Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

เห็นอยู่แถวๆสุวรรณภูมิเหมือน tnh  มีข้อดีข้อเสียยังไงบ้างคะ

มาอีกแล้วกระทู้ รพ.  :lol:

ตกลง TNH ขึ้น เพียงเพราะอยู่ใกล้สุวรรณภูมิเหรอครับ

ผมว่าไม่นะ

SKR  โรงพยาบาลศิครินทร์

อยู่ท้ายซอยลาซาล ตัดกับ เส้นศรีนครินทร์
ตามสภาพทั่วไป และ ขนาด รวมถึงทำเล( ถ้าจะบอกว่าได้รับผลจากสนาม
บิน )   ยังสู้ TNH ไม่ค่อยได้ครับ โดยเฉพาะตอนนี้ทำสะพานข้ามแยก ทำให้
รถโคตร...........ร ติดเลยครับ  

ส่วนใหญ่คนที่ไป TNH จะพอมีตังผมเคยไปถอนฟันกราม 2 ซี่ โดนไป
เกือบ 7 พัน แต่นานแล้วเกือบ 6 ปีก่อน

สภาพห้องพักคนไข้ หรือ การบริการ skr จะดูด้อยกว่า tnh พอสมควรครับ
อีกทั้งหลังจาก tnh เข้าตลาดแล้วก็มีการปรับปรุงสภาพภายในโรงพยาบาล
หลายๆอย่าง ทำให้ดูน่าเข้าอีกเยอะเลยครับ

ส่วนเรื่อง งบต่างๆ คงต้องรอพี่ๆท่านอื่นมาแนะนำครับ

ยังไม่มีกัน เลยไม่มีคนพูดถึง ฮิ  :)

ไม่มาแหะ ไปกระทู้พี่มนแล้วกันครับ

Muffin เขียน:ไม่มาแหะ ไปกระทู้พี่มนแล้วกันครับ

ผมแก้ให้แล้วนะครับ

พูดถึงตำแหน่งทางภูมิศาสตร์แล้ว ระหว่าง SKR กับ TNH นี่ก็ไม่ได้ไกลกันมากเลยนะครับ ดูจากแผนที่เหมือนแค่ขับรถข้ามสะพานข้ามแยกก็น่าจะถึงกันแล้วด้วยซ้ำไป

ส่วนงบการเงิน ยังไม่ได้ดูคับ แฮะๆ

ที่จริงแล้ว  SKR  ไม่เลวครับ
สมัยก่อน  ผมอยู่แถวๆ บางนา ยอมวิ่งไกลขึ้น 3 กม. เพื่อไปใช้ SKR
แทนที่จะใช้บริการของ TNH
แต่คิดว่าตั้งแต่มีการสร้างถนนใหม่  สะพานข้ามแยก  ทำให้บริเวณนั้น รถติดแบบสุดจะทน   เคยติด 30 นาทีโดยที่รถขยับไม่ถึง 1 กม.  
เชื่อว่ามีลูกค้าหนีไป TNH พอสมควรครับ
นี่อาจเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้รายได้ TNH สูงขึ้นมาก  ขณะที่ SKR แทบจะไม่โตเลยก็ว่าได้

ที่ผมไม่ลงทุนใน TNH เพราะเพื่อนรักของผมที่ไปเรียนญี่ปุ่น และอยู่แถวๆ บางนาด้วยกัน  ไปตรวจที่นี่แล้วไม่พบว่าเป็นมะเร็งตับ  หมอให้แต่พาราฯ มากินแก้ปวด   หลังจากนั้นไปตรวจละเอียดที่ศิริราชจึงพบ  และ 3 เดือนสุดท้ายก่อนตายจากไป  เพื่อนบอกว่าถ้าเป็นอะไรไม่สบายอย่าไปหาที่หมอที่ TNH นะ
จริงครับ  ที่ความผิดพลาดของหมอครั้งเดียว ไม่ได้หมายถึงหมอคนนั้นไม่ดีและไม่ได้หมายถึง รพ.นั้นไม่มีคุณภาพ....  อย่างไรก็ดี
ขอให้วิญญาณเพื่อนรักไปสู่สุขคติด้วยเทอญ

