Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

เรื่องเดิมๆ
ทั้งปี ขาดทุน 373 ล้าน
9 เดือนแรก ขาดทุน 215 ล้าน

เหตุผล
ไตรมาส 4 ขาดทุน 158 ล้านยอดขายสุทธิลดลง 1,440.1 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 45.23 เนื่องจากปริมาณการขายลดลง เพราะลูกค้ารายใหญ่ได้ยกเลิกคำสั่งซื้อ
ต้นทุนขายลดลง 1,080.0 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 38.56 เนื่องจากปริมาณขายลดลง

มีใครยังถือไหมครับ

ตามงบที่แจ้งมา book value 5.82 บาท
สินทรัพย์รวม 1326 ล้าน
แบ่งเป็นสินค้าคงเหลือ 319 ล้าน
ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ 538 ล้าน

เงินสดและเงินลงทุน 215 ล้าน
ลูกหนี้ 210 ล้าน

บริษัทมีหนี้ 230 ล้าน

ผมว่าต้องมองมูลค่าของสินทรัพย์ แทนความสามารถทางธุรกิจ แล้วครับ

ขาดทุนเรื่อยๆ มันหายไปจาก book value นะครับ

ไม่ใช่ว่าวันนี้ P/B ต่ำ แล้วจะปลอดภัย

ใช่ครับ
ิbook value ลดลงเรื่อยๆ
น่าสนใจว่า ในที่สุดจะเป็นอย่างไร
ผมว่า อนาคตคงเข้า rehabco
ถ้าฟื้นฟูได้ อาจจะเปลี่ยนแนวผลิตภัณฑ์

P/BV ยังดูได้อยู่อีกหรือครับ ..........................


เนื่องจากบริษัท คอมพาสส์ อีสต์ อินดัสตรี้(ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
(CEI) ได้นำส่งงบการเงินสิ้นสุดวันที่ 31 กรกฎาคม 2548 ฉบับที่ผ่านการตรวจสอบ
จากผู้สอบบัญชีมายังตลาดหลักทรัพย์  

**** โดยผู้สอบบัญชีไม่แสดงความเห็นต่องบการเงินของบริษัท ***

ทำให้ตัวเลขผลการดำเนินงานและฐานะการเงินของบริษัท
ที่ปรากฏในงบการเงินอาจไม่ได้แสดงค่าที่แท้จริงของกิจการ ซึ่งสำนักงาน
คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์อาจสั่งการให้บริษัทแก้ไข
งบการเงินได้

         ตลาดหลักทรัพย์จึงขึ้นเครื่องหมาย SP (Suspension) เพื่อห้ามการซื้อหรือ
ขายหลักทรัพย์ของบริษัทตั้งแต่การซื้อขายรอบเช้าของวันที่ 30 กันยายน  2548  
เพื่อให้ผู้ถือหุ้นและผู้ลงทุนทั่วไปมีเวลาในการพิจารณาความเห็นของผู้สอบบัญชี
ประกอบกับตัวเลขในงบการเงินและหมายเหตุประกอบงบการเงินอย่างระมัดระวัง
โดยตลาดหลักทรัพย์จะอนุญาตให้ซื้อขายหลักทรัพย์ของบริษัทพร้อมกับขึ้นเครื่องหมาย
NP (Notice Pending) ตั้งแต่การซื้อขายรอบเช้าของวันที่ 3 ตุลาคม 2548 จนกว่า
บริษัทจะนำส่งงบการเงินฉบับแก้ไข หรือจนกว่าจะได้ข้อสรุปว่าบริษัทไม่ต้อง
แก้ไขงบการเงินดังกล่าว
sp_t05

แปลกแต่จริง  บริษัทรู้ว่าสูญเสียลูกค้ารายใหญ่ไป  ยอดขายจะลดลง  ตั้งนานแล้ว

รวมทั้งมีการจ้างพนักงานให้ลาออก  เพราะการผลิตลดลง

แต่ทำไมสินค้าคงคลังถึงยังคงเพิ่มอีก  ผู้บริหารคิดอะไรอยู่

พวกอุปกรณ์ และเครื่องจักรนี่ เวลาเอาไปขาย จะได้ราคาสักครึ่งของราคาที่ลงบัญชีไว้หรือไม่ครับ
แล้วปกติการประเมินราคาวัตถุดิบจะแม่นยำกว่าราคาสินค้าสำเร็จรูปนะครับ เช่นคุณบอกว่าอลูมิเนียมหนึ่งตันราคา 1848 usd มันก็เป็นอย่างนั้นจริงๆ และมันก็เช็คดูได้จาก london metal exchange แต่ถ้าคุณบอกว่าพัดลมตกรุ่นที่ลูกค้ายกเลิกออร์เดอร์ไปแล้วราคาชิ้นละสามพันบาท อันนี้มันยากที่จะบอกว่ามันควรจะมีราคาเท่านั้นจริงๆ ยิ่งเป็นสินค้าปลายทางยิ่งยากที่จะประเมินครับ

ถ้าดูบรรทัดสุดท้ายแล้วบอกว่าหุ้นมันถูกเมื่อเทียบกับบุคแวลยู ขอบอกว่ามันไม่ปลอดภัยนะครับ ผมเองไม่ได้ติดตามตัวนี้ แต่เข้าใจว่าเค้ากำลังย่ำแย่ เป็นพวกหุ้น turn around มากกว่า ควรไปดูว่าเค้ามีหนี้เท่าไร มีเงินสดเท่าไร ทุกวันนี้ cashflow เป็นงัย ส่วนเรื่องที่ว่ามันจะ turnaround เมื่อไร ผมไม่รู้เพราะไม่ได้ติดตามครับ มาแสดงความเห็นเรื่องบุคแวลยูเฉยๆ

หุ้นตัวนี้เค้าไว้เล่นเอามันส์ครับ พอใกล้งบออกก็ต้องแยกวง เพราะรู้ๆ กันอยู่ว่างบออกเมื่อไหร่วงแตกเมื่อนั้น