Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

กำไรประมาณ 1.3 บาท/หุ้น
เกิดจากการลดทุนส่วนหนึ่ง
ราคาหุ้น 6.6 พาร์ 3 บาท
ปีนี้น่าจะมีปันผล

น่าซื้อลงทุนไหมครับ มีอนาคตไหม
ขอบคุณครับ

ไม่แน่ใจว่าจะปันผลได้หรือเปล่านะครับ
เพราะดูงบแล้วมีเงินสดแค่ 1 ล้านถ้วน

บริษัทประสบปัญหาสภาพคล่องคือมีส่วนทุนแค่ 270 ล้าน แต่มีหนี้สินถึง 1092 ล้าน โดยเป็นหนี้สินหมุนเวียนประมาณ 340 ล. สินทรัพย์หมุนเวียนประมาณ 40 ล้าน แสดงว่าขาดสภาพคล่องค่อนข้างมาก

เคยออกข่าวว่าจะร่วมทุนกับต่างประเทศ ซื้อเรือ 10 ลำ แต่ดูเงินสดในมือแล้ว แทบเป็นไปไม่ได้ นอกจากเพิ่มทุน

เปรียบเทียบกับ tta psl แล้วอยู่ในธุรกิจใกล้เคียงกัน ที่อาศัยขาขึ้นใน 2-3 ปีที่ผ่านมา ทำการจ่ายคืนหนี้ ขยายธุรกิจ ทำได้ดีกว่า jutha มากครับ ไม่ทราบว่าเพราะอะไร

jutha เป็นหุ้นที่ต่างกับ psl tta ตรงที่ค่าน้ำมันกับ BDI จะไม่มีผลกับ jutha เพราะว่าเขาให้เรือบริษัทอื่นเช่าเฉยๆ ไม่ได้เดินเรือเอง ดังนั้นตอนที่น้ำมันแพง BDI ต่ำ jutha กำไรจึงโดดเด่น

บริษัทนี้อยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อว่ามันจะเจริญรุ่งเรืองเหมือน tta psl หรือจะตกต่ำขาดทุนย่อยยับก็ได้ ถ้าเป็นกราฟก็อยู่ในช่วงต้นๆซึ่งเมื่อก่อน TTA PSL งบก็เละๆหนี้บานเหมือนกัน

อย่างที่คุณลุกอิสานบอก jutha มี D/E ที่สูง มีโอกาสที่จะเพิ่มทุนสูงเช่นกัน ดูงบกระแสเงินสดด้วยว่ากำไรที่ได้เป็นเงินจริงๆเท่าไหร่(จำได้ว่าค่อนข้างใช้ได้)

สรุปว่าโอกาสที่หุ้นตัวนี้จะได้หลายเด้งก็มีมาก ขาดทุนบานเบิกก็มากพอๆกัน เวลาจะเป็นผู้ตัดสินครับ

รายได้จากการบริการ เพิ่มขึ้นมาจากปีก่อนด้วยครับ แต่ไม่ทราบว่าเรือรวมอยู่
ในรายการ ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์สุทธิ ด้วยหรือเปล่าครับ

[quote="nowkung"]jutha เป็นหุ้นที่ต่างกับ psl tta ตรงที่ค่าน้ำมันกับ BDI จะไม่มีผลกับ jutha เพราะว่าเขาให้เรือบริษัทอื่นเช่าเฉยๆ ไม่ได้เดินเรือเอง ดังนั้นตอนที่น้ำมันแพง BDI ต่ำ jutha กำไรจึงโดดเด่น


อย่างนี้ชาวเรือ  เมื่อ BDI ลดต่ำลง ก็เปลี่ยนจาก TTA,PSL มาเล่น JUTHA ได้นะสิ  5555

BDI เป็นดัชนีสะท้อนตลาดค่าเช่าเรือ แต่จะหนักไปทางเรือขนาดใหญ่กว่า  แต่ก็จะพอช่วยให้เห็นภาพตลาดเรือได้

ฉะนั้น BDI จึงมีส่วนสะท้อนถึงการทำกำไรของ PSL/TTA/JUTHA แต่ขนาดเรือของ JUTHA น่าจะเล็กกว่า และมีจำนวนน้อยกว่ามาก

ค่าน้ำมันจะกระเทือน PSL น้อยกว่า TTA เพราะ PSL ปล่อยเช่าเหมาลำ ซึ่งจะสามารถผลักภาระราคาน้ำมันให้ผู้เช่าได้หมด หรือ เกือบหมด แต่ TTA มีบริการบางส่วนเป็น Liner Service (สินค้าไปตะวันออกกลาง) อันนี้ภาระน้ำมัน เป็นของ TTA เกือบหมด แต่ก็อาจจะผลักภาระออกไปได้บ้าง