ในความคิดของผมแล้ว SKR ดีกว่า TNH มาก   ค่าบริการก็น่าจะต่ำกว่า   คุณหมอเฉพาะทางก็น่าจะมากกว่า   ที่จอดรถก็สะดวกสบายกว่า  
ผมยังสงสัยอยู่เลยว่า SKR มีตั้ง 3 สาขา ที่ศรีนครินทร์   บางปู และ หาดใหญ่  แต่กลับมีรายได้มากกว่า TNH เพียงเล็กน้อย   ทั้งๆ ที่เดินเข้าไปแล้วจะพบว่าคนไข้ของที่ SKR  มากกว่า TNH อย่างมาก  
เป็นเรื่องที่คงต้องไปวิเคราะห์ในรายละเอียดกันต่อไป  

ไม่แน่ว่าหลังจากสร้างสะพานข้ามแยกเสร็จแล้ว ... SKR อาจกลับมาเป็นที่น่าสนใจอีกก็ได้... เพราะคนไข้คงไม่อยากเจ็บป่วยอยู่ในรถนานๆ ก่อนถึง รพ. หรอกครับ

SKR เนื่องจากเน้นประกันสังคมครับ ผมว่าเหมือน KH น๊า เลยทำให้รายได้ไม่สูง
สาขาที่บางปูก็อยู่หน้าบ้านผมเอง คนไข้ส่วนมากก็จะเป็นพวกคนงานโรงงาน

ราคาล่าสุด   7 ตค.49    8.75 บาท
p/E  6.86    P/B   1.49

กำไรต่อหุ้น 0.49 บาท

ไม่มีปันผล
As of 2006   2005  2004 2003 2002  

Assets 1,093.88  1,088.14  951.85  996.37  664.84  

Liabilities 507.26  531.18  505.85  598.94  518.36  

Equity  586.62  556.96  446.00  397.44  146.49  

Paid-up Capital 1,000.00  1,000.00  1,000.00  1,000.00  900.00  

Revenue  474.01  980.07  879.50  788.22  744.87  

Net Profit 29.66  119.96  96.61  97.24  103.08  

EPS(Baht)  0.30  1.20  0.97  1.06  1.14  

ROA(%)* 15.27  15.19  12.68  8.87  17.02  

ROE(%)*  24.38  23.92  22.91  35.75  117.40  

Net Profit Margin(%) 6.26  12.24  10.99  12.34  13.84  

As of 06/10/2006  30/12/2005  30/12/2004  31/12/2003  27/12/2002  

P/E 6.86  13.53  8.55  13.54  2.76  

P/BV 1.49  1.74  1.68  4.87  2.41  

Book Value per share(Baht) 5.87  4.69  4.39  2.80  1.52  

Dvd. Yield(%) -  -  -  -  -  

Last Price(Baht) 8.75  8.15  7.35  12.30  3.66  

Market Cap. 875.00  815.00  735.00  1,230.00  329.40  

* - Annualized

pe ที่แสดงในเวปตลาด 6.9 เท่า เข้าใจว่ารวมกำไรรายการพิเศษด้วยครับ (กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้+กำไรจากการขายเงินลงทุน)

ถ้าคิดเฉพาะกำไรที่แท้จริง ครึ่งปีแรกทำได้ 24 ล้าน ทั้งปีน่าจะทำได้ 50 ล้าน
หรือ eps  .5 บ/หุ้น คิดเป็นพีอีแท้จริงประมาณ 17.5 เท่า

นอกจากนั้น skr ยังมีวอร์แรนต์ที่จะมี dilute อีกประมาณ 40 ล้านหุ้น รวมหุ้น+วอร์ = 140 ล้านหน่วย   โดยจะหมดอายุปี 2008  ราคาใช้สิทธ์ 13.5 บ. (ปัจจุบันราคาหุ้น 8.75)


มีขาดทุนสะสม 827 ล้าน  ถ้าไม่นำส่วนเกินมาล้าง คงจ่ายปันผลไม่ได้อีกเป็น 10 ปี ที่จริงมีส่วนเกินแค่ 365 ล้าน

หนี้ 300 ล้าน  ต้องนำกำไรทั้งหมดไปจ่าย 6 ปี จึงจะปลดหนี้ได้

ชัดเจนมากครับพี่ลูกอีสาน

ขอบคุณครับที่ช่วยเปิดกะลาให้

skr ถือว่าอยู่ในกลุ่มที่ยังไม่ค่อยมีคนมองและยังไม่ฮิตเท่า TNH  กับ KH  ซึ่งอาจจะดีเพราะราคายังต่ำอยู่ถ้าคิดในแง่ p/b นะครับ  ส่วนในแง่ p/e นั้นก็ไม่ต่ำแล้วและสูงเสียด้วยตามที่น้องลูกอิสานว่ามา

