Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

ช่วงหลังๆ ผมรู้สึกว่ากระทู้ที่ผมอ่านเจอในเว็บนี้ที่เข้าตามากๆ ส่วนใหญ่จะเป็นความเห็นของท่านสุมาอี้ครับ

เลยมาตั้งกระทู้ขอคารวะ และแนะนำเพื่อนๆ ท่านอื่นๆ ให้ลองสังเกตดูครับ รับรองว่าได้ความรู้ดีๆ เพียบเลย (เผลอๆ จะได้ตังค์ด้วยนะ)

ข้าน้อยขอคารวะ หนึ่งจอก  :cheers:  

   


ด้วยครับ ได้ความรู้เยอะเลย

[quote="Financial Engineer"]ช่วงหลังๆ ผมรู้สึกว่ากระทู้ที่ผมอ่านเจอในเว็บนี้ที่เข้าตามากๆ ส่วนใหญ่จะเป็นความเห็นของท่านสุมาอี้ครับ

เลยมาตั้งกระทู้ขอคารวะ และแนะนำเพื่อนๆ ท่านอื่นๆ ให้ลองสังเกตดูครับ รับรองว่าได้ความรู้ดีๆ เพียบเลย (เผลอๆ จะได้ตังค์ด้วยนะ)

ข้าน้อยขอคารวะ หนึ่งจอก

เช่นเดียวกันครับ
ผมชอบมุมมอง แนวทางความคิดของคุณ สุมาอี้ ครับ

8) ท่านแม่ทัพ ไม่ธรรมดา จริงๆ

น้องใหม่ ขอคาราวะ ด้วยคนครับ ท่านแม่ทัพ

ขอบคุณมากครับที่อุตส่าห์เข้ามาชม

ผมชอบคิดเสียงดังครับ กระดานเสวนาเลยเป็นที่ระบายความคิด แต่ผมเป็นคนขวานผ่าซากนะครับ คิดอย่างไรก็พูดอย่างนั้น อันไหนใครฟังแล้วไม่เข้าหูก็ต้องขออภัยด้วย

งั้นผมเป็นซาก.....

พอจับใจความได้ว่า คุณสุมาอี้ จะเน้นหุ้นที่เติบโตสูง pe สูงก็ไม่เป็นไร ใช่หรือไม่ครับ คุณสุมาอี้

เออ น้อง FE ช่วยสรุปแนวทางคุณสุมาอี้หน่อยดิ เอาเป็น 1 2 3 ว่า มีหลักอย่างไร

ไหนๆก็มาชมแล้วช่วยสรุปเป็นวิทยาทาน หน่อย

ผมเป็นแฟนคลับ คุณสุมาอี้ กับ คุณลูกอีสาน ครับ ถ้าเห็นโพสท์ทีไรต้องแวะเข้าไปขอความรู้ มุมมอง ประดับสมอง

ท่านอื่นๆก็มีประเด็นดีมากๆคับ สมควรโหวตเป็นเว็บคุณภาพ

Investment strategy
Buffett is a patient investor and a superb capital allocator. While he's willing to buy average businesses at low prices, he prefers to buy wonderful businesses at fair prices. He generally isn't a trader -- his favorite holding period is forever. While he has bought REITs for his personal portfolio, he generally avoids real estate, saying, "Why should I buy real estate when the stock market is so easy?"

ของคุณสุมาอี้คงเปงเหมือน Buffet มั๊งครับ

นั่งสรุปหลักการลงทุนที่ผมยึดถือมาให้อ่านกันแล้วครับ นึกได้แค่ 10 ข้อก่อน ที่จริงอยากเรียกว่า personal biases มากกว่า ไม่อยากเรียกว่าหลักการลงทุนเท่าไร



1. ซื้อก็ต่อเมื่อได้วิเคราะห์ข้อมูลจนมั่นใจว่ามูลค่าตลาดของหุ้นตัวนั้นต่ำกว่ามูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตทั้งหมดที่คาดหวังได้ของบริษัทเท่านั้น ซึ่งถ้ามันเป็นเช่นนั้นจริง ซื้อมาแล้วไม่ต้องขายเลยก็ยังกำไร (กฎข้อนี้สำคัญมากห้ามผ่าฝืนเด็ดขาด)

2. ทิศทางของราคาหุ้นเป็นสิ่งที่ไม่มีทางทำนายได้ อย่าพยายามทำกำไรด้วยการ BLASH การเทรดหุ้นทุกวันเปรียบเสมือนการกระโจนเข้าใส่เครื่องบดเนื้อ

3. ให้ความสำคัญกับการวิเคราะห์บริษัทและอุตสาหกรรมให้มากที่สุด ไม่ต้องให้ความสำคัญกับการทำนายทิศทางเศรษฐกิจมหภาค เรือทุกลำต้องเผชิญพายุเหมือนกันหมด จงพยายามเลือกเรือลำที่ดีที่สุดแทนที่จะพยายามคาดเดาว่าพายุจะมาเมื่อไร

