Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

ผมเห็นข่าวออกมาว่า การรถไฟ เอาที่ห้างกับโรงแรม คืนแน่หลังหมดสัญญา

เห้นว่ารายได้ของห้างตกปีละพันล้าน รายได้ของโรงแรม ก็เป็นครึ่งนึงของรายได้รวมในธุรกิจโรงแรม

งี้ถ้าถึงปี 2551 ที่หมดสัญญา ถ้าการขยายที่ใหม่ ทดแทนไม่ได้ ก็ไม่ดีเลยนะครับ

ท่านอื่นได้ดูกันบ้างมั้ย ลุงขวดกับพี่ genie อ่ะ ว่างัยบ้างครับ

centel จะเปิด central world ที่ world trade ปี 2551 พอดี ซึ่งพูดถึงทำเลน่าจะดีกว่าเดิมด้วยซ้ำ เพียงแต่ margin ในส่วนนี้จะตำกว่าของเดิม ขณะเดียวกันในช่วงปีดังกว่าวก็ยังมีเปิดใหม่ที่ กระบี่และภูเก็ต
แต่จริงๆแล้วธุรกิจที่น่าสนใจของ centel น่าจะเป็นอาหารมากกว่าซึ่งปัจจุบันรายได้เกินครึ่งของธุรกิจโรงแรมไปแล้ว

ถ้าอยู่ๆ รถไฟออกมาให้ข่าวว่ายินดีต่อสัญญาให้กับผู้เช่าเดิม จะแปลกกว่าครับ

ผมคิดว่าคงเป็นหนึ่งในกลยุทธ์และกระบวนการต่อรองมากกว่าครับ

หมายความว่า อาจมีพลิกโผ เหรอครับ

ก็เป็นไปได้ เพราะทำเลนี้ ถือว่าตัวทำเงินทีเดียว ยังงัยก็ต้องรั้งไว้ให้ได้นาน

แต่มาร์จิ้น กำไร คงลดน้อยลงเยอะ เพราะเห็นบอกว่า รายได้เป็นพันล้าน แต่จ่ายให้การรถไฟไม่กี่ล้านเอง

ผมได้โทรไปเช็คกับทางบริษัทฯ หลายวันก่อน ได้ความว่าเป็นข่าวลือมากกว่าครับ กว่าจะได้ข้อสรุปน่าจะเป็นอีก สองปีข้างหน้า และในสัญญามีการระบุว่าต้องให้สิทธิทาง Centel ก่อน (ต่อสัญญาอีก 10 ปี) หากมีคู่แข่งรายอื่นยื่นเสนอราคาสูงกว่า ในสัญญาระบุว่าต้องแจ้งทาง Centel ซึ่ง Centel มีสิทธิในการเสนอราคาที่เท่ากันหรือสูงกว่าเพื่อรักษาสิทธิในการเช่า ทางบริษัทมีแผนลงทุนเพิ่มในโรงแรมใหม่อีก 4 แห่ง (กระบี่, กรุงเทพ, พัทยา, ภูเก็ต)เพื่อชดเชยรายได้ที่อาจจะสูญเสียไปหากไม่สามารถต่อสัญญาที่ลาดพร้าวได้

ผมว่าถึงแม้จะมีกาต่อสัญญา แน่นอนว่าค่าเช่าต้องเพิ่มขึ้นมากมาย และเมื่อสนามบินย้ายไปที่สุวรรณภูมิ รายได้ของโรงแรมจะลดลงมากน้อยแค่ไหน เพราะผู้พักเป็นเจ้าหน้าที่สายการบินมากพอควร

ธุรกิจอาหารของ centel แข็งแรงมากนะครับ การขยายร้านก็ง่ายกว่าโรงแรม แถมยังได้ BIGC เป็น synergy ช่วยดึงคนมาเดินผ่านหน้าร้านอีก

ถ้าปีนี้สามารถซื้อ crg มาเป็นของตัวเองได้ เราคงได้เห็นกำไรหมวดอาหาร เติบโตแบบยั่วน้ำลาย

หลายคนไม่กล้าลงทุนกับโรงแรมเพราะธุรกิจมันเปราะบาง แต่ด้วย กำไรจาก crg ผมก็หวังว่าตัวนี้จะย้ายไปอยู่หมดอาหารในอนาคต แล้วตอนนั้นคนอาจจะมอง centel อีกรูปแบบนึง ราคาหุ้นก็จะไม่เตี้ย pe ต่ำแบบนี้

