Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

ผมว่าไม่ไหวนะครับ
ถ้ายังเน้นทำ paper ,  petrochemical
เพื่อนๆ คิดว่าลงทุนระยะยาวได้ไหมครับ

คุณ wisut ไม่คิดว่า รถไฟฟ้าจะมาเหรอครับ
ผมเดาเอาว่า ใน 2-3 ปี รัฐน่าจะมีการลงทุนในการปรับโครงสร้างการขนส่งครับ เพราะราคาน้ำมันอย่างนี้ ปล่อยให้คนขับรถยนต์ไปมา ไม่น่าจะรอด
ปูนซิเมนต์น่าจะมาช่วยได้บาง...หรือคนอื่นคิดว่าอย่างไร
...เห็นหนังสือพิมพ์ลงว่า ปูนใหญ่กำลังจะขยายกิจการเป็นให้เบอร์ 1 ในภูมิภาค แต่จำไม่ได้ว่า ด้านปูนซิเมนต์หรือเปล่า

มีหลายคนว่าถ้าscc ไม่ทำปูน  ก็ไม่ไช่scc

แต่ผมยังคงเห็นเหมือนเดิมว่า

น่าจะขาย  กิจการปูนนออก นะ

น่าจะหมดยุคทองของ scc ไปแล้ว
ควรย้ายฐานไปเวียดนาม
เวียดนามวันนี้คือไทยเมื่อ  20  ปีก่อน

ผลการดำเนินงาน SCC น่าจะอิงกับเศรษฐกิจของประเทศ

ถ้าเศรษฐกิจตกต่ำ ราคาก็คงร่วงลงมาเยอะๆ

พอเศรษฐกิจฟื้น ราคาก็คงขึ้นมาใหม่

[quote="hot"]มีหลายคนว่าถ้าscc ไม่ทำปูน

krittapon_r เขียน:...เห็นหนังสือพิมพ์ลงว่า ปูนใหญ่กำลังจะขยายกิจการเป็นให้เบอร์ 1 ในภูมิภาค แต่จำไม่ได้ว่า ด้านปูนซิเมนต์หรือเปล่า

ธุรกิจกระดาษครับ

ผมว่าเป็นหุ้นน่าเบื่อน่ะ

Boring Stock Lover เขียน:ธุรกิจกระดาษครับ

ผมว่าเป็นหุ้นน่าเบื่อน่ะ

ฟิตโปรฟายท่านบีเอสแอลละสิครับ

เบื่อมานานแล้วล่ะครับ ทำธุรกิจอะไรก็ไม่รู้ อยากเป็นอันดับหนึ่งในกระดาษ ดีตรงไหน

ช่วงนี้ก็ออกโฆษณามากเรื่องนวัตกรรม ก็ยังไม่เห็นมีสินค้าอะไรที่เป็นนวัตกรรมออกมา

วันนั้นเห็นข่าวจำไม่ได้ว่าที่จีนหรือยุโรปออกสินค้าใหม่ โถปัสสาวะใช้แล้วไม่ต้องล้างน้ำหลังใช้ รับรองไม่มีกลิ่น ไม่มีคราบ อย่างนี้ถึงจะค่อยตื่นเต้นหน่อย

แต่ช่วงนี้ก็คงเบื่อต่อไป

วันนี้pttep มีสินทรัพท์ในบัญชี155,289.36 ล้าน
กำไรปีที่แล้ว23,734.69 ล้าน  หรือ15%ของสินทรัพย์
วันนี้scc   มีสินทรัพย์ในบัญชี220,456.95 ล้าน
กำไรปีที่แล้ว32,235.84 ล้าน  หรือ14.50%ของสินทรัพย์
เห็นอะไรไหมคับ

ประสิทธิ์การทำกำไรของscc ยังถึงขีดสุด  
แต่เพราะ บริษัทที่มีหลายอุตสาหกรรมมากไปครอบคลุม
มากไป ทำกำไรในด้านที่ควรดีสุด  ไม่ดีที่สุดอย่างที่
ควรจะเป็น

กำไรปูน  อยู่ที่ต้นทุน  กับราคาขาย
ต้นทุนเพิ่มแต่ราคาขายเพิ่มไม่ทันกัน

ผมว่าน่าจะขายอุตสาหกรรมปูนทิ้ง

แต่ถ้าคิดนะคับ เพราะในระดับบริหารบริษัทขนาดใหญ่
คงมีอะไรที่ต้องคิดเยอะก็ได้

ขายสุทธิ(ล้านบาท)

ธุรกิจเคมีภัณฑ์          86,084
ธุรกิจกระดาษ            40,306
ธุรกิจซิเมนต์              41,630     15.28
ธุรกิจผลิตภัณฑ์
       ก่อสร้าง            22,227      8.16
ธุรกิจจัดจำหน่าย         76,070     27.93
ซิเมนต์ไทยโฮลดิ้ง        4,910      
ซิเมนต์ไทยพร้อพ..       1,113
รวม                        272,340      100.00%

8) ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจซิเมนต์
    คือธุรกิจผลิตภัณฑ์ก่อสร้าง
    ที่distributeโดยผู้แทนจำหน่ายรายเดียวกัน
    อีกทั้งเป็นที่มาของรายได้ของ ธุรกิจจัดจำหน่าย
    ทั้งหมดรวมกัน เกินครึ่งของยอดขายของ scc
    เชียวนะครับ
    พี่ hotมีมุมอื่นอีกมั๊ยครับ...

