Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

แต่ยังดูธุรกิจไม่เป็น เพื่อนที่มีความรู้ช่วยอธิบายให้ผมฟังหน่อยซิครับ

ขอบคุณมากครับ

พี่เจ๋งจะเก็งกำไรหรอครับ ผมแนะนำนะอย่าบอกใครล่ะ ถือสัก 1-2 อาทิตย์ไม่เหนื่อยหรอกครับ BAFS BLAND TOC ครับ รับรองพี่เจ๋ง ถ้าSET ไม่ดิ่งนะ เต็มๆๆเลย 5-10%ใน 1-2 อาทิตย์ครับ
.....อิอิ ไม่ได้โม้ ผมดูอยู่ครับ.....พิจารณาเองครับพี่

เรื่องเกร็ง 3 ตัวนั้น ขอบคุณมากครับ

แต่เรื่อง EGCOMP เปล่าเกร็งกำไรนะ

แค่กำไรครึ่งปีของ EGCOMP ก็เข้าไป 3,074.79 ล้านบาท

ราคาทั้งบริษัทตอนนี้ 31,851.134 ล้านบาท

ถ้ารายได้ทั้งปี คูณสอง เท่ากับ 3074.79 คูณ 2 เท่ากับ 6,149.58 เท่ากับ PE = 31851.134/6149.58 เท่ากับ 5.17

ตลาดกระทิงแบบนี้ยังมี PE 5.17 ตลกดี

ก็เลยไม่ค่อยเข้าใจธุรกิจของ โรงไฟฟ้าครับ

.................................................................

หรือว่าเป็นกำไร แต่ไม่รู้กำไรจริงหรือเปล่า

เพราะต้องนำไปซ๋อมบำรุงโรงไฟฟ้า

ผู้รู้ช่วยตอบหน่อยครับ

>>> คุณ FITCH

พี่เจ๋งเนี่ยอ่านขาดมากเลยครับผม เอาด้วยแล้วกันครับ 2-3 เดือน สัก 1000หุ้นครับ ... ปกติผมไม่ชอบเก็งกำไรเลยครับพี่

EGCOMP ดีหรือไม่ดีผมไม่ทราบครับ

เพียงแต่มีท่านผู้ใหญ่ท่านนึงเคยเล่าให้ผมฟังว่า

"จริงๆแล้วเมืองไทย มีไฟฟ้าไม่พอใช้ แต่บอกว่าไม่พอใช้ไม่ได้ เพราะถ้าบอกอย่างนั้น คนก็ไม่กล้ามาลงทุน แต่พอบอกว่าไทยมีไฟฟ้าพอใช้ พวกนักอนุรักษ์ก็ออกมาเย้วๆๆ บอกว่าเฮ้ยเอ็งจะสร้างไปทำไมฟะ ที่มีก็พอใช้อยู่แล้ว .."
ตลกดีครับ เหมือนงูกินหาง

ผมเลยเอามาเล่าให้ฟังครับ เผื่อจะเป็นประโยชน์


เมื่อกี้ไปดูกราฟ EGCOMP เลยเอามาให้ดู วันนี้ลงแบบดูไม่จืดเลยครับ

ลงมาที่ 60.50 บาทแล้วครับ ลงชนแนวรับพอดีเลย (เจ้ามือเดี๋ยวนี้แม่นนะครับ อย่างกับกดรีโมทเลย เป๊ะๆ)

จะซื้อได้เลยมั้ย อืม จะว่าได้ก็ได้ครับ VI นี่นา แต่ว่าถ้า "งก" แบ่งเงินออกเป็น 3 ส่วนก็ได้ ซื้อพรุ่งนี้ 1 นัด ไม่ว่าขึ้นหรือลง ซื้อที่ 58-59 อีก 1 นัด ถ้ายังลงอีก 56-57 อีก 1 นัด


ถ้ายังลงอีกละ ?? ไฟดับทั่วประเทศแล้วครับงั้น 5555

คุณ BABY_PRO ครับ อยากเก็งกำไรเหรอ ระวังนะ พี่เจ๋ง เข้าถึงอาการเกร็งไปแล้ว 5555

ถ้าอยากเกร็ง เกร็ง เกร็ง จริงๆ แนะนำ BH นะครับ ผมเชื่อว่าจะเล่นกันอีกยาว หุ้นแตก Par แล้วต่ำสิบ นี่สุดยอดแห่งการ ปั่น ๆๆๆๆ นะครับ อยากเล่นเกร็งกำไร ต้องระวังตะคริวกิน นะครับ ไม่เชื่อถามพี่เจ๋งได้ 55555