4. ราคาหุ้นไม่มีความสัมพันธ์กับกำไรในปัจจุบันแต่จะวิ่งไปตามความเชื่อของตลาดว่าพรุ่งนี้กำไรของบริษัทจะเป็นเท่าไร หุ้นที่ขึ้นไม่ใช่หุ้นที่ปัจจัยพื้นฐานดี แต่หุ้นที่ขึ้นคือหุ้นที่ปัจจัยพื้นฐานไม่ดีในวันนี้แต่กำลังจะดีขึ้นวันหน้าหรือหุ้นที่ปัจจัยพื้นฐานดีอยู่แล้วและจะดีขึ้นไปอีก

5. หุ้นบูลชิพที่เติบโตช้า แม้ downside จะต่ำ -20% แต่ upside ก็ต่ำด้วย +20% หุ้นเติบโตสูงจึงน่าลงทุนมากกว่าเพราะแม้ว่า downside ของมันอาจจะมากถึง -100% แต่ upside ของมันไม่มีขีดจำกัด (อาจเป็น 200% 500% 1000%...) พอร์ตที่มีหุ้นเติบโตสูงหลายๆ ตัวแม้จะผันผวนมากกว่าแต่จะวิ่งได้ไกลกว่าพอร์ตที่เต็มไปด้วยหุ้นบูลชิพในระยะยาวๆ

6. อย่าให้ความสำคัญกับ dividend yield มากนัก เพราะไม่มีกฎว่าบริษัทต้องจ่ายเงินปันผลเท่าเดิมทุกปี จงสนใจว่าบริษัทเอา retained earnings ไปลงทุนทำอะไรมากกว่า มูลค่าของบริษัทจะเพิ่มขึ้นได้ก็ต่อเมื่อบริษัทลงทุนในโครงการที่ให้ผลตอบแทนที่คุ้มค่าเท่านั้น

7. หุ้นเป็นหลักทรัพย์ที่มีผลตอบแทนคุ้มค่ากับการเสี่ยงมากที่สุด อย่าเสียเวลาคิดว่าควรแบ่งเงินไปลงตราสารหนี้เท่าไรหุ้นเท่าไร เงินส่วนใหญ่ของคุณควรอยู่ในหุ้นกับเงินสดตลอดเวลา อย่ากลัว market crash เพราะในระยะยาวๆ ไม่มีตลาดหุ้นไหนในโลกที่ไม่สามารถกลับมาสูงกว่าจุดสูงสุดเดิมได้ เพราะเศรษฐกิจในระบอบทุนนิยมโตต้องขึ้นเรื่อยๆ

8. จงละเลยหุ้นที่มีประวัติเรื่องเอาเปรียบผู้ถือหุ้นรายย่อย หรือมีพฤติกรรมดูแลราคาหุ้นแม้แต่ครั้งเดียว ราวกับว่าบริษัทเหล่านั้นมิได้ซื้อขายอยู่ในตลาดหลักทรัพย์

9. โอกาสในตลาดหุ้นไม่ได้มีมากขนาดหาได้ทุกวันมิฉะนั้นผู้คนคงเลิกทำงานประจำ บริษัทคงเลิกนำเงินไปลงทุนนอกตลาด ในบรรดาหุ้น 20 ตัวที่คุณอยากซื้อในหนึ่งปี จงใช้เงินทั้งหมดที่มีอยู่ซื้อแค่ 1-2 ตัวที่คุณคิดว่าเป็นโอกาสที่ดีที่สุดใน 20 ตัวนั้น คุณจะพบว่าคุณจะได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าการแบ่งเงินออกเป็น 20 ส่วนเพื่อซื้อทั้ง 20 ตัว

10. นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จร้อยทั้งร้อยมีความคิดที่เป็นอิสระ ถ้าคุณจอดรอไฟแดงอยู่ที่สี่แยกที่ไม่มีรถวิ่งอยู่ แต่รถคันหลังรุมกดดันคุณด้วยการบีบแตรไล่ให้คุณวิ่งออกไปเลย ถ้าคุณไม่สนใจแรงกดดันนั้นและรอจนไฟเขียวจึงค่อยไป คุณมีแนวโน้มที่จะเล่นหุ้นแล้วประสบความสำเร็จครับ  


ขอให้โชคดีทุกคน

สุดยอดจริงๆ ครับ ท่านแม่ทัพ

ขอ save หน้านี้เก็บไว้เลยละกัน      

สุมาอี้ เขียน: 4. ราคาหุ้นไม่มีความสัมพันธ์กับกำไรในปัจจุบันแต่จะวิ่งไปตามความเชื่อของตลาดว่าพรุ่งนี้กำไรของบริษัทจะเป็นเท่าไร หุ้นที่ขึ้นไม่ใช่หุ้นที่ปัจจัยพื้นฐานดี แต่หุ้นที่ขึ้นคือหุ้นที่ปัจจัยพื้นฐานไม่ดีในวันนี้แต่กำลังจะดีขึ้นวันหน้าหรือหุ้นที่ปัจจัยพื้นฐานดีอยู่แล้วและจะดีขึ้นไปอีก