ถ้ามองในฐานะนักวิเคราะห์ หรือ venture capitalist
คิดแบบคุณ hot ก็ถูกต้องมังครับ

แต่สมมุติว่า วันหน้าวันหลัง ธุรกิจปิโตรเคมีกลายเป็นขาลง
ธุรกิจพื้นฐานอื่นๆ ของ SCC อาจจะเป็นตัวดึง
ROA และ ROE ขึ้น เมื่อเทียบกับ PTT

ธุรกิจจัดจำหน่าย
   ทั้งหมดรวมกัน เกินครึ่งของยอดขายของ scc

แล้วกำไรละคับ มากกว่าอุตสาหกรรมอื่นหรือเปล่า
ในแง่%ของยอดขาย

มีใครคิดขนปูนจากจีนมาขายในไทยบ้าง มีมั้ยครับ

ผมว่าธุรกิจปูนนี่ มีกำแพงหลายๆ อย่างกันคู่แข่งรายใหม่ๆ นะครับ ไม่ว่าในด้านการลงทุนและต้นทุนการขนส่ง

แต่ก็จริงอย่างที่หลายท่านว่าละครับ หุ้นอะไรไม่รู้น่าเบื่อชะมัด เฮ้อ ติดอาการท่าน BSL ซะงั้น ผม

8) กำไรจาก3ธุรกิจที่ว่า
    คิดเป็นเกือบ1ใน3ของกำไรทั้งหมดครับ
    พี่ hot ว่าไงต่อครับ..

    น้องเอ้(เคยมีคนเรียกงี้ที่กระทู้ท่านวิบูลย์)ครับ
    เรื่องปูนนี่เราสั่งจากเมืองนอกมาบ่อยไปครับ
    ตอนปูนขาด
    แต่มันมีปัญหาตอนขนส่งครับ
    มาทางเรือ กว่าจะมาถึง จะหมดสภาพปูนแล้วครับ

ลองดูกำไรจากไตรมาสสองนี้ไปนะคับ
แล้วลองเทียบใหม่อีกครั้ง

เวลาเท่านั้นที่ จะบอกว่าเป็นไง

ฮิ

8) คุยกะพี่ hot สนุกดีครับ
    วันไหนพี่ hot เผลอผมจะมาคุยด้วยใหม่....

hot เขียน:มีหลายคนว่าถ้าscc ไม่ทำปูน  ก็ไม่ไช่scc

แต่ผมยังคงเห็นเหมือนเดิมว่า

น่าจะขาย  กิจการปูนนออก นะ

ผมว่า ธุรกิจปูน มี net profit margin สูงมากๆ  จะขายไปทำไม ?
ยอดขายปูน 40,000 ล้าน x NPM 15 - 20% = 6,000 - 8,000 ล้าน

ลองดูว่าถ้าเป็นธุรกิจอื่นๆ อยากได้ NPM 6,000 - 8,000 ล้านบาท ต้องมียอดขายเท่าไร
- ร้านหนังสือ มี NPM 5%  ต้องมียอดขาย 120,000 - 160,000 ล้านบาท (ปีที่แล้ว se-ed มียอดขาย 3,000 ล้าน !!!)
- modern trand  มี NPM 3% ต้องมียอดขาย 200,000 - 266,000 ล้านบาท (ปีที่แล้ว bigc มียอดขาย 60,000 ล้าน !!!)
- ร้านสะดวกซื้อ   มี NPM 1.5% ต้องมียอดขาย 400,000 - 533,000 ล้านบาท (ปีที่แล้ว cp7-11 มียอดขาย 98,000 ล้าน !!!)

ปูนนี่มันเป็นห่านทองคำเห็นๆ !!!

