพื้นฐานเฉพาะทางการเงินพอไปได้ แต่เรื่องการดำเนินธุรกิจ...ผมไม่ทราบครับ

ร่วมลงชื่อคนถูกตีหัวด้วยคนเหมือนกันครับ
ถ้าดูแค่งบการเงินกับกำไรขาดทุนผมยังพอมีคะแนนให้ pap อยู่

แต่ถ้ามองราคาที่ลงก่อนออกงบ
บทวิเคราะห์ของกิมเอ็ง ที่หาคำตอบของ margin ที่ลดลงอย่างมากไม่ได้
ผู้บริหารที่ออกข่าวว่ายอดขายไม่ดีตอนที่หุ้นเริ่มลง เหมือนกับจะแก้ตัวให้
ตัวเองว่าหุ้นลงเพราะมีเหตุผล ไม่ใช่ inside

คะแนนด้าน ธรรมาภิบาล ที่ผมให้ใกล้จะเหลือ 0 เต็มทนแล้วครับ
ถ้าเหลือ 0 เมื่อไร ก็ลาขาดครับ p/e p/bv ไม่สนใจแล้ว

หุ้นตัวแรกและตัวเดียวที่ผมถือขายทิ้งเพราะเหตุผลนี้คือ cirkit ครับ
หวังว่า pap คงไม่เป็นตัวที่สองนะครับ

แค้นจริง ๆ ครับ ตัวนี้
ขาดทุนกับ metco ก็เท่า ๆ ตัวนี้
แต่ไม่แค้นเลย
แต่ตัวนี้แค้นมาก

โดนมาหนึ่งโป๊กเหมือนกันครับโทษฐานดูไม่ละเอียด
ขายไปตอน 38 ตอนนี้ว่าจะเข้าเก็บแต่กลัวความโปร่งใสครับ

ขายตอน 38? เยี่ยมครับ ดูกราฟเหรอครับ

เอ บริษัทนี้ขาย แป๊ปน้ำใช่หรือเปล่า สรุปพื้นฐานให้ฟังหน่อยซิ

แหม นึกว่าจะไม่มีใครสนใจ PAP ซะแล้ว
ผมเองก็โดนตีหัวเข้าไปเหมือนกันครับ แต่ยังไม่แรงมาก

ตอนที่จะซื้อนี่ลองดูวิเคราะห์งบดูครับ เห็นว่าใช้ได้ แล้วก็ลองย้อนดูการดำเนินงานในอดีตมันก็ใช้ได้อีก เสร็จปุ๊ปก็มาดู ค่าต่างๆ PE PBV โอ๊วจอร์จครับ นี่มัน Value Stock นี่นา เลยจัดไปซะ ตอน 28.75 ถึงแม้ลองตรวจสอบราคาหุ้นแล้วมันปักหัวลงมาตลอดก็ตาม (อันนี้ยึดหลักซื้อหุ้นไม่สนราคาอ่ะครับ)

ตอนนี้เลยโดนซะ

แต่ลึกๆก็ยังค่อนข้างมั่นใจนะครับ ว่ากิจการมันน่าจะยังไปได้สวยอยู่ แต่ Q1 นี่ กระแสเงินสดที่ได้จากการดำเนินงาน ติดลบไปเยอะเหมือนกันครับ แต่ก็ยังไม่คิดว่ามันจะส่งผลเสียมากนัก (จริงๆก็รู้แบบงูๆปลาๆน่ะครับ)

แล้วก็เพิ่งรู้จากคุณลูกอีกสานครับว่า เขามีวัตถุดิบราคาต่ำเก็บไว้เยอะ พลาดตรงนี้ไป

ส่วนเรื่องธรรมาภิบาล นี่ก็ไม่มีข้อมูล

อืมม แต่ก็ซื้อไปแล้วอ่ะครับ ตอนนี้ผมก็รอดูไปเรื่อยๆตามประสาแมงหวี่หัด VI

ผมก็โดนตีหัวครับ ดีที่ซื้อไม่เยอะ

เอ บริษัทนี้ขาย แป๊ปน้ำใช่หรือเปล่า สรุปพื้นฐานให้ฟังหน่อยซิ

บริษัทนี้เขาทำท่อเหล็กครับพี่ Jeng

งบสวยมากๆ แต่ราคาไง ไหลลงๆหลังจากปันผลแล้ว สงสัยผู้ถือหุ้นต้องไปซื้อข้าวเหนียวมาจิ้มกินแล้ว

