Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

คุณฉัตรชัยสอนวิธีเล่น.. เอ้ย ลงทุนกับ Warrant และ Options
เรียกเสียงฮือฮาในหมู่ VI ได้เป็นอย่างมาก ร่ำลือกันว่า
ลีลาการพูด และสาระเนื้อหาในวันนี้ ถือว่าไม่แพ้นักวิเคราะห์มืออาชีพ
ที่บรรยายในรายการอื่นเลย

ผมกับน้องทีมงานจากสมาคมฯอีกคนช่วยกัน Redirect นักลงทุน
ที่เข้ามาให้ไปห้องถ่ายทอดสด (1109) ไม่งั้นจะทะลักกว่านี้

ศิริรวมผู้ฟังที่ลงทะเบียนประมาณ 160 ท่านนะครับ
ยังไม่นับท่านที่ย้ายมาจากห้องอื่นๆอีก

เชิญท่านอื่นมาคุยโขมงต่อครับ...

เนื้อหาที่คุณฉัตรชัยพูดตกผลึกจากประสบการณ์จริงอันยาวนาน  ซึ่งช่วยย่นย่อระยะเวลาการเรียนรู้ของผู้ฟังได้เป็นอย่างดี  ผมได้แต่หวังว่า การบรรยายของคุณฉัตรชัยจะทำให้นักเก็งกำไรกลายเป็นนักลงทุนได้สักหลายๆคน

WEB เขียน:เนื้อหาที่คุณฉัตรชัยพูดตกผลึกจากประสบการณ์จริงอันยาวนาน  ซึ่งช่วยย่นย่อระยะเวลาการเรียนรู้ของผู้ฟังได้เป็นอย่างดี  ผมได้แต่หวังว่า การบรรยายของคุณฉัตรชัยจะทำให้นักเก็งกำไรกลายเป็นนักลงทุนได้สักหลายๆคน

เนื้อหาที่คุณ WEB พูดตกผลึกมาจากประสบการณ์จริง และการแปลหนังสืออันยาวนาน  ซึ่งช่วยย่นย่อระยะเวลาการเรียนรู้ของผู้ฟังได้เป็นอย่างดี  ผมได้แต่หวังว่า การบรรยายของคุณ WEB จะทำให้นักเก็งกำไรกลายเป็นนักลงทุนได้สักหลายๆคน


อ่า ผมเขียนของเดือนหน้าไว้อ่ะครับพี่  :lol:

ไม่ทราบว่ามีการบันทึกเป็นดีวีดีไว้เหมือนคราวmeeting Thaivi หรือเปล่าครับ เสียดายจริงๆที่คราวนี้ไปร่วมด้วยไม่ได้

ขออภัยด้วยครับ มีการผิดพลาดทางเทคนิคเล็กน้อยทำให้การสัมมนาในครั้งนี้ไม่ได้มีการบันทึกไว้ ดังนั้นพี่ๆ เพื่อนๆ และน้องๆ ที่ได้มีโอกาสไปในงานวันนี้คงได้มีโอกาสมาทบทวนในกระทู้นี้กันหน่อยนะครับว่าวันนี้มีเนื้อหาอะไรบ้าง  

ชอบที่คุณฉัตรชัยตอบ คำถาม   รู้ก็บอกว่ารู้  ไม่รู้ก็บอกว่าไม่รู้ (ตอนที่คนถามว่า จะถือ tpi ตัวเดียวได้มั๊ย)
ขอบมอบดอกไม้ให้คุณฉัตรชัย  

 :shock:

           คนล้นหลามเลยครับ   ผมดันไปอยู่  ห้อง 1109  เลยอดถามคำถามพี่ฉัตรชัยเลย เศร้าๆๆ  แถมเอกสารดันหมดอีก    พี่ใครพอจะมีไฟล์เอกสารไหมครับ  อยากได้ครับ...................ขอความกรุณาด้วยครับ

         ฟังพี่ฉัตรชัยแล้วได้ความรู้  เพิ่มขึ้นอีก  อิอิ...อิ...  เค้าคงเห็นว่าพี่ถือตัวเดียว  ไม่เสียวมั่งหรือไง  หนอ....  ครั้งหน้าขออีกน่ะครับ

ป.ล. เสนอนิดนึงน่ะครับ  เรื่อง การตรวจเช็ครายชื่อที่ชั้น 1 อ่ะครับ น่าจะให้คนที่มายื่นตรวจชื่อเลย ดีกว่า ขานเรียกชื่อน่ะครับ  :lol: [/quote]