การเติบโตของปูนขึ้นกับอะไรละคับ
1.ภาวะการเติบโตขอเศรษฐกิจ
2.ภาวะการเติบโตของอสังหาริมทรัพย์

ในภาวะปัจจุบันจากนี้
1.พลังงานแพงขึ้น  ต้นทุนแพงขึ้น ราคาต้องปรับ
จะทำให้ความต้องการลดลง
2.สุวรรณภูมิใกล้เปิดแล้ว จะมีโครงการอะไรที่ใช้ปูน
จำนวนมาก



คงดูต่อไปว่าเป็นต่อฮิ

[quote="wasun"][quote="hot"]มีหลายคนว่าถ้าscc ไม่ทำปูน

ความคิดของผม ผมมองว่า ด้วยธุรกิจเดิมๆ ทั้ง 5 ของ scc
ในอีก 5-10 ปี น่าจะยังโตเฉลี่ย 10% เพราะตอนนี้ scc ไม่ได้โตที่เมืองไทย
แต่จะไปโตในอาเซียน ตอนนี้ มีลงทุนใน ฟิลิปปินส์ เวียดนาม กัมพูชา
ซึ่งยังมีอัตราการใช้สินค้าของ scc ต่ำกว่าไทยอยู่มาก

ความเสี่ยงอย่างเดียวนับจากนี้ ผมว่าน่าจะเป็นความสัมพันธ์ระหว่างประเทศ
เพราะในละแวกอาเชียนนี้ ไม่มีประเทศไหนที่นับไทยเป็นเพื่อนซี้ !!!

บางอุตสาหกรรม ที่มีการแข่งขันกับคู่แข่ง
บริษัทที่มีขนาดเล็กกว่าจะพบว่า
มีสัดส่วนกำไร และยอดขายไม่ได้ต่างจากคู่แข่งมาก
แถมบางครั้งน้อยกว่า ในบางไตรมาส  ผมจุดอ่อน
เพราะ ระบบเชื่อม แต่ละอุตสากรรม  และการตัดสินใจ
ช้าไปหรือเปล่าคับ

การเก่งหลายด้าน

กับ

การเก่งด้านใดด้านหนึ่ง

จะทุ่มเทได้มากกว่าหรือเปล่า

ในแง่ของผลิตภัณฑ์ ผมว่า ปูนใหญ่ยังได้เปรียบคู่แข่งในแง่ของ innovation นะครับ เห็นมีนวัตกรรมใหม่ๆ ออกมาเรื่อยๆ ตามสโลแกนของบริษัทที่ว่า Draw the future ครับ

ผมไม่แน่ใจว่าไม้ฝา  ที่หลายบริษัท ที่ขนาดเล็ก
กว่าเริ่มเน้นผลิตไม่มีใยหินกัน

แต่scc เริ่มผลิตสินค้าที่ไม่มีใยหินแล้วหรือยัง

suwits เขียน:ในแง่ของผลิตภัณฑ์ ผมว่า ปูนใหญ่ยังได้เปรียบคู่แข่งในแง่ของ innovation นะครับ เห็นมีนวัตกรรมใหม่ๆ ออกมาเรื่อยๆ ตามสโลแกนของบริษัทที่ว่า Draw the future ครับ

ช่วยเล่าให้ฟังหน่อยซิครับว่ามีนวัตกรรมใหม่ๆ อะไรออกมาบ้าง



วันนี้ปูนใหญ่ประกาศปันผล 7.5 ราคาหุ้นเพิ่มแค่ 2 ไม่รู้เป็นเพราะตลาดเข้าใจว่าให้แค่ 4 บาทหรือเปล่า เห็นมีคนพูดว่าปันผลลดลง

Boring Stock Lover เขียน:
ช่วยเล่าให้ฟังหน่อยซิครับว่ามีนวัตกรรมใหม่ๆ อะไรออกมาบ้าง

วันนี้ปูนใหญ่ประกาศปันผล 7.5 ราคาหุ้นเพิ่มแค่ 2 ไม่รู้เป็นเพราะตลาดเข้าใจว่าให้แค่ 4 บาทหรือเปล่า เห็นมีคนพูดว่าปันผลลดลง

ตัวอย่างของ Innovation ของ SCC เช่น
คิดค้นสูตรคอนกรีตใหม่ให้เข้ากับสภาพอากาศและภูมิประเทศนั้นๆ เช่น คอนกรีตชายฝั่งทะเล ซีแพค แข็งแรงทนทานต่อการกัดกร่อนของไอเกล็ดทะเล ด้วยเทคโนโลยีปรับส่วนผสมให้สัมพันธ์กับระยะใกล้ไกลของทะเล

เซรามิคพิมาย Cotto จำลองลายหินทรายบนกระเบื้องรายแรกของโลก

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม สามารถดูได้จากเว็บไซต์ของบริษัทครับ
(หัวข้อผลิตภัณฑ์และบริการ)

ขอบคุณครับ ก็เป็นความรู้ใหม่ว่า คอนกรีตแพ้ไอน้ำเค็ม

ผมเคยคุยเล่นๆกับเพื่อนว่า อยากเห็นปูนใหญ่ออกปูนที่ลดการกักเก็บความร้อน เป็นสื่อนำความร้อนลงดินไปเลย ถ้าให้ดียิ่งขึ้น สื่อนำความร้อนไปผลิตพลังงาน กรุงเทพจะได้เย็นขึ้นหน่อย อาคารต่างๆก็ลดค่าไฟลง

หรือปูนฉาบที่มีสี ฉาบแล้วไม่ต้องทาสีเลย  :P