Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

ล่าสุด inventory ขึ้นไปถึง 28,000 ล้านแล้ว
ทำไมมันจะต้อง stock เยอะขนาดนั้น
ยอดขายก็ไม่ได้เพิ่มอะไรมากมาย

ก็ผลิตออกมา แล้วขายไม่ได้ไง ก็เลยต้องStock
แย่จริงๆ ไตรมาส1 ราคาดี ก็ปิดเครื่องผลิตซะนี่
พอมาไตรมาส2ผลิตได้ ราคาขายก็ไม่ดีซะแล้ว

ไตรมาส3จะมีผลขาดทุนรึเปล่าจากสต๊อควัตถุดิบราคาสูง
คอยดูไปแล้วกัน ขี้เกียจคิดให้เสียเวลา

ปล.ราคาเหล็กคงขึ้นไปยากเหมือนที่ผ่านมา

สต๊อกจนต่ำบาทมั้งคับ ถ้าโชคร้ายคงต่ำสลึง :lovl:

jaychou เขียน:สต๊อกจนต่ำบาทมั้งคับ ถ้าโชคร้ายคงต่ำสลึง :lovl:

จะรอวันนั้น.......แล้วจะช้อนให้หมดหน้าตักเลยแหละ...แบบสวนกระแสอ่ะ

สงสัยจะเร่งผลิตเพราะกลัวราคาน้ำมันดีเซลขึ้นราคา

แม้ Q2 มีกำไรแต่คาด Q3 สหวิริยาฯอาจพลิกขาดทุน นักวิเคราะห์ลดเป้ากำไรปีนี้ลง 53%

นักวิเคราะห์ปรับคำแนะนำ SSI เป็นขาย พร้อมลดเป้ากำไรปีนี้ลง 53% ระบุ
ไตรมาส 3/48 อาจพลิกเป็นขาดทุนเกิน 100 ลบ. เนื่องจากมีปริมาณสำรองวัตถุดิบจำนวน
มากในราคาที่ถูกจะเป็นปัจจัยที่กดดันให้ Spread ในไตรมาส 3/48 ลดเหลือเพียง 54
เหรียญ/ตัน อีกทั้งดอกเบี้ยจ่ายสูงขึ้น
ฝ่ายวิจัยหลักทรัพย์ บล.ซีมิโก้ ออกบทวิเคราะห์ SSI ภายหลังประกาศผลประกอบการ
โดยระบุว่ากำไรไตรมาส 2/48 ดีตามคาด แต่ด้วยปริมาณวัตถุดิบที่บริษัทมีอยู่จำนวนมากกว่า 6
เดือนในราคาที่สูง ทำให้แนวโน้ม Spread ในครึ่งหลังปี 48 ไม่สดใส โดยเราคาดว่าไตรมาส 3/48
บริษัทจะมีขาดทุน 123 ล้านบาท ดังนั้นเราปรับลดประมาณการกำไรปี 48 และ 49 ลงจากดิม
53% และ 42% เป็น 2.11 พันล้านบาท (-59%) และ 2.85 พันล้านบาท (+35%) ตามลำดับ และ
ปรับมูลค่าพื้นฐานเป็น 1.13 บาท/หุ้น (PER 7 เท่า) จึงปรับลดคำแนะนำเป็น 'ขาย'
บทวิเคราะห์ระบุว่ากำไรสุทธิ 1.16 พันล้านบาท แต่เป็นผลขาดทุนรายการพิเศษ 95
ล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษนี้จะมีกำไรจากการดำเนินงานสุทธิ 1.25พันล้านบาท ลด 14%
จากช่วงเดียวกันปีก่อนเพราะ Spread ที่ลดจาก 158 เหรียญ/ตันในไตรมาส 2/47 เป็น 135
เหรียญ/ตันในไตรมาส 2/48 แต่ดีขึ้นจาก 131 เหรียญ/ตันในไตรมาส 1/48 โดยปริมาณขายเพิ่ม
20% จากช่วงเดียวกันปีก่อนและ 49% จากไตรมาสที่แล้วเป็น 4.63 แสนตัน (เกรดพิเศษ 42%