ผมเองก็ไม่เข้าใจว่า ทำไมจึงต้องมีขั้นตอนและต้องใช้
พนักงานมากมาย  น่าจะปรับปรุงเป็นอย่างยิ่ง
ทำไมต้องให้สมาชิกนำ passbook ไปแสดงให้ดูทุกครั้ง
ในเมื่อข้อมูลต่าง ๆ ถูกเก็บไว้ใน File แล้ว เพียงถามเลขที่
สมาชิก ก็สามารถทราบรายละเอียดต่าง ๆ ที่ต้องการได้ทั้งหมด เมื่อถูกต้องแล้วถือเป็นการลงทะเบียนสำเร็จ
ขั้นตอนเดียวไม่ได้หรือ ทำไมต้องผ่าน 2 ด่าน 3 ด่าน
ยังกะตรวจคนเข้าเมือง  :?  :?

เคยอ่าน the intelligent investor
ถ้าจำไม่ผิด Grahamเคยพูดเกี่ยวกับwarrant ไว้ว่า การมีwarrantปริมาณมากระดับหนึ่งจะมีผลต่อข้อมูลทางการเงินหลายหลายตัว หลังคำนวณafter dilution effect จะทำให้ค่าต่างต่างเพิ่มขึ้นเช่น p/e ราคาหุ้น
ซึ่งส่วนใหญ่บริษัทจะรายงานค่าก่อนdilution อาจทำให้p/e ราคาหุ้นดูถูก ก่อนแปรสถาพ   คนส่วนใหญ่มักไม่ค่อยสนใจตรงจุดนี้รู้แต่เพียงwarrantใช้แปลงสภาพ ไม่มีสิทธิได้รับเงินปันผล ไม่มีสิทธvote
หลังฟังพี่ฉัตรชัยพูด ผมว่าดีครับถ้านำไปใช้เพื่อจำกัดความเสี่ยงครับ  

หาฟัง หาอ่านได้ที่ไหนครับ

ไม่ทราบว่าถ่ยทอดผ่าน money channel มั้ย
ถ้าถ่าย ไม่แน่เค้าอาจจะเอามา replay ซ้ำครับ
ถามผู้รู้ด้วยครับ แต่น่าจะถ่ายนา

ผมก็ไม่เข้าใจ ทำไมให้ลงชื่อด้านล่างเสร็จแล้ว ก็รอๆๆๆๆๆๆๆๆ


แล้วทำไมต้องรอเรียกชื่อ ก็ไม่รู้ ทั้งที่สุดท้ายทุกคนที่มารอก็ได้เข้าฟังทั้งหมด หรือเกือบหมด ออกตัวไว้ก่อนเพราะผมไม่เห็นตอบจบ

ขึ้นมาถึงชั้นที่รอฟังแล้ว ก็ต้องลงชื่ออีกที  งานก็เริ่มแล้ว ยังต้องรอคิวเขียนชื่ออีกรอบ ทั้งที่ก็เขียนไล้วด้านล่าง จะเดินเข้าฟังเลยก็ไม่ยอม  สุดท้ายคนเยอะๆๆๆๆ ก็บอกว่าไม่ต้องเขียนชื่อแล้ว เข้าห้องกันเลย  อะไรก็ไม่รู้  เซ็งเลย นี่ถ้าไม่ใช่พี่ฉัตรชัยพูดนะ  ผมกลับตั้งแต่มาลงชื่อแล้วต้องมายืนรอด้านล่างแล้วครับ

แล้วถ้าคนที่เขาอยากฟังจริงๆ แล้วไม่ได้เข้าจะทำไง ผมเห็นที่ยืนก็ยังมีอีกเยอะแยะ ผมยืนก็ได้ อยากฟังงะ ไม่ได้หรือครับ

สมาชิกห้อง 1109

Hot.....ไม่ยอมcoolเลยนะ

พี่ฉัตร........เดือนหน้าเอาอีกรอบไหม?

เออีตาWEBขี้อาย เดือนหน้าจะยอมขึ้นเขียงไหมหนอ?

