Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

แข็งแกร่งจริงๆครับ ไม่ยอมหลุดต่ำกว่า 108 บาทเลย  

ผมแพนิคเซลไปตอน 108 ครับ T__T

ขาดทุนยับเยิน

ไปซื้อ PDI ตอนปิดตลาด

สงสัยจะขาดทุนสองเด้ง

ตอนหลุด 109 ... นึกว่าจะเละแล้ว...

ยุโรปแตกสามัคคี(บ้างซะที)  



พี่ไทยจะเข้าข้างไหนคะ

ช่วงนี้ เห็นตั้งรับเขารับหนาแน่นแถว 108-109
แล้วดันราคาให้ขึ้นไปปล่อยของแถว 113-114
สองสามรอบแล้ว รอบละ 5 บาท รอบละ 5*100/109 = 4.6%
ถ้าเขารายใหญ่ ทำได้ 3 รอบในช่วง 2 อาทิตย์ นี้
ก็ได้ (4.6%-0.5%)*3 = 12.3% เชียวนา

แหม เพิ่งรู้ว่าช่วงนี้ กล้วยทอด สมัครเข้าชมรม "ตาดูดาว เท้าติดดิน" แล้ว ... ทุกคืนนั่งดูดาว(Dow) .... ตื่นเช้า นั่งตัวสั่น ..... กลางวันอ๊วก(ลุ้นมากไป) .... เย็นลุ้น (ยอดซื้อขายตอนเย็น) ... พอตกกลางคืน ก็ตาดูดาวอีกแล้ว ... :lovl: :lovl: :lovl:

คัดท้าย เขียน:แหม เพิ่งรู้ว่าช่วงนี้ กล้วยทอด สมัครเข้าชมรม "ตาดูดาว เท้าติดดิน" แล้ว ... ทุกคืนนั่งดูดาว(Dow) .... ตื่นเช้า นั่งตัวสั่น ..... กลางวันอ๊วก(ลุ้นมากไป) .... เย็นลุ้น (ยอดซื้อขายตอนเย็น) ... พอตกกลางคืน ก็ตาดูดาวอีกแล้ว ... :lovl: :lovl: :lovl:

หนูก็ลอกพี่หน่ะแหละ ทำมาแขวะ  :lol:

กล้วยทอด เขียน:

หนูก็ลอกพี่หน่ะแหละ ทำมาแขวะ

CK เขียน:ผมแพนิคเซลไปตอน 108 ครับ T__T

ขาดทุนยับเยิน

ไปซื้อ PDI ตอนปิดตลาด

สงสัยจะขาดทุนสองเด้ง

I think that selling PTTEP @ 108 is the right decision.

คัดท้าย เขียน:ลืม Update ชื่อกลุ่มเพิ่งเปลี่ยนใหม่แล้ว เป็น "ตาดูดาว เท้าติดดอย" :lovl: :lovl: :lovl:

ขอสมัครเข้ากลุ่มด้วยคับ

คืนนี้ใครเฝ้าดาวอยู่บ้างล่ะ ไม่นึกเลยว่าจะมีพวกมากขนาดนี้

ช่วยเฝ้าต่อให้หน่อยนะครับ คืนนี้ง่วงนอน ขี้เกียจเฝ้าแล้ว ขอตัวไปนอนดีกว่า

ผมได้แต่มอง ตอนนี้หุ้นต่างชาติเล่นผมเลิกหมดตั้งแต่พวกเขาตั้งใจเทขายแล้ว

แต่ก็อดไม่ได้มาเล่นหุ้นถูก ๆ ในตลาดแทน มือคันไม่หาย  :lol:

