Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

จากงบการเงินไตรมาส 3 ปี 2548 ไมเนอร์ซื้อหุ้น mint ที่ราคา 4 บาท 3xx ล้าน หุ้นจำไม่ได้ ตีเสียว่า 350 ล้าน  ที่ถือทางอ้อมจากบริษัทย่อยไม่นำมาคิด  ตอนนี้ราคา mint 6.5 บาทโดยประมาณตกกำไรในการถือหุ้น mint เป็น 6.5-4=2.5      2.5*350=875 ล้านบาท  กำไรในการถือหุ้น mint ต่อหนึ่งหุ้น minor เป็น 875/284=3.08 บาท    ราคาหุ้น minor ตอนนี้ ประมาณ 6.5 บาท  กำไรต่อหุ้นสามไตรมาสแรกประมาณ 0.6 บาทต่อหุ้น  กะว่าไตรมาส 4 ได้กำไร 0.15 บาทต่อหุ้นทั้งปีก็มี eps 0.75     คิดเป็นพีอีประมาณ 8.6 เท่า (ผมคิดเอาแบบ eps ต่ำๆไว้ก่อนจริงๆ พีอีอาจต่ำกว่านี้)  

ที่พีอี 8.6 เท่าของกิจการที่ยอดขายและกำไรมีแนวโน้มเติบโตขึ้นทุกปี แล้วมีกำไรในส่วนต่างของสินทรัพย์อีก 3.08 บาทต่อหุ้น   เท่าที่ผมเข้าใจได้หุ้นตัวนี้มันค่อนข้างถูกมาก   แต่จริงๆแล้วการคำนวณดังที่ผมแสดงนักลงทุนทั่วไปก็น่าจะสามารถทำได้โดยง่าย  ผมจึงมีข้อสงสัยว่านักลงทุนปล่อยให้หุ้น minor มีราคาค่อนข้างถูกอย่างนี้ได้อย่างไร       อย่างไรก็ดีกระผมมีความรู้น้อยอาจเข้าใจอะไรผิดหากผมคำนวณหรือเข้าใจสิ่งใดเกี่ยวกับหุ้น minor ผิดไปขอช่วยชี้แนะด้วย   แต่หากเข้าใจถูกแล้วอยากให้ผู้มีประสบการณ์ช่วยอธิบายว่าทำไมราคาจึงค่อนข้างถูก  

ผมตั้งใจอยากซื้อหุ้นของ minor ในสัดส่วนที่สูงจากเงินที่มีจะเป็นการกระทำที่เสี่ยงหรือไม่ครับ

ขอบพระคุณล่วงหน้าครับ

8)

ผมเห็นคนตอบกระทู้หนึ่งท่านดีใจแทบตายปรากฏพออ่านกลับเป็นตัวการ์ตูน  ผมไม่เข้าใจความหมาย  บาปกรรมจริงๆ ทำให้ผม ดีใจเก้อ

MINOR ปีที่ผ่านมาใน Q2 มีการบันทึกกำไรจากหุ้นปันผล MINT

ได้มาฟรี แต่ บันทึกกำไรใช้ราคาตลาด ก็เลยดูดีครับ

Q3 มีกำไรไม่ปกติจากการขายเครื่องบินให้หน่วยงานราชการ

ดังนั้น ผมว่ากำไร 3Q ของ MINOR ที่ 0.74 บาท มีการแฝงตัวของกำไรพิเศษอยู่ครับ แต่ MINOR ก็อาจได้ MINT มาช่วยในอนาคต

ธุรกิจรับจ้างผลิต ของ MINOR ดูไม่ค่อยดี ถ้าจำไม่ผิด คิดว่ายอดขายจากส่วนนี้ลดลง ยังไงลองหาเอกสาร MINOR ที่ present ในงาน OPP DAY มาดูโครงสร้างรายได้อีกที นะครับ ดูได้ที่ web www.set.or.th

หาก MINT ออก W ใน Q1 ปีนี้ MINOR ก็จะได้ของฟรีอีกตามเคย พอ W เข้าตลาดก็บันทึกซะ

กำไรของ MINT ก็น่าจะโตกว่าปีที่ผ่านมา คงได้ส่วนแบ่งมากขึ้น

ผมว่า MINOR เป็นหุ้น ASSET PLAY มากกว่าที่จะเป็น หุ้นที่มีความสามารถในการแข่งขันที่แท้จริง แต่ก็เหมาะสำหรับคนชอบแบบไม่หวือหวามาก อนาคตของ MINOR น่าจะขึ้นกับ MINT มากขึ้นในอนาคต เพราะ กำไรบนลำแข้งตัวเอง ไม่น่าโตได้มาก เพราะ กำไรมาจาก ธุรกิจ trading และ รับจ้างผลิต

ความคิดเห็นส่วนตัวนะครับ อย่าเพิ่งเชื่อ

เข้ามาอ่าน

ผมลองเข้าไปหาข้อมูลเพิ่มเติมสำหรับส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม (associate) ล่าสุด ได้ข้อมูลมาดังนี้ครับ

สำหรับ ไตรมาส 3/48 ที่ผ่านมา มี ส่วนแบ่งกำไรสุทธิ ประมาณ 13 ล้านบาท
ครับ โดยแบ่งเป็น

1. ส่วนแบ่งกำไรจาก MINT ประมาณ    17 ล้านบาท
2. หัก ด้วย ค่าความนิยม ประมาณ         4 ล้านบาท
3. Net  ส่วนแบ่งกำไรสุทธิ ประมาณ     13 ล้านบาท สำหรับ ไตรมาส 3/48