ขอบคุณทุกคนที่อุตส่าห์ไปทนฟังครับ

ไม่รู้พอจะมีประโยชน์บ้างไหม  

รู้สึกว่าจะมีนักเก็งกำไรไปเข้าฟังพอควรเลยนะครับ  สังเกตจากคำถาม

ขอบคุณอีกครั้ง  ที่ช่วยให้ห้องไม่กร่อย

เรื่องเทปคงไม่มีครับ  เพราะทางผู้จัดไม่ได้อัดไว้ครับ

อืม ในที่สุดก็เป็นเสวนาแบบ Exclusive จริงๆ ...ในเรื่องเทปขออภัยด้วยนะครับมีการผิดพลาดทางเทคนิคทำให้ไม่ได้บันทึกเอาไว้ คราวต่อๆ คงจะไม่พลาดอีกครับ

ส่วนเรื่องสัมมนา ที่พอสรุปได้นะครับ ...การเลือกหุ้นของพี่ฉัตรชัยนั้นจะดูปัจจัยต่างๆ ดังนี้ครับ

1. ผู้ถือหุ้นใหญ่ หรือเจ้าของ ต้องไว้ใจได้โดยเชคจากหลายแหล่งข้อมูล
2. บริษัทต้องอยู่ในอุตสาหกรรมที่เรารู้จัก
3. งบการเงิน โดยดูจาก งบกระแสเงินสด งบดุล งบกำไรขาดทุน และที่พลาดไม่ได้ หมายเหตุประกอบงบ
4. บริษัทไม่ใหญ่เกินไปจนไม่สามารถตามวิเคราะห์ business unit ต่างๆ ได้หมด
5. มี track record พอสมควร
6. ผู้บริหารอยู่ในธุรกิจมานานรู้ว่าต้องทำอะไรบ้าง
7. หมายเหตุประกอบงบการเงินครับ

ในส่วนของ workshop ที่เป็น option นั้น ได้เรียนรู้กันว่าถ้านำมาเพื่อใช้ลดความเสี่ยง (ไม่ใช่มีเงินแสนบาท ลง option แสนเลย แบบนี้เข้าค่ายเก็งกำไร) โดย option ก็เป็นสิ่งที่ไม่ได้เลวร้ายโดยสามารถใช้ได้ทั้ง call และ put
แต่ในกรณี put นั้นถ้ามาทำดีๆ สามารถจะป้องกันความเสี่ยงได้ทั้งขาขึ้นและลง อย่างไรก็ดี การที่จะลงทุนใน option หรือ warrant นั้น เราควรมั่นใจก่อนว่าเราต้องการตัวแม่จริงๆ ....

คติที่อยากจะฝากเตือน (จำได้ไม่หมดนะครับ เอาที่พอหลงเหลืออยู่บ้าง)

1. อดทน
2. รู้จักหา แล้วก็ต้องรู้จักใช้
3. ศึกษาธรรมะบ้าง เพราะจะทำให้เรานิ่งขึ้น

ส่วนเรื่องระบบการเข้าฟังสัมมนา จะพยายามนำข้อมูลที่ได้ไปส่งต่อพัฒนาต่อไปครับ

 :D  

                     พี่ woody พอจะมีเอกสารสัมมนาเหลือหรือมีไฟล์ไว้ไหมครับ
อยากได้ไว้ศึกษาครับ  ขอบคุงครับ

ขอชมน้องwoodyด้วยครับ ดำเนินการประชุมได้ดี สรุปเนื้อหาได้ดีด้วยครับ

อ่า  :oops:  ขอบคุณครับพี่ yoyosun จะพยายามพัฒนาให้ดีต่อไปเรื่อยๆ นะครับ ....

ส่วนเรื่องเอกสารงานสัมมนา ผมคิดว่าอาจจะต้องรบกวนผู้ที่สนใจมารับในงาน Thai Investors' Day ครั้งถัดไปนะครับ เนื่องจากไม่ได้มีเก็บไว้ในรูปแบบ soft file อีกทั้งส่วนที่เป็น workshop เกี่ยวกับ option นั้นจะต้องมีการวาดรูปด้วย หวังว่าคงไม่เป็นการรบกวนเกินไปนะครับ (มาครั้งหน้าอีก จะได้ความรู้เพิ่มเติมจากพี่ๆ ท่านอื่นอีกด้วยเลยครับ)

 :roll:

               รับทราบครับคุง woody ว่าแต่ครั้งหน้าจะรับเอกสารได้ที่จุดไหนกับใครอ่ะครับ    

ได้ความรู้เยอะมากครับ แม้คำถามจากบางท่านจะ เน้นเก็งกำไรไปหน่อย แต่คุณChat ก็ไม่เขว