ตั้งชมรมคนหัวแตกกันเถอะ :lovl:
โดนไปเกียบเกียบหมื่นบาท(ดีปล่อยออกไปตั้งแต่35)
ให้เข้าไปเก็บตัวนี้ใหม่ก็ยังSNEAK BIKE EFFECT อยู่เลย

สมัครเข้าชมรมคนหัวแตกด้วยคนครับ ขายไปประมาณ 38 เหมือนกัน หัวถลอกไปนิดนึงครับ :lol:

แย่กว่าใครเลย ติดอยู่ที่ 45 บาท.....ขอเป็นประธานชมรมเลยแล้วกันหมดไปกับมันเป็นแสนแล้วแต่ยังไม่ขาย....จะเก็บไว้เป็นอนุสรณ์

ขายตอน 38? เยี่ยมครับ ดูกราฟเหรอครับ

ดูจากราฟครับ เส้น 1 วัน 7 วัน 14 วัน มันกลับหัวลงแถมถ่างปลายอีก
โบราณว่าให้สวมวิณญาณ หนีตายก่อนครับ
เหตุและผลที่มันลงจะมีการเปล่าประกาศทีหลังให้รับทราบ
เพราะยังไงผมก็ไม่รู้จริงเหมือนกับคนข้างในหละครับ

ขอร่วมชมรมPAPโป้กด้วยครับ เข้ารับที่30 นึกว่าต่ำแล้วนะ
ยังข้องธรรมาภิบาลมาก งบQ1 สินค้าคงคลังเพียบแต่ดันไม่มีรายละเอียดให้ ไม่รู้ว่าเป็นท่อหรือเป็นเหล็กร้อนเท่าไร ทั้งๆที่ปีก่อนมีให้
เห็นบล.ธนชาติcompany visit บอกว่าซื้อเหล็กคุณภาพดีจากSSIไม่ได้ เลยขายของเกรดเยี่ยมได้น้อย มาร์จิ้นเลยต่ำ
รอรับที่20จะได้ไหม

เห็นพูดเรื่องธรรมาภิบาลหลายครั้ง เลยสงสัยครับ

บริษัทไหนที่ผมข้องใจธรรมาภิบาลผู้บริหาร ผมไม่ถือยาวแน่นอนครับ
เทรดดิ้งอย่างเดียว

ทำไมถึงคิดจะถือยาวกันครับ ถ้ามีปัญหาเรื่องธรรมาภิบาลของผู้บริหาร

อะ อะ มีคนซื้อเพิ่มด้วย...
ทั้งอาทิตย์ก่อนเลย
ไม่รู้ Q หน้าจะมีข่าวดีมาแทนหรือเปล่า

สมชัย เลขะพจน์พานิช ผู้จัดทำ หุ้นสามัญ 19/05/2548 16/05/2548 45,000 28.73 ซื้อ
สมชัย เลขะพจน์พานิช ผู้จัดทำ หุ้นสามัญ 19/05/2548 17/05/2548 30,000 28.54 ซื้อ
สมชัย เลขะพจน์พานิช ผู้จัดทำ หุ้นสามัญ 19/05/2548 17/05/2548 15,000 28.67 ซื้อ
สมชัย เลขะพจน์พานิช ผู้จัดทำ หุ้นสามัญ 20/05/2548 18/05/2548 50,000 28.70 ซื้อ
สมชัย เลขะพจน์พานิช ผู้จัดทำ หุ้นสามัญ 20/05/2548 18/05/2548 47,900 28.79 ซื้อ
สมชัย เลขะพจน์พานิช ผู้จัดทำ หุ้นสามัญ 24/05/2548 19/05/2548 56,700 28.71 ซื้อ
สมชัย เลขะพจน์พานิช ผู้จัดทำ หุ้นสามัญ 19/05/2548 16/05/2548 33,000 28.74 ซื้อ