แต่ตัว p/e นั้นเปลี่ยนแปลงง่าย  ถ้ากำไรเกิดเติบโตขึ้นมาค่านี้ก็จะลดลงเร็ว

กำไร SKR  มีโอกาสเติบโตอยู่ครับ  ทั้งจากเรื่องค่าใช้จ่ายเหมาจ่ายที่รัฐบาลเพิ่มขึ้นให้ในส่วนประกันสังคม  และเรื่องสภาพการจราจรที่คุณเฟยหงว่ามา

อ้อ......  ผมได้ลองวิเคราะห์ TNH ดูเหมือนกัน  แต่เอาไปเก็บไว้ในร้อยคนร้อยหุ้นนะครับ

http://www.thaivi.com/webboard/viewtopi ... 173#205173

SKR ลงทุนอะไรหรือครับ ดูงบกระแสเงินสดแล้วคิดว่า SKR ยังคงหิวเงินอยู่มากทีเดียว ยิ่งมีวอร์แรนต์ที่คงยังไม่ได้แปลงสภาพ
ประกอบกับงบดุล ยิ่งคิดว่าน่าจะมีการเพิ่มทุน

ขาดทุนสะสมของ SKR กว่า 800 ล้านนั้นไม่ยาก
ถ้าเอาส่วนเกินมูลค่าหุ้น 365 ล้านบาท  
และ ลดพาร์จาก 10 เหลือ 5 บาท  ก็จะได้ออกมาอีก 500 ล้าน
ถ้าทำแบบนี้... เพื่อตัดขาดทุนสะสม  ปีหน้าก็จ่ายปันผลได้เลยครับ

ปีที่แล้วขยายที่จอดรถ แล้วด้านหลังก็สร้างอาคารหลังใหม่ครับ ไม่ชัวร์ว่าสร้างเสร็จหรือยังเพราะครั้งล่าสุดไป TNH มา เอาจริงๆนะ ผมว่า SKR  ดูสวยกว่า TNH อีกแหละโรงพยาบาลเนี่ย

TNH ดูแนวขรึมๆ SKR จะดูสว่างๆ

บำรุงราษฎร์ดีกว่าครับ 55555

อีก 10 ปี ก็ไม่มีปันผล  อย่าเสี่ยงเลย

ตามความคิดผมนะ ผมเคยไปใช้บริการที่ TNH และ SKR มาทั้งสองที่ เพราะอยู่ซอยแบริ่ง (107) ผมว่าที่ tnh บริการสู้ skr ไม่ได้นะ แต่ใช้ tnh ก่อนเข้าตลาดหุ้น ส่วน skr การบริการค่อนข้างที่จะดีกว่าผมก็เลยใช้แต่ที่นี่ แล้วก็เพิ่งผ่าตัดไส้ติ่งมาด้วยก็เลยได้ลองห้องของอาคารใหม่มา โดยรวมก็ถือว่าใช้ได้ถ้าให้ดาวผมว่าน่าจะซัก 4 ดาว ที่สำคัญที่นี่พยาบาลน่ารักทุกคนเลยฮิ ๆ

หุ้น SKR ปรับตัวเพิ่มขึ้นเกือบ 20% ในช่วง 2 อาทิตย์ที่ผ่านมา ผมมองว่านักลงทุนบางส่วนอาจเริ่มเห็นศักยภาพการเติบโตของหุ้นตัวนี้มากขึ้น หลังจากที่ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 3/49 ออกมา ซึ่งกำไรไตรมาสเดียวเท่ากับกำไรทั้งหมดของครึ่งปีแรก 49

และผมเชื่อว่าแนวโน้มผลการดำเนินงานในปี 50 น่าจะเริ่มดีขึ้นต่อเนื่องจาก 1) ชุมชนใหม่ที่จะเกิดขึ้นจากการเปิดสนามบินสุวรรณภูมิ และการจราจรตรงถนนข้ามแยกที่ดีขึ้น 2) การเปิดอาคารหลังใหม่ (เปิดให้บริการแล้วตั้งแต่ไตรมาส 3 และจะเปิดอย่างเป็นทางการเดือนธ.ค.นี้) ซึ่งจะสามารถรองรับผู้ป่วยเพิ่มขึ้นได้อีก 40% และ 3) จำนวนผู้ประกันตนในระบบประกันสังคมที่จะเพิ่มขึ้นประมาณ 15%