ปล. เห็นแว่วๆจาก Taladhoon.com ว่าจะมี AIT อีกตัว (บริษัทวางระบบ IT ให้ราชการ)

ไม่หรอกครับคุนคัดท้ายกลัวนอนไม่หลับครับ ขอกิน มาม่า ดื่มเป๊ปซี่ ซื้อของบิ๊กซี อ่านชีวจิต ดีกว่าครับ...
เอ่อตัวไหนดีๆๆก็บอกๆๆๆกันบ้างนะครับ
...อิอิ..เอาจนได้.....
..........................
เหมือนกันครับพี่เจ๋งจ้องๆๆไว้หลายตัวครับ..โทษทีครับ
8) 8) 8)

อิอิ

ช่วงปรับฐาน แบบนี้ ถ้าผสมข่าวร้าย ขอแปลงกายเป็นนักเก็งกำไรระยะยาวมาก

จำได้ว่า ตอนเจ้ามือเอา KTC ลงมาจาก IPO วันแรกที่ขึ้น 25 แล้วลงมาเรื่อยๆ ประมาณ 6 เดือน เหลือ 12.5 แล้วตอนหลังลากไป ที่ 55 บาทก่อนเพิ่มทุน

คิดแล้วอยากเจอเจ้ามือลากหุ้นลงให้ต่ำกว่าพื้นฐานมากๆ

ครับ กระผม

ช่วงนี้ก็เห็นกำลังจะมีก็ ไม่กี่ตัวครับ

มีคนตอบทางเทคนิคไปเรียบร้อย ผมช่วยยืนยันอีกคนว่าใช้ได้ครับแต่ ผมไม่คิดว่าจะแม่นมาก เพราะกระแสเงินตอนนี้ทำลายได้ทุกเทคนิค (แต่ผมก็เข้าไปเก็บครับ) ท่าทางมีคนอยากได้เยอะเหมือนกัน อิอิ
ถ้าว่าตามแนว VI ผมยังคิดไม่ออกว่าบริษัทนี้จะเจ๊งได้ยังไง นอกจากจะมีคนแห่กันตั้ง SPP เยอะๆ สร้างกันก็ไม่ใช่จะสร้างกันปีสองปี การตีมูลค่าตามแนว VI สามารถใช้วิธี reproduction cost น่าจะได้ ตอนปรับค่าอุปกรณ์ต้องปรับค่าเงินเพราะตั้งมาก่อนลอยตัวค่าเงิน ราคานี้ 60.5 ราคานี้ผมประมาณใกล้เคียง intrinsic value ได้ อาจจะกำไรเล็กน้อย แต่จะกำไร growth แน่ๆ 10 กว่า % เรื่อง maintenance พี่เจ๋งลองคิด FCF ดูว่าเหลือเยอะไหม ผมไม่เคยลองครับ

เห็นภรรยาผมซื้อไว้ตอน60บาท ก่อนขึ้นมาที่66บาท2วันก่อน

พอวันมีข่าวจะได้รับผลประโยชน์จากเขื่อนน้ำเทินออกมา

ผมบอกว่าน่าขาย เหมือนบรรดาเซียนเขาเคยคุยกันว่า

ซื้อเมื่อข่าวลือ ขายเมื่อข่าวจริง




เก็งกำไร10%ไม่พอ เลยคงต้องขาดทุนสัก10%ถึงจะพอ

สรุปคิดหุ้น แต่หันไปดูผลประกอบการ6เดือนกำไร/หุ้น5บาท

เอ....ราคามันก็ยังไม่แพงเท่าไหร่ มีผลประกอบการรองรับ

แปลกใจแต่ว่าพวกลากทั้งกลุ่ม ยกเว้นตัวนี้ไว้ตัวเดียว

ดูBCP มันก็ขึ้นไปยืนยิ้มรุ่งลิ่ง ดูแต่ละตัวดูทั้งกลุ่ม ดูตัวเราเอง

มันผิดพลาดที่ตรงไหนล่ะ.......กำลังหาคำำตอบ

เอาเป็นว่าธุรกิจโรงไฟฟ้าก็ไม่ได้แตกต่างจากธุรกิจอื่นๆเรื่อง demand กับ supply นะครับ เพียงแต่ว่า demand ของธุรกิจนี้มีอีกเรื่องที่เข้ามาเกี่ยวก็คือ อัตราการสำรองไฟฟ้าเพราะไฟฟ้าไม่สามารถอยู่ใน equilibrium ได้ ( ถ้าเกิด Shortage จะมีผลเสียมหาศาลประเมินค่ามิได้)