Earnings Estimate Revision We have fine-tuned our earnings estimates for 2006E and 2007E to reflect t PTTEPs solid 1Q06 results, a likely delay in the commissioning of the Arthit project and higher operating costs. Our 2006 NPAT forecast increased 3.7% to Bt28.0bn given its strong showing in 1Q06 with NPAT of Bt7.8bn. But we reduced our 2007E NPAT estimate by -18.2% from Bt29.2bn to Bt23.9bn. Key driver was a cut in production profile in 2007, which was caused by a likely delay in PTTEPs Arthit gas field project. Highlights: 􀂄 2007 production is lowered by 16.5% to 187 kboe/d, this results in a mere 5.9% YoY growth projection. 􀂄 2008 production profile is largely unchanged. 􀂄 Higher operating expense due to industry cost pressures. 􀂄 The cut means our earnings estimate is even deeper below consensus. Conclusion & Recommendation We maintain our Neutral rating on PTTEP on several counts. We reckon PTTEP is trading at a premium to its regional peers in terms of P/CF and EV/EBITDA, while its PER is above the Thai market average. In addition, our NAV estimate of Bt91/share does not support a bullish view on the stock, although there is upside potential from the companys reserves (which could boost NAV in future). Its earnings momentum should begin to decelerate while its free cash flow (FCF) looks strained in the near term.
We have fine-tuned our earnings estimates for 2006 and 2007 to reflect PTTEPs solid 1Q06 results, a likely delay in the commissioning of the Arthit project and higher operating costs. For 2006E, we have slightly raised our NPAT forecast from Bt27.0bn to Bt28.0bn given its strong showing in 1Q06 with NPAT of Bt7.8bn. However, we have slashed our 2007E NPAT estimate by -18.2% from Bt29.2bn to Bt23.9bn. The key driver was a cut in production profile in this year, which was caused by a likely delay in PTTEPs Arthit gas field project. The project was scheduled to begin production in April 2007 but is likely to be delayed by 6-9 months due to shortages of engineering services/materials and equipment. Its commissioning is now re-scheduled to early 2008 at the earliest. Consequently, PTTEPs production profile in 2007 is expected to drop to187,000 boe/d from the previous estimate of 224,000 boe/d. It should be noted that our production profile for 2008 is largely unchanged even further delay in Arthit or a potential postponement of MTJDA project slated for 2H08 can not be entirely ruled out. We also slightly raised our operating expense (opex) per unit based on the tight situation in engineering services. Our estimated opex per unit in 2007E stands at US$2.5/bbl (versus US$2.37/bbl in 2005). PTTEP has seen its opex gradually increase given the inclusion of B8/32 and B6/27 projects, which seem to have higher opex cost per unit than the rest.
Where are we different? The cut has put our earnings estimate even further below the consensus estimate. As illustrated in the following charts, our NPAT is 10% below consensus in 2006E and 30% in 2007E. We think that our conservative oil price assumption and lowered production schedule are the key differences. The charts below show the comparisons between our estimates (based on our oil price forecasts), consensus estimates and sensitivity estimates based on the forward curve prices of crude oil.
Valuation and Recommendation We are maintaining our Neutral rating on PTTEP on several counts but moved our income rating from 7 (same/higher) to 8 (same/lower) due to our earnings/dividend cut. Valuation PTTEPs valuations are not particularly cheap relative to its regional peers (as depicted in the following table). Its EV/EBITDA is about 6.0x in 2006E but we expect to rise to 6.9x in 2007E. This compares unfavorably with Asian E&P average of 5.8x in 2006E and 5.7x in 2007E respectively. Similarly, its P/CF is also at a premium to the regional average. The P/CF premium is 25% in 2006E and will widen to 42% in 2007E. Its P/E ratio (13.0x 2006E EPS and 15.2x 2007E EPS) is also above the Thai market average (ex. Bank) of 10x. Our conservative estimated NAV of Bt91/share also does not support a bullish view on the stock.
Low Free Cash Flow Given its relatively large capex program over the next three years, the companys free cash flow (FCF) will be strained, in our view. We expect FCF to be negative in 2006 before turning to a slight positive level in 2007 and 2008. We do not expect PTTEP to generate solid FCF until 2009 when its investment program tapers off.
Strong Share Price Correlation to Oil Price It should also be noted that PTTEPs share price has historically shown a strong correlation to oil price (even if we think that the correlation should be much less given the lower volatility of gas price versus oil price). This does not bode well for share price performance in the intermediate term given our benign oil price assumptions (US$59/bbl in 2006, US$47/bbl in 2007, and US$42/bbl in 2008).

โบร๊กไหนครับ หรือวิเคราะห์เองครับ

CK เขียน:โบร๊กไหนครับ หรือวิเคราะห์เองครับ

ML's.

ตอบเท่ห์มากครับ