เห็นด้วยกับข้อนี้ที่สุดครับ

ท่านสุมาอี้ พี่มีข้อเสนอ

ให้ท่านแต่งหนังสือ แต่ต้อง

1. มีจำนวนหน้า ที่น้อยที่สุดเมื่อเทียบกับหนังสือลงทุนในตลาด

2. ใช้สำนวนของท่าน ห้ามให้นักเขียนมาช่วยเกลา ยกเว้น คำผิด

3. เวลาขาย ต้องปิด คือ ซีนพลาสติก ห้ามให้อ่านก่อน เพราะมันลึกซึ้ง

พี่ขอ เป็นผู้จัดการ อะครับ

[quote="สุมาอี้"]
10. นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จร้อยทั้งร้อยมีความคิดที่เป็นอิสระ ถ้าคุณจอดรอไฟแดงอยู่ที่สี่แยกที่ไม่มีรถวิ่งอยู่ แต่รถคันหลังรุมกดดันคุณด้วยการบีบแตรไล่ให้คุณวิ่งออกไปเลย ถ้าคุณไม่สนใจแรงกดดันนั้นและรอจนไฟเขียวจึงค่อยไป คุณมีแนวโน้มที่จะเล่นหุ้นแล้วประสบความสำเร็จครับ

ข้าน้อยขอคารวะด้วยครับ ติดตามแนวคิดของท่านแม่ทัพมาตลอด และได้ทั้งประโยชน์ทางปัญญาและกำไรจากการลงทุน
จะอ่านกลศึกที่ท่านแนะนำได้ให้ขึ้นใจครับ ขอบคุณมากๆครับ

ขอคารวะด้วยคนครับ  

ลึกล้ำสมคำร่ำลือ  

   

Jeng เขียน:ท่านสุมาอี้ พี่มีข้อเสนอ

ให้ท่านแต่งหนังสือ แต่ต้อง

1. มีจำนวนหน้า ที่น้อยที่สุดเมื่อเทียบกับหนังสือลงทุนในตลาด

ทำไมต้องจำนวนหน้าน้อยๆ หรือครับ

อยากเขียนเหมือนกันแต่ขาด Credentials อ่ะครับ ไม่มีใครรู้จัก แถมเป็นนักลงทุนหน้าใหม่อีกต่างหาก เอาไว้รวยหุ้นเมื่อไรอาจจะเขียนครับ

มารับข้อคิดดีๆจากคุณสุมาอี้ครับ

ลึกล้ำมากเลยครับ ชอบมาก โดยเฉพาะข้อ 2, 3, 9 สมกับที่เป็นคู่ปรับของมังกรหลับ (เอ๊ะ ใช่ป่าวหว่า?)  :lol: เท่าที่อ่านดูคุณสุมาอี้น่าจะเป็นแฟนพันธ์แท้ Peter Lynch แน่เลย

เป็นแฟนประจำของคุณสุมาอี้เหมือนกันครับ ชอบอ่านความเห็นของคุณลูกอีสาน กะคุณ IH มากด้วย

ท่านสุมาอี้ลําลึกมาก นับถือนับถือ มังกรหลับสู้ไม่ได้จริงจริง
ว่าแล้วขอไปหลับต่อ  :mrgreen:

เยี่ยมยุทธครับ เขาอนุญาตเอาไปลงในบทความของทีวีไอนะครับ

http://www.thaivi.com/content/view/339/49/

ขอบคุณครับ

เสนอชื่อคุณสุมาอี้ ไปบรรยาย ในฐานะตัวแทน VI

ที่งาน meeting ที่สินธรครับ

Jeng เขียน:เสนอชื่อคุณสุมาอี้ ไปบรรยาย ในฐานะตัวแทน VI

ที่งาน meeting ที่สินธรครับ

ไม่รู้คุณสุมาอี้ จะไปหรือเปล่านะครับ
เหมือนผมจะเคยเห็นคุณสุมาอี้ พูดว่า "ผมไม่ใช่วีไอ"

ถ้าไปคงไปบรรยายในนามนักลงทุน ป่าวครับ ท่านแม่ทัพ.

แต่ยอมรับว่าผมชอบอ่านบทความคุณสุมาอี้ มากครับ นับถือๆ.

ผมไม่ใช่วีไอจริงๆ ด้วยอ่ะครับ

ผมเรียกตัวเองว่า pure fundamentalist และลงทุนระยะยาวเท่านั้นครับ