ดังนั้นการ supply ไฟฟ้าจึงต้องมีมากกว่า demand เสมอเป็น %%
คราวนี้เรามาดูว่าไฟฟ้ามีลูกค้าเป็นใคร
คำตอบคือ เนื่องจากกิจการสายส่งไฟฟ้าทั้งประเทศไทยนี้เป็น monopoly ของ EGAT, MEA, PEA สามเจ้าเท่านั้น เจ้ามือก็คนเดียวกันนั่นแหละ
ดังนั้น ผู้ผลิตไฟฟ้าทั้งมวลจึ่งต้องขายไฟฟ้าให้กับ กฟผ แต่เพียงเจ้าเดียวเท่านั้น โดยมีสัญญาซื้อขายระยะยาววววววว...มากประมาณ 15-20 ปีโดยก่อนที่จะลงทุนในโครงการใดโครงการหนึ่ง จะต้องทำการคำนวณ IRR ของโครงการนั้นๆ แล้วแปลงออกมาเป็นราคาค่าไฟฟ้าที่มีสูตรคำนวณตายตัวสำหรับสัญญาหนึ่งๆ

คราวนี้ถึงคราวจ่ายไฟจริง ขึ้นอยู่กับว่าทาง EGAT ได้สั่งให้โรงไฟฟ้านั้นๆทำการเดินเครื่องหรือไม่ขึ้นกับความต้องการไฟฟ้าในประเทศในขณะนั้นๆ เป็นรายนาที ราย ชม เลยนะครับคราวนี้ EGAT จะสั่งให้เดินเครื่องไม่เดินเครื่องมันก็ขึ้นอยู่กับหลายปัจจัยด้วยกัน เอาสรุปๆก็มี
1. ความต้องการไฟฟ้าและ Demand load ขณะนั้น
2. Cost of Fuel / per MW ของโรงไฟฟ้านั้นๆ
3. Fuel distribution คือ EGAT เค้าจะไม่เดินเครื่องโรงไฟฟ้าที่ประหยัดเพียงอย่างเดียวโดยไม่คำนึงถึง ความมั่นคงของระบบ ( แปลว่า แอะอะก็เดิน Gas turbine Gas turbine เพราะ fuel ถูก แต่เกิดอะไรขึ้นมาไม่มีระบบอื่นรองรับเลย...เช่น Coal power / Water power )
4. ระบบสายส่งที่มีจำนวนจำกัด เนื่องจากไฟฟ้าต้องใช้สายส่งถึงจะส่งสินค้าไปได้ดังนั้นสภาพ geographic ก็มีส่วนสำคัญมากๆ กับสินค้าชนิดนี้นั่นคือ ตำแหน่งและทำเลที่ตั้งของ Plant เนื่องจากสายส่งในแต่ละภูมิภาคมีขนาดไม่เท่ากันการที่แอะอะจะเดิน RATCHBURI เพื่อ supply ทั้งประเทศนั้นเป็นไปไม่ได้จนกว่าจะมีการลงทุนสายส่งไม่ให้มีคอคอดเหมือนกับที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน คราวนี้เราต้องดูว่าภูมิภาคไหนของประเทศที่กำลังมีความต้องการใช้ไฟฟ้าสูงขึ้นเรื่อยๆ.......

คั่นๆๆๆๆ

พี่เจ๋งนี่ชอบถามคำถามให้ตอบยาวๆ อยู่เรื่อยเลย เนี่ย เขียนจนเมื่อยมือแล้วนา.............

ต่อ..ๆๆๆ

ถึงแม้จะไม่ได้สั่งให้เดินเครื่องจาก EGAT ก็ตามทาง EGAT ก็ยังต้องจ่ายเงินค่า "ความพร้อมจ่าย" สำหรับโรงไฟฟ้านั้นๆอยู่ดี ซึ่งตัวนี้มันแล้วแต่ว่าแต่ละโรงไฟฟ้านั้นมีการ maintenance ระบบตัวเองดีแค่ไหน เรียกว่า EGAT พี่สั่งมาน้องจ่ายได้ทันทีเลย ไม่มีเกี่ยงงอน ซึ่งตัวนี้ก็จะถูกบวกเข้าไว้ในค่า FT ที่พวกเราๆท่านๆ ต้องจ่ายบิลกันอยู่ทุกเดือนๆ เหมือนค่าโทรมือถือ ค่าน้ำประปา ยังไงยังงั้นเลยล่ะ