หากประเมินแบบไม่ต้องซับซ้อน โดยใช้กำไรไตรมาส 3 เป็นฐานสำหรับผลการดำเนินงานปี 50 กำไรก็น่าจะอยู่ประมาณ 100 ล้านบาท หรือ EPS ประมาณ 1.00 บาท หรือคิดเป็น Prospective P/E ประมาณ 12 เท่า ของราคาปัจจุบัน ขณะที่ Upside Potential อาจเกิดจากลดพาร์เพื่อล้างขาดทุนสะสม ซึ่งจะทำให้บริษัทเริ่มจ่ายเงินปันผลได้

ผมก็ชอบหุ้น TNH นะครับ แต่มองว่าหลังจากประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/50 (ก่อนวันที่ 15 ธ.ค. นี้) ความน่าสนใจอาจเริ่มลดน้อยลง เนื่องจากGrowth Momentum เกือบจะสะท้อนไปในมูลค่าหุ้นปัจจุบันแล้ว (ปัจจุบันซือขายที่ Prospective PER ประมาณ 16-17 เท่า) ดังนั้นเราอาจต้องเริ่มหันมามองหุ้นที่ยังไม่มีใครสนใจมาก และยังถูกอยู่ครับ

apichatake เขียน:หุ้น SKR ปรับตัวเพิ่มขึ้นเกือบ 20% ในช่วง 2 อาทิตย์ที่ผ่านมา ผมมองว่านักลงทุนบางส่วนอาจเริ่มเห็นศักยภาพการเติบโตของหุ้นตัวนี้มากขึ้น หลังจากที่ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 3/49 ออกมา ซึ่งกำไรไตรมาสเดียวเท่ากับกำไรทั้งหมดของครึ่งปีแรก 49

และผมเชื่อว่าแนวโน้มผลการดำเนินงานในปี 50 น่าจะเริ่มดีขึ้นต่อเนื่องจาก 1) ชุมชนใหม่ที่จะเกิดขึ้นจากการเปิดสนามบินสุวรรณภูมิ และการจราจรตรงถนนข้ามแยกที่ดีขึ้น 2) การเปิดอาคารหลังใหม่ (เปิดให้บริการแล้วตั้งแต่ไตรมาส 3 และจะเปิดอย่างเป็นทางการเดือนธ.ค.นี้) ซึ่งจะสามารถรองรับผู้ป่วยเพิ่มขึ้นได้อีก 40% และ 3) จำนวนผู้ประกันตนในระบบประกันสังคมที่จะเพิ่มขึ้นประมาณ 15%

หากประเมินแบบไม่ต้องซับซ้อน โดยใช้กำไรไตรมาส 3 เป็นฐานสำหรับผลการดำเนินงานปี 50 กำไรก็น่าจะอยู่ประมาณ 100 ล้านบาท หรือ EPS ประมาณ 1.00 บาท หรือคิดเป็น Prospective P/E ประมาณ 12 เท่า ของราคาปัจจุบัน ขณะที่ Upside Potential อาจเกิดจากลดพาร์เพื่อล้างขาดทุนสะสม ซึ่งจะทำให้บริษัทเริ่มจ่ายเงินปันผลได้


ผมก็ชอบหุ้น TNH นะครับ แต่มองว่าหลังจากประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/50 (ก่อนวันที่ 15 ธ.ค. นี้) ความน่าสนใจอาจเริ่มลดน้อยลง เนื่องจากGrowth Momentum เกือบจะสะท้อนไปในมูลค่าหุ้นปัจจุบันแล้ว (ปัจจุบันซือขายที่ Prospective PER ประมาณ 16-17 เท่า) ดังนั้นเราอาจต้องเริ่มหันมามองหุ้นที่ยังไม่มีใครสนใจมาก และยังถูกอยู่ครับ

อย่าลืมว่าskrมีWอยู่ถ้ารวมเข้าไป perก็เกือบ18เท่าเลยนะครับ แถมปันผลไม่ได้ ถ้าคิดว่าจะลงทุนตัวที่ถูกกว่ามอง tnh ahc ntv ยังจะถูกกว่านะครับ

ส่วนTNHทำไมถึงคิดว่าperถึง16-17เท่าหล่ะครับ ส่วนตัวผมมองว่าperของtnh จากนี้อีก4ไตรมาท ผมคำนวนได้เพียงเพียง11-12เท่าเองนะครับ

ยังไงรออีกไม่เกิน7วันทำการ ผลประกอบการไตรมาท1ของtnhก็จะออกแล้วครับคุณapichatake แล้วค่อยประเมินperของtnhกันใหม่ดีไหมครับ