แพรทองท้อ เขียน:แย่กว่าใครเลย ติดอยู่ที่ 45 บาท.....ขอเป็นประธานชมรมเลยแล้วกันหมดไปกับมันเป็นแสนแล้วแต่ยังไม่ขาย....จะเก็บไว้เป็นอนุสรณ์

เป็นอันว่ายกตำแหน่งประธาน ให้คุณแพรท้องท้อ อย่างเป็นเอกฉันท์นะครับ.... :lol: :lol:

แซวนะ :lol:


ผมก็เข้ารับที่ 30 ครับคุณมดง่าม โดยขาย PSL ออกไป
ถึงแม้ขาดทุน PAP ก็ถือว่าว่ายังโชคดีเพราะ PSL ลงแรงมาก
แรงจนไม่กล้ารับ หาแนวรับไม่เจอจริงๆ

งานนี้คงมีหลายท่าน ขยาดหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคอมโมดิตี้ไปเลย
เป็นไปอย่างนี้ นึกถึงบทความของท่าน ดร. ที่เคยพูดเตือนถึงหุ้นคอมโมดิตี้หลายครั้งแล้วครับ

ข้องใจเรื่อง OD น่ะคับ เพิ่งเพิ่มทุนหมาดๆ ....ตกเป็นเหยื่อแบงค์ซะอีกแร้ว
มันผิดธรรมชาติบริษัทที่เพิ่งเพิ่มทุน

สินค้าคงคลังของบริษัทส่วนใหญ่ประกอบด้วยวัตถุดิบเหล็กแผ่นรีดร้อนและสินค้าสำเร็จรูป โดย ณ สิ้นปี 2546 บริษัทมี
ปริมาณวัตถุดิบและวัตถุดิบที่อยู่ระหว่างการขนส่งอยู่ในระดับสูงถึง 35,154 ตัน ซึ่งการสำรองสินค้าคงคลังในปริมาณสูงดังกล่าว
เป็นผลมาจากการคาดการณ์ของบริษัทว่าราคาเหล็กมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้น ตลอดจนอาจมีความเสี่ยงจากการขาดแคลนวัตถุดิบ นอก
จากนี้ บริษัทมีความเห็นว่าความเสี่ยงในกรณีที่ราคาเหล็กมีแนวโน้มที่จะปรับลดลงไม่มากนัก เนื่องจากในปัจจุบันความต้องการ
บริโภคเหล็กทั่วโลกยังอยู่ในระดับสูง และหากเกิดกรณีที่ราคาเหล็กลดต่ำลง บริษัทยังมีเวลาเพียงพอในการระบายสินค้า เนื่องจาก
วัตถุดิบเหล็กภายในประเทศได้รับความคุ้มครองจากมาตรการป้องกันการทุ่มตลาด ทำให้ราคาวัตถุดิบเหล็กภายในประเทศไม่ปรับ
ตัวลดลงอย่างรุนแรง ทั้งนี้ ณ ปัจจุบัน บริษัทมีระดับปริมาณวัตถุดิบสำรองลดลงจาก ณ สิ้นปีอย่างมาก เนื่องจากราคาวัตถุดิบได้มี
การปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วและบริษัทมิได้สั่งซื้อวัตถุดิบเพิ่มเติม โดยในช่วงหลัง หากลูกค้าต้องการซื้อท่อเหล็กจากบริษัทจำนวน
มาก บริษัทจะดำเนินการสั่งซื้อวัตถุดิบให้สอดคล้องกับคำสั่งซื้อของลูกค้าเพื่อเป็นการลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น

คัดลอกจากหนังสือชี้ชวนครับ (กลางปี 2547)

เป็นแค่ประโยคไม่กี่บรรทัด แต่ทำเอาผมถึงกับขาดทุนไปเลย
เพราะไม่ได้อ่านให้ดีพอ

โดนตีหัวไปอีกทีแล้ววันนี้

เฮ้ออ

ถ้าพื้นฐานไม่เลวร้ายลงกว่านี้ .................

ผลประกอบการไม่เดี้ยงต่อ ................

ราคา 18-19บาท น่าสนใจ ...............

ราคาแถวที่เทรดวันนี้คงไม่รับไว้พิจารณาครับ ..................