ไอ้เจ้าค่า FT นี่เหมือนค่าวิเศษอะไรไม่ทราบได้เหมือนกันรู้แต่เพียงว่า ถ้า Fuel cost ขึ้นจะทำให้ต้นทุนการผลิตสูงขึ้น Plant ก็สามารถเก็บเพิ่มจาก EGAT ได้เหมือนกัน
ถ้า Forex ขึ้นต้นทุนเงินกู้ขึ้น Plant ก็สามารถเก็บเพิ่มจาก EGAT ได้เหมือนกัน

คราวนี้มาบอก parameter ของ IRR กัน
IRR Basic ที่ใช้ในกิจการไฟฟ้าคือ 15%
ค่าความพร้อมจ่ายที่รับได้ของ EGAT ผมจำตัวเลขไม่ได้รู้แต่ว่าประมาณ 80-90%
สัญญาที่เซ็นไว้แล้วของ EGCOMP = 20 ปี

..............เอาเป็นว่าตอบแค่นี้ก่อนรึกัน งบ EGCOMP ยังไม่อยู่ในมือเอาเป็นว่าเค้นๆ จากในหัวได้แค่นี้แหละ...........

ขอบคุณมากครับ Fitch' investor sevice ไม่รู้ว่าได้ตัวย่อนี้มาจากบริษัทนี้หรือเปล่า

เอ้ามาต่อเป็นช่วงสุดท้าย

คัดลอกมากจาก หนังสือรายงาน 45 ของ EGCOMP

"ในสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระหว่าง บฟร. และ บฟข. กับ กฟผ. ได้มีการกำหนดสูตรการคำนวณค่าไฟฟ้าซึ่งเป็นลักษณะ cost plus basis และได้ครอบคลุมถึงปัจจัยสำคัญไว้ทุกด้านแล้ว ในหลักการก็คือต้นทุนทุกรายการที่เกิดขึ้น กฟผ. จะเป็นผู้รับ สำหรับ บผฟ.(EGCOMP) เองจะได้รับผลตอบแทนต่อเงินลงทุนใน บฟร. และ บฟข. ในอัตราประมาณร้อยละ 20 และ 19 ตามลำดับตลอดอายุของสัญญา"


EGCOMP มี 2 engine หลักคือที่ถือ 99.99%
บฟร. = บริษัทผลิตไฟฟ้าระยอง
บฟข. = บริษัทผลิตไฟฟ้าขนอม
นอกนั้นยังมี บ. อื่นๆที่ถือหุ้น 40-50% บ้าง 15% บ้าง

ที่ติดไว้เรื่องค่าความพร้อมจ่าย
บฟร. กำหนดที่ 88.29 ทำได้ที่ 89.70
บฟข. กำหนดที่ 78.88 ทำได้ที่ 84.85
ซึ่ง ทั้ง2บริษัทมีระดับค่าความพร้อมจ่ายสูงกว่าเกณฑ์ที่กำหนดไว้เป็นปีที่ 6 ทำให้ได้รับโบนัสพิเศษจาก กฟผ.ด้วย...ฯลฯ

หวังว่าข้อมูลคงเป็นประโยชน์กับท่านที่เข้าใจศึกษาทุกท่าน
ผมไม่ได้ต้องการชี้แนะให้ซื้อหุ้น egcomp แต่ประการใดนะครับ

เมื่อเช้าผมไม่ได้ใบ้หุ้นนะครับ ไม่อยากเป็นเซียน LOSO2 ครับ :lol:

ตอนเย็นดันขึ้นมาซะ 70 เลยยังไม่ผ่าน 70.5 ตามแนวต้านเดิม
เลยต้องโดนทุบซะน่วมลงมาปิดที่ 67.5 หูยมันส์พะยะค่ะ
เกมส์นี้ยัง บ่ จบครับ :lol:

ยินดีกะพี่เจ๋ง และ ทุกท่านที่ ถือ EGCOMP ทุกครนครับผม

ยินดีกะคุณเจ๋งด้วย
อ่านขาด ยอดเยียมมาก
ซื้ออะไรเป็นขึ้นไปหมด

อืม.. จะขายอะไรบอกผมด้วยนะครับ

>>> Thanwa

กระทู้นี่ต้องเก็บไว้ให้ดีๆ เพราะเดาว่าคุณ Ficth ตอบไว้ดีมีหลักการ

แต่ยังไม่ได้อ่านเลย ยังไม่มีเวลาอ่าน

วันหลังจะมาอ่าน แต่ตอนนี้ต้องไปนอนแย้ว

.........................................................................