และเกรดทั่วไป 58%) ภายหลังติดตั้งเครื่องจักรขยายกำลังผลิตแล้วเสร็จในไตรมาส 1 ที่ผ่านมา
และมีปริมาณผลิต 5.34 แสนตัน คิดเป็นอัตราใช้กำลังการผลิต 53% ในขณะที่ค่าใช้จ่ายในการ
ผลิตเพิ่ม (สัดส่วนอัตราสูญเสียในการผลิตเพิ่มจาก 20% เป็น 25% ของค่าใช้จ่ายในการผลิต
เพราะต้นทุน Slab เพิ่ม) ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นลดจาก 25% ในไตรมาส 2/47 เป็น 15% ในไตรมาส
2/48 แต่ดีขึ้นจาก 12.6% ในไตรมาส 1/48 นอกจากนี้มีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มจาก
ปกติ 1.5% ของยอดขายเป็น 2.5% ตามปริมาณส่งออกที่เพิ่ม ภาระดอกเบี้ยจ่ายเพิ่ม 82% จาก
ไตรมาสที่แล้ว เพราะมีสินเชื่อระยะสั้นเพื่อการสำรองวัตถุดิบเพิ่มขึ้น
สำหรับอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุนเพิ่มจาก 1.1 เท่า ณ มี.ค.48 เป็น 1.38 เท่า ณ มิ.ย.
โดยมีหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มจาก 21.63 พันล้านบาท เป็น 28.25 พันล้านบาท ซึ่งเป็น
การเพิ่มขึ้นของสินเชื่อระยะสั้นจาก 8.0 พันล้านบาท เป็น 13.62 พันล้านบาท เพื่อการสำรอง
วัตถุดิบเพิ่มขึ้นจาก 6.8 แสนตัน ณ มี.ค.48 เป็น 9.0 แสนตัน ณ มิ.ย.48 ด้วยต้นทุนเฉลี่ย 464
เหรียญ/ตัน (สูงกว่าราคาตลาดโลกปัจจุบันที่ 350 เหรียญ/ตัน) ไว้สำหรับการผลิตในครึ่งหลังปี 48
นอกจากนี้ยังมีวัตถุดิบที่อยู่ระหว่างทางอีก 3.0 แสนตัน
เราคาดว่าปริมาณสำรองวัตถุดิบจำนวนมากในราคาที่ถูกจะเป็นปัจจัยที่กดดันให้ Spread
ในไตรมาส 3/48 ลดเหลือเพียง 54 เหรียญ/ตัน และดอกเบี้ยจ่ายที่สูงขึ้น จึงประมาณการเบื้องต้น
ว่าจะมีขาดทุนจากการดำเนินงานสุทธิ 123 ล้านบาท
ด้วยต้นทุนวัตถุดิบที่บริษัทสำรองไว้จำนวนมากกว่า 6 เดือน ในขณะที่ราคา HRCs ใน
ตลาดโลกยังไม่สดใส และการปรับลดแผนการผลิตจากเดิม 1.35 ล้านตัน เป็น 1.2 ล้านตันในครึ่ง
หลังปี 48 รวมทั้งดอกเบี้ยจ่ายที่คาดว่าจะเพิ่มตามหนี้สินระยะสั้นเพื่อการสำรองวัตถุดิบ เราจึงปรับ
ลดประมาณการกำไรปี 48 ลงจากเดิม 53% เป็น 2.11 พันล้านบาท และปี 49 ลงจากเดิม 42%
เป็น 2.85 พันล้านบาท

แต่ padmi ขอซื้อ ssi เก็บไว้ดีกว่า ชอบค่ะ

ผมก็ชอบ ..............




แต่ต้องรอรอบใหม่

หวังว่าคงไม่เหมือนกุ้งนะคับ

ตอนนี้ SSI อาจจะมุ่งความสนใจไปที่โครงการผลิตเหล็กต้นน้ำมากกว่าก็ได้นะครับ ฮิฮิ