เนื่องด้วย MINOR ซื้อ MINT อีก 15% ล่าสุดที่ 4 บาท ในวันที่ 29/8/48 ที่ผ่านมา ดังนั้น การคำนวณข้อมูลส่วนแบ่งกำไร จึงคิดได้เพียง 1 เดือนเท่านั้น สำหรับตัวเลขไตรมาส 3/48 ที่ผ่านมา ( ลองคำนวณดูนะครับ ว่า คิดแบบเต็มไตรมาส ตัวเลขจะเป็นอย่างไรนะครับ)

ตอนนี้ port ส่วนตัวถือทั้ง MINT MINOR มากกว่า 60% ครับ ผมมั่นใจผู้บริหารกลุ่มนี้และคิดว่า MINOR ยัง undervalued ครับ เพราะปีหน้าส่วนแบ่งกำไรจะได้เต็มๆ ปีเลยครับ ดังนั้นยังไงยังมี growth อยู่ ( ช่วง q2 ทุกปีก็ได้รายได้พิเศษจากเงินปันผลเพิ่มเติมอีก) จริงๆ ปี2549 ผมว่า MINT น่าจะได้กำไรราว 1300 ล้านบาท หรือ เพิ่มสัก 30% ครับ

ขอบพระคุณคร๊าบ

การที่กองทุนลดาวัลย์ซื้อหุ้น minor มีนัยสำคัญอย่างไรต่อการเติบโตของ minor บ้างครับ

กองทุนซื้อหุ้นไม่น่าจะมีนัยสำคัญต่อการเติบโตเลย  แต่ผมก็มั่นใจที่จะเชียร์คู่หูดูโอ้ น้องมิ้น และน้องรอง (MINOR) เต็มที่ครับ  8)

แต่การที่ MINT ต้องมีการปรับโครงสร้างเนื่องจาก กลต ต้องการไม่ให้ถือหุ้นไขว้กัน ดังนั้น mint ต้องขายหุ้น minor ที่ถือหุ้นอีกแน่นอนครับ เพราะยังถือเหลืออีกเยอะ ยังไง ทุนลดาวัลย์กำไรแน่ครับ เพราะน่าจะมีการดันราคาขึ้นอีกทีเพื่อจะขายหุ้นออกทีละ lot

อยากรู้ครับว่ากองทุนลดาวัลย์ซื้อหุ้น minor ดูข่าวจากไหนครับ

วันที่ 10 มกราคม 2549

เรียน กรรมการและผู้จัดการ
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
เรื่อง การเปิดเผยข้อมูลเรื่องรายการเกี่ยวโยงกัน

ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) (?บริษัท?) ครั้งที่ 2/2549 ประชุมเมื่อวันที่ 10 มกราคม 2549 เวลา 14.00 น.
มีมติให้ขายหุ้นสามัญของบริษัท ไมเนอร์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) (?MINOR?) จำนวน 6,534,840 หุ้น หรือ ร้อยละ 1.76 ซึ่งบริษัทฯ ถือโดยตรง และ  1,465,160 หุ้น หรือร้อยละ 0.39 ถือโดย บริษัท เดอะ ไมเนอร์ฟู้ด กรุ๊ป จำกัด (มหาชน), รวมเป็นหุ้นสามัญจำนวน 8,000,000 หุ้นของหุ้น MINOR หรือร้อยละ 2.15  ที่ราคาหุ้นละ 6 บาทให้แก่ บริษัท ทุนลดาวัลย์ จำกัด โดยเรียกรวมว่า ?ธุรกรรม? ธุรกรรมดังกล่าวนี้ถือว่าเป็นรายการที่เกี่ยวโยงกัน
ภายหลังการทำธุรกรรม MINT ยังคงถือหุ้น MINOR จำนวน 34,979,080
หรือร้อยละ 9.42 โดยผ่าน บริษัท เดอะ ไมเนอร์ฟู้ด กรุ๊ป จำกัด (มหาชน)

7.1) บริษัท ทุนลดาวัลย์ จำกัด ได้ตอบรับที่จะซื้อหุ้น MINOR ที่ราคา 6 บาทต่อหุ้นซึ่งเท่ากับ ราคาเสนอขายซึ่งคำนวณจากราคาตลาดเฉลี่ย 30 วัน ตั้งแต่วันที่ 17 พฤศจิกายน ถึง 30 ธันวาคม 2548 ซึ่งสูงกว่าราคาตอบรับ
ของนักลงทุนรายอื่นๆ ที่บริษัทได้ติดต่อเสนอขาย

7.2) การขายหุ้น MINOR จำนวน 8,000,000 หุ้นนี้เป็นไปตามคำรับรองที่บริษัท ฯ ได้แจ้งต่อ  สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์เรื่องการปรับโครงสร้างการถือหุ้นไขว้ระหว่าง MINOR, MINT และ MFG ให้แล้วเสร็จภายในเดือนธันวาคม 2551

ก่อนการเกิดธุรกรรมดังกล่าว บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) ถือหุ้น MINOR โดยตรงจำนวน 6,534,840 หุ้น หรือร้อยละ 1.76 และถือโดยอ้อมจำนวน   36,444,240 หรือร้อยละ 9.81 ผ่าน MFG ภายหลังการเกิดธุรกรรมดังกล่าวบริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน)
จะถือหุ้น MINOR จำนวน 34,979,080 หรือร้อยละ 9.42 โดยผ่าน MFG

ส่วนการลดสัดส่วนการถือหุ้นที่เหลือใน MINOR บริษัทจะทยอยดำเนินการให้แล้วเสร็จภายในเดือนธันวาคม 2551 ตามคำรับรองที่ได้แจ้งต่อ กลต.ต่อไป