พอเห็นหุ้นขยับขึ้นมา ก็เลยนึกถึง บทความยาวๆ ที่ดูน่าเชื่อถือของคุณ Ficth ก็เลยเข้าไปซ์อเพิ่มที่

63.00 อิอิ

มือโปรอย่างเรา >>> เจ๋ง

วันนี้วิ่งอีกแล้วครับพี่เจ๋ง
เยี่ยมจริงๆๆเลยครับ
รู้สึกว่าพี่เจ๋งบวกทุกตัวเลยนะครับ

บางทีการเดาได้ถูก ก็ทำให้ดูเหมือนเป็นคนเก่งเลยนะ อิอิ

คิดว่าตอนบ่ายจะเข้าไปซื้อเพิ่มที่ 74 เผื่อว่ามันจะวิ่งไปที่ 90 นะ pro_baby

ลองคิดดูซิ ptt 9 เดือนกำไร 10 บาท ปัจจุบันราคา 110

แล้ว egcomp หละ 9 เดือนกำไรต่อหุ้นเท่าไร ราคาเท่าไร

เอ เทียบกันได้หรือไม่นี่

Jeng เขียน:คิดว่าตอนบ่ายจะเข้าไปซื้อเพิ่มที่ 74 เผื่อว่ามันจะวิ่งไปที่ 90 นะ pro_baby

ลองคิดดูซิ ptt 9 เดือนกำไร 10 บาท ปัจจุบันราคา 110

แล้ว egcomp หละ 9 เดือนกำไรต่อหุ้นเท่าไร ราคาเท่าไร

เอ เทียบกันได้หรือไม่นี่

พี่เจ๋งติด สเต๊กผมจานใหญ่ๆมื้อ นึงแล้วด้วย อิอิ

โทษฐานให้เล่าเรื่องให้ฟังตั้งเยอะแยะ

ได้เล้ย....

>>> Fitch <<<

เสียดายผมแบ่งขายไป 1/3 ตอน 66 วันตลาดเริ่มลบ เอาไปซื้อ PHA มาแทน คุณ FITCH ว่า PHA จะปันผลได้ซัก 12 บาทไหมครับปีนี้

ดีใจกะทุกคนด้วยครับ สงสัยผมจะเลิกเก็งกำไรแล้วล่ะ
นอนไม่ค่อยหลับเลย555555555555

อิอิ ใครจะหลับลงละ เกิดสัปดาห์ เป็นแบลคมันเดย์ ขึ้นมาหละ ตัวใครตัวมัน

แต่ก็นั่นแหละ ถ้าเป็นเป็นแบลคมันเดย์ ขึ้นมาจริงๆละก็ ต้องเตรียมตัวขาย

และเตรียมตัวเข้าซื้อ ให้ดี เน้น เตรียมตัวให้ดี

Jeng เขียน:อิอิ ใครจะหลับลงละ เกิดสัปดาห์ เป็นแบลคมันเดย์ ขึ้นมาหละ ตัวใครตัวมัน

แต่ก็นั่นแหละ ถ้าเป็นเป็นแบลคมันเดย์ ขึ้นมาจริงๆละก็ ต้องเตรียมตัวขาย

และเตรียมตัวเข้าซื้อ ให้ดี เน้น เตรียมตัวให้ดี

Black ก็ตัวใครมันซิคร้าบ

ไว้รอเก็บ egcomp ที่floor 2 ที 37.25 บาทอีกทีเลยกำลังดี อิอิ
PE เหลือแค่ 3.3 ตลกดี 8)

อย่างนี้ต้องถือ ถังแล้วครับ ช้อนคงไม่ทัน 555555ดิ่งจริงๆๆ จ้องไว้3-4 ตัวครับ พี่เจ๋ง คัดท้าย เฮียปรัชญา พี่Thanwa ลุงขวด พี่ลูกอีสาน และอื่นๆๆอีกมากมาย เตรียมให้พร้อมนะครับ
ผมว่าวันจันทร์ หรือไม่ก็ ต้นเดือนธันวาคม คงได้ซื้อสมใจฝันครับ :lol: :lol: :lol:

ถ้าลงมาต่ำกว่า 70 จะซื้อเก็บ แล้วรอขาย 100 ครับ



ถ้าไม่ลงก็อด