ที่ผมไม่ชอบตัวนี้มีอย่างเดียวคือรายใหญ่ที่กุมหุ้นไว้เกือบ 70% ตอนไปประชุมผมรู้สึกเลยว่าเค้าไม่ค่อยสนใจรายย่อยๆเอาซะเลยอ่ะ

ธุรกิจอาหารของ CENTEL เป็นแบรนด์ต่างประเทศ ไม่มีแบรนด์ของตัวเอง

แต่ละแบรนด์มีสัญญาเหลืออยู่อีกกี่ปี ความเสี่ยงของการต่อสัญญามากน้อยแค่ไหน และค่าธรรมเนียมจะเพิ่มขึ้นอีกมากน้อยแค่ไหน จะซ้ำรอยเดิมที่เคยเกิดกับทางกลุ่มไมเนอร์ไหม

ธุรกิจอาหารของ CENTEL เป็นแบรนด์ต่างประเทศ ไม่มีแบรนด์ของตัวเอง

แต่ละแบรนด์มีสัญญาเหลืออยู่อีกกี่ปี ความเสี่ยงของการต่อสัญญามากน้อยแค่ไหน และค่าธรรมเนียมจะเพิ่มขึ้นอีกมากน้อยแค่ไหน จะซ้ำรอยเดิมที่เคยเกิดกับทางกลุ่มไมเนอร์ไหม

มันก็จริงนะครับ แต่โอกาสที่จะซ้ำรอย mfg มันจะมากจนไม่น่าลงทุนเลยเหรอครับ?
รายได้หลักของ crg ก็คือ kfc แต่ก็มีอีกหลาย brand อยู่ในมือ อย่าง ป้าแอน กะ Mister D. ก็เติบโตเร็วมากเลยนะครับ

ล่าสุด MINT โดนย้านกลุ่มไปแล้วครับ เริ่ม 1 กค ครับ หวังว่าให้ centel มีโครงสร้างเหมือน MINT ให้ได้จะดีมากเลยครับ

จากผู้ถือหุ้น mint centel คนหนึ่ง

พักนี้ไปส่งลูกเรียนพิเศษที่ central พระรามสาม ไม่ค่อยประทับใจเลยครับ อย่างในห้องน้ำไม่มีกระดาษให้ แต่มีกระดาษสำหรับเช็ดมือเวลาล้างมือ คนก็เอากระดาษนั้นไปเข้าห้องน้ำกัน (น่าจะแพง) แถมคนทำสะอาดก็ดึงกระดาษนั่นแหละไปเช็ดอ่างน้ำ

ดูแล้วไม่ค่อยมั่นใจกับฝีมือการบริหารเลย

ห้องน้ำที่ศูนย์การค้าเซ็นทรัล ไม่น่าประทับใจเลยครับ ไม่น่าประหยัดค่ากระดาษ

ขนาด LOTUS ยังมีกระดาษให้ แถมติดแอร์ให้อีก สะอาดมากด้วย

แต่ MAKRO ไม่อยากเข้าไปใช้เลย ถ้าไม่จำเป็นจริงๆ แถมไม่ดูแลความสะอาดเลย

อย่างนี้ต้องว่ากันที่ผู้บริหาร

เทียบผลดำเนินงาน กับราคาหุ้นแล้ว
cpn จัดว่าแพงกว่า centel หลายช่วงตัว

เฮอะๆมีข่าวนี้ด้วยเหรอ แบบว่ามัวแต่เตรียมสอบไม่ได้รู้เรื่องเลยว่าหุ้นไปถึงไหนต่อไหนแล้ว แย่จัง :lovl:

อืม แล้วสมมุติว่าได้ต่อสัญญา ในราคาที่ถูกลงไปอีกหละ

ผมว่ายากนะ เพราะการรถไฟ ก็อยากได้เงินมากขึ้น เอาไปชดเชย บริการรถไฟ ที่ขาดทุนอยู่

centel คิดว่าไม่น่ามีปัญหาเรื่องต่อสัญญา
ถ้ามีประชุมผู้ถือหุ้น คราวหน้าไปถาม
ผู้บริหารอีกก็ดี