งานนี้ผมไม่มีโอกาสได้ไป เพราะติดธุระ

อยากได้เอกสารเหมือนกันครับ
ไปรับในครั้งหน้าได้ใช่ใหมครับ อยากได้เหมือนกันครับ

เเล้วถ้าครั้งหน้าจะไปรับต้องทำยังไงครับ

อืม ขอลองคิดดูก่อนนะครับ .... เอ จะลำบากไปไหมถ้าจะรบกวนให้พี่ๆ เพื่อนๆ และ น้องๆ มางานเสวนาครั้งหน้าด้วยแล้วรับที่เคาน์เตอร์ด้านหน้าชั้น 11 เลย เพราะผมก็คงต้องอยู่แถวนั้นเตรียมงานสัมมนา

ผมจะลองสรุปเนื้อหาที่พูดวันนั้นนะครับ

Woody ถามเกี่ยวกับเรื่องภาพรวมของเศรษฐกิจว่าผมสนใจไหม  

ผมก็ให้ความสนใจและระมัดระวังเรื่องนี้มากเท่าที่จะเท่าได้  เนื่องจาก  จากวิกฤตครั้งก่อน  ทุกบริษัทได้รับผลกระทบหมด  ถ้าบริษัทที่ดีก็แค่เซบ้าง  ล้มบ้าง  แต่ก็ยังฟื้นได้  ถ้าบริษัทที่แย่  ก็คงได้ใบหุ้นเป็นของที่ระลึกครับ

ทำไมผมถึงลงทุนในหุ้นบริษัทเดียว

เพราะผมถือหลัก  เลือกตระกร้าใบที่แข็งแรงที่สุด  แล้วนำไข่ทั้งหมดใส่ตระกล้าใบนั้น  แล้วจับตาดูให้ดี  

แต่จริงๆแล้ว  ผมไม่ได้ตั้งใจที่จะลงทุนในบริษัทเดียวทั้งพอร์ต  แต่เพียงยังหาบริษัทที่น่าลงทุนในราคาที่ถูกมากๆไม่ได้ครับ

แนวทางในการคัดเลือกบริษัท

1. ผมจะคัดบางบริษัท  บางกลุ่มอุตสาหกรรมออกก่อน

1.1 ตัดบริษัทที่ผุ้บริหารมีชื่อเสียงที่ไม่ดีออก
1.2 ตัดบางอุตสาหกรรมที่ผมไม่เข้าใจออก
1.3 ตัดกลุ่มบริษัทที่มีขนาดใหญ่ๆ  โครงการซับซ้อน  มีบริษัทร่วม  บริษัทย่อย มากมาย  ออก  เพราะวิเคราะห์ไม่ไหว
1.4 ตัดบริษัทที่เพิ่งเข้าตลาดออก  เนื่องจาก ความน่าเชื่อถืองบการเงินยังน้อย  และข้อมูลย้อนหลังก็น้อย

2. วิเคราะห์งบการเงินทุกหน้า  ทั้งแต่หน้าแรกจนหน้าสุดท้าย เน้นที่ งบกระแสเงินสดมากสุด และแนะนำให้ใช้อัตราส่วนทางการเงินจากงบกระแสเงินสดแทนงบกำไรขาดทุน

3. ดู 56-1  เพื่อพิจารณาลักษณะของธุรกิจ  ผมชอบธุรกิจที่มีลักษณะดังนี้

3.1 มีรายได้มั่นคง  แน่นอน  ไม่ผันผวน
3.2 มี Supplier หลายราย
3.3 มีลูกค้าหลายราย
3.4 บริษัทอยู่ในอุตสาหกรรมมานาน
3.5 บริษัทมีอัตราการเติบโตค่อยเป็นค่อยไป
3.6 ขยายตัวได้โดยไม่ต้องการเงินลงทุนในสินทรัพย์ถาวรจำนวนมาก
3.7 ตลาดยังคงเติบโตได้อีกมาก

สิ่งที่ฝากให้ผู้ฟัง

บริษัทที่ดี  ไม่ใช่เพียงดูแค่ P/E Ratio  หรือ Dividend Yield เท่านั้น

ขอให้มีความรอดทน  รอคอย  หาบริษัทที่ใช่  ในราคาที่ถูก  แล้วค่อยลงทุน

ดูแลสุขภาพ  เพื่อที่จะมีชีวิตที่ยืนยาว  รับผลตอบแทนที่ดีในอนาคต

และสุดท้ายควรศึกษาธรรมะ  เพื่อให้จิตใจสงบนิ่ง  

WorkShop

เป็นเรื่องของการนำ Warrant และ Put Option มาลงทุนเพื่อลดความเสี่ยง

การลงทุนใน Warrant นั้น  หลายคนมักมองว่าเสี่ยงกว่าลงทุนในหุ้นสามัญ  เพราะลงทุนด้วยเงิน 100% ของพอร์ต

เช่น มีเงิน 100,000 บาท  หุ้นราคา 100 บาท  ซื้อหุ้นได้ 1,000 หุ้น  Warrant ราคา 10 บาท  แทนที่จะซื้อแค่ 1,000 หน่วยเพื่อแปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญ 1,000 หุ้น  ซึ่งจะใช้เงินแค่ 10,000 บาท

ก็ซื้อซะ 10,000 หน่วย  ด้วยเงินทั้งหมด

รวมทั้งการลงทุนในสามัญและ Put-Option ควบคู่กัน  ก็สามารถที่จะเท่าให้เรากำไรได้  ไม่ว่าราคาหุ้นจะขึ้นหรือลง

ขอบคุณมากครับน้อง Woody พี่ฉัตรชัย

อยากฟังคุณลูกอิสานบ้างครับ

chatchai เขียน:อยากฟังคุณลูกอิสานบ้างครับ

ผมขี้อายครับ พูดต่อหน้าคนมากๆคงไม่ไหว
และคิดว่ายังทำได้ไม่ดีพอ ที่จะไปสอนคนอื่นครับ  

แต่หากเป็นหลักการรวมๆ ก็คงเลือกหุ้นโดยมองที่บริษัทที่มีความสามารถในการแข่งขันสูง พีอีไม่สูงมาก งบการเงินแข็งแกร่ง  แค่นี้ละครับ  แต่รายละเอียดปลีกย่อยอื่นๆ ก็ต้องหาข้อมูลให้มากที่สุด และบางประเด็นก็ขึ้นอยู่กับประสบการณ์บ้าง แต่ที่ยังทำได้ไม่ดีก็คือใจยังไม่นิ่งครับ เลยซื้อๆ-ขายๆบ่อย เหมือนปีที่ผ่านมา ตั้งใจว่าปีนี้เป็นโอกาสดีที่จะแก้ใขข้อบกพร่องครับ

[quote="topbuy"]ชอบที่คุณฉัตรชัยตอบ คำถาม

ขอบคุณครับพี่chatchaiที่สรุปเนื้อหาสำคัญให้ได้เรียนรู้ครับ
...อิจฉามากครับที่การประชุมมักจัดที่ ก.ท.ม. แต่ผมเข้าใจครับว่า ทั้งผู้บรรยายและผู้ฟัง สะดวกใน ก.ท.ม.มากกว่า
...ผมอยากให้webboardของthaiviได้มีส่วนที่สรุปเนื้อหาการสัมมนาบ้าง และถ้าเป็นไปได้ ในการสัมมนาของพี่ๆThaiVIที่เตรียมล่วงหน้าไว้แล้ว อาจจะเตรียมทำVCDหรือเตรียมเอกสารไว้เผื่อ (ให้ผู้ที่สนใจได้ลงชื่อไว้ก่อน---คนที่เข้าไปฟังไม่ได้) แล้วอาจกำหนดราคาไว้เอาเงินบำรุงค่าใช้จ่ายในเวป...พี่ๆหลายคนในเวปนี้ ผมยอมรับครับว่าไม่ธรรมดา ผ่านการเรียนรู้สะสมประสบการณ์มามาก สามารถเป็นครูเป็นพี่เลี้ยงให้น้องๆที่อยากเดินตามทางVIได้อย่างดีเลยครับ   อย่าถ่อมตัวเลยครับ...  :D  :D

อืม ขอลองคิดดูก่อนนะครับ ....  เอ จะลำบากไปไหมถ้าจะรบกวนให้พี่ๆ เพื่อนๆ และ น้องๆ มางานเสวนาครั้งหน้าด้วยแล้วรับที่เคาน์เตอร์ด้านหน้าชั้น 11 เลย เพราะผมก็คงต้องอยู่แถวนั้นเตรียมงานสัมมนา

     :D ไปรับที่งานสัมมนาครั้งหน้าก้อโอเคครับ  ที่เคาน์เตอร์ ชั้น 11 ก้อดีน่ะครับพี่ woody ทำเลดี  ฮวงจุ้ยใช้ได้ อิอิ  ยังไงถ้ามีกำหนดจุดรับแน่นอนรบกวนช่วยโพสบอกด้วยน่ะครับ เผื่อคนที่สนใจจะได้ไปรับได้  ขอบคุงครับ  



          ขอบคุง พี่chatchai ที่อุตสาห์มาพิมพ์ทวนให้อีกครั้งครับ  

ขอบคุณครับคุณฉัตรชัย
ที่สรุปให้ได้อ่าน