ผมนึกภาพธุรกิจของ JUTHA ไม่ออก ในตลาดเช่าเรือ ก็ไม่ค่อยได้ยินชื่อ ไม่ทราบมีเรือของตัวเองกี่ลำ  ถ้า JUTHA มีเรือปล่อยเช่าเหมือนกับ PSL ก็อาจจะเลี่ยงภาระราคาน้ำมันได้  

ตอนที่ PSL/TTA มีภาระหนี้อยู่มากเมื่อหลายปีก่อนนั้น น่าจะต่างจาก JUTHA เวลานี้ เนื่องเพราะ สองบริษัทแรกมีเรือในมืออยู่หลายลำ เมื่อตลาดเช่าเรือดีขึ้นมาก จึงได้มีโอกาสทำกำไรอย่างที่ได้เห็นมา รวมทั้งยังสามารถซื้อเรือเพิ่มจำนวนมากทีเดียว ส่วน JUTHA น่าจะมีเรือในมือน้อยมาก จึงมีโอกาสทำกำไรได้น้อยกว่ามาก

การให้เช่าเรือของ jutha คิดง่ายๆว่า
จ่ายค่าเช่ามา จะเอาเรือไปทำอะไรก็เชิญ เติมน้ำมันเองด้วยนะประมาณนั้น

หลักทรัพย์ JUTHA  
 หัวข้อข่าว ชี้แจงผลการดำเนินงานไตรมาส 3 สิ้นสุด 30 กย.49  
 วันที่/เวลา 13 พ.ย. 2549 13:44:51  
 
 
 
                                                                       088/49
                                                           13 พฤศจิกายน 2549



เรื่อง  ชี้แจงผลการดำเนินงานไตรมาส 3  สิ้นสุด 30 กันยายน 2549
เรียน  ผู้อำนวยการฝ่าย บริษัท จดทะเบียน
     ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
สิ่งที่ส่งมาด้วย  งบการเงินรวมไตรมาส  3  สิ้นสุด 30  กันยายน 2549  จำนวน 1 ฉบับ

     บริษัทฯ   ขอนำส่งงบการเงิน สำหรับไตรมาสที่สาม  ประจำปี  2549 สิ้นสุด 30 กันยายน
2549 ซึ่งผ่านการสอบทานจากผู้สอบบัญชี    และได้ผ่านความเห็นชอบจากที่ประชุมคณะกรรมการ
บริษัท แล้ว
     โดยผลการดำเนินงานของบริษัท  ในรอบเก้าเดือนมีกำไรสุทธิ  156.63  ล้านบาท คิดเป็น
กำไรต่อหุ้น 1.87 บาท  เปรียบเทียบกับผลการดำเนินงานในระยะเวลาเดียวกันของปีก่อนมีกำไร
สุทธิ 78.10  ล้านบาท  คิดเป็นกำไรต่อหุ้น 0.91 บาท  แสดงว่าบริษัทมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 100.55 %
     เมื่อพิจารณาถึงผลการดำเนินงานของบริษัทฯ ในไตรมาสที่สาม สำหรับงวดสามเดือนสิ้นสุด
30 กันยายน 2549  มีกำไรสุทธิ 47.64  ล้านบาท  คิดเป็นกำไรต่อหุ้น 0.57 บาท  เปรียบเทียบกับ
ผลการดำเนินงานในระยะเวลาเดียวกันของปีก่อนซึ่งมีกำไรสุทธิ 30.94 ล้านบาท คิดเป็นกำไร
ต่อหุ้น 0.36 บาท  แสดงว่า  บริษัทฯ มีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 53.98 %  สาเหตุเนื่องจากรายได้เกือบ 90 %
ของบริษัท  ในปัจจุบัน เป็นรายได้จากการให้บริการเรือเช่า  (TIME  CHARTER )  ซึ่งการให้บริการ
ประเภทนี้ บริษัท มีรายได้ที่แน่นอนและ ไม่มีภาระค่าน้ำมันเชื้อเพลิง เพราะเป็นค่าใช้จ่ายของผู้เช่าเรือ
อีกประการหนึ่งคือ บริษัทมีเรือเพิ่มขึ้นช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน  จึงส่งผลให้บริษัทมีรายได้เพิ่มขึ้นอย่าง
ต่อเนื่อง   ดังนั้นบริษัท  จึงสามารถทำกำไรได้เพิ่มขึ้น ดังกล่าว

     จึงเรียนมาเพื่อทราบ

                                    ขอแสดงความนับถือ


                                   (นายชเนศร์  เพ็ญชาติ)
                                     กรรมการผู้จัดการ

สรุปผลการดำเนินงานของบจ.และรวมของบริษัทย่อยไตรมาสที่3(F45-3)
                          บริษัท จุฑานาวี จำกัด (มหาชน)

                                                         สอบทาน
                                สิ้นสุดวันที่  30 กันยายน      (หน่วย : พันบาท)
                                    ไตรมาสที่ 3          งวด 9 เดือน
             ปี                    2549        2548        2549        2548

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ              47,645       30,935     156,632      78,103
  กำไร (ขาดทุน) สุทธิต่อหุ้น (บาท)     0.57         0.36        1.87       0.91

 ประเภทรายงานของผู้สอบบัญชีในงบการเงิน
      ไม่มีเงื่อนไขและไม่มีข้อสังเกต


 หมายเหตุ : 1. โปรดดูรายละเอียดงบการเงิน รายงานของผู้สอบบัญชี และหมายเหตุ
               ประกอบงบการเงินจากระบบบริการข้อมูลตลาดหลักทรัพย์

 "ข้าพเจ้าขอรับรองว่าข้อมูลที่รายงานข้างต้นนี้ถูกต้องทุกประการ พร้อมกันนี้บริษัทได้จัดส่งงบ
  การเงินฉบับเต็มผ่านทางสื่ออิเล็กทรอนิกส์ของตลาดหลักทรัพย์และส่งต้นฉบับให้กับสำนักงาน
  ก.ล.ต.เรียบร้อยแล้ว"

                              ลงลายมือชื่อ _______________________
                               (                                )
                              ตำแหน่ง
                                    ผู้มีอำนาจรายงานสารสนเทศ

พ่อของแฟนผม เคยทำงานที่นี่

โดนค้างเงินเดือนหลายงวดมาก บางที 3 เดือนออกที 5 เดือนออกที

พนักงานหนีไปโทรีเซ่น (TTA) กันเยอะ  ญาติอีกคนหนีไป TTA ได้เป็นต้นกลเลย

เทียบความแข็งแกร่งก็คงทราบนะครับ

เวลาค้าขายมีกำไร
อะไรๆก็ดูดีขึ้นครับ

ถ้าขาดทุนอะไรๆก็ดูแย่ๆไปหมด

การลงทุนเราต้องดูอนาคตครับ ไม่ไช่ดูอดีต

โดยส่วนตัวผมยังมองไม่เห็นอนาคตครับ
เอาไว้ญาติๆ  confirm มาก่อน

ขออภัยถ้าความคิดเห็นไม่ตรงกันครับ

ญาติทำงานที่นั่นกี่คนครับ แล้วตอนนี้มีเรือกี่ลำแล้วครับ อนาคตจะซื้อเรือเพิ่มไหมครับ

ญาติมี 2 คน ที่เหลือเป็นคนรู้จักในหมู่บ้าน

(ลักษณะของสังคมชนบทคือ ถ้าใครไปทำงานที่ไหนจะชักชวนกันไปมากๆ)

1 ใน 2 คนนั้น ออกไปอยู่ TTA แล้ว

ปัญหาที่เผชิญก็อย่างที่คุณลูกอิสาน แจ้งไว้คือ ขาดสภาพคล่องค่อนข้างสาหัส

โดยส่วนตัวผมเองก็ทำธุรกิจอยู่ พอจะเข้าใจได้ว่า สภาพคล่องมีความสำคัญอย่างมากในการขยายธุรกิจ

เมื่อขาดสภาพคล่อง การเติบโตก็เป็นไปได้ยาก

ผมคิดว่า การเติบโตของบริษัทนี้ มีสองทาง คือ ดิ่งลงเหวสุดๆ (ถ้าซื้อเรื่อเพิ่มแล้วโชคไม่ช่วย ลูกค้าไม่เพิ่ม เกิดเหตุต่างๆฯลฯ) กับ รุ่งสุดๆ (ลูกค้าเต็มเหยียด ค่าบริการเก็บได้ราคา ลดต้นทุนค่าใช้จ่ายต่างๆลงได้เยอะฯลฯ)


หากมข้อมูลทางอื่นที่มากกว่านี้ ผมก็ขอรบกวนด้วยครับ เช่น ซื้อเรื่อเพิ่ม จะนำเงินจากไหนมาชำระ มีลูกค้าในมือกี่รายและจะเพิ่มขึ้นกี่ราย ฯลฯ

เพราะผมก็สนใจตัวนี้เช่นกัน จดๆจ้องๆ แต่ยังไม่กล้าฟันธงครับ

ที่ผมอยากทราบก็คือ  ถ้าซื้อเรือเพิ่ม  รายได้ที่รับเข้าเพิ่มจะ cover หนี้ที่เพิ่มขึ้นหรือไม่  ถ้าเกิดลูกค้าไม่เพิ่มขึ้น หรือจัดเก็บค่าบริการได้ไม่พอหับหนี้ที่เพิ่มขึ้น จะทำอย่างไร  

ผมสนใจผลปรกอบการที่ดีขึ้นอย่างมาก แต่ยังไม่แน่ใจเรื่องรายได้ที่